Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Белые ночи»

Финансовый анализ представляет собой  метод оценки ретроспективного финансового  состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и  динамики показателей финансовой отчетности.

Собственники анализируют финансовые отчеты с целью поиска путей повышения  доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и  инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Принимая решение о вложении капитала в то или предприятие (например, при выдаче банком кредита), каждый инвестор оценивает риски, которые  могут при этом возникнуть. Важную роль при этом играет оценка финансового  состояния этого предприятия  и эффективности его работы. Очевидно, что качество принимаемых решений  в значительной степени зависит  от качества их аналитического обоснования.

Финансовый анализ дает возможность  оценить:

1. имущественное состояние предприятия;
2. степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
3. достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
4. потребность в дополнительных источниках финансирования;
5. способность к наращиванию капитала;
6. рациональность привлечения заемных средств;
7. обоснованность политики распределения прибыли.

Актуальность темы курсовой работы состоит в том, что оценка финансового  состояния деятельности предприятия  есть основа эффективного управления им во всех аспектах, исходная база принятия управленческих решений на всех уровнях. Такая оценка сопровождает выполнение планов, помогает выдержать конкуренцию  в рыночной среде. Результаты анализа  финансового состояния дают возможность  разрабатывать дальнейший план действий предприятия, как на ближайший период, так и на длительную перспективу, формировать его финансовую и  маркетинговую стратегию.

Особенно важно это в условиях мирового финансового кризиса, затронувшего весь мир. Большинство предприятий, так или иначе ощутившие негативное влияние кризиса, не сумев адаптироваться к сложившимся условиям, испытывают сложное финансовое и экономическое положение. В сложившейся ситуации, в период перехода из стадии кризиса в стадию экономического роста, необходим рациональный и эффективный подход к решению тех проблем, которые возникают у предприятий, и главную роль здесь играет анализ финансового состояния предприятий.

Объектом курсовой работы является общество с ограниченной ответственностью "Белые ночи". Предмет изучения - финансовое состояние ООО "Белые ночи". Целью курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия и разработка мер по его улучшению (на примере ООО "Белые ночи").

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы анализа финансового состояния предприятия.
2. Проанализировать финансовое состояние ООО "Белые ночи".
3. Разработать меры по улучшению финансового состояния изучаемого предприятия.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

1.1 Основные понятия  финансового анализа

 

Финансовый анализ представляет собой  процесс, который основан на изучении данных о финансовом состоянии и  результатах деятельности предприятия  в прошлом с целью оценки перспективы  его развития. Главной задачей  финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной  с принятием экономических решений, ориентированных на будущее.

Цель финансового анализа состоит в:

1. объективной оценке финансового состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности;
2. выявлении путей увеличения собственного капитала, чистых активов, доходности акций и улучшения использования заемных средств;
3. разработке прогнозов роста (снижения) финансовых результатов и аргументированных предсказаний о степени реальности банкротства (финансовой несостоятельности) предприятия.

Основными функциями финансового  анализа являются:

1. объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности анализируемой компании;
2. выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
3. подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
4. выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Практика финансового анализа  выработала основные методы чтения финансовых отчетов, среди них можно выделить следующие:

1. Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом.
2. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
3. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.
4. Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
5. Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей.
6. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель. [17]

Только при использовании всего  спектра существующих методик можно  правильно провести толкование используемых коэффициентов. Хотя число финансовых коэффициентов, которые могли бы быть рассчитаны, постоянно растет по мере прибавления исходной информации, в работе будут рассмотрены только основные из них, поскольку на практике оказывается достаточным использование  относительно небольшого числа показателей  для того, чтобы верно оценить  финансовое положение компании. Расчет же дополнительных показателей не только излишне усложняет, но и вносит порядочную путаницу в анализ. [14]

1.2. Методика  проведения анализа финансового  состояния предприятия

 

Оценка финансового состояния  предприятия является частью финансового  анализа и характеризуется совокупностью  показателей баланса по состоянию  на определенную дату (начало и конец  квартала, девяти месяцев и года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета.

Одним из важнейших показателей  эффективности деятельности предприятия  является ликвидность. Ликвидность  характеризует соотношение различных  статей текущих (оборотных) активов  и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных  текущими выплатами) ликвидных ресурсов. [20] В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на группы, представленные в таблице 1.

