Финансовый лизинг

- претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению  дефектов в гарантийный срок  лизингополучатель направляет непосредственно  продавцу имущества;

- риск случайной гибели и  порчи имущества переходит к  лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

Финансовый лизинг имеет несколько различных видов, которые получили самостоятельное название.

Отличительной чертой классического лизинга является трехсторонний характер взаимоотношений и возмещение полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.

Возвратный лизинг (sale and lease back). Является разновидностью финансового лизинга. По сути, он представляет собой двухстороннюю лизинговую сделку. То есть продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. При этом возвратный лизинг в Федеральном законе «О лизинге» называется одним из основных самостоятельных видов лизинга. Он заключается в продаже собственником (промышленным предприятием) оборудования лизинговой компании с одновременным заключением договора лизинга на это оборудование в качестве пользователя. В такой операции только два участника: арендатор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец). В результате первоначальный собственник получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, сохраняет за собой право владения и периодически платит за пользование оборудованием.

Это основные вида лизинга, однако современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Федоренко И. Сколько форм у лизинга? // Лизинг, 2006. №11 (с.20-21).

Охарактеризуем функции лизинга.

Лизинг как сложное социально-экономическое явление выполняет важнейшие народно-хозяйственные функции по формированию многоукладной экономики и активации производственной деятельности. Из многочисленных функций лизинга отметим основные четыре: финансовую, производственную, снабженческую и налоговых льгот.

Финансовая функция: выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и в предоставлении ему как бы долгосрочного кредита в материально-вещественной форме.

Производственная функция: заключается в оперативном решении производственных задач путем временного пользования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, НТП. При полносервисном лизинге передача имущества может сопровождаться широким сервисом: техобслуживанием, страхованием, обеспечением сырьем, рабочей силой и т.д.

Функция сбыта - это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество.

Функция получения налоговых и амортизационных льгот имеет следующие особенности:

- во-первых, взятое по лизингу  имущество может не отражаться  на балансе пользователя, поскольку  право собственности сохраняется  за лизингодателем;

- во-вторых, лизинговые платежи  относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что, соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;

- в-третьих, применение ускоренной  амортизации, исчисляемой не на  базе нормативного срока службы  объекта лизинга, а исходя из  срока контракта, снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.

1.5 Особенности финансового лизинга при приобретении основных средств

В чем же преимущество финансового лизинга перед другими путями приобретения имущества? В принципе, приобретатель имущества мог бы самостоятельно обратиться в банк за кредитом, минуя лизинговую компанию, и в случае положительного решения банка самостоятельно приобрести необходимый ему актив. Соответственно, это привело бы к уменьшению абсолютной цены сделки, так как у приобретателя будут отсутствовать расходы, связанные с выплатой комиссионного вознаграждения лизингодателю (при прочих равных условиях - одинаковых сроках кредитования и ставках по кредиту - цена лизинговой сделки выше, поскольку в ней присутствует комиссионное вознаграждение лизингодателя). Тем не менее, приобретением имущества через лизинг достаточно активно пользуются многие компании, в том числе и отечественные.

Дело тут даже не в особых отношениях, складывающихся между лизинговыми компаниями и банковскими учреждениями, хотя, как правило, лизинговые компании функционируют в составе финансовых групп, благодаря чему некоторые технические вопросы при заключении и оформлении кредитных договоров могут быть решены, например, в более краткие сроки. Лизинговая компания является профессиональным покупателем основных средств, а также посредником среди всех субъектов - участников лизинговой сделки (банком, продавцом предмета лизинга, перевозчиком, таможенными органами, страховыми компаниями). Лизинговая компания добровольно принимает на себя целый круг довольно хлопотных мероприятий и ответственных обязательств, таких, как проверка надежности продавца, грамотное оформление контракта, использование 100% надежных финансовых схем, сотрудничество с надежными таможенными брокерами, оптимальное страхование имущества, покупка, завоз, монтаж и запуск оборудования, послегарантийное обслуживание и, главное, выбор надежного банка.

Ситуация объясняется иными обстоятельствами - лизинговые компании имеют возможность воспользоваться налоговыми льготами, которые в приложении к операции по покупке имущества и сдаче его в лизинг могут существенно уменьшить стоимость сделки для лизингополучателя (приобретателя) по сравнению с приобретением имущества за счет кредита. В настоящее время при списании объектов лизинговой сделки отечественным законодательством предусмотрена возможность применения коэффициента ускоренной амортизации (k=3). Данное обстоятельство позволяет списать стоимость объекта лизинга на затраты в существенно короткие сроки и, таким образом, «окупить» инвестицию в имущество в существенно более короткие сроки. Эти и другие преимущества финансового лизинга для лизингополучателя представлены в приложении 1. Преимущества лизинга для лизингодателя и продавца подробно рассматриваются в приложениях 2 и 3.

То, что этот вид лизинга является новой формой финансирования инвестиций, альтернативной традиционному использованию собственных финансовых ресурсов и банковскому кредиту, свидетельствует мировой опыт.

