Аналіз фінансового стану страхової компанії

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Декабря 2013 в 21:51, курсовая работа

Краткое описание

Мета випускної кваліфікаційної роботи - розробити методичні рекомендації з оцінки фінансової стійкості страхової організації.
Для досягнення мети були поставлені та вирішені наступні завдання:
розкрити теоретичні аспекти фінансової стійкості підприємства;
проаналізувати існуючі показники і методи оцінки фінансової стійкості страховика;
розробити методику оцінки фінансової стійкості страхової організації.

Содержание

ВСТУП
РОЗДІЛ 1. Теоретичні аспекти фінансової стійкості страхової організації
1.1 Поняття і сутність оцінки фінансової стійкості підприємства
1.2 Фінансовий менеджмент як основа формування фінансової стійкості
1.3 Фактори, що забезпечують умови фінансової стійкості страхової організації
РОЗДІЛ 2. Аналіз методик оцінки фінансової стійкості страховика
2.1 Система показників і методи оцінки фінансової стійкості страховика
2.2 Оцінка платоспроможності як основного показника фінансової стійкості страхової організації
2.3 Страхові резерви як оцінка зобов'язань страховика
РОЗДІЛ 3. Методичні рекомендації щодо забезпечення фінансової стійкості страхової організації
3.1 Умови забезпечення фінансової стійкості ТОВ «СК» ОРАНТА »
3.2 Методичний підхід до оцінки фінансової стійкості страхової організації
ВИСНОВОК
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
ДОДАТОК А Угруповання пасивів і активів за ступенем зменшення ліквідності
ДОДАТОК Б Ризики банкрутства
ДОДАТОК До Зведеного бухгалтерський баланс
ДОДАТОК Г Горизонтально-вертикальний порівняльний аналітичний баланс
ДОДАТОК Д Показники фінансової стійкості

Прикрепленные файлы: 1 файл

Аналіз фінансового стану страхової компанії 2.doc

— 616.90 Кб (Скачать документ)

 

Ра думку зарубіжних ÐµÐºÐ¾Ð½Ð¾Ð¼Ñ–Ñ Ñ‚Ñ–Ð², щоб отримати реальну Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ активів при Ñ€Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð´Ñ– Ð±Ð°Ð»Ð°Ð½Ñ Ñƒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— фірми, необхідно врахувати Ð½Ð°Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ñ– знижки Ñ– знецінити Ð´ÐµÑ ÐºÑ– Ñ Ñ‚Ð°Ñ‚Ñ‚Ñ– Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚ÐºÐ¾Ð²Ð¾ або Ð¿Ð¾Ð²Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŽ [23, Ñ . 187 - 188]:

 

- ÐŸÐ¾Ð²Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŽ Ð²Ð¸ÐºÐ»ÑŽÑ‡Ð°ÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð½ÐµÐ¼Ð°Ñ‚ÐµÑ€Ñ–Ð°Ð»ÑŒÐ½Ñ– активи Ñ– незабезпечені зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ Ð´Ð¾Ñ‡Ñ–Ñ€Ð½ÑŒÐ¾Ñ— або залежною компанії. Рематеріальні активи не мають матеріальної Ñ ÑƒÑ‚Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ– в ÐµÐºÑ Ñ‚Ñ€ÐµÐ¼Ð°Ð»ÑŒÐ½Ñ–Ð¹ Ñ Ð¸Ñ‚ÑƒÐ°Ñ†Ñ–Ñ— (наприклад, при раптовій Ð½ÐµÐ¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–) можуть не мати реальної ринкової Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–. Резабезпечені зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ , природно, мають меншу Ñ†Ñ–Ð½Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ, ніж забезпечені. Ртак Ñ Ðº Ð¼Ð°Ñ‚ÐµÑ€Ð¸Ð½Ñ ÑŒÐºÐ° ÐºÐ¾Ð¼Ð¿Ð°Ð½Ñ–Ñ Ñ Ð»Ð°Ð±Ð¾ контролює дочірню, подібні активи мають Ð´Ð»Ñ Ð½ÐµÑ— Ñ ÑƒÐ¼Ð½Ñ–Ð²Ð½Ñƒ Ñ†Ñ–Ð½Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ;

