Финансовый анализ ОАО "Мегафон"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Января 2013 в 00:37, курсовая работа

Краткое описание

Целью настоящей работы является исследование методик и принципов анализа финансовой деятельности предприятия. На примере деятельности ОАО «МегаФон» будет проведен финансовый анализ на основе реальной отчетности предприятия, выявлены возможные проблемы и слабые места и даны предложения по улучшению того или иного направления деятельности.

Содержание

Введение 4
1 Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности 6
1.1 Краткая характеристика ОАО «МегаФон» 6
1.2 Предварительный обзор финансово-экономического положения предприятия 9
2 Углубленный финансовый анализ деятельности ОАО «МегаФон» 11
2.1 Анализ изменения имущественного положения предприятия 11
2.2 Анализ структуры капитала 32
2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия 34
2.4 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия 40
2.5 Анализ деловой активности предприятия 50
2.6 Анализ рентабельности предприятия 62
Заключение 74
Список использованных источников 80

Скачать полностью (203.69 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Прикрепленные файлы: 1 файл

Курсовая - Тен.doc

— 1.40 Мб (Скачать документ)

Таблица 23 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2010 год

	На начало 2010 года		На конец 2010 года		Отклонения
Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
I. Доходы
Выручка	118985445	100	205757302	172,9	86771857	72,9
Прочие доходы	21219265	100	11804328	55,6	-9414937	-44,4
Итого по доходам	140204710	100	217561630	155,2	77356920	55,2
II. Расходы
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	57855059	100	97094097	167,8	39239038	67,8
Коммерческие расходы	12575487	100	22544692	179,3	9969205	79,3
Управленческие расходы	12079714	100	19970547	165,3	7890833	65,3

Продолжение таблицы 23

Прочие расходы	26520076	100	19164453	72,3	-7355623	-27,7
Отложенные налоговые обязательства	532664	100	1153364	216,5	620700	116,5
Текущий налог на прибыль	6193978	100	11894970	192,0	5700992	92,0
Итого по расходам	115224314	100	170668759	148,1	55444445	48,1
III. Прибыли
Валовая прибыль	61130386	100	108663205	177,8	47532819	77,8
Прибыль (убыток) от продаж	36475185	100	66147966	181,4	29672781	81,4
Прибыль (убыток) до налогообложения	32259724	100	62791614	194,6	30531890	94,6
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	26395777	100	50312347	190,6	23916570	90,6

После проведения вертикального и горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках можно сказать следующее, большая часть прибыли генерируется от основной деятельности, а основная часть расходов компании идет на себестоимость и прочие операционные расходы. В 2008 году выручка увеличилась на 7410756 тыс. руб., что составило 18,0% по сравнению с прошлым годом. В 2009 году данный показатель увеличился на 70446070 тыс. руб., что составило145,1%. В 2010 Выручка увеличилась еще на 86771857 тыс. руб., что составило 72,9%.

Себестоимость оказанных услуг в 2008 году увеличилась на 5724009 тыс. руб.( 28,3% по сравнению с прошлым годом). В 2009 году себестоимость увеличилась на 31098364 тыс. руб., что составило 120%. В 2010 году себестоимость увеличилась на 39239038 тыс. руб., что составило 67,8%.

Чистая прибыль в 2008 году увеличилась на 22036722 тыс. руб. (с 4860960 до 26897682 тыс. руб.), что составило 453,3%. В 2009 году чистая прибыль уменьшилась на 501905 тыс. руб., что составило 1,9%. В 2010 году данный показатель увеличился на 23916570 тыс. руб. (с 26395777 до 50312347 тыс. руб.), что составило 90,6%.

Как мы видим выручка и себестоимость услуг за 2008-2010 годы возрастают. При этом стоит отметить, что в 2009 году компания получила меньше прибыли, чем в прошедший год, но уже в 2010 году компания увеличила свою прибыль. Положительная динамика в росте таких показателей как чистая прибыль, себестоимость произведенных услуг и выручка являются хорошим знаком, это означает, что компания наращивает производственный потенциал.

Таблица 24 – Коэффициенты рентабельности предприятия (%)

Наименование	Что характеризует	Формула	ОАО «МегаФон»			Комментарий
1.Рентабельность реализации продукции
1.1. Рентабельность реализованной продукции	Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат	Ррп = (Пр / Срп) * 100 где: Пр – прибыль от реализации товаров; Срп – полная себестоимость реализации продукции	Ррп₂₀₀₈=(28058847/25921135)100=108,25 Ррп₂₀₀₉=(32259724/57019499)100=56,58 Ррп₂₀₁₀=(62791614/97094097)*100=64,67	Ррп₂₀₀₈=(46402271/61400100)100=75,57 Ррп₂₀₀₉=(66665343/73155641)100=91,13 Ррп₂₀₁₀=(37475336/78214890)*100=47,91	Рентабельность реализованных услуг в течении анализируемого периода снизилась. Это негативная тенденция. При этом у основного конкурента в 2008-2009 годах наблюдалось также снижение рентабельности.
1.2. Рентабельность изделия	Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий)	Ризд = (П / Срп) * 100 где: П – прибыль по калькуляции издержек на изделие или группу изделий;	Ризд₂₀₀₈=(22618240/25921135)100=87,26 Ризд₂₀₀₉=(61965946/57019499)100=108,68 Ризд₂₀₁₀=(108663205/97094097)*100=111,92	Ризд₂₀₀₈=(118273462/61400100)100=192,63 Ризд₂₀₀₉=(127235554/73155641)100=173,92 Ризд₂₀₁₀=(131913897/78214 890)*100=168,66	Рентабельность изделий в анализируемом периоде повысилась. (с 87,26% в 2008 году до 111,92% в 2010 году). Что показывает повышение эффективности деятельности фирмы. В 2008-2010 годах данный показатель у основного конкурента понизился.