Например, в 90-е гг. прошлого столетия в период подъема инвестиционной активности в Западной Европе объем финансового лизинга в промышленных инвестициях составил более 20%, а в Юго-Восточной Азии и Австралии этот показатель достиг 1/3 всех инвестиций в промышленное производство. Витрянский В.В. Договор финансовой аренды (лизинга)// Вестник ВАС РФ 2006.Спец. прилож. к №10 с.5

По нашему мнению, современная экономическая ситуация в России благоприятна для активного развития лизинга, и главной причиной являются не налоговые льготы, а спрос со стороны малого и среднего бизнеса. Лизинг позволяет сгладить противоречия между предприятием, у которого нет достаточных средств для приобретения оборудования, и банком, который неохотно предоставляет этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. При этом, по самым скромным подсчетам, экономия предприятия при приобретении оборудования в лизинг по сравнению с обычным кредитованием составляет не менее 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, равный обычно1,5-5 годам.

Таким образом, лизинг дает возможность компаниям, не обладающим достаточными оборотными средствами, получать требуемое оборудование в случаях, когда у них затруднен доступ к источникам прямого банковского кредитования или имеются иные причины, по которым компания не хочет показывать в своем балансе заемные средства (в большинстве стран имущество, взятое в лизинг, отражается у лизингополучателя на забалансовом счете).

Итак, лизинг, как альтернативный метод финансирования приобретения основных средств имеет следующие преимущества перед банковским кредитом:

- инвестирование в форме имущества  в отличие от денежного кредита  снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняется право собственности на переданное имущество, которое в отличие от денег выступает в качестве залога.

- предприятию проще получить  имущество по лизингу, чем кредит  на его приобретение, так как  лизинговое имущество частично выступает в качестве залога.

- лизинговое соглашение более  гибко, чем ссуда, так как предоставляет  возможность обеим сторонам выработать  удобную схему выплат. По взаимной  договоренности сторон лизинговые  платежи могут осуществляться  после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими.

- лизинговое имущество не числится  у лизингополучателя на его  балансе, что не увеличивает его  активы и освобождает от уплаты налога на имущество.

- лизинговые платежи относятся  на себестоимость продукции лизингополучателя  и, соответственно, снижают налогооблагаемую  прибыль.

- существуют амортизационные и  налоговые льготы для лизингодателя, которыми он может «поделиться» с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей.

- производитель продукции получает  дополнительные возможности сбыта  своей продукции.

- лизинг дает возможность арендатору  использовать сразу гораздо больше  производственных мощностей, чем  при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.

- привлекательность лизинга за  рубежом определяется еще и  особыми взаимоотношениями между  лизингодателем и лизингополучателем  при банкротстве последнего. С началом процедуры банкротства имущество, переданное на условиях лизинга, не участвует в формировании конкурсной массы, таким образом, лизингодатель имеет неоспоримые преимущества перед другими кредиторами.

Отвечая на вопрос, что эффективнее - кредит или лизинг, нужно помнить, что такое сравнение можно делать только при условии одинаковой доступности получения ресурсов в кредит и по лизингу, см. приложение 4.

Если сравнивать финансовый лизинг и покупку оборудования за счет собственных средств, то бесспорно, предприятию выгоднее покупка (нет посредников, требующих комиссионное вознаграждение, удорожания имущества за счет выплаты процентов.). Однако и здесь существует несколько нюансов:

- во-первых, лизинг дает возможность  арендатору использовать сразу  гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке, т.е. временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели;

- во- вторых, далеко не каждое  предприятие может позволить  себе разом выплатить стоимость  покупки столь дорогого имущества, каким являются основные средства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2Становление лизинга в России

 

В России лизинг применялся до начала 90-х годов в сравнительно небольших масштабах и лишь в международной торговле. Однако и раньше напрокат сдавались  легковые машины, а прокат по своей сущности близок к оперативному лизингу.

Позже, в 70- 80-е годы лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями прежде всего как одна из форм приобретения и реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетическое оборудование, а также ремонтные мастерские, самолеты, морские суда, автомашины, вычислительная техника на базе ЭВМ и т.д., с использованием специальной формы кредита. Лизинг обычно фиксировался в соглашениях, заключенных между советскими и иностранными партнерами, на определенный срок.

Начало современного развития лизинговых операций на отечественном рынке можно отнести к 1988 — 1989 гг. в связи с внедрением арендных форм хозяйствования. Заметным явлением в становлении начальных правил применения лизинга стали Основы законодательства Союза ССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 года № 810-1 и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 года № 270 “О плане счетов бухгалтерского учета”, в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете. 4

 Правительство России  своим постановлением от 29 июня 1995 г. № 633 утвердило Временное положение  о лизинге, которое заложило нормативные  и методологические основы лизинговой  деятельности в нашей стране.

Следуя общепринятой в мире практике, Временное положение определило лизинг как самостоятельный вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору лизинга (финансовой аренды) лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей. При этом указывалось, что объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. Субъектами лизинговой сделки признавались продавец (изготовитель или поставщик) имущества, его приобретатель (лизингодатель) и пользователь (лизингополучатель), которые связаны между собой договорами купли-продажи и лизинга.