 

- ÐžÑ Ð½Ð¾Ð²Ð½Ñ– фонди, відмінні від Ð½ÐµÑ€ÑƒÑ…Ð¾Ð¼Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–, Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÑŽÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð·Ñ– знижкою на дві третини. ÐžÑ Ð½Ð¾Ð²Ð½Ñ– фонди включають в Ñ ÐµÐ±Ðµ землю, будівлі. ÐžÐ±Ð»Ð°Ð´Ð½Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¾Ñ„Ñ–Ñ Ñƒ, Ñ‚Ñ€Ð°Ð½Ñ Ð¿Ð¾Ñ€Ñ‚Ð½Ñ– Ð·Ð°Ñ Ð¾Ð±Ð¸. Якщо виникне Ð½ÐµÐ¾Ð±Ñ…Ñ–Ð´Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ—Ñ… термінового продажу, то за них не можна буде отримати Ñ ÑƒÐ¼Ñƒ, Ñ ÐºÐ° вказана в рахунках. Рерухоме майно Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÑŽÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð·Ñ– знижкою на одну третину (Ð·ÐµÐ¼Ð»Ñ , будівлі, що Ð·Ð½Ð°Ñ…Ð¾Ð´Ñ Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ñƒ Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії або Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ñ–Ð¹ оренді).

 

Статутний капітал, Ð·Ð°Ñ Ð²Ð»ÐµÐ½Ð¸Ð¹ Ñ– фактичний.

 

Додатковий капітал.

 

ÐŸÐ»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ, тобто величина Ð²Ñ–Ð´Ð¿Ð¾Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– розміру вільних активів, визначених Ñ Ðº Ñ€Ñ–Ð·Ð½Ð¸Ñ†Ñ Ð¼Ñ–Ð¶ Ñ—Ñ… загальною Ñ ÑƒÐ¼Ð¾ÑŽ та Ñ ÑƒÐ¼Ð¾ÑŽ зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ, Ñ—Ñ… нормативному розміром, визначеному відповідно до ÐŸÐ¾Ð»Ð¾Ð¶ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¿Ñ€Ð¾ Ð¿Ð¾Ñ€Ñ Ð´Ð¾Ðº розрахунку Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°Ð¼Ð¸ нормативного Ñ Ð¿Ñ–Ð²Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ð°ÐºÑ‚Ð¸Ð²Ñ–Ð² Ñ– Ð¿Ñ€Ð¸Ð¹Ð½Ñ Ñ‚Ð¸Ñ… ними Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ.

 

Величина Ñ–Ð½Ð²ÐµÑ Ñ‚Ð¸Ñ†Ñ–Ð¹.

 

Розмір капіталу (ÐŸÑ–Ð´Ñ ÑƒÐ¼Ð¾Ðº другого розділу Ð±Ð°Ð»Ð°Ð½Ñ Ñƒ за Ð¼Ñ–Ð½ÑƒÑ Ð¾Ð¼ Ð·Ð°Ð±Ð¾Ñ€Ð³Ð¾Ð²Ð°Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð·Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð½Ð¸ÐºÑ–Ð² за Ð²Ð½ÐµÑ ÐºÐ°Ð¼Ð¸ до Ñ Ñ‚Ð°Ñ‚ÑƒÑ‚Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу та Ñ ÑƒÐ¼Ð¸ непокритих збитків за звітний Ñ– минулий періоди).

 

Величина Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів.

 

Страхові резерви, передані в Ð¿ÐµÑ€ÐµÑ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ .

 

Ð’Ñ Ñ– вищезгадані показники повинні Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÑŽÐ²Ð°Ñ‚Ð¸Ñ Ñ Ð² динаміці.

 

Рвтор цієї методики вважає, що значної уваги в даний Ñ‡Ð°Ñ Ð·Ð°Ñ Ð»ÑƒÐ³Ð¾Ð²ÑƒÑ” показник, що характеризує динаміку величини Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів. Він більш точно оцінює Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñƒ Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії, ніж, Ð¿Ñ€Ð¸Ð¿ÑƒÑ Ñ‚Ð¸Ð¼Ð¾, Ñ ÑƒÐ¼Ð° Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… Ð²Ð½ÐµÑ ÐºÑ–Ð², що характеризує Ð°Ð±Ñ Ð¾Ð»ÑŽÑ‚Ð½Ñƒ величину грошових коштів, що надійшли на розрахунковий рахунок або в ÐºÐ°Ñ Ñƒ компанії за фактично укладеними Ñ– пролонгованим договорами.

