Финансовый анализ предприятия (на примере АО "Баян Сулу")

1. на основе изучения взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;
2. прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
3. разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

Результаты финансовой отчетности используются для выявления  проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений  инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие:

• максимизация прибыли предприятия;
• оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;
• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
• достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
• создание эффективного механизма управления предприятием;
• использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и др.
• на основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.

Финансовый анализ решает следующие  задачи:

• выявляет степень сбалансированности между движением материальных финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибили, повышение финансовой устойчивости и т.п.;
• позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
• в результате финансового анализа имеется возможность контроля правильности составления финансовых потоков организации, а также соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по проведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

К основным задачам комплексного анализа финансового состояния  предприятия относятся:

• оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;
• оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;
• оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;
• анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;
• оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Таким образом, главная  цель финансовой деятельности предприятия  сводится к одной стратегической  задаче – увеличению активов. Для  этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива [14, с.138].

3. Объекты и основные группы пользователей анализа финансового состояния предприятия

Являясь многогранным понятием, финансовое состояние предприятия  представляет интерес для разных субъектов экономики, вступающих с ним в отношения различного характера в процессе финансово-хозяйственной деятельности.

Оценка финансового  состояния проводится:

• руководителями и соответствующими службами предприятия;
• его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов;
• банками для оценки условий кредитования и определения степени риска;
• поставщиками для получения платежей;
• налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.

Как правило, пользователи отчетной информации различны, цели их конкретны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчетности может быть выполнена различными способами. Однако, как правило, выделяют две укрупненные их группы:

• пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию (конкуренты, партнеры, специализированные государственные учреждения, зарубежные инвесторы) – пользователи, опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия;
• сами предприятия (точнее их управляющий персонал) и бухгалтеры – пользователи внутренние, т.е. непосредственно заинтересованные в деятельности предприятия.

В соответствии с этим принято выделять два вида финансового  анализа – внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (например, финансовыми менеджерами), и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений.

Внутренний анализ финансового  состояния является реальным средством  коммуникации, благодаря которому:

• руководители получают представление о месте своего предприятия в среде аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятия решений по самым разнообразным вопросам управления предприятием;
• внутренние аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок в отчетности предприятия;
• аналитики определяют направления финансового анализа.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия. Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Внешний анализ имеет ряд особенностей, которые определяются прежде всего различиями между пользователями информации о деятельности предприятия:

• множественность субъектов анализа – пользователей информации о деятельности предприятия;
• разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
• наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
• ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
• ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
• максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Всех пользователей  можно разделить на несколько партнерских групп и в соответствии с их интересами определить объект анализа финансового состояния. (табл. 1).

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого  партнерами предприятия по данным публичной  финансовой отчетности, составляют:

• анализ абсолютных показателей прибыли;
• анализ относительных показателей рентабельности;
• анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
• анализ эффективности использования заемного капитала;
• экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Основные партнерские  группы заинтересованы в успехах  предприятия, так как от этого  находится в прямой зависимости  их благополучие.

Оценка финансового  состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и др. [1, с. 50].

Таблица 1