Страхування фінансових ризиків

Зміни фінансової ситуації внаслідок дії ризику можна розділити  на: передбачувані зміни, які можна  приблизно оцінити методами математичної статистики та непередбачувані зміни, величину яких неможливо спрогнозувати. Таким чином, кінцевий результат  дії фінансового ризику складається  з передбачуваних та непередбачуваних змін. Для ідентифікації, оцінки та управління фінансовими ризиками необхідно  максимально точно визначити  передбачувані результати події  або явища і виділяти на вчасно реагувати на джерела непередбачуваних змін [10].

У цілому фінансовий ризик  визначається як ризик який виникає  в економічних суб’єктів у  фінансовій сфері при здійсненні ними економічної діяльності та виражається  у відхиленнях фінансових показників внаслідок невизначеності умов діяльності.

Існує багато підходів вчених-економістів  до розкриття сутності поняття фінансового  ризику (див. таблицю 1.1. додатку до розділу 1)

Як було зазначено, підходи  вчених до визначення сутності фінансових ризиків відрізняються та мають  багато недоліків. Узагальнивши всі  зазначені підходи та враховуючи тенденції на українському на міжнародному ринках можна надати таке визначення: фінансовий ризик – це ризик, який виникає при здійсненні економічним  суб’єктом господарської діяльності і виникає в фінансовому полі, тобто при роботі з грошовими  ресурсами та іншими фінансовими  інструментами, та який може призвести  як до позитивних так і до негативних відхилень фінансових показників діяльності суб’єкта.

3. Класифікація фінансових ризиків та місце страхування в методах їх зниження

Фінансовий ризик є  результатом вибору його власниками або менеджерами альтернативного  фінансового рішення, спрямованого на досягнення бажаного цільового результату фінансової діяльності при вірогідності настання економічного збитку (фінансових втрат) через невизначеність умов його реалізації [9]. Наочно фінансові ризики можна розглянути у розрізі груп та видів (див. таблицю 1.2. додатку до розділу 1).

Як правило, всі види фінансових ризиків взаємозв’язані і зміна  одного виду ризику може суттєво вплинути на фінансово-господарську діяльність підприємства та призвести до неочікуваних наслідків. Саме тому необхідно розглянути класифікацію відомого вченого І.О. Бланка, який виділяє інші види фінансових ризиків (див. таблицю 1.3. додатку до розділу 1).

До інших видів ризиків, які по мірі вірогідності виникнення або рівня фінансових втрат не такі значущі для підприємств, як розглянуті вище, відносяться ризики стихійних лих та інші аналогічні «форс-мажорні ризики», які можуть привести не лише до втрати передбаченого  доходу, але й частини активів  підприємства (основних засобів; запасів  товарно-матеріальних цінностей); ризик  несвоєчасного здійснення розрахунково-касових  операцій (пов’язаний з невдалим вибором  обслуговуючого комерційного банку); емісійний  ризик та ін.

Розглянуті види ризиків  можна класифікувати по декількох  критеріях: по об’єкту, що характеризується; по сукупності досліджуваних інструментів; по комплексності; за джерелами виникнення; по характеру фінансових наслідків; по характеру прояву в часі; за рівнем можливих фінансових втрат; по можливості передбачення; по можливості страхування [5].(див. таблиця 1.4. додатку до розділу 1)

Комплекс різних видів  ризиків, властивих фінансовій діяльності підприємства, визначається специфікою організаційно-правової форми його діяльності, структурою капіталу, структурою активів, співвідношенням постійних та змінних витрат і т.п.

Важливою для нашого дослідження  є класифікація ризиків по можливості страхування фінансові ризики підрозділяються  також на дві групи:

• фінансові ризики, що страхуються. До них відносяться ризики, які можуть бути передані в порядку зовнішнього страхування відповідним страховим організаціям;
• фінансові ризики, що не страхуються. До них відносяться ті їх види, по яких відсутня пропозиція відповідних страхових продуктів на страховому ринку.

Управління фінансовими  ризиками представляє собою систему  принципів і методів розробки та реалізації ризикових рішень, що забезпечують всебічну оцінку різних видів фінансових ризиків і нейтралізацію  їх можливих негативних наслідків [2].