 

Таблица 1 - Характеристика активов  предприятия по уровню ликвидности 

Группа  активов	Состав  статей баланса	Формула расчета по бухгалтерскому балансу (форма № 1)	Характеристика  уровня ликвидности
Наиболее  ликвидные (А1)	Денежные  средства. Краткосрочные финансовые вложения	A1 = Стр.260 + Стр.250	Легко реализуемые активы
Быстро  реализуемые (А2)	Дебиторская задолженность. Прочие оборотные активы	А2 = Стр.230 + Стр.240 + Стр.270	Высоколиквидные активы
Медленно  реализуемые (А3)	Производственные  запасы	А3 = Стр.210 + Стр.220	Ликвидные активы
Трудно  реализуемые (А4)	Внеоборотные активы	А4 = Стр. 190	Неликвидные активы
Итого (А)	Оборотные активы (раздел II). Внеоборотные активы (раздел I)	А = A1 + А2 + А3 + Ад = Стр.300	Активы  предприятия

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты (таблица 2).

 

Таблица 2 -Характеристика пассивов баланса  по степени срочности их оплаты

Группа  пассивов	Состав  статей баланса	Формула расчета по бухгалтерскому балансу (форма № 1)
Наиболее  срочные (П1)	Кредиторская  задолженность	П1 = Стр.620
Краткосрочные (П2)	Краткосрочные кредиты и займы. Задолженность  участникам (учредителям) по выплате  доходов. Прочие краткосрочные обязательства	П2 = Стр.610 + Стр.630 + Стр.660
Долгосрочные (П3)	Долгосрочные  обязательства	П3 = Стр.590
Собственный капитал и другие постоянные пассивы (П4)	Капитал и резервы. Доходы будущих периодов. Резервы предстоящих расходов	П4 = Стр.490 + Стр.640 + Стр.650
Итого (П)	Краткосрочные обязательства (раздел V). Долгосрочные обязательства (раздел IV). Капитал и  резервы (раздел III)	П = П1 + П2 + П3 + П4 = Стр.700

Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют тенденциям согласно таблице 3.

Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса  определяется по формуле:

 

ОКЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3) (1)

 

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

 

Таблица 3 - Рекомендованные значения абсолютных финансовых показателей  ликвидности баланса 

Показатель	Экономическое содержание	Формула расчета показателя	Рекомендованное значение, тенденция
Разность  наиболее ликвидных активов и  наиболее краткосрочных обязательств	Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (срок до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений	А1 - П1	>=0
Разность  быстро реализуемых активов и  краткосрочных обязательств	Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем	А2 - П2	>=0
Разность  медленно реализуемых активов и  долгосрочных обязательств	Сопоставление итогов по активу и пассиву для  третьей группы, т.е. А3 и П3, отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем	А3 - П3	>=0
Разность  собственного капитала и других видов  постоянных активов	Означает, что собственных средств должно быть достаточно для покрытия потребности  в оборотных активах	П4 - А4	>=0

 

Относительные показатели платежеспособности и ликвидности представлены в  таблице 4.

 

Таблица 4 - Коэффициенты платежеспособности и ликвидности 

Показатель	Экономическое содержание	Формула расчета по данным формы № 1	Рекомендованное значение
1. Коэффициент текущей ликвидности  (Кл1). Другие возможные названия: общий коэффициент покрытия, коэффициент текущей платежеспособности	Характеризует, в какой степени все краткосрочные  обязательства обеспечены оборотными активами	Кл1 = Оборотные активы / П1 + П2 = Стр.290 / Стр.610 + Стр.620 + Стр.630 + Стр.660	От 1 до 2.
2. Коэффициент срочной ликвидности  (Кл2). Другие  возможные названия: промежуточный  коэффициент покрытия, коэффициент  критической ликвидности	Характеризует прогнозируемые платежные возможности  предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	Кл2 = А1/П1 + Краткосрочные кредиты и займы = Стр.260 + Стр.250 / Стр.620 + Стр.610	От 1 и выше.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности  (Кл3). Другие возможные названия: коэффициент абсолютной платежеспособности	Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными  средствами и краткосрочными финансовыми вложениями	Кл3 = А1/П1 + П2 = Стр.260 + Стр.250 / Стр.610 + Стр.620 + Стр.630 + Стр.660	От 0,2 до 0,5
4. Коэффициент ликвидности при  мобилизации средств (Кл4)	Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств	Кл4 = Запасы / П1 + П2 = Стр.210 / Стр.610 + Стр.620 + Стр.630 + Стр.660	От 0,5 до 0,7

Финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги.

Оценка финансового состояния  предприятия будет неполной без  анализа финансовой устойчивости. Задачей  анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - это система показателей, которые характеризуют структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем.