Анализ кредитоспособности предприятия

Этап 4. Определение  рейтинга заемщика.

Рейтинг- выстраивание показателей  в определенном порядке в зависимости  от суммы баллов по каждому показателю в определенном порядке в зависимости  от суммы баллов по каждому показателю и общей суммы по всем показателям  для оценки класса кредитоспособности.Рейтинг определяется в баллах путем умножения класса показателя на его долю в совокупности, принятое за 100. Значимость показателя и его доля определяются в банке индивидуально по каждому заемщику.

Касательно  значимости, финансовых показателей следует отметить, что они определяются тоже индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики данного коммерческого банка,особенностей клиента, ликвидности их баланса, положения на рынке. К примеру, высокая доля краткосрочных ресурсов,наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента быстрой ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Нарушение экономических границ кредита, «закредитованность» клиентов выдвигают, на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента текущей ликвидности.

 

Рейтинговая оценка предприятий-заемщика является завершающим этапом анализа  кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах.Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга  каждого показателя на класс кредитоспособности. Методика расчета суммы балов по вычисленным показателям в соответствии с их весами приведена в табл. №4.

 

Расчет суммы  баллов

Таблица №4

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы балов
К1			0,30	S = 0,30 х Категория К1 + +0,25 х Категория К2 + +0,05 х Категория К3 + + 0,20 х Категория К4 + +0,20 х Категория К5
К2			0,25
К3			0,05
К4			0,20
К5			0,20
Итого	Х	Х	1

 

 

Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:

• S = 1 или 1,05 – Заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;
• S больше 1, но меньше 2,42 – соответствует второму классу;
• S равно или больше 2,42 – соответствует третьему классу.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других дополнительных показателей и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

 

III.Оценка кредитоспособности на примере ООО «BETA»

 

Основными причинами  возникновения кредитного риска  являются некредитоспособные заемщики. Качество ссуды определяется качественной характеристикой заемщика. Поэтому, говоря о методах регулирования  кредитного риска, остановимся более  подробно на анализе и методах оценки кредитоспособности.

Для того, чтобы оценить кредитоспособность в краткосрочной перспективе, рассчитаем относительные показатели ликвидности на примере ООО «BETA»:

Рассчитаем  финансовые коэффициенты для оценки кредитоспособности:

Таблица-5
1.Анализ коэффициентов ликвидности
					т.с.
№	Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)	Предлагаемые нормы
1	2	4	5	6	7
1.	Денежные средства (стр.320)	4 887 684,40	1 973 772,32	-2 913 912,08
2.	Краткосрочные финансовые вложения (стр.370)	3 719 450,00	514 250,00	-3 205 200,00
3.	Дебиторская задолженность (стр.210)	3 504 769,40	7 160 206,10	3 655 436,70
4.	Запасы и затраты (расходы будущих  периодов вычитаются) (стр140-стр190)	3 391 191,40	6 006 786,70	2 615 595,30
5.	Краткосрочные обязательства (стр.600)	9 177 460,00	6 089 781,10	-3 087 678,90
6.	Коэффициент текущей ликвидности (Коп)	1,69	2,57	0,88	Более >2
7.	Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)	1,32	1,58	0,26	Не менее 0,8-1,0
8.	Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,94	0,41	-0,53	Более 0,2

 

В ходе проведенного анализа  ликвидности предприятия следует отметить:

• на начало года коэффициент текущей ликвидности составлял – 1,69 , а на конец года составил -2,57 то есть,  что на  начало года, то и на конец года  сумма текущих активов превышала сумму краткосрочных обязательств. На начало года данный коэффициент был меньше допустимой предлагаемой нормы, но на конец года данный коэффициент превысил норму на 0,69. То есть показатель на конец года, находится в пределах оптимальной нормы, что говорит о платежеспособности предприятия.

Предприятие обладает резервным запасом  для компенсации убытков, так  как оборотные активы превышают  его краткосрочные обязательства;

 

• значение коэффициента быстрой ликвидности находится в пределах, оптимального в размере не менее 0,8 - 1,0, что на начало года то и на конец года. Следует отметить не большое повышение данного коэффициента за данный отчетный год на 0,26. В ходе произведенного анализа целесообразно обратить внимание на рост на конец года суммы дебиторской задолженности, которая имеет большую долю удельного веса в составе ликвидных средств.  Несвоевременное взыскание, которой может привести к замедлению оборачиваемости средств и соответственно может поставить под угрозу риск не погашения кредита, но так как предприятие только начало свою деятельность,  как говорилось выше, оно не столкнулось еще с проблемами несвоевременного ее погашения;

 

• по  коэффициенту абсолютной ликвидности существует  тенденция снижения,   сравнение показателя на начало года с концом года, показало, что показатель снизился на 0,53, но данный показатель находится в пределах оптимального размера, то есть 0,2. Конечно в практике, чем выше величина данного показателя, тем больше гарантии погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

 

Как видим, анализируемое нами предприятие ООО «BETA» по результатам хозяйственной деятельности на конец 2013 г. является ликвидным, но в основном показатели ликвидности растут за счет:

1. увеличения статьи «Дебиторская задолженность» на 3 655 436,70 т.с.;
2. увеличения статьи «Запасов и затрат»  на 2 615 595,30 т.с.;
3. уменьшения статьи «Краткосрочные обязательства» на 3 087 678,90 т.с.