Головною метою управління фінансовими ризиками є забезпечення фінансової безпеки підприємства в  процесі його розвитку і запобігання  можливому зниженню його ринкової вартості.

Для зниження ступеню фінансового  ризику застосовуються наступні методи, перелік яких в літературі досить різноманітний. В.М. Гранатуров рекомендує використовувати такі методи зниження фінансових ризиків, як страхування (майнову  форму, хеджування, страхування відповідальності, співстрахування, перестрахування, самострахування), резервування коштів, диверсифікацію, лімітування [8]. Г.В. Чернова пропонує наступні види методів зниження фінансових ризиків: метод відмови від ризику; метод зниження частоти збитку або запобігання збиткам; метод прийняття ризику на себе; метод зменшення розміру збитків; метод розподілу ризику; метод аутсорсингу ризику; метод запобігання збиткам; страхування; самострахування; метод передачі ризику [17].

Систематизувавши існуючі  в літературі класифікації методів  зниження фінансових ризиків, вважаємо за доцільне виділити найважливіші з  них: ухилення від ризику; перейняття ризику на себе; передача ризику; розподіл ризиків; об’єднання ризику; диверсифікація; лімітування; страхування; самострахування; хеджування; використання внутрішніх фінансових нормативів; інші методи мінімізації фінансового ризику (див. таблицю 1.5. додатку до розділу 1).

Одним з найбільш поширених  способів зниження ступеню фінансового  ризику виступає страхування [3, с. 272]. Страхування фінансових ризиків — це страхування, що передбачає обов’язки страховика по страхових виплатах у розмірі повної або часткової компенсації втрат прибутків (додаткових витрат) особи, на користь якої укладений договір страхування, викликаних наступними подіями: зупинка або скорочення обсягу виробництва в результаті обумовлених в договорі подій; банкрутство; непередбачені витрати; невиконання (неналежне виконання) договірних зобов’язань контрагентом застрахованої особи, що є кредитором по угоді; понесені застрахованою особою судові витрати; інші події. Страхування фінансових ризиків відноситься до страхування відповідальності, проте часто його умови включаються в договір страхування майна. У такому разі страхова компанія відшкодовує страхувальникові не лише збиток, нанесений застрахованому майну, але й не отриманий внаслідок зупинки виробництва (в результаті страхового випадку) прибуток.

В практиці вітчизняного страхування  найбільше поширення отримало страхування  фінансових ризиків, пов’язаних з невиконанням зобов’язань клієнтами (контрагентами) страхувальника. Це може бути фінансовий ризик як по одній, так і по декількох  однотипних угодах (ризик за договором  купівлі-продажу або постачання товару). Наприклад, постачальник, направляючи  товар покупцеві з умовою наступної  оплати цього товару, може укласти  договір страхування фінансового  ризику, за умовами якого страховик  зобов’язаний відшкодувати страхувальникові (постачальникові) неотримані прибутки у разі невиконання покупцем (контрагентом страхувальника) своїх зобов’язань  за договором купівлі-продажу товару [19].

Розділ 2. Сучасний стан страхування фінансових ризиків в Україні

2.1. Послуги страхування фінансових ризиків представлені на українському страховому ринку

На страховому ринку здійснюють свою діяльність багато компаній, проте  не всі з великих страхових  компаній займаються страхуванням фінансових ризиків. Для аналізу страхових  послуг щодо страхування фінансових ризиків було обрано наступні страхові компанії: НАСК «Оранта», СК «Кремень»  та Українська пожежно-страхова компанія (УПСК).

Наведені страхові компанії пропонують наступні види послуг щодо страхування фінансових ризиків:

1) НАСК «Оранта»:

• страхування депозитного вкладу (страхування, пов'язане з ризиком неповернення грошової суми за депозитним вкладом внаслідок банкрутства банку);
• страхування фінансового ризику власника майна, пов’язаного з втратою майна   внаслідок   припинення права власності "ТИТУЛ".

