Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия на примере ООО "Рассвет"

 

	Типы финансового  состояния предприятия
Абсолютная  устойчивость		Нормальная  устойчивость		Неустойчивое		Кризисное

 

Рисунок 1 - Типы финансового  состояния предприятия

Рассмотрим подробнее  каждый из них:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Она встречается редко  и представляет собой крайний  тип финансовой устойчивости. Она  задается системой условий-излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов, или запасы и затраты (З) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл), а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источниками средств (Коз) больше единицы

                       З<Ипл, Коз =Ипл:З>1                                                     (1)

Предприятие имеет излишек  всех источников формирования запасов  и затрат, обладает платежеспособностью  в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.

2. Нормальная устойчивость.

При данном типе финансовой устойчивости гарантируется платежеспособность предприятия:

-недостаток (-) собственных оборотных средств,

-излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов,

                                 З=Ипл, Коз=Ипл:З=1. (2)

Нормальная (относительная) устойчивость характеризует относительно стабильное финансовое состояние на рынке. Предприятие имеет излишек  собственных и долгосрочных заемных  средств и общую величину основных источников формирования запасов и затрат предприятия запасов и затрат предприятия и испытывает (возможно лишь периодически) недостаток собственных оборотных средств. Так же предприятие обладает платежеспособностью, но вынужденно прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние.

Это состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.:

-недостаток (-) собственных оборотных средств,

-недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

-излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов;

                             З=Ипл+Ивр, Коз=(Ипл+Ивр):З=1. (3)

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгам перед  работниками по заработной плате, хронической нехваткой «живых» денег. Предприятие испытывает недостаток собственных и долгосрочных заемных средств. Собственных оборотных средств. В общем случае неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной (относительной) устойчивостью к кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка.

Прогноз развития событий  следующий: в случае если предприятию  в следующем финансовом году удастся  достигнуть наращивания показателей  собственных и долгосрочных заемных  средств или собственных оборотных средств, то есть платежеспособность будет гарантирована. Если произойдет дальнейшее уменьшение показателя общей величины основных источников формирования запасов и затрат предприятия либо показатель запасов резко возрастет, то кризис практически неизбежен.

4. Кризисное финансовое состояние.

Это состояние, при котором предприятие  находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных  акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом за должности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы:

-недостаток (-) собственных оборотных;

-недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов;

-недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

                           З>Ипл+Ивр, Коз=(Ипл+Ивр):З<1. (4)

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. [4,c.11].

Симптомы кризисного финансового  состояния тоже, к сожалению, всем хорошо известны: предприятие испытывает недостаток всех видов источников (ресурсов), не способно обеспечить требование кредиторов, имеет заблокированный счет и долги перед бюджетом, внебюджетными фондами, своими работниками, ведет расчеты по взаимозачетам, бартеру, проявляя чудеса изобретательности, для того, чтобы иметь возможность оплатить самые неотложные нужды (например, услуги телефонной станции или приобретение спецодежды) [3,c.25].

Но ситуация, которая по приведенной  классификации финансовой устойчивости характеризуется как кризисная, еще далека от процедуры банкротства.

Отрицательные значения всех финансовых показателей могут быть следствием неблагоприятного стечения обстоятельств.

Устойчивость финансового состояния  может быть восстановлена путем:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на 1 рубль товарооборота;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

- пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Поскольку положительным  фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором-величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а так же обоснованное снижение уровня запасов.

 

1.3 Значение бухгалтерской отчетности в проведении анализа ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

 

Особое значение в качестве информационной основы финансового анализа имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия [12,c.43].

Основными, наиболее доступными и  компактными источниками информации для анализа финансового состояния  предприятия служат формы финансовой отчетности №1,2,3, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и  данные текущего бухгалтерского учета.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1 годовой и квартальной отчетности), дающий своеобразный «моментальный снимок» финансового состояния на начало и конец отчетного периода. Его значение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Хотя углубленный анализ финансового состояния всегда предполагал использование и других форм годового отчета, а также данных бухгалтерского учета.

Бухгалтерский баланс обобщенно отражает хозяйственные средства предприятия в денежной оценке на определенную дату, сгруппированные по их составу и источникам образования. Поэтому бухгалтерский баланс, в сущности, является практически используемой системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота [15,c.39].

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими  устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

Чистые активы – это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов [1,c.147].

Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов  акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Величина чистых активов определяется как сумма внеоборотных активов  и оборотных активов за минусом  показателей статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров».

Величина пассивов рассчитывается как сумма показателей статей «Долгосрочные обязательства» и  «Краткосрочные обязательства» за минусом  статьи «Доходы будущих периодов».

Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Методика анализа чистых активов  имеет следующие основные направления:

1) Анализ динамики чистых активов. 

2) Оценка реальности динамики  чистых активов.

3) Оценка соотношения чистых  активов и уставного капитала.

4) Оценка эффективности использования  чистых активов: оборачиваемость  чистых активов (отношение выручки  от продаж к среднегодовой  стоимости чистых активов), рентабельности  чистых активов.

В целях углубления анализ чистых активов необходимо выявить пути их увеличения:

- улучшение структуры активов;

- выбор использования оптимальных  методов оценки товарно-материальных  ценностей, начисления амортизации  внеоборотных активов;

- продажу или ликвидацию неиспользуемого в деятельности предприятия имущества;

- увеличение объема продаж за  счет повышения качества продукции,  поиска новых рынков сбыта;

- осуществление эффективного контроля  над состоянием запасов.

При этом следует принимать во внимание, что величина чистых активов является довольно условной, поскольку рассчитана по данным не ликвидационного, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам.

 

1.4 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

 

Одним из важнейших критериев  финансового положения предприятия  является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства [11,c.56].

Способность предприятия  платить по своим краткосрочным  обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы [19,c.530].

Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей  ликвидности (Рис. 2)

 

		Абсолютной  ликвидности		Критической ликвидности
Текущей ликвидности		Коэффициент				Общей задолженности
		Финансового риска  или общей платежеспособ-ности		Долгосрочной  задолженности		Маневренности

 

Рисунок 2 - Система показателей  ликвидности

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; краткосрочные кредиты и заемные средства.

 

  (5)

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение этого коэффициента следующее: Кал ³ 0.2.

Коэффициент критической  ликвидности (промежуточный коэффициент  покрытия) - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.