 

Рналіз Ñ„Ð¾Ñ€Ð¼ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ , Ð½Ð°Ñ Ð²Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– та Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів, на думку Ð’. Федоровича Ð´Ð¾Ð·Ð²Ð¾Ð»Ñ Ñ” з Ð´Ð¾Ñ Ñ‚Ð°Ñ‚Ð½ÑŒÐ¾ÑŽ Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚ÐºÐ¾ÑŽ Ð²Ñ–Ñ€Ð¾Ð³Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ€Ð¾Ð·Ñ€Ñ–Ð·Ð½Ñ Ñ‚Ð¸ видову Ñ Ð¿ÐµÑ†Ñ–Ð°Ð»Ñ–Ð·Ð°Ñ†Ñ–ÑŽ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°. Ð’ Ñ ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– додаткових показників, що оцінюють величину Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів, автор пропонує Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÐ²Ð°Ñ‚Ð¸ Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… премій до Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів Ñ– Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… виплат до Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… Ð²Ð½ÐµÑ ÐºÑ–Ð².

 

ÐŸÐ¾Ñ€Ñ Ð´ з Ð²Ð¸Ñ‰ÐµÑ€Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð½ÑƒÑ‚Ð¸Ñ…, Ñ–Ñ Ð½ÑƒÑŽÑ‚ÑŒ методики оцінки Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÑ–Ð², що Ð±Ð°Ð·ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð²Ð¸ÐºÐ»ÑŽÑ‡Ð½Ð¾ на Ð°Ð±Ñ Ð¾Ð»ÑŽÑ‚Ð½Ð¸Ñ… показниках. До таких Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ñ Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð¼ÐµÑ‚Ð¾Ð´Ð¸ÐºÐ¸, запропоновані Шихов Ð . Ñ– Мудриком Д.

 

Так, Шихов Ð . у Ñ Ð²Ð¾Ñ”Ð¼Ñƒ навчальному Ð¿Ð¾Ñ Ñ–Ð±Ð½Ð¸ÐºÑƒ пише, що Ð´Ð»Ñ ÐºÑ–Ð»ÑŒÐºÑ–Ñ Ð½Ð¾Ñ— оцінки Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ– Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації Ð·Ð°Ñ Ñ‚Ð¾Ñ Ð¾Ð²ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ñ‚Ð°ÐºÑ– показники (див. таблицю 2.4).

 

Ð¢Ð°Ð±Ð»Ð¸Ñ†Ñ 2.4 - Ð’Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ð½Ñ– показники Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ–

 

 

Ð Ð°Ð¹Ð¼ÐµÐ½ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ ÐºÐ¾ÐµÑ„Ñ–Ñ†Ñ–Ñ”Ð½Ñ‚Ð°

Формула розрахунку

Ð—Ð¼Ñ–Ñ Ñ‚ коефіцієнта

1

2

3

4

1

Коефіцієнт Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу, або коефіцієнт Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–

ÐšÑ * 100,

 

О + КÑ

 

Де ÐšÑ - Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ð¹ капітал Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації;

 

О - загальна Ñ ÑƒÐ¼Ð° зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°

 

Визначає Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚ÐºÑƒ Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу в загальній величині капіталу за Ð¿Ñ–Ð´Ñ ÑƒÐ¼ÐºÐ¾Ð¼ Ð±Ð°Ð»Ð°Ð½Ñ Ñƒ. Рвтор вважає, що Ð²Ð¸Ñ Ð¾ÐºÐ¸Ð¹ рівень коефіцієнта (до 100%) характеризує Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñƒ Ð½ÐµÐ·Ð°Ð»ÐµÐ¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ, Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°, гарантує Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ð½Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¹Ð¾Ð³Ð¾ зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ перед ÑƒÑ Ñ–Ð¼Ð° контрагентами. Однак з метою Ð¿Ñ–Ð´Ð²Ð¸Ñ‰ÐµÐ½Ð½Ñ ÐµÑ„ÐµÐºÑ‚Ð¸Ð²Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð½Ñ Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– компанії залучають Ñ– позикові кошти. Рвтор наводить нормативний рівень коефіцієнта Ð²Ð¸Ñ…Ð¾Ð´Ñ Ñ‡Ð¸ із зарубіжної практики - від 60% до 70%.

