Анализ финансового состояния предприятия

2.2.3. АНАЛИЗ ПЛЕТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА.

Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта осуществляется путем соизмерения  наличия и поступления средств  с платежами первой необходимости.

Выражается через коэффициент  платежеспособности, представляющий отношение  имеющих в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату.

Если Кпл. > 1  - хозяйствующий  субъект платежеспособен.

Если Кпл. < 1 – недостаток платежных  средств у хозяйствующего субъекта.

Анализ проводится по таблице №8.

Таблица №8.

Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Виды денежных средств	Сумма в тыс.р.		Виды предстоящих платежей	Сумма в тыс.р.
	На 1 января отчетного года	На 1 января после отчетного  года		На 1 января отчетного года	На 1 января после отчетного  года
Касса	40	36	Налоги	153	161
Расчётный счёт	704	547	Расчёты с органами соц. страхования, пенс. фондом и др.	11	16
Валютный счёт	204	340	Погашение ссуд	10	5
Прочие денежные средства			Оплата товаров	239	180
			Оплата коммунальных услуг  и услуг сторонних организаций	501	506
			Оплата труда	29	42
Итого	948	923		943	910

 

1. Определяем коэффициент платежеспособности :

К ⁰_пл = = 1,005 ;       К ¹_пл = = 1,014.

 

Коэффициент платежеспособности на 1. 01 после отчетного года увеличился на 0,009 (с 1,005 до 1,014) или 0,9%, т.к. коэффициент  платежеспособности > 1 => хозяйствующий  субъект платежеспособен и может  вовремя и полностью рассчитаться по своим обязательствам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА.

 

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается у него предпосылок  для получения кредита и его  возврата  в срок.

Кредитоспособность  заёмщика характеризуется его аккуратностью  при расчётах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости  мобилизировать денежные средства из различных источников.

 

Наиболее  важным и показателями при анализе  кредитоспособности являются, НОРМА  ПРИБЫЛИ на вложенный капитал  и ЛИКВИДНОСТЬ.

 

НОРМА ПРИБЫЛИ на вложенный капитал  определяется отношением суммы балансовой прибыл к общей сумме пассива  по балансу. Расчёт по формуле:

 

                                                   Р = , где

Р – норма прибыли;

П – сумма балансовой прибыли, тыс. руб.;

К – общая сумма пассива, тыс. руб.

 

Р⁰ = = 0,2276 ;    Р¹ = = 0,2320.

 

ЛИКВИДНОСТЬ хозяйствующего субъекта можно определись с помощью коэффициента абсолютной ликвидности. Этот коэффициент характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности – Ка –  определяется по формуле:

 

                               Ка = , где

 

Ка  – коэффициент ликвидности;

Д – денежные средства, тыс. руб. ;

Б – ценные бумаги, тыс. руб. ;

К – краткосрочные кредиты и  заёмные средства, тыс. руб. ;

З – Кт задолженность и прочие пассивы, тыс. руб.

 

Анализ  проводится по таблице № 9.

В зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности принято  различать:

При Ка больше 1,5  = кредитоспособный хозяйствующий  субъект;

При Ка от 1 до 1,5 = ограниченно кредитоспособен;

При Ка меньше 1  =  некредитоспособный.

 

Таблица №9.

Анализ ликвидности баланса  хозяйствующего субъекта.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы	948	923	Наиболее срочные пассивы	360	352
Быстрореализуемые активы	378	382	Краткосрочные пассивы	10	5
Медленно реализуемые активы	4900	3650	Долгосрочные пассивы	-	-
Труднореализуемые активы	30499	31817	Постоянные пассивы	36355	36415
Баланс	36725	36772	Баланс	36725	36772

 

1. Определяем коэффициент абсолютной ликвидности:

 

Ка =

 

Ка = = = 2,56  ;              Ка = = = 2,58.

 

Ка ликвидности увеличился на 0,02 (2,58 – 2,58)

 

Вывод:  Таким образом ликвидность хозяйствующего субъекта, а следовательно и его кредитоспособность возросла на 0,02 и свидетельствует о том, что хозяйствующий субъект кредитоспособен, т.к. Ка > 1,5 и он имеет возможность мобилизации денежных средств для покрытия краткосрочной задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. АНАЛИЗ УРОВНЯ СОМОФИНАНСИРОВАНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА.

 

Самофинансирование означает финансирование за счёт собственных источников амортизационных  отчислений  и прибыли. Однако хозяйствующий  субъект не всегда может полностью  обеспечить себя собственными финансовыми  ресурсами, поэтому широко используются средства как элемент дополнительного  самофинансирования. Уровень самофинансирования оценивается с помощью следующих  коэффициентов:

 

1. Коэффициент финансовой устойчивости – это соотношение собственных и чужих средств. Чем выше величина данного коэффициента, тем сильнее финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта.

                                      Ку = .

 

2. Коэффициент самофинансирования – характеризует определенный запас финансовой прочности хозяйствующего субъекта. Чем больше величина этого коэффициента, тем выше уровень самофинансирования.

