Анализ оборотных средств

Из таблицы  видно, что наибольший удельный вес  в текущих активах занимает дебиторская задолженность. В 2008 г. на ее долю приходится 75,37%. В 2009 г. она снизилась на 4,46%. Возросла за отчетный период доля денежных средств (+2,74%) и НДС (+2,79%).

Далее проведем анализ дебиторской задолженности. Он начинается с рассмотрения ее абсолютной и относительной величины. Согласно данным баланса  дебиторская задолженность в 2008 г. составляла 72644 тыс. руб. а в 2009 г. 196151 тыс. руб. За год дебиторская задолженность увеличилась на 123507 тыс. рублей или на 170% (196151*100:72644). В ООО «Аист» рост   дебиторской    задолженности    обусловлен неплатежеспособностью потребителей.

Одним из этапов финансового анализа  дебиторской задолженности является сопоставление дебиторской и  кредиторской задолженности. Этот этап анализа выявляет причины образования  дебиторской задолженности. Состояние  дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Аист» отразим в таблице 2.5.          

Таблица 2.5 - Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности компании

В тысячах рублей

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменения
	2008	2009	2008	2009	Суммы, тыс. руб.	Удельного веса, %
1	2	3	4	5	6	7
1. Дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной даты)	108	516	0,15	0,26	+408	+0,11
В том числе:
1.1. Авансы выданные	108	516	0,15	0,26	+408	+0,11
2. Дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	72536	195635	99,85	99,74	+123099	-0,11
В том числе:
2.1. Покупатели  и заказчики	62462	115282	86,0	58,77	+52820	-27,23
2.2. Векселя к  получению	-	15	-	0,01	+15	+0,01
2.3. Авансы выданные	1246	5933	1,7	3,03	+4687	+1,33
2.4. Прочие дебиторы	8828	74405	12,15	37,93	+65577	+25,78
Всего дебиторской  задолженности	72644	196151	100	100	+123507	-
Пассивное сальдо	5435	38759	-	-	-	-
Баланс	78079	234910	-	-	-	-
1. Кредиторская  задолженность	78079	234910	-	-	-	-
В том числе:
1.1. Поставщики  и подрядчики	56268	152691	72,07	65,0	+96423	-7,07
1.2. По оплате  труда	2952	10101	3,78	4,3	+7149	+0,52
1.3. По социальному  страхованию и обеспечению	1722	7987	2,2	3,4	+6265	+1,2
1.4. Задолженность  перед бюджетом	13483	44398	17,27	18,9	+30915	+1,63

 

Продолжение таблицы  № 2.5

1	2	3	4	5	6	7
1.5. Авансы полученные	-	10457	-	4,5	+10457	+4,5
1.6. Прочие кредиторы	3654	9276	4,68	3,9	+5622	-0,78
Всего кредиторской задолженности	78079	234910	100	100	+156831	-
Активное сальдо	-	-	-	-	-	-
Баланс	78079	234910	-	-	-	-

 

 

Как видно из данной таблицы кредиторская задолженность компании превышает  дебиторскую в 2008 г. (5435 тыс. руб.),  так и в 2009 г. (38759 тыс. руб.), т.е. компания привлекает дополнительные источники финансирования.

Основная доля дебиторской задолженности (86%) приходится на покупателей и заказчиков. В 2008 г. она составляла 62462 тыс. руб., а в 2009 г. увеличилась на 52820 тыс. руб., хотя доля в общей дебиторской задолженности снизилась до 58,77%. Вместе с тем возросла доля задолженности прочих дебиторов - с 12,15 до 37,93% (соответственно с 8828 до 74405 тыс. руб.).

В ООО «Аист» выданы авансы на срок выше года на сумму 516 тыс. рублей, что составляет 0.26%) общей величины дебиторской задолженности, и это  нельзя признать правильным.

Таким образом, мы видим, что за исследуемый период происходит значительное увеличение превышения кредиторской задолженности над дебиторской. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.  Средства, замороженные в дебиторской задолженности создают дефицит платежных средств и это обстоятельство при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.

Таким образом, в результате анализа  выяснили, что оборачиваемость оборотных средств уменьшилась на 0,21 оборота и составила 0,67 оборота за год, или соответственно 535,4 дня. Это является отрицательным моментом.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а так же в увеличении суммы прибыли.

Эффект ускорения оборачиваемости  оборотных средств выражается в  высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств. Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах [36, с. 162].

Абсолютное высвобождение (вовлечение) оборотных средств, которое определяется следующим образом:

 ΔВ_абс = СО₀ – СО_1,                                                (2.4)

где СО₀, СО₁ – средний остаток оборотных средств в базовом и сравниваемом периодах соответственно, руб.;

Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств определяется по формуле:

ΔВ_отн = N_рп1( Т⁰_об – Т¹_об) /360,                                 (2.5)

где N_рп1 – объем реализованной продукции за сравниваемый (фактический или плановый) период в оптовых ценах, руб.;

Т⁰_об ,Т¹_об – длительность одного оборота в днях в базовом и сравниваемом периодах, дни.

Так, абсолютное высвобождение (вовлечение) оборотных средств на предприятии в 2009 году по сравнению с 2008 г. составило:

ΔВ_абс  = 14277- 40361 = -26084 тыс. руб.

Так как ΔВ_абс <0, то произошло абсолютное вовлечение оборотных средств. 
 