   

2

Коефіцієнт позикового капіталу

З * 100,

 

З + КÑ

 

Де З - позиковий капітал Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації;

 

ÐšÑ - Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ð¹ капітал Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°.

Ð’Ð¸Ñ Ð»Ð¾Ð²Ð»ÑŽÑ” Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚ÐºÑƒ позикових коштів у загальній величині Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу. Він Ñ” зворотним по відношенню до першого коефіцієнту Ñ– Ð´Ð»Ñ Ð·Ð°ÐºÐ¾Ñ€Ð´Ð¾Ð½Ð½Ð¸Ñ… Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… компаній його нормативне Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð¸Ñ‚ÑŒ 30 -40%


3

Коефіцієнт загальної (поточної) Ð»Ñ–ÐºÐ²Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–

Ро,

 

Ок

 

Де Ро - оборотні активи Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії;

 

Ок - Ñ ÑƒÐ¼Ð° ÐºÐ¾Ñ€Ð¾Ñ‚ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ñ… (до одного року) зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°

Характеризує загальну Ð·Ð°Ð±ÐµÐ·Ð¿ÐµÑ‡ÐµÐ½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації обіговими коштами Ð´Ð»Ñ Ð¿Ð¾Ð³Ð°ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ ÐºÐ¾Ñ€Ð¾Ñ‚ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ñ… зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ. Якщо Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ ÐºÐ¾ÐµÑ„Ñ–Ñ†Ñ–Ñ”Ð½Ñ‚Ð° менше одиниці, це Ñ Ð²Ñ–Ð´Ñ‡Ð¸Ñ‚ÑŒ про низький рівень Ð»Ñ–ÐºÐ²Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–, Ñ„Ñ–Ñ ÐºÐ°Ð»ÑŒÐ½Ñ– ризики можливої ​​втрати Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–. У зарубіжній практиці його нормативне Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð¸Ñ‚ÑŒ від 1,0 до 2,0.

4

Коефіцієнт термінової Ð»Ñ–ÐºÐ²Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–

Рв,

 

ОÑ

 

Де Рв - Ð²Ð¸Ñ Ð¾ÐºÐ¾Ð»Ñ–ÐºÐ²Ñ–Ð´Ð½Ñ– активи Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°;

 

ÐžÑ - термінові зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії за поточним кварталу або Ð¼Ñ–Ñ Ñ Ñ†Ñ .

Визначає Ð·Ð°Ð±ÐµÐ·Ð¿ÐµÑ‡ÐµÐ½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації Ð²Ð¸Ñ Ð¾ÐºÐ¾Ð»Ñ–ÐºÐ²Ñ–Ð´Ð½Ð¸Ð¼Ð¸ активами Ð´Ð»Ñ Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ð½Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ Ð²Ð¾Ñ—Ñ… зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ у поточному кварталі або Ð¼Ñ–Ñ Ñ Ñ†Ñ–. При значенні коефіцієнта більше одиниці Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ðº має Ð²Ð¸Ñ Ð¾ÐºÐ¸Ð¹ рівень Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–. Рормативні Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ñ Ðº у коефіцієнта поточної Ð»Ñ–ÐºÐ²Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–.


Розрахунок даних коефіцієнтів наведено в додатку К.

