Анализ финансового состояния ОАО «Сибайский элеватор»
Курсовая работа, 03 Февраля 2013, автор: пользователь скрыл имя
Краткое описание
Цель и задачи исследования. Целью работы является изучение анализа финансовых результатов на примере ОАО «Сибайский элеватор» в г. Сибай. При исследовании ставились следующие задачи:
определение экономико-теоретических аспектов анализа финансовых результатов предприятия;
анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
выявление резервов повышения эффективности экономической деятельности.
Содержание
Введение………………………………………………………………….….…….3
Глава I. Экономические основы анализа
финансовых результатов организации
1.1. Показатели финансового состояния предприятия…………………...6
1.2. Анализ показателей рентабельности……………………………..….26
1.3. Анализ движения капитала и денежных средств………….………..32
Глава II. Анализ финансовых результатов деятельности
ОАО «Сибайский элеватор»
2.1. Экономическая характеристика предприятия…………………...…38
2.2. Анализ финансового состояния
по данным структуры баланса…………………………………….....43
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
ОАО «Сибайский элеватор»……………………………………..….46
2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………..50
2.5. Оценка эффективности хозяйственной деятельности……………..54
2.5. Анализ движения денежных средств и капитала…………………..59
Глава III. Мероприятия по улучшению финансовых результатов предприятия
3.1. Цели финансовой стратегии предприятия…………………….……68
3.2. Мероприятия по укреплению финансового состояния
ОАО «Сибайский элеватор»…………………………………….….70
Заключение……………………………………………………………...………..75
Список используемой литературы…………………………………………..….77
Приложение……………………………………………………………………....82
Прикрепленные файлы: 1 файл
анализ финансового состояния ОАО.doc
— 822.00 Кб (Скачать документ)
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.
В большинстве
стран принято считать
Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-то причинам неликвидной.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости. Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости (таблицы 3 и 4).
Таблица 3
Критерий оценки показателей финансовой устойчивости организации
№ п.п |
Показатели финансового состояния |
Рейтинг показателя |
Критерий |
Условия снижения критерия | |
высший |
низший |
||||
À |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) |
20 |
0,5 и выше – 20 баллов |
Менее 0,1 – 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 4 балла | |
2 |
Коэффициент критической оценки (L3) |
18 |
1,5 и выше – 18 баллов |
Менее 1 – 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла |
3 |
Коэффициент текущей ликвидности (L4) |
16.5 |
2 и выше – 16,5 баллов |
Менее 1 – 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла |
4 |
Коэффициент финансовой независимости (U3) |
17 |
0,6 и выше – 17 баллов |
Менее 0,4 – 0 баллов |
За каждый 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,6 снимается по 0,8 балла |
5 |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) |
15 |
0,5 и выше – 15 баллов |
Менее 0,1 – 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла |
6 |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (U6) |
13.5 |
1 и выше – 13,5 баллов |
Менее 0,5 – 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1 снимается по 2,5 балла |
Таблица 4
Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния
№ п.п. |
Показатели финансового состояния |
Границы классов согласно критериям | ||||||
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс | ||||
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 | |
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) |
0,5 и выше – 20 баллов |
0,4 и выше – 16 баллов |
0,3 12 баллов |
0,2 = 8 баллов |
0,1 = 4 балла |
Менее 0,1 – 0 баллов
| ||
2 |
Коэффициент критической оценки (L3) |
1,5 и выше – 18 баллов |
1,4 = 15 баллов |
1,3 = 12 баллов |
1,2-1,1 = 9-6 баллов |
1,0 = 3 балла |
Менее 1 – 0 баллов | |
3 |
Коэффициент текущей ликвидности (L4) |
2 и выше – 16,5 баллов |
1,9-1,7 = 15-12 баллов |
1,6-1,4 = 10,5-7,5 балла |
1,3-1,1 = 6-3 балла |
1 = 1,5 балла |
Менее 1 – 0 баллов | |
4 |
Коэффициент финансовой независимости (U3) |
0,6 и выше – 17 баллов |
0,59-0,54 = 16,2-12,2 балла |
0,53-0,43 = 11,4-7,4 балла |
0,47-0,41 = 6,6-1,8 балла |
1 = 1,5 балла |
Менее 0,4 – 0 баллов | |
5 |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) |
0,5 и выше – 15 баллов |
0,4 = 12 баллов |
0,3 = 9 баллов |
0,2 = 6 баллов |
0,1 = 3 балла |
Менее 0,1 – 0 баллов | |
6 |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (U6) |
1 и выше – 13,5 баллов |
0,9 = 11 баллов |
0,8 = 8,5 баллов |
0,7-0,6 = 6-3,5 балла |
0,5 = 1 балла |
Менее 0,5 – 0 баллов | |
7 |
Минимальное значение границы |
100 |
85,2 - 66 |
63,4 – 56,5 |
41,6-28,3 |
14 |
- | |
Все организации по критериям оценки финансового состояния подразделяют на пять классов:
I класс – организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.
II класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.
III класс – это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.