При этом следует отметить, что  если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. Однако  считаю, что в связи с тем, что предприятие  только начинает свою деятельность, поэтому увеличение вышеназванных факторов и характеризует данные явления.

2. Анализ ликвидности баланса

Для осуществления анализа ликвидности баланса составим агрегированный баланс (таблица №6).

Таблица-6
Анализ ликвидности  баланса
							т.с.
Актив	На начало года	На конец  года	Пассив	На начало года	На конец  года	Платежный излишек (+)  или недостаток (-)
						На начало года	На конец  года
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1.Наиболее ликвидные  активы - А1	8 607 134,40	2 488 022,30	1.Наиболее срочные  обязательства-П1	2 300 917,50	4 122 202,50	6 306 216,90	-1 634 180,20
2.Быстрореализуемые активы - А2	3 504 769,40	7 160 206,10	2.Краткосрочные пассивы-П2	6 876 542,50	1 967 578,50	-3 371 773,10	5 192 627,60
3.Медленно реализуемые (переводимые в деньги) актиактивы-А3	3 391 191,40	6 006 786,70	3.Долгосрочные пассивы-П3	15 097 164,10	21 765 636,00	-11 705 972,70	-15 758 849,30
4.Труднореализуемые   активы -А4	29 577 874,60	38 587 975,30	4. Постоянные пассивы-П4	20 806 345,70	26 387 573,40	-8 771 528,90	-12 200 401,90
БАЛАНС	45 080 969,80	54 242 990,40	БАЛАНС	45 080 969,80	54 242 990,40	X	X

 

 

В результате сопоставления  итогов приведенных групп по активу  и пассиву для определения ликвидности баланса получили следующие данные:

 

	Таблица-7
Период
На начало периода	На конец периода
А1>=П1	А1<=П1
А2<=П2	А2>=П2
А3<=П3	А3<=П3
А4>=П4	А4>=П4

 

Как видно из данных таблицы  №7, на начало и конец года баланс ООО «BETA»  не является, абсолютно ликвидным, так как на начало года  и конец года выполняется только одно условие из соотношений групп активов и пассивов, отвечающие условиям абсолютной ликвидности.

 

В ходе произведенного анализа  установлено:

• по показателям первой группы   активы первой группы баланса предприятия превышают наиболее срочные обязательства первой группы пассива баланса на начало года, однако при этом на конец года ситуация изменилась в худшую сторону, то есть на конец года предприятие утратило способность погасить свою кредиторскую задолженность за счет краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. При данной ситуации существует риск возникновения недостаточной ликвидности;
• быстрореализуемые активы, на начало года не полностью покрывали краткосрочные пассивы предприятия, что говорит об использовании предприятием в обороте привлеченных средств. На конец года ситуация в корне изменилась, то есть превышение дебиторской над кредиторской задолженностью, (которое в данном случае свидетельствует об увеличении объема продаж)  указывает на отвлечение оборотных средств, предприятия для расчетов с дебиторами;
• в нормальной ситуации долгосрочные обязательства должны соответствовать в балансе запасам и, в соответствии с логикой служат источником их финансирования. При этом величина запасов должна превышать обязательства, чтобы по мере естественного преобразования запасов в денежные средства организация могла гарантированно погашать свои долгосрочные обязательства. В нашем случае величина запасов, что на начало года, что и на конец года не превышает долгосрочные обязательства. Как уже много раз упоминалось предприятие только начало свою деятельность  и осуществляет свою деятельность не в полной мере;
• по показателям 4 группы минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4≤П4. В нашем случае данное условие не соблюдается ни на начало года, ни на конец года. В данной организации имели место факты формирования статьи «труднореализуемых активов» и за счет статьи «долгосрочных обязательств», потому что предприятие получило  долгосрочный кредит на создание производства. Частичной целью освоения кредитных средств было приобретение оборудования. Можно сказать, что организация осуществило снижение финансовых рисков, так как обеспечило формирование долгосрочных вложений за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде инвестиционных кредитов.