Продолжение таблицы 24

2. Рентабельность производства

Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов предприятия)

Рп = (БП / (ОСср + МПЗср)) * 100,

где: БП – бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения);

ОСср – средняя стоимость основных средств за расчетный период;

МПЗср - средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период.

Рп₂₀₀₈=(28058847/17329699)*100=161,91

Рп₂₀₀₉=(32259724/66995930)*100=48,15

Рп₂₀₁₀=(62791614/123828165)*100=50,71

Рп₂₀₀₈=(46402271/108279439)*100=42,85

Рп₂₀₀₉=(66665343/109684858)*100=60,78

Рп₂₀₁₀=(37475336/68986631)*100=54,32

Рентабельность производства в период с 2008 по 2010 год значительно сократилась. Это говорит о том, что затраты на производство продукции увеличились. У конкурента данный показатель повысился в 2009 году, и понизился в 2010 году, однако он выше чем в 2008 году.

3. Рентабельность активов (имущества)

3.1. Рентабельность совокупных активов

Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов

Ра = (БП / Аср) * 100,

где: Аср – средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.

Ра₂₀₀₈=(28058847/117930861)*100=23,79

Ра₂₀₀₉=(32259724/184266161)*100=17,51

Ра₂₀₁₀=(62791614/272558620)*100=23,04

Ра₂₀₀₈=(46402271/317520751)*100=14,61

Ра₂₀₀₉=(66665343/437420399)*100=15,24

Ра₂₀₁₀=(37475336/410005310)*100=9,14

Рентабельность активов снизилась к концу 2009 года, однако к 2010 году этот показатель вернулся на прежнее значение. Это означает, что прибыль, приходящаяся на каждый рубль, активов сначала уменьшилась, а потом вернулась на прежний уровень. У конкурента данный показатель понизился. Конкурент использует активы менее эффективно т.к. у него показатель ниже.

Продолжение таблицы 24

3.2. Рентабельность внеоборотных активов

Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль внеоборотных А.

Рвоа = (БП / ВОАср) * 100,

Где: ВОАср – среднегодовая стоимость внеоборотных активов.

Рвоа₂₀₀₈=(28058847/75498578)*100=37,16

Рвоа₂₀₀₉=(32259724/116194765)*100=27,76

Рвоа₂₀₁₀=(62791614/188635472)*100=33,29

Рвоа₂₀₀₈=(46402 271/181983472)*100=25,50

Рвоа₂₀₀₉=(66665 343/283548209)*100=23,51

Рвоа₂₀₁₀=(37475 336/314005447)*100=11,93

Рентабельность внеоборотных активов понизилась. Таким образом, прибыль, получаемая от использования внеоборотных активов уменьшилась, что является плохим знаком. Рентабельность внеоборотных активов была, лучше чем у основного конкурента на протяжении всего анализируемого периода.

3.3. Рентабельность оборотных активов

Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов.

Роа = (БП / ОАср) * 100,

Где: ОАср – среднегодовая стоимость оборотных активов

Роа₂₀₀₈=(28058847/42432283)*100=66,13

Роа₂₀₀₉=(32259724/68071397)*100=47,39

Роа₂₀₁₀=(62791614/83923148)*100=74,82

Роа₂₀₀₈=(46402271/135537279)*100=34,24

Роа₂₀₀₉=(66665343/153874690)*100=43,32

Роа₂₀₁₀=(37475336/95999863)*100=39,04

Рентабельность оборотных активов повисилась в течение анализируемого периода. У основного конкурента данные показатели хуже в 2 раза кроме 2009 года. Однако повышение рентабельности оборотных активов в 2010 году является благоприятной тенденцией.

Продолжение таблицы 24

3.4. Рентабельность чистого оборотного капитала

Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала.

Рчок = (БП / ЧОКср) * 100,

Где: ЧОКср – средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период

Рчок₂₀₀₈=(28058847/7073119)*100=396,70

Рчок₂₀₀₉=(32259724/23164813)*100=139,26

Рчок₂₀₁₀=(62791614/42335998)*100=148,32

Рчок₂₀₀₈=(46402271/102096462)*100=45,45

Рчок₂₀₀₉=(66665343/114206970)*100=58,37

Рчок₂₀₁₀=(37475336/56683622)*100=66,11

На всем протяжении 2008-2010 годов рентабельность чистого оборотного капитала понижалась, что негативно влияет на ликвидность компании. Это говорит о том, что у компании понижается количество свободных средств, что негативно сказывается на деятельности. У основного конкурента данный показатель хуже во всем анализируемом периоде.