Шихов Ð . теж наводить розшифровку показників, беруть ÑƒÑ‡Ð°Ñ Ñ‚ÑŒ у розрахунку вищевказаних коефіцієнтів, по розділам Ð±ÑƒÑ…Ð³Ð°Ð»Ñ‚ÐµÑ€Ñ ÑŒÐºÐ¾Ð³Ð¾ Ð±Ð°Ð»Ð°Ð½Ñ Ñƒ. Однак Ñ†Ñ Ñ–Ð½Ñ„Ð¾Ñ€Ð¼Ð°Ñ†Ñ–Ñ Ð²Ð¸ÐºÑ€Ð¸Ð²Ð»ÐµÐ½Ð° ​​і не може Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÐ²Ð°Ñ‚Ð¸Ñ Ñ Ð² даній роботі, так Ñ Ðº не відповідає Ñ Ðº Ð±Ð°Ð»Ð°Ð½Ñ Ñƒ так Ñ– формою Ð·Ð²Ñ–Ñ‚Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ð°Ð¼Ðµ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації.

Методика оцінки Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ–, запропонована Мудриком Д., Ñ Ð²Ð¾Ñ”Ñ€Ñ–Ð´Ð½Ð° Ñ– Ð³Ñ€ÑƒÐ½Ñ‚ÑƒÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð½Ð° Ñ Ñ‚Ñ€ÑƒÐºÑ‚ÑƒÑ€ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ– капіталу Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° автор даної методики Ñ€Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð´Ð°Ñ” чотири показника (коефіцієнта) Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– (табл. 2.5).

Ð¢Ð°Ð±Ð»Ð¸Ñ†Ñ 2.5 - Коефіцієнти Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ–

 

Ð Ð°Ð¹Ð¼ÐµÐ½ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¿Ð¾ÐºÐ°Ð·Ð½Ð¸ÐºÐ°

Формула розрахунку

Економічний Ð·Ð¼Ñ–Ñ Ñ‚

1

2

3

4

1

Коефіцієнт Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– 1 (Кфу1)

СК,

 

КК

 

Де СК - Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ð¹ капітал;

 

КК - капітал компанії.

Характеризує Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚ÐºÑƒ Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу в ÑƒÑ ÑŒÐ¾Ð¼Ñƒ капіталі компанії Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації, або показує Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚ÐºÑƒ компанії в загальній Ñ ÑƒÐ¼Ñ– коштів, Ð°Ð²Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð°Ð½Ð¸Ñ… у Ñ—Ñ— Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ. Чим вище його Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ , тим більша Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð° Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ– Ñ Ñ‚Ð°Ð±Ñ–Ð»ÑŒÐ½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°.

2

Кфу2

СР,

 

КК

 

Де СР - Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– резерви

Характеризує Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚ÐºÑƒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів (залучених коштів) у капіталі компанії. Ð¢ÐµÐ½Ð´ÐµÐ½Ñ†Ñ–Ñ Ð´Ð¾ Ð·Ñ€Ð¾Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð½Ñ Ð² динаміці цього показника Ñ Ð²Ñ–Ð´Ñ‡Ð¸Ñ‚ÑŒ про Ð·Ð±Ñ–Ð»ÑŒÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ð¾Ð±Ñ Ñ Ð³Ñƒ Ð·Ð´Ñ–Ð¹Ñ Ð½ÑŽÐ²Ð°Ð½Ð¸Ñ… Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… операцій.

3

Кфу3

Про - РР,

 

КК

 

Де Про - зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації.

Відбиває Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚ÐºÑƒ позикових коштів у капіталі Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°. Ð—Ñ€Ð¾Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ†ÑŒÐ¾Ð³Ð¾ коефіцієнта в динаміці Ñ Ð²Ñ–Ð´Ñ‡Ð¸Ñ‚ÑŒ про Ð¿Ð¾Ñ Ð¸Ð»ÐµÐ½Ð½Ñ Ð·Ð°Ð»ÐµÐ¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії від кредиторів Ñ– зниженні Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ–

4

Кфу4

СК,

 

СР - ​​ПСР

 

Де ПСР - Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚ÐºÐ° Ð¿ÐµÑ€ÐµÑ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÑ–Ð² в Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервах.

Показує Ñ Ð¿Ñ–Ð²Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу та Ñ Ñ„Ð¾Ñ€Ð¼Ð¾Ð²Ð°Ð½Ð¸Ñ… Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів, відображає Ð´Ð¾Ñ Ñ‚Ð°Ñ‚Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу за даних Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ…. Його Ð·Ð±Ñ–Ð»ÑŒÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ð¿Ð¾Ð²'Ñ Ð·Ð°Ð½Ðµ зі Ð·Ð½Ð¸Ð¶ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¼ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°.


