Анализ и оценка показателей рентабельности ТОО «Олимп »

RА = Rпрод. × ОА                                                                                           (4)

Отсюда просматривается взаимосвязь между размером прибыли, содержащейся в цене продукции, и скоростью оборота активов. Чем меньше доля прибыли в цене, тем больше должна быть скорость оборота, чтобы рентабельность вложений в предприятие была достаточной. И наоборот, чем ниже скорость оборота, тем больше должна быть доля прибыли в цене товара.

4. Рентабельность текущих активов  (RАтек.) представляет собой отношение чистой прибыли предприятия  к средней величине текущих активов (оборотных средств) предприятия:

RАтек = РЧ / Атек.                                                                                            (5)

Этот показатель характеризует величину прибыли, полученной с каждого вклада, вложенного в текущие активы.

5. Рентабельность собственного акционерного капитала (RКсоб.) определяется как отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала предприятия за определенный период:

RКсоб. = РЧ / Ксоб.                                                                                         (6)

Этот показатель занимает особое место среди показателей рентабельности и характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т.е. величину прибыли, полученную на каждый единицу вложений акционеров в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта для вложений средств акционеров. Чем выше этот показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды [1].

Основные показатели рентабельности продукции формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности предприятия. Например,

Чистая          прибыль       Объем продаж

Балансовая          прибыль       Объем продаж

Прибыль от реализации Объем продаж

Налогооблагаемая       прибыль          Объем продаж

 

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

1. Рентабельность всей  реализованной продукции, представляющую  собой отношение прибыли от  реализации продукции к выручке  от её реализации ( без НДС);

2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой  прибыли к выручке от реализации  продукции (без НДС);

3. Рентабельность продаж  по чистой прибыли, определяемая  как отношение чистой прибыли  к выручке от реализации (без  НДС);

4. Рентабельность отдельных  видов продукции. Отношение прибыли  от реализации данного вида  продукта к его продажной цене.

Данные показатели характеризует прибыльность (доходность) продукции базисного (К0) и отчетного (К1) периода.

Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации:

К0 = Р0 / N0;               К1 = Р1 / N1;  или

К0 = (N0 - S0)  / N0;    К1 = (N1 - S1)  / N1;       DК = К1 - К0,

где:

Р0, Р1  ¾  прибыль от реализации отчетного и базисного периодов соответственно;

N0, N1 ¾ реализация продукции (работ, услуг), соответственно;

S0, S1 ¾  себестоимость продукции (работ, услуг), соответственно;

DК ¾ изменение рентабельности за анализируемый период.

Влияние фактора объема продукции определяется расчетом (по методу цепных подстановок):

DКN = (N1 - S0)  / N1 - (N0 - S0)  / N0.

Соответственно влияние изменения себестоимости составит:

DК = КN - КS.

 

 

1.4. Пути повышения  рентабельности продукции предприятия

 

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность (доходность) продаж, находятся между собой в тесной функциональной связи. Для монопродукта и моноресурса взаимосвязь этих показателей можно отразить с помощью следующей схемы (табл. 1):

 

Таблица 1 - Схема взаимосвязи показателей, влияющих на рентабельность продукции

1	23	45
Объем продукции в стоимостном выражении (N)	=  Объем продукции в  физических единицах (q)	Х  Цена единицы продукции (Ц)
Затраты на производство в денежном выражении (S)	= Объем использованных  ресурсов (в натуральном выражении) (z)	Х  Цена единицы ресурса (С)
Доходность (N / S)	=  Производительность  ресурсов (q / z)	Х Возмещение затрат в цене продукта (Ц/С)
Продолжение таблицы 1
Прибыль (N - S)	=  Объем продукции в  стоимостном выражении ( q * Ц)	Затраты на производство в ¾ денежном выражении (z * С)
Источник:  Берзон, Н. И. Финансовый менеджмент

 

Доходность предприятия по производству продукции рассматривается как коэффициент соотношения цен единицы продукта и единицы ресурса. Последнее соотношение обычно называют финансовой производительностью (дефлятором) цены, потому что оно характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции в результате удорожания себестоимости (затрат ресурсов за счет роста цен на ресурсы).

Если представить взаимосвязь данных показателей в индексной форме, то появится возможность обычными методами факторного анализа дать количественную оценку влияния производственной и финансовой производительности на доходность предприятия и прибыль.

Имеем:

JN/S = (N1 / S1) / (N0 / S0)                                                                                          (7)

или в развернутом виде:

JN/S = [(q1 × Ц1) / (z1 × С1)] / [(q0 × Ц0) / (z0 × С0)]                                               (8)

где J — индекс роста соответствующего показателя;         

1; 0 — означают, что показатели  исчислены за отчетный и базисный  период соответственно.

Абсолютное изменение доходности  DN/S за период исчисляется кaк разность индексов объема продукции и затрат на производство:

DN/S = JN - JS.                                                                                                        (9)

Влияние изменения промышленной производительности на доходность определяется методом цепных подстановок.

В целом общее изменение доходности за период балансируется с факторными отклонениями:

DN/S = D1  + D2                                                                                                    (10)

Крупные предприятия главное внимание обращают на проблемы контроля за изменениями промышленной производительности и стараются снижать роль внешнего фактора, или финансовой производительности. Дело в том, что одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены за предлагаемые товары.

