Анализ кредитоспособности предприятия

Также следует отметить, что немаловажную роль в оценке кредитоспособности играет и осуществление анализа  ликвидности баланса предприятия. Следует учитывать, что риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств, для погашения обязательств может грозить не выполнением предприятием своих кредитных обязательств.

 В данной работе мы рассмотрим осуществление способа оценки кредитоспособности на основании анализа ликвидности баланса и  финансовых коэффициентов.

Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика включает четыре этапа:

 

 

Рис.2 Этапы осуществления анализа кредитоспособности

 

Этап 1. Определение  коэффициентов кредитоспособности класса заемщика.

При осуществлении общего анализа построенного на способе оценки на основании финансовых коэффициентов приходиться решать ряд проблем, то есть, сколько и какие показатели использовать для анализа?

 Методика осуществления кредитоспособности хозяйствующих субъектов характеризуется рядом показателей. Число показателей не  ограничивается, и определятся каждым коммерческим банком самостоятельно,  исходя из особенности деятельности обслуживаемых клиентов.

Методика анализа кредитоспособности должна учитывать, прежде всего срок кредитования- до года или свыше. Существует методика, где особое значение придается показателям рентабельности, то есть в большей степени нацелена на оценку долгосрочной кредитоспособности. Особенностью при определении краткосрочной кредитоспособности является то, что основными оценочными индикаторами служат коэффициенты оборачиваемости и ликвидности⁴.

Содержание и акценты  финансового анализа деятельности предприятия зависят от цели его  проведения. Само предприятие для оценки своих «узких мест» и повышения эффективности деятельности может проводить подробный, детальный анализ. Однако для банка нет необходимости проводить финансовый анализ предприятия с высокой степенью детализации, поскольку основной задачей анализа является оценка кредитоспособности заемщика и перспектив устойчивости его финансового  положения в период пользования кредитом. В этом случае количество финансовых коэффициентов ограничивается, как правило, более узким кругом расчетных показателей. Конечно, с одной стороны, чем больше коэффициентов рассчитывается, тем более подробный анализ можно провести, с другой стороны, при росте числа показателей задачи анализа усложняются. Поэтому для выяснения того, какие коэффициенты необходимы, из групп коэффициентов могут быть выделены значимые коэффициенты, анализ которых обязателен. Проведенный анализ показал, что девять коэффициентов вполне достаточно для определения кредитоспособности заемщика. Обязательные для анализа показатели классифицируются следующим образом:⁵

• показатели ликвидности;
• показатели деловой активности (оборачиваемости активов);
• показатели прибыльности;
• показатели финансовой устойчивости

 

Необходимость использования  именно этих показателей вытекает из определений кредитоспособности и кредита. Так, прибыльность и деловая активность деятельности заемщика отвечают принципу платности кредита; ликвидность - принципам срочности и возвратности; финансовая устойчивость – целесообразности совершения кредитной сделки⁶

 

Наиболее известной методикой определения степени кредитоспособности является методика, которая очевидно, носит признаки оценки краткосрочной кредитоспособности и базируется на расчете пяти коэффициентов:

• коэффициенты покрытия (текущей ликвидности), ликвидности абсолютной и быстрой;
• коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии);
• коэффициент рентабельности продаж

 

Для определения класса кредитоспособности заемщика мы используем именно пять основных коэффициентов, представленных в таблице №1.

 

2.1.Категории показателей оценки кредитоспособности

 

Таблица №1

П/н	Наименование коэффициента	Индекс	Алгоритм расчета	Предлагаемые нормы
1	Коэфф.текущей ликвидности (коэфф.покрытия) (К1)	Коп	Текущие активы (Ден.ср-ва+Кратк.инвестиции+Деб.задолж.+ТМЗ)/Краткосрочные обязательства	Более >2
Показывает, в какой мере текущие  кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств
2	Коэфф.быстрой ликвидности (К2)	Кбл	Ден.ср-ва+кратк.фин.вложения+деб.зад. /Краткосрочные обязательства	Не менее 0,8-1,0
			Краткосрочные обязательства
Показывает, какую часть можно  погасить текущими активами за минусом  товарно-материальных запасов.							Ден.ср-ва+кратк.фин.вложения
3	Коэфф.абсолютной ликвидности (К3)	Кал	Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения/Краткосрочные обязательства	Более 0,2
Он показывает, какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть платёжеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам.
4	Коэфф.автономии (финансовой независимости или концентрация собственного капитала)	Кфн	Собственные ср-ва (стр.480)/ к валюте баланса (стр.780)	Более>0,6
Характеризует состояние собственного и заемного капитала. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже уровень кредитоспособности предприятия. Высокий уровень коэффициента автономии  отражает стабильное финансовое положение  организации, благоприятную структуру  её финансовых источников и низкий уровень финансового риска для  кредиторов. Такое положение служит защитой от больших потерь в периоды депрессии и гарантией получения кредита для самой организации.
5	Рентабельность продажи		Валовая прибыль/чистая выручка от реализации продукции*100%	0,15
Показывает сколько прибыли  приходится на единицу реализованной  продукции

 

Другие показатели оборачиваемости  и рентабельности используются банками  для общей характеристики и рассматриваются  как дополнительные к первым пяти показателям.