4. Рентабельность собственного капитала

Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.

Рск = (ЧП / СКср) * 100,

Где: ЧП – чистая прибыль; СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала.

Рск₂₀₀₈=(26897682/44797377)*100=60,04

Рск₂₀₀₉=(26395777/119576328)*100=22,07

Рск₂₀₁₀=(50312347/206058401)*100=24,42

Рск₂₀₀₈=(32863071/140859800)*100=23,33

Рск₂₀₀₉=(54402905/171952199)*100=31,64

Рск₂₀₁₀=(28197203/154276223)*100=18,28

Рентабельность собственного капитала уменьшилась. Это говорит о том, что компания стала менее эффективно использовать свой собственный капитал. При этом в начале анализируемого периода рентабельность собственного капитала была серьезно лучше, чем у компании конкурента. За анализируемый период у конкурента наблюдалось снеижение рентабельности собственного капитала в 2008 и в 2010 годах.

Продолжение таблицы 24

5. Рентабельность инвестиций

Отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль инвестиций, т.е. инвестированного капитала.

Ри = (ЧП / Иср) * 100,

И = СК + ДО,

Где: Иср – среднегодовая стоимость инвестиций.

И – инвестиции;

ДО – долгосрочные обязательства.

Ри₂₀₀₈=(26897682/82571697)*100=32,57

Ри₂₀₀₉=(26395777/139386031)*100=18,94

Ри₂₀₁₀=(50312347/230946535)*100=21,79

Ри₂₀₀₈=(32863071/284079934)*100=11,57

Ри₂₀₀₉=(54402905/397755178)*100=13,68

Ри₂₀₁₀=(28197203/370689069)*100=7,61

Рентабельность инвестиций снизилась с 32,57 до 21,79.. У конкурента данный показатель на конец 2010 года хуже и изменялся он также снижением с 11,57 до 7,61.

6. Рентабельность продаж

Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж.

Рпродаж = (БП / ОП) * 100,

Где: ОП – объем продаж.

Р_{продаж2008}=(28058847/48539375)*100=57,81

Р_{продаж2009}=(32259724/118985445)*100=27,11

Р_{продаж2010}=(62791614/205757302)*100=30,52

Р_{продаж2008}=(46402271/179673562)*100=25,83

Р_{продаж2009}=(66665343/200391195)*100=33,27

Р_{продаж2010}=(37475336/210128787)*100=17,83

Рентабельность продаж упала с 57,81 до 30,52. На протяжении всего анализируемого периода положение по этому показателю лучше чем у конкурента..

Выводы.

После проведения анализа рентабельности ОАО «МегаФон» можно сделать следующие выводы:

Почти все показатели рентабельности за 2008-2010 годы превосходят аналогичные показатели конкурента, однако большинство показателей снизились за этот период, что является неблагоприятной тенденцией.
Рентабельность производства у ОАО «МегаФон» ниже, чем у его конкурента - ОАО «Вымпелком-Коммуникации».
Рентабельность чистого оборотного капитала сильно понизилась за анализируемый период. Это говорит о том, что свободных средств в обороте предприятия стало меньше, что негативно влияет на ликвидность предприятия.
ОАО «МегаФон» имеет невысокую рентабельность собственного капитала, что характеризует потерю доходности предприятия, а именно его акционерного капитала.

Рекомендации.

Одним из условий эффективной деятельности организации является расширение рынка сбыта предлагаемой продукции за счет снижения цен на выпускаемые товары. Также особое внимание заслуживают внутренние факторы предприятия: увеличение объемов производства, снижение себестоимости продукции, повышение отдачи основных средств.

При низкой рентабельности на предприятии необходимо ускорить оборот активов. Отдачу собственного капитала можно повысить, увеличив в составе совокупного капитала долю заемных средств. При этом, рентабельность активов становится выше, когда становится выше и прибыльность продукции, также будет выше отдача всех внеоборотных активов, скорость оборота данных оборотных активов, когда будут ниже общие затраты на одну единицу продукции и затраты по основным экономическим элементам (материалов, средств труда).

Нельзя рассматривать отвлеченно и влияние отдельных факторов, потому, как оказывает влияние на динамику и уровень показателей рентабельности вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: степень использования всех производственных ресурсов; уровень организации управления и производства; структура самого капитала, а также источников; качество, структура и объем продукции; затраты на себестоимость изделий и производство; направление использования прибыли.

Прибыль может быть направлена на образование фондов потребления и фондов накопления, отчисления в резервный капитал, отвлечения на благотворительные цели, чтобы расширить деятельность организации за счет собственных средств. Однако существует и другая альтернатива - можно вложить свои собственные средства в ценные бумаги других более крупных компаний, к примеру, сформировать инвестиционный портфель и грамотно осуществлять управление, чтобы через некоторое время получить доход, который можно будет вложить в свою компанию для улучшения конкурентоспособности и финансового состояния предприятия.

Информация о работе Финансовый анализ ОАО "Мегафон"