IV класс – это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.
V класс – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.
Традиционный экономический анализ в значительной мере занимался сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности организаций с плановыми показателями, выявлением и оценкой отклонений «факта» от «плана». Затем общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов как положительных (благоприятных), так и отрицательных (неблагоприятных), и разрабатывались предложения, как усилить влияние положительных и ослабить или устранить влияние отрицательных факторов. (15, 214)
Оценка деловой активности
Анализ деловой активности п/п позволяет выявить насколько эффективно оно использует свои средства.
Деловую активность
п/п можно представить как
Качественные критерии - это широта рынков сбыта, репутация п/п, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы п/п). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.
Оптимальное соотношение:
Тп>Тв>Так>100%
где Тп - темп изменения прибыли;
Тв - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);
Так - темп изменения активов (имущества) п/п.
Приведенное соотношение получило название “золотого правила экономики п/п”: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества п/п. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы п/п использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного п/п в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства, модернизация и реконструкция. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.
Относительные
показатели деловой активности характеризуют
уровень эффективности
Таблица 5
Система показателей деловой активности предприятия
Показатель |
Формула расчета |
Комментарий |
1 |
2 |
3 |
Выручка от реализации (V) |
- |
- |
Чистая прибыль (Pr) |
Прибыль отчетности года минус налог на прибыль (ф. №2, 140-150) |
Чистая прибыль- это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль |
Производитель-ность труда (ПТ) |
ПТ=V/Чр |
Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Численность работников - ф. №5, разд. 8 (стр. 850) |
Фондоотдача производствен-ных фондов (Ф) |
Ф=V/Fср |
Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок) |
Ок=V/Вср |
Показывает скорость оборота всех средств предприятия |
Коэффициент оборачиваемос-ти оборотных средств (Ооб) |
Ооб=V/Rаср |
Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота(выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов |
Коэффициент оборачиваемос-ти материальных оборотных средств(Ом.ср) |
Ом.ср=V/Zср |
Скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период , за который материальные обороты средства превращаются в денежную форму |
Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сд/з) |
Сд/з=365/Од/з |
Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя -благоприятная тенденция |
Коэффициент оборачиваемос-ти дебиторской задолженности (Од/з) |
Од/з=V/rаср |
Показывает число за период коммерческого кредита, предоставленное предприятиям. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значение показателя, что свидетельствует об улучшении расчета с дебиторами |
Средний срок оборота материальных средств (См.ср) |
См.ср=365/Ом.ср |
Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период |
Коэффициент оборачиваемос-ти кредиторской задолженности (Ок/з) |
Ок/з=V/rр.ср |
Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно складывается на ликвидности предприятия; если Ок/з<Од/з возможен остаток денежных средств у предприятия |
Продолжитель-ность оборота кредиторской задолженности (Ск/з) |
Ск/з=365/Ок/з |
Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода , характеризуется как благоприятная тенденция |
Коэффициент оборачиваемос-ти собственного капитала (Оск) |
Оск=V/Исср |
Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала. |
Продолжитель-ность операционного цикла (Ц0) |
Ц0=Сд/з+См.ср |
Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя. |
|
Продолжитель-ность финансового цикла (Цф) |
Цф=Ц0-Ск/з |
Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня |
Коэффициент устойчивости экономического роста (Кур) |
Кур=(Рс-Д)/Исср× 100%= Рр/Исср×100% |
Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия |
1.2. Анализ показателей рентабельности
Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.(11, с.54)
Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:
1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);
2. Исследование
структуры соответствующих
3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).
В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:
1. Абсолютное отклонение:
rП=П1-П0,
где П0 - прибыль базисного периода;
П1 - прибыль отчетного периода;
rП - изменение прибыли.
2. Темп роста
Темп роста= П1/ П0*100%.
3. Уровень каждого показателя к выручке от реализации (в %)
Уровень каждого показателя к выручке от реализации= Пi/В*100%.
Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периоде.
4. Изменение структуры
rУ=УП1 - УП0;
(уровень отчетного периода - уровень базисного периода).
5. Проводим факторный анализ.
Кроме вышеизложенных коэффициентов рентабельности, различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств (таблица 6.).
Таблица 6
Показатели характеризующие прибыльность (рентабельность)
№ п.п. |
Наименование показателя |
Способ расчета |
Пояснения | ||||
А |
Б |
1 |
2 | ||||
1 |
Рентабельность продаж |
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции | |||||
2 |
Общая рентабельность отчетного периода |
- | |||||
3 |
Рентабельность собственного капитала |
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R3 оказывает влияние на уровень котировки акций | |||||
4 |
Экономическая рентабельность |
Показывает эффективность использования всего имущества организации | |||||
5 |
Фондорентабельность |
Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов | |||||
6 |
Рентабельность основной деятельности |
Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат | |||||
7 |
Рентабельность перманентного капитала |
Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок | |||||
8 |
Коэффициент устойчивости экономического роста |
Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности | |||||
9 |
Период окупаемости собственного капитала |
Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию | |||||