Финансовый анализ деятельности ОАО «АВИСМА»

Федеральное агентство  по образованию

 

ПЕРМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

БЕРЕЗНИКОВСКИЙ ФИЛИАЛ

 

Кафедра Экономики 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа по дисциплине

 

АНАЛИЗ И  ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

На тему: Финансовый анализ деятельности ОАО «АВИСМА» 
за 2003-2004 гг.

 

 

 

Выполнила:  Цидвинцева А.А

студентка 4 курса, гр. ЭиУ-02

 

25 апреля 2006 г.                

^{(дата, подпись)}

 

Проверил: Кисличенко Ю.В

ст. преподаватель

 

_______________________

^{(оценка, дата, подпись)}

 

 

 

 

Березники

2006

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………………………………….3

1. Основные результаты  финансово-хозяйственной деятельности………………………….5

2. Общая оценка динамики и структуры баланса предприятия……………………………….6

2.1. Составление агрегированного баланса…………………………………………………………6

2.2. Структура и анализ актива баланса …………………………………………………………..7

2.3.Структура и анализ пассива баланса…………………………………………………..….……7

2.3. Анализ ликвидности баланса………………………………………………………………….….7

2.4.Выводы…………………………………………………………………………………………..…….8

3.Показатели финансового состояния………………………………………………..…………….9

3.1 Показатели имущественного положения………………………………………..….…………9

3.2. Показатели финансовой устойчивости……………………………………………………….11

3.3. Показатели  платежеспособности (ликвидности)………………………………………….13

3.4. Показатели  деловой активности………………………………………………..……………..15

3.5. Показатели  рентабельности………………………………………………………..…………..17

3.6 Показатели  доходности ценных бумаг…………………………………………..…………….20

4. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия……………………….….……..22

4.1. Балльная рейтинговая оценка………………………………………………………..….……….22

5. Диагностика финансового кризиса  (банкротства)……………………………….….……….24

5.1. Оценка удовлетворительности структуры  баланса предприятия…………….…….…24

5.2. Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана………………………...….……25

6. Рекомендации по  результатам анализа…………………………………………….…………...26

7. 3аключение по результатам  анализа……………………………………………………………..27

Список используемой литературы………………………………………………………….………..30

Приложение……………………………………………………………………………………………….31

 

Введение

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовой отчётности предприятий используют методы финансового анализа для  принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники  анализируют финансовые отчёты для  повышения доходности капитала, обеспечения  стабильности положения фирмы; кредиторы  и инвесторы анализируют финансовые отчёты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно с уверенностью говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Субъектами  анализа выступают заинтересованные в деятельности предприятия пользователи. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, потребители, налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов.

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчётности — это субъекты анализа, которые хотя непосредственно не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчётности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации и профсоюзы.

Основным источником для анализа финансового состояния  служит бухгалтерский баланс предприятия (форма 1). Его значение настолько  велико, что анализ финансового состояния  нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчёт о прибылях и убытках (форма 2). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма 5).

Основной целью  финансового анализа является получение  небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Цели анализа  достигаются в результате решения  определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия — это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения учетных процедур.

Практика финансового  анализа уже выработала основные правила чтения финансовой отчётности:

- горизонтальный (временной) анализ  — сравнение каждой позиции  отчетности по сравнению с  предыдущим годом;

- вертикальный (структурный)  анализ определение структуры  итоговых финансовых показателей  с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателя в будущем, а, следовательно, ведётся перспективный прогнозный анализ.

В данной курсовой работе будет проведён анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «АВИСМА».

Для анализа финансово-хозяйственной деятельности будут использоваться формы отчётности: бухгалтерский баланс, отчёт о прибылях и убытках и приложение к балансу.

Анализируемый период: 2004 год.

ОАО «АВИСМА» является единственным в России производителем титана и крупнейшим производителем магния и магниевых сплавов.

Полное фирменное  наименование акционерного общества - Открытое Акционерное Общество «АВИСМА  титано - магниевый комбинат», сокращенное  наименование ОАО «АВИСМА».

Местонахождение ОАО «АВИСМА»: Российская федерация, 618421, Пермская область, г. Березники.

ОАО «АВИСМА» зарегистрировано Постановлением главы местного самоуправления г. Березники № 1248 от 10 января 1992 года. Срок деятельности общества не ограничен.

ОАО «АВИСМА» выпускает  более 20 видов продукции, которая подразделяется на две группы: основную и химическую. Основная группа включает в себя: титан губчатый и магний. В химическую группу входят: титановые порошки и брикеты, диоксид титана, тетрахлорид титана, титановый шлак, магниевые сплавы и протекторы, магний хлористый, флюс карналлитовый, флюс бариевый, калий хлористый электролитный, противогололедное средство «Кама», известковое молоко, известковая паста, пятиокись ванадия, оксихлорид ванадия. Основными продуктами производства ОАО «АВИСМА» являются титан, магний и его сплавы.