Розрахунок даних коефіцієнтів наведений у додатку Л.

Ð—Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¿ÐµÑ€ÐµÐ»Ñ–Ñ‡ÐµÐ½Ð¸Ñ… коефіцієнтів, на думку, автора наочно Ð¿Ñ€Ð¾Ñ Ð²Ð»Ñ ÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð² динаміці за звітний період, що дає Ð´Ð¾Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ñƒ інформацію Ð´Ð»Ñ ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ð³ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¾Ð¿ÐµÑ€Ð°Ñ‚Ð¸Ð²Ð½Ð¾Ñ— Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°.

Таким чином, за методикою Мудрика Д. Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð° Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÑŽÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ñ Ðº Ñ ÐºÐµÑ ÑŒ оптимальне Ñ Ð¿Ñ–Ð²Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ð¼Ñ–Ð¶ Ñ Ñ‚Ñ€ÑƒÐºÑ‚ÑƒÑ€Ð½Ð¸Ð¼Ð¸ елементами капіталу компанії.

Серед методів оцінки Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÑ–Ð² Ñ” так звані ÐºÐ»Ð°Ñ Ð¸Ñ‡Ð½Ñ– формули, розроблені Коньшин Ф.Ð’. Він розділив Ð¿Ð¾Ð½Ñ Ñ‚Ñ‚Ñ Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… операцій Ñ– Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації.

Ð”Ð»Ñ Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÐºÐ¸ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– по Ð²Ñ Ñ–Ñ… Ð¾Ð¿ÐµÑ€Ð°Ñ†Ñ–Ñ Ñ…, з точки зору Ð·Ð±Ð°Ð»Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð°Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– доходів Ñ– витрат Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°, Коньшин Ф.Ð’. рекомендує Ð½Ð°Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ð¸Ð¹ коефіцієнт (див. формулу 2.2).

КФУ = (2.2)

де КФУ - коефіцієнт Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ–;

 - Сума доходів за тарифний період;

 - Сума витрат за тарифний період;

З - Ñ ÑƒÐ¼Ð° коштів в Ð·Ð°Ð¿Ð°Ñ Ð½Ð¸Ñ… фондах.

Беручи до уваги один із принципів Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ - Ð°Ð´ÐµÐºÐ²Ð°Ñ‚Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð¸ÐºÐ°, нормальне Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ð´Ð°Ð½Ð¾Ð³Ð¾ показника> 1.

Слід зазначити, що розрахунок цього коефіцієнта не Ð¿Ñ€ÐµÐ´Ñ Ñ‚Ð°Ð²Ð»Ñ Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð¼Ð¾Ð¶Ð»Ð¸Ð²Ð¸Ð¼, тому що у Ð·Ð²Ñ–Ñ‚Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° більше не Ñ–Ñ Ð½ÑƒÑ” Ñ Ñ‚Ð°Ñ‚Ñ‚Ñ– «кошти в Ð·Ð°Ð¿Ð°Ñ Ð½Ð¸Ñ… фондах».

ÐžÑ Ð½Ð¾Ð²Ð¾ÑŽ оцінки Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… операцій Ñ” Ð½Ð°Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ð¸Ð¹ коефіцієнт (див. формулу 2.3).

К = (2.3)

де q - Ð¡ÐµÑ€ÐµÐ´Ð½Ñ Ñ‚Ð°Ñ€Ð¸Ñ„Ð½Ð° Ñ Ñ‚Ð°Ð²ÐºÐ°;

n - ÐšÑ–Ð»ÑŒÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð·Ð°Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð°Ð½Ð¸Ñ… об'єктів.

