Анализ деловой активности предприятий

Если текущая платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительный перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность деловой активности предприятия

 

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

 Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана  относительная величина условно-постоянных  расходов: чем быстрее оборот, тем  меньше на каждый оборот приходится  этих расходов.  В-третьих, ускорение  оборота на той или иной  стадии кругооборота средств  влечет за собой ускорение  оборота и на других стадиях. [19; C. 140]

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.  На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.  К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

-       общие показатели оборачиваемости  активов;

-       показатели управления активами.

 

 

 

2. Цель, задачи, источники информационного обеспечения анализа деловой активности

 

Цель анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

1) изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

2)исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

3)обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Результаты проведенного анализа являются источником информации для выявления резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств и разработки конкретных мероприятий, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств. [20; C. 155]

Главным источником анализа источников формирования и  использования  оборотных средств является бухгалтерский баланс. Для наглядности предоставления информации баланс предприятия представляют в агрегированном виде, для чего однородные по составу     элементы балансовых статей объединяются в необходимых  аналитических разрезах.

 Кроме  баланса, обязательно используются  и другие формы бухгалтерской  отчетности, а также оперативные  данные о поступлении и расходовании  материальных и денежных средств. Необходимую информацию о финансовых  результатах деятельности предприятия  получают  из отчета о финансовых  результатах и их использовании (Форма № 2). Для согласованности  информации, полученной из отчетных  документов, используют бухгалтерские  книги и документы,  в первую  очередь Главную книгу или  оборотные ведомости, ведомости    инвентаризаций.

Приступая к проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности, рекомендуется, прежде всего, определить конкретные цели проведения каждой из процедур. Цели определяются аналитиками с учетом интересов пользователей информации, которая будет получена по результатам анализа. Всех аналитиков и пользователей можно условно разделить на две группы (табл. 1) - внешних и внутренних. Интересы их различны, а часто и противоположны. Основной принцип, в соответствии с которым отдельные категории аналитиков и пользователей относят к той или иной группе, - это доступ к информационным потокам предприятия.

Таблица 1

Внешние пользователи	Внутренние пользователи
Кредиторы Контрогены Государственные контролирующие органы Специалисты по слияниям и поглощениям Независимые  аналитики Внешние аудиторы Юристы Пресса Консультанты	Управленческий персонал Владельцы контрольных пакетов акций Бухгалтеры внутренние аудиторы

 

Внутренние пользователи, проводя анализ или контролируя его проведение, могут (в меру своей компетентности, разумеется) получать любую информацию, касающуюся текущей деятельности и перспектив предприятия. Внешним пользователям приходится довольствоваться лишь сведениями из официальных источников (прежде всего из бухгалтерской отчетности) и строить свои выводы на информации, которую сочли возможным опубликовать внутренние пользователи.

 

 

 

 

 

Таблица 2

Особенности внутреннего и внешнего анализа

Квалификационный признак	Внешний анализ	Внутренний анализ
Назначение	Общая оценка имущественного и финансового состояния	Поиск резервов увеличение прибыли и эффективности деятельности
Исполнители и пользователи	Собственники, участники рынка ценных бумаг, налоговая служба, кредиторы, инвесторы и другие	Управленческий персонал предприятия (руководители и специалисты)
Базовые информационные обеспечения	Бухгалтерская отчетность	Регламентированные и нерегламентированные
Характер представления информации	Общедоступная аналитическая информация	Детализированная аналитическая информация конфиденциального характера
Степень унификации методика анализа	Достаточно высокая возможность унификации процедур и алгоритмов	Индивидуализированные разработки

Из представленных в таблице 2 различий следует выделить два основных: во-первых, широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения, и, во-вторых, степень формализации аналитических процедур и алгоритмов (возможность использования стандартных пакетов прикладных программ аналитической направленности).

В зависимости от источников получения информации отчетность подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Наибольшую роль в информационном обеспечении анализа играет внутренняя информация, к которой относятся все виды хозяйственного учета, бухгалтерская и статистическая отчетность, учредительные документы, юридическая документация, характеризующая договорные отношения с поставщиками и покупателями, заемщиками, вкладчиками и эмитентами, проектная и другая техническая документация, отражающая функциональную структуру выпускаемых изделий, их качество, уровень техники и технологии их производства, степень автоматизации управления всеми сторонами деятельности хозяйствующего субъекта, нормативно-плановая документация и бизнес-план, акты аудиторских и плановых проверок.     Для проведения разных видов экономического анализа используются различные источники внутренней информации и разное их соотношение.

     Данные внутрихозяйственного бухгалтерского учета привлекаются при осуществлении всех видов анализа внутренними пользователями в пределах санкционированного руководством предприятия доступа к этим данным.

Основным источником информации дня внешних пользователей является бухгалтерская отчетность.

Внутренние источники информации, можно, сгруппировать следующим образом:

1) учредительные  документы;

2) первичные  документы, фиксирующие состав основных  и оборотных средств и их  оценку;

3) первичные  документы, отражающие хозяйственные  операции и вызываемые ими  движения денежных средств, а  также доходы и расходы хозяйствующего  субъекта;

4)проектно-техническая документация (технические паспорта, технологические карты и др.);

5) юридические  документы, фиксирующие отношения  с инвесторами, поставщиками и  покупателями, заемщиками, эмитентами  и вкладчиками;

6) данные  аналитического бухгалтерского  учета;

7) данные  оперативного учета;

8) данные  статистического учета;

9) бухгалтерская  отчетность, включая все приложения  и пояснительную записку;

10) оперативная  отчетность;

11) статистическая  отчетность;

12) акты ревизий, аудиторских и налоговых проверок, заключения коммерческих банков, судебных органов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Методические основы анализу деловой активности

 

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

1)исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

2)изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

Трчп  > ТрВ  > ТрА  > 100%,

где    Трчп – темп роста чистой прибыли;

          ТрВ – темп роста выручки от продаж;

          ТрА – темп роста средней величины активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                       

                                                                                             

 

 

 

 

 

 

Рис. 1 Приемы проведения оценки деловой активности

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд): Рд = ЧП / В *100.                               

Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа): Оа = В / А * 100.                                                                 

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТРЧП > ТРА) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРа): ЧРа=ЧП / А * 100.                                  (3)

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.       

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.