2) СК «Кремень»:

• Страхування кредитів
• Страхування від збитків в результаті переривів виробництва

3) Українська пожежно-страхова  компанія:

• Фінансові ризики, повязані з невиконанням (неналежним виконанням) контрагентами зобовязань по постачанню сировини, матеріалами, обладнанням згідно договору між страхувальником та контрагентом
• Фінансові ризики, повязані з недотриманням умов та строків виконання контрагентом фінансових зобовязань згідно договору
• Фінансові ризики, повязані з недотриманням строків встановлення і налогоджування машин, обладнання, виконанням робіт контрагентом згідно договору
• Фінансові ризики, повязані з з невідповідністю доставлених страхувальнику згідно умов договору товарів, сировини, матеріалів, чи наданих послуг вимогам відповідних нормативних документів
• Фінансові ризики, повязані з невиконанням контрагентами страхувальника умов договорів щодо виконання робіт та/або наданням послуг
• Фінансові ризики, повязані з втратою чи обмеженням майнових прав, прав власності на майно та інших прав за цивільно-правовими угодами
• Комерційні ризики, повязані з порушенням (зміною) господарської (комерційної, підприємницької, статутної чи іншої) діяльності страховика
• Комерційні ризики, повязані з заподіянням страхувальнику майнових збитків, втрат, затрат з будь-якої причини, в тому числі в результаті непередбачуваних простоїв виробництва, які виникли в звязку з поломкою обладнання, автотранспорту, відключенням енергопостачання та водопостачання, погодних умов, які унеможливлюють чи перешкоджають здійсненню господарської діяльності
• Інші фінансові чи комерційні ризики, визначені договором страхування, виходячи з специфіки проведення господарської діяльності страхувальника [22].

Кожна страхова компанія, яка  надає послуги страхування фінансових ризиків визначає певні особливості  здійснення такого страхування, які  можуть стосуватися того, що саме може бути застраховано за договором, який строк дії договору, на якій території  діє договір страхування, які  гарантії надає страхова компанія, як визначається страхова сума, страховий  тариф тощо. На основі вибраних нами трьох страхових компаній, наведемо приклади таких особливостей.

СК «Кремень» визначає такі особливості здійснення страхування  фінансових ризиків:

Застрахованими по договору «Страхування від збитків в результаті переривів в виробництві» можуть бути поточні витрати, незалежно від обсягів виробництва, здійснення яких є необхідним для подальшого продовження процесу виробництва та прибуток, який отримує підприємство при звичайному режимі виробництва

Страховими випадками  є:

• Необхідність виплачувати поточні витрати, пов’язані з здійснення виробничого процесу під час перерви в виробництві чи зменшення об’ємів виробництва, які сталися в результаті пожежі, удару блискавки, вибуху, стихійних явищ, затоплення, механічних пошкоджень, протиправних дій третіх осіб, поломки машин і обладнання
• Недоотримання прибутку під час перерви в виробництві або скорочення обсягів виробництва, яке сталося в результаті знищення чи пошкодження майна в результаті пожежі, удару блискавки, вибуху, стихійних явищ, затоплення, механічних пошкоджень, протиправних дій третіх осіб, поломки машин і обладнання

Територія дії договору страхування  – територія підприємства, строк  дії договору від одного місяця до декількох років

В випадку настання страхової  події ПрАТ СК «Кремень» гарантовано  відшкодовує

1.поточні (постійні) затрати,  які несе страхувальник в період  переривів в виробництві, а  саме:

• Витрати на заробітну плату виробничого персоналу в частині, яка не залежить від обсягів виробництва
• Витрати на оплату праці виробничого персоналу
• Платежі органам соціального страхування та інші схожі на них платежі
• Плата за оренду приміщень, обладнання чи іншого майна орендованого страхувальником
• Податки і збори, які не залежать від обсягів виробничого обороту і результатів виробничої діяльності
• Амортизаційні відрахування відповідно до встановлених норм та правил

2.Різницю між прибутком,  який страхувальник міг би  отримати при звичайних обставинах  і фактично отриманим прибутком  за період часу від повного  припинення діяльності чи скорочення  обсягів виробництва до моменту  його відновлення.

Страхова сума визначається на основі даних бухгалтерського  обліку підприємства за попередній рік (декілька років) в межах можливих збитків, а саме в розмірі поточних витрат підприємства, які не залежать від обсягів виробництва або в розмірі прибутків від здійснення діяльності, які підприємство може втратити в результаті переривів в виробництві