Згідно з цим коефіцієнтом Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð° Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð²Ð¸Ð·Ð½Ð°Ñ‡Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð¹Ð¼Ð¾Ð²Ñ–Ñ€Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŽ шкоди, тобто величиною Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ тарифу, Ñ‡Ð¸Ñ Ð»Ð¾Ð¼ Ð·Ð°Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð°Ð½Ð¸Ñ… об'єктів Ñ– Ð¾Ð´Ð½Ð¾Ñ€Ñ–Ð´Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŽ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ ÑƒÐ¼Ð¸ [14, Ñ . 373]. У практиці Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ñ Ð¿Ñ€Ð°Ð²Ð¸ три зазначених фактора Ñ€ÐµÐ°Ð»Ñ–Ð·ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ , Ð½Ð°Ñ Ð°Ð¼Ð¿ÐµÑ€ÐµÐ´, через показник Ð·Ð±Ð¸Ñ‚ÐºÐ¾Ð²Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ ÑƒÐ¼Ð¸, Ñ Ðº Ð¾Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð¸ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ тарифу Ñ– Ñ…Ð°Ñ€Ð°ÐºÑ‚ÐµÑ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¸ÐºÐ¸ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ð¿Ð¾Ñ€Ñ‚Ñ„ÐµÐ»Ñ . Чим менше коефіцієнт К, тим вище Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð° Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°.

Проте Ñ Ð»Ñ–Ð´ мати на увазі, що коефіцієнт Ð¿Ñ€Ð¾Ñ„ÐµÑ Ð¾Ñ€Ð° Ф.Ð’. Коньшина дає найбільш точні результати тоді, коли Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ð¹ портфель Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° Ñ ÐºÐ»Ð°Ð´Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð· об'єктів з приблизно однаковими за Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ñ–Ñ Ñ‚ÑŽ ризиками (тобто без ÐºÐ°Ñ‚Ð°Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾Ñ„, Ð·ÐµÐ¼Ð»ÐµÑ‚Ñ€ÑƒÑ Ñ–Ð², загибелі ÐºÐ¾Ñ Ð¼Ñ–Ñ‡Ð½Ð¸Ñ… кораблів, літаків Ñ– Ñ‚. п.). Синтетичний показник Ð·Ð±Ð¸Ñ‚ÐºÐ¾Ð²Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ ÑƒÐ¼Ð¸ Ñ” Ñ Ñ‚Ð°Ð²Ð»ÐµÐ½Ð½Ñ Ð²ÐµÐ»Ð¸Ñ‡Ð¸Ð½Ð¸ виплат Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ð²Ñ–Ð´ÑˆÐºÐ¾Ð´ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ (Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ ÑƒÐ¼Ð¸) до Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ ÑƒÐ¼Ð¸ Ð²Ñ Ñ–Ñ… Ð·Ð°Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð°Ð½Ð¸Ñ… об'єктів. Він Ð´Ð¾Ð·Ð²Ð¾Ð»Ñ Ñ” Ð·Ñ–Ñ Ñ‚Ð°Ð²Ð¸Ñ‚Ð¸ витрати на виплату відшкодувань з об'ємом Ð¿Ñ€Ð¸Ð¹Ð½Ñ Ñ‚Ð¾Ñ— на Ñ ÐµÐ±Ðµ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ð¼ Ð²Ñ–Ð´Ð¿Ð¾Ð²Ñ–Ð´Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–.

З точки зору Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿ÐµÐ½Ñ Ð¹Ð¼Ð¾Ð²Ñ–Ñ€Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–, чим менше цей коефіцієнт, тим вище Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ, тобто Ð·Ð¼ÐµÐ½ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ ÐºÑ–Ð»ÑŒÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð·Ð°Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð°Ð½Ð¸Ñ… об'єктів негативно впливає на Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñƒ Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… операцій.

Як Ð¿Ñ–Ð´Ñ ÑƒÐ¼Ð¾Ðº, Ñ€Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð´Ñƒ методів оцінки Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… організацій, ми пропонуємо Ñ Ð¸Ñ Ñ‚ÐµÐ¼Ð°Ñ‚Ð¸Ð·ÑƒÐ²Ð°Ñ‚Ð¸ Ð½Ð°Ñ Ñ‚Ñ–Ð»ÑŒÐºÐ¸ об'ємну інформацію, розбивши перераховані показники на Ð½Ð°Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ñ– групи:

показники, що характеризують Ð»Ñ–ÐºÐ²Ñ–Ð´Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ– Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ;

показники, що характеризують Ñ Ñ‚Ñ€ÑƒÐºÑ‚ÑƒÑ€Ñƒ капіталу;

показники, що характеризують Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– результати Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–;

коефіцієнти Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ–.