                                     Кс = , где

 

Кс  – коэффициент самофинансирования;

П – прибыль, направляемая в фонд самофинансирования, тыс.руб.;

А – амортизационные отчисления, тыс. руб. ;

К – заемные средства, тыс. руб. ;

З – кредиторская задолженность и  другие привлечённые средства, тыс. руб.

 

3. Коэффициент устойчивости процесса самофинансирования. Он показывает долю собственных средств, направляемых на финансирование расширенного воспроизводства. Чем выше величина этого коэффициента, тем устойчивее процесс самофинансирования.

                        Ку.с. = = , где

Ку.с. – коэффициент устойчивости процесса самофинансирования.

 

4. Рентабельность процесса самофинансирования. Рентабельность процесса самофинансирования есть не что иное, как рентабельность использования собственных средств и показывает величину совокупного дохода, получаемого с 1 руб. вложения собственных финансовых средств, которые могут быть использованы на самофинансирование.

                       Р =( ) * 100

 

Таблица № 10.

Анализ движения капитала хозяйствующего субъекта с позиции самофинансирования.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения
			Абс.	Отн.
Уставный капитал, т.р.	35850	35850	0	100
Резервный капитал, т.р.	345	365	+20	105,80
Фонд накопления и социальной сферы, т.р.	160	200	+40	125
Итого собственные средства, т.р.	36355	36415	+60	100,16
Чистая прибыль, т.р.	6700	7200	+500	107,46
Прибыль, направляемая в фонд накопления, т.р.	5410	5710	+300	105,54
Амортизационные отчисления, т.р.	13120	13610	+490	103,73
Заемные средства, т.р.	10	5	-5	50
Кредиторская задолженность и  другие привлеченные средства, т.р.	360	352	-8	97,78
Коэффициент финансовой устойчивости	98.26	102	+3.74	103,81
Коэффициент самофинансирования	50.08	54.12	+4.04	108,07
Коэффициент устойчивости процесса самофинансирования	0.51	0.53	0.02	103,92
Рентабельность процесса самофинансирования, %	55.29	58.05	+2.76	104,99

 

Уровень самофинансирования оценивается  с помощью следующих коэффициентов:

1). Коэффициент финансовой устойчивости

= 36355/(10+360) = 98.26

= 36415/(5+352) = 102

Источниками являются уставный капитал, добавочный капитал, отчисления от прибыли (фонд накопления, потребления и  резервный)

2). Коэффициент самофинансирования

= (5410+13120)/ (10+360) = 50,08

= (5710+13610)/ (5+357) = 54,12

Данный коэффициент показывает отношение источников финансовых ресурсов, т.е. сколько раз собственные источники  финансовых ресурсов превышают заемные  и привлеченные средства (П+А) – собственные  средства, направленные на финансирование расширенного воспроизводства.

Коэффициент самофинансирования характеризует  определенный запас финансовой прочности  хозяйствующего субъекта. Одновременно является индикатором вовлечения в  хозяйственный процесс чужих  средств и позволяет более  оперативно реагировать на негативные изменения в соотношении собственных  и чужих источников финансовых ресурсов.

3). Коэффициент устойчивости процесса  самофинансирования.

= (5410+13120)/ 36355 = 0,51

= (5710+13610)/ 36415 = 0,53

Он показывает долю собственных  средств, направляемых на финансирование расширенного воспроизводства, чем  выше величина этого коэффициента, тем устойчивее процесс самофинансирования.

4). Рентабельность процесса самофинансирования.

Р⁰ = ((13120+6700)/35850)*100 = 55,29;

Р¹ = ((13610+7200)/35850)*100 = 58,05.

 

Вывод:

1. Коэффициент финансовой устойчивости  в отчетном году возрос на 3.74 (с 98.26 до 102). Если в прошлом  году на 1 руб. заемных и привлеченных  средств приходилось 98.26 руб. собственных,  то в отчетном году уже 102 руб., т.е. собственные средства  в расчете на 1 руб. чужих возросли  на 3.74 руб. Превышение собственных  над заемными и привлеченными  средствами показывает, что хозяйствующий  субъект обладает достаточным  запасом финансовой устойчивости  и процесс самофинансирования  относительно независим от внешних  источников финансирования.

2. Коэффициент самофинансирования  в отчетном году составил 54.12 . Это означает, что объем собственных  источников финансирования товарно-производственного  процесса хозяйствующего субъекта  в 54.12 раза превышает объем  чужих средств. Если в прошлом  году на 1 руб. чужих средств  приходилось в 50.08 руб. собственных  средств, то в отчетном году  эта величина составила 54.12 руб.  Рост коэффициента самофинансирования (с 50.08 до 54.12) свидетельствует о  повышении уровня самофинансирования  на 108.07%.

3. Коэффициент устойчивости самофинансирования  в отчетном году 0,51 и возрос  по сравнению с прошлым на 0,02 (0,53 – 0,51). Это означает, что доля  собственных средств, направляемых  на финансирование расширенного  воспроизводства в общей сумме  собственных средств возросла  на 3.92%. Это позволяет сделать  вывод об устойчивости процесса  самофинансирования.