 Поскольку этот процесс  не сопровождается снижением  цен на потребляемые ресурсы, то роль дефлятора цены в  формировании доходности предприятия  понижается. Это естественным образом  переключает сферу усилий руководства  на контроль за изменениями  промышленной производительности, т.е. за внутренними факторами: снижение  материалоемкости и трудоемкости  продукции, повышение отдачи основных  фондов, машин и оборудования и т.д [8].

 

2. Анализ и оценка  показателей рентабельности предприятия.

2.1. Общая характеристика ТОО «Олимп»

 

Основными целями ТОО «Олимп» являются: получение прибыли от удовлетворения потребностей физических и юридических лиц в его продукции, работах и услугах; реализация на основе полученной прибыли социальных и экономических программ Общества.

Основные направления и виды деятельности:

• научно-исследовательские, опытно-конструкторские, проектные, технологические и другие работы;
• организация работ по созданию и развитию фирменного сервисного обслуживания поставляемого оборудования;
• проведение всех видов строительных, ремонтно-строительных, строительно-монтажных работ;
• торгово-закупочная, посредническая и дилерская деятельность;
• обслуживание кемпингов, зон отдыха, гостиниц, кафе, магазинов;
• оказание бытовых услуг населению, в т.ч. ремонт товаров народного потребления;
• изготовление и ремонт, а также реализация продукции производственно-технического назначения, в т.ч. электронного оборудования;
• производство строительных материалов, в т.ч. переработка древесины;
• сервисное обслуживание автотранспорта, в том числе организация автостоянок, автомоек, автозаправочных станций;
• деятельность по внедрению научных разработок;
• проведение выставок-продаж различной продукции, в том числе товаров народного потребления;
• внешнеэкономическая деятельность в соответствии с действующим законодательством;
• дизайнерские работы по благоустройству приусадебных хозяйств, жилых массивов, зон отдыха и т.д.;
• строительство газопроводов, дорожные работы;
• земляные работы;
• сантехнические, монтажные работы;
• другие, не запрещенные действующим законодательством, виды.

ТОО «Олимп» хранит и предоставляет государственным органам информацию, необходимую для налогообложения и ведения общегосударственной системы сборов и обработки информации.

В установленных действующим законом случаях и порядке отдельные виды предпринимательской деятельности ТОО «Олимп» осуществляет по специальным разрешениям (лицензиям) [7].

 

 

 

2.2. Расчет показателей рентабельности организации

 

Исключительно важную роль в системе оценки результативности, деловых качеств предприятия и степени его надежности играют показатели прибыли и рентабельности. В прибыли аккумулируются все доходы, расходы, обобщаются результаты деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов (прибыли) деятельности предприятия заключается в:

определении отклонений каждого показателя за текущий анализируемый период;

исследовании структуры соответствующих показателей и их изменений;

проведении факторного анализа прибыли и рентабельности.

Проведем подробный анализ прибыли и рентабельности на примере ТОО «Олимп». Для анализа воспользуемся Бухгалтерским балансом (Ф1) и Отчетом о прибылях и убытках (Ф2) за 2011 г. (данные формы представлены в Приложениях 1, 2).

Сначала находим следующие показатели:

абсолютное отклонение прибыли (∆П):

∆П = П1 – П0,

где П1, П0 — значение прибыли соответственно в отчетном и базисном году, тыс. руб.;

темп роста (снижения) (Т):

Т = П1 / П0 x 100 %;

уровень каждого показателя (Уi) к выручке (В) от продажи товаров, продукции, работ, услуг:

Уi = Пi / Вi x 100 %, 

где i = 0 — базисный период;

i = 1 — отчетный период;

изменение структуры (∆Y):

∆Y = Y1 – Y0,

где Y1, Y0 — уровень соответственно отчетного и базисного периодов.[15]

Все расчеты представлены в табл. 2.

 

Таблица 2. - Анализ прибыли предприятия ТОО «Олимп» за 2013–2014 гг.

№ п/п	Показатель	Код строки	2013 г.	2014 г.	Абсолютное отклонение (+/–)	Уровень к выручке в базисном периоде, %	Уровень к выручке в отчетном периоде, %	Отклонение уровня (+/–)
1	2	3	4	5	6 = 5 – 4	8	9	10= 9 – 8
Продолжение таблицы 2
1	Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	2110	245 900	345 897	99 997	100,0	100,0	—
2	Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	2120	190 234	178 345	–11 889	77,4	51,6	–25,8
3	Валовая прибыль	2100	55 666	167 552	111 886	22,6	48,4	25,8
4	Коммерческие расходы	2210
5	Управленческие расходы	2220		89 123	89 123		25,8	25,8
6	Прибыль (убыток) от продаж	2200	55 666	78 429	22 763	22,6	22,7	0,1
7	Доходы от участия в других организациях	2310			—
8	Проценты к получению	2320			—
9	Проценты к уплате	2330			—
10	Прочие доходы	2340	337	2745	2408	0,1	0,8	0,7
11	Прочие расходы	2350	5500	16 100	10 600	2,2	4,7	2,5
12	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	50 503	65 074	14 571	20,5	18,8	–1,7
13	Текущий налог на прибыль	2410	12 625	16 268	3643	5,1	4,7	–0,4
14	В том числе постоянные налоговые обязательства	2421		2800	2800	0,0	0,8	0,8
15	Изменение отложенных налоговых обяз-в.	2430	4	14	10	0,002	0,004	0,002
Продолжение страницы 2
16	Изменение налоговых активов	2450
17	Прочее	2460
18	Чистая прибыль	2400	37 874	48 792	10 918	15,4	14,1	–1,3
Источник: Бузаева, Н. А. Анализ прибыльности и рентабельности предприятия