Относительное высвобождение оборотных средств в 2009 г. составило:

ΔВ_отн = 27138 (0,88-0,67)/360 = 15,8 тыс. руб.

Так как ΔВ_отн  > 0, то произошло относительное высвобождения оборотных средств. 

Таким образом,  в нашей компании в 2009 г. относительно высвобождено из оборота 15,8 тыс. руб.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать умножением прироста коэффициента оборачиваемости на фактический коэффициент рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:

∆П= (0,67-0,88) * 0,06 * 40361= - 508,5

Таким образом, замедление оборачиваемости капитала в компании ООО «Аист» за год снизило прибыль на 508,5тыс. руб.

Таким образом,  проведенное исследование оборотных средств  ООО «Аист» показало, что за исследуемый период структура активов компании существенно изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на 14,78%. Оборачиваемость оборотных средств уменьшилась на 0,21 оборота и составила 0,67 оборота за 2009 год, или соответственно 535,4 дня. Это является отрицательным моментом. Отсюда, замедление оборачиваемости капитала в компании ООО «Аист» за год снизило прирост прибыли на 508,5 тыс. руб.

Необходимо принимать меры для  ускорения оборачиваемости оборотных  средств предприятия. Пути ускорения оборачиваемости рассмотрим в следующей главе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Повышение эффективности использования  оборотного капитала

 

Для ускорения оборачиваемости оборотных  средств используются следующие мероприятия:

• ускорение процесса реализации продукции и услуг;
• уменьшение затрат предприятия;
• снижение себестоимости.

Назовем условия ускорения процесса реализации: расширение ассортимента предоставляемых услуг; внедрение инноваций коммерческого характера с  целью увеличения объемов продажи новых услуг, пользующихся повышенным спросом; отсутствие страха перед коммерческим риском; разумное использование средств, получаемых от экономии затрат. При этом необходимо выбрать стратегию коммерческой деятельности: либо снижать цену на товары и услуги в соответствии с уменьшением спроса на имеющиеся в наличии товары в расчете на то, что это приведет к росту объема продаж и может увеличить прибыль, либо не изменять цену, ориентируясь на сохранение стабильности умеренного спроса. Выбрав первый вариант стратегии, можно, кроме того, достичь ускорения оборачиваемости денежных средств (собственного оборотного капитала). По второму варианту возможно замораживание собственного капитала на какое-то время, в результате может возникнуть необходимость привлечения заемного капитала, что потребует дополнительных финансовых затрат на уплату процентов за предоставляемые кредиты, ссуды.

На рост объемов реализации также  будет влиять проведение маркетинговых исследований, и внедрение мероприятий по стимулированию  сбыта, таких как: повышение конкурентоспособности  товара, выбор наиболее благоприятных рынков сбыта и установлением  для каждого из них соответствующей номенклатуры продукции и услуг, объема реализации и цены, выявление конкурентов и оценка их деятельности.

Кроме основных факторов на увеличение объема реализации  предприятия могут также оказывать влияние: организация рекламы товаров, состояние материально-технической базы предприятия, квалификация кадров и уровень руководства.

Поскольку ООО «Аист» является молодым, растущим предприятием, для него приемлема интенсивная стратегия роста.

Интенсивный рост оправдан в тех  случаях, когда фирма не до конца  использовала возможности, присущие ее нынешним товарам и рынкам.

Интенсивный рост предполагает три  основные разновидности:

1. Глубокое внедрение на рынок при помощи более агрессивного маркетинга. Глубокое внедрение на рынок предусматривает следующие мероприятия:

• привлекать больше покупателей за счет проведения широкомасштабных рекламных кампаний;

• проводить мероприятия по стимулированию сбыта, включая введение скидок, проведение распродаж и т. п.;
• укрепление имиджа фирмы, включая мероприятия паблик рилейшнз.

2) Расширение границ рынка, заключается в увеличении сбыта услуг фирмы за счет внедрения на новые рынки. Для этого ООО «Аист» может:

• открыть свои филиалы в других городах региона;
• расширить рынки сбыта за счет привлечения таких категорий как государственные структуры.

3) Совершенствование услуги предполагает увеличить сбыт за счет  обновления ассортимента реализуемых услуг, углубления и расширения ассортимента.

Стратегия маркетинга ООО «Аист» будет включать внедрение следующих мероприятий:

• увеличение рекламной деятельности фирмы, включая внедрение почтовой рекламы, размещение рекламных объявлений в Интернет, размещение рекламы на городском транспорте;
• участие в различных благотворительных акциях, оказание спонсорской помощи, с целью создания благоприятного имиджа фирмы;
• прием заказов по телефону.

Стратегия повышения конкурентоспособности  включает два направления:

• снижение издержек предприятия;
• диверсификация.

Снижение  издержек может быть достигнуто за счет увеличения выработки на 1 сотрудника, экономии фонда заработной платы, снижения потерь материалов.

Диверсификация услуг предприятия  включает: предоставление услуг пользователям  Интернет, услуг электронной почты, оказание рекламных услуг органам  муниципального управления, в том  числе по социальной рекламе, организацию рекламных кампаний государственных учреждений (например, реклама ВУЗов и других образовательных учреждений), оказание услуг имиджмейкера для политических деятелей и деловых людей, разработка имидж-рекламы фирм.

Для повышения эффективности деятельности ООО «Аист» фирма уделяет много внимания стратегии маркетинга.

Маркетинговая деятельность по изучению потребителя  определяет структуру потребительских предпочтений на рынке данной компании.