Оценка  кредитоспособности  осуществляется  на  основе   анализа  таких информационных источников как: баланса и  отчет о прибылях и убытках хозяйствующих субъектов. Кроме того, в необходимых случаях при оценке  кредитоспособности используются данные прогнозстатов,  статистические и аналитические материалы самого банка и другие.

 

2.2.Анализ ликвидности баланса

Наряду с относительными показателями ликвидности для оценки  предприятия рассчитывают, и абсолютные показатели. Потребность в анализе  ликвидности баланса образуется в условиях усиления финансовых ограничений  и необходимости оценки кредитоспособности предприятий.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее- это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

На первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия , на базе которого рассчитывается  ликвидность баланса.

При составлении агрегированного  баланса его активы подразделяются по степени ликвидности на: краткосрочные; долгосрочные; постоянные (немобильные). Все пассивы баланса по срокам платежей (аналогично активам) подразделяются на: краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства; постоянные (немобильные) пассивы.

Анализ ликвидности  баланса оформляется в виде таблицы №2.

 

Анализ ликвидности  баланса

Таблица № 2

 

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платёжный излишек или недостаток
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее ликвидные активы  (А1)			1. Наиболее срочные обязательства (П1)
2. Быстрореа-лизуемые активы (А2)			2. Краткосрочные пассивы (П2)
3. Медленно реализуемые активы (А3)			3. Долгосрочные пассивы (П3)
4. Труднореа-лизуемые активы (А4)			4. Постоянные пассивы (П4)
Баланс  (строка1+2+3+4)			Баланс  (строка 1+2+3+4)			Х	Х

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если соблюдается соотношение указанное ниже:

      

А1	≥	П1
А2	≥	П2
А3	≥	П3
А4	≤	П4

 

Невыполнение одного из первых трёх неравенств, свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

 

2.3.Присвоение класса кредитоспособности

Оценка результатов  расчетов пяти коэффициентов заключается  в присвоении Заемщику категории  по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений, с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

В зависимости от величины финансовых коэффициентов рассмотренных в данной курсовой работе, как правило, распределяются на три класса по кредитоспособности, как показано в таблице №3.

 

Критерии определения категории коэффициентов

Таблица №3

Коэффициенты	Первый класс	Второй класс	Третий класс
Коп (К1)	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
Кбл (К2)	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
Кал (К3)	0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
Кфн (К4)	0,6 и выше	0,4-0,6	Менее 0,4
Крп(К5)	0,15 и выше	Менее 0,15	Менее 0

 

По большему числу  показателей, попавших в соответствующий  класс, определяется класс кредитоспособности предприятия. Такой набор показателей не позволяет  осуществлять единый подход к оценке кредитоспособности. Это можно сделать на основе рейтинга.

На  основе  произведенного  анализа  и  величины   коэффициентов предприятия классифицируются на 3 класса кредитоспособности и в зависимости от  принадлежности   к  тому   или  иному   классу  строятся   кредитные взаимоотношения банка с предприятием.

Устанавливается 3 класса заемщиков:

• первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений;
• второго класса – кредитование требует взвешенного подхода;
• третьего класса – кредитование связано с повышенным риском.

Определение класса заемщика-это  лишь предварительная оценка кредитоспособности хозяйствующего субъекта.Для полной оценки кредитоспособности и целесообразности осуществления кредитования принимается во внимание: предоставляемое залоговое обеспечение,оценка бизнес-плана (успешности и окупаемости сделки), а также другие необходимые показатели кредитоспособности.

Следует отметить, что  рассматриваемые здесь нормы  финансовых коэффициентов  и предлагаемые в книгах по финансовому анализу не являются универсальными для всех предприятий. Для точности произведения анализа необходимо рассчитать данные нормативы для конкретного предприятия, с учетом вида деятельности, особенностей и масштаба бизнеса.

 

Этап 2. Факторный  анализ показателя кредитоспособности.

Целью факторного анализа  является:

- выяснение воздействия  на уровень показателей кредитоспособности  изменения отдельных факторов, в  частности, ликвидных ресурсов, различных  видов задолженности;

- выявление основного  фактора, наиболее сильно воздействующего  на изменение того или иного  коэффициента кредитоспособности.

В процессе контроля за осуществлением кредитного договора банк и заемщик  должны внимательно следить за негативными  процессами, способными привести к  росту кредитного риска банка.

Этап 3. Структурный  анализ.

Такой анализ позволяет прогнозировать изменения в кредитоспособности заемщика. Он состоит в оценке:

- состояние и тенденций  изменения элементов ликвидных  активов;

- кредиторской задолженности,  задолженности перед банком и  другими кредиторами.

На основе полученных данных банк прогнозирует возможность возникновения проблем в деятельности организации, ухудшения её финансового положения и кредитоспособности, а также разрабатывает и включает в кредитный договор условия, гарантирующие интересы банка.