ОАО «АВИСМА  титано - магниевый комбинат» является единственным предприятием титано - магниевой  отрасли цветной металлургии  России, держателем контрольного пакета акций ОАО «АВИСМА» является ОАО  «ВСМПО» ( Верхнесалдинское Металлургическое Производственное Объединение, г.Салда, Свердловская обл.).

ОАО «АВИСМА» является крупнейшим в  мире производителем титановой губки, применяемой в производстве широкого спектра изделий для авиа - космической  техники, судостроения, нефтяного и химического оборудования, энергетики. Весь мировой рынок состоит из десяти крупных потребителей титановой губки и не более, чем 25 в общей сложности. На внутреннем рынке основным потребителем продукции ОАО «АВИСМА» является «ВСМПО». При этом производство объединения практически полностью ориентировано на западные заказы. Основные покупатели у ВСМПО практически те же, что и у «АВИСМЫ», - это крупнейшие аэрокосмические фирмы Boeing, Airbus Industry, General Electric Aircraft Engines, Rolls Roys и американский титановый концерн Timet.

ОАО «АВИСМА» является крупнейшим в  России производителем магния сплавов  на его основе. 65% магниевой продукции  АВИСМА экспортирует в Северную Америку, 24%. - в Европу, 11 % - остается на внутреннем рынке.

Продукция ОАО «АВИСМА» отличается высоким качеством, как по химическому составу, так и по физическим характеристикам. Титан губчатый произведенный на ОАО «АВИСМА» получил одобрение крупнейших компаний RMI, CESUS, Deutsche TITAN.

Магний и магниевые сплавы ОАО  «АВИСМА» получили одобрение крупнейших компаний, таких как DiamlerChrysler, CEZUS, Pechiney Aluminum, Meridian Technologist.

Всего по состоянию на 01.01.2004 на ОАО «АВИСМА» работало 7105 чел., на 31.12.2004 – 7020 чел.

1. Основные  результаты финансово-хозяйственной деятельности

Для анализа и оценки уровня и  динамики показателей финансовых результатов  деятельности предприятия составляется таблица (табл. 1.1), в которой используются данные отчетности предприятия из ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Таблица 1.1

 

Анализ основных результатов финансово-хозяйственной  деятельности

предприятия

тыс. руб.

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Темп роста, %
1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от реализации  продукции (работ, услуг)	3966884	4946697	124,70
2. Затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг)	3670555	4089334	111,41
3. Прибыль (убыток) от продаж	296329	857363	289,33
4. Прочие доходы и расходы	-68086	-96956	142,40
5. Прибыль до налогообложения	228243	760407	333,16
6. Налог на прибыль	60547	204829	338,30
7. Чистая прибыль	151143	539074	356,66

 

Выводы

Как показывают данные таблицы, по сравнению  с прошлым периодом в отчетном периоде произошло увеличение выручки  от реализации продукции ( работ, услуг ) на 24,7% с одновременным увеличением себестоимости на 11,41%, что привело в итоге, наряду с другими факторами, к увеличению прибыли до налогообложения ( балансовой прибыли ) на 233,16%. Также на увеличение балансовой прибыли повлиял рост прибыли от продаж в сравнении с 2003 годом на 189,33%.

Чистая прибыль за отчетный период по сравнению с прошлым периодом увеличилась с 151143 тыс.руб. до 539074 тыс. руб., т. е на 256,66%. Это произошло прежде всего за счет увеличения балансовой прибыли.

В итоге можно отметить увеличение прибыли предприятия, что является положительным результатом в его финансово - хозяйственной деятельности.

 

2. Общая оценка динамики  и структуры баланса предприятия

2.1. Составление  агрегированного баланса

Анализ непосредственно  по балансу – дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии предприятия. Поэтому для исследования динамики и структуры баланса рекомендуется составлять агрегированный (уплотненный, сравнительный аналитический) баланс.

Агрегированный баланс можно получить из исходного путем  уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики (табл. 2.1 и 2.2).

Таблица 2.1

 

Аналитическая группировка и анализ актива баланса

 

Актив баланса	На начало периода		На конец периода		Отклонение		Темп прироста,  %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к ито-гу	абс.	уд. вес
Имущество – всего	3668557	100	3937508	100	268951	-	7,33
1. Внеоборотные активы	1899148	51,77	2051443	52,10	152295	0,33	8,02
2. Оборотные активы	1769409	48,23	1886065	47,90	116656	-0,33	6,59
2.1. Запасы	765594	20,87	854599	21,70	89005	0,83	11,63
2.2. Дебиторская задолженность	988430	26,94	1019299	25,89	30869	-1,05	3,12
2.3. Денежные средства	15385	0,42	12167	0,31	-3218	-0,11	-20,92