Ра Ð¾Ñ Ð½Ð¾Ð²Ñ– матеріалу, викладеного в цьому параграфі можна зробити Ð²Ð¸Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð¾Ðº про те, що в теперішній Ñ‡Ð°Ñ Ñ–Ñ Ð½ÑƒÑ” безліч методик оцінки Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ–. Рле Ð²Ñ Ñ– ці методики не ідеальні. Одні з них можна Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÐ²Ð°Ñ‚Ð¸ Ð´Ð»Ñ Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÐºÐ¸ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ–, розрахунок інших утруднений Ð²Ñ–Ð´Ñ ÑƒÑ‚Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŽ необхідної інформації в Ð±ÑƒÑ…Ð³Ð°Ð»Ñ‚ÐµÑ€Ñ ÑŒÐºÑ–Ð¹ Ð·Ð²Ñ–Ñ‚Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÑ–Ð². Ð”ÐµÑ ÐºÑ– автори методик пропонують оцінювати Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñƒ Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ за допомогою показників, Ñ ÐºÑ– не Ñ Ñ‚Ð¾Ñ ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÐºÐ¸ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ñƒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÑ–Ð², на увазі Ñ Ð¿ÐµÑ†Ð¸Ñ„Ñ–ÐºÐ¸ Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð¾Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð½Ñ–Ñ…. Це призводить до Ñ Ð¿Ð¾Ñ‚Ð²Ð¾Ñ€ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¾Ð´ÐµÑ€Ð¶ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð¸Ñ… даних Ñ– знижує об'Ñ”ÐºÑ‚Ð¸Ð²Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ оцінки.

Ð‘Ñ–Ð»ÑŒÑˆÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ методик передбачає розрахунок Ð´Ð¾Ñ Ð¸Ñ‚ÑŒ великої ÐºÑ–Ð»ÑŒÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– показників, що теж потребує певних економічних знань Ñ– навичок Ñ– ÑƒÑ‚Ñ€ÑƒÐ´Ð½Ñ Ñ” Ð¿Ñ€Ð¾Ñ†ÐµÑ Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÐºÐ¸ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ–.

Слід зазначити, що оцінити Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñƒ Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії можна, Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÑŽÑ‡Ð¸ Ñ– невелика ÐºÑ–Ð»ÑŒÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ показників, за допомогою Ñ—Ñ— Ð¾Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð½Ð¾Ñ— Ñ…Ð°Ñ€Ð°ÐºÑ‚ÐµÑ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¸ÐºÐ¸ - Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–, про що Ñ– піде мова в Ð½Ð°Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ð¾Ð¼Ñƒ параграфі.

Оцінка Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ðº Ð¾Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð½Ð¾Ð³Ð¾ показника Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації

Проблема Ð²Ð¸Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° Ñ” однією з найважливіших Ð´Ð»Ñ Ð²Ñ ÑŒÐ¾Ð³Ð¾ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ ринку. З одного боку, оцінка Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– - Ð·Ð°Ð²Ð´Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ Ð°Ð¼Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії, з іншого - органів Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ð½Ð°Ð³Ð»Ñ Ð´Ñƒ, Ñ ÐºÑ– Ð²Ð¸Ñ€Ð¾Ð±Ð»Ñ ÑŽÑ‚ÑŒ Ñ Ð¸Ñ Ñ‚ÐµÐ¼Ñƒ вимог Ñ– Ñ€Ñ Ð´ обмежувальних заходів.

Саме Ð¿Ð¾Ð½Ñ Ñ‚Ñ‚Ñ "Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації" має два різних Ñ ÐµÐ½Ñ Ñƒ: Ð·Ð´Ð°Ñ‚Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ (Ð¼Ð¾Ð¶Ð»Ð¸Ð²Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ), Ñ– Ñ Ð¸Ñ‚ÑƒÐ°Ñ†Ñ–Ñ (Ñ Ñ‚Ð°Ð½). У першому Ñ ÐµÐ½Ñ Ñ–, воно Ñ‚Ñ€Ð°ÐºÑ‚ÑƒÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ , Ñ Ðº Ð·Ð´Ð°Ñ‚Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° покривати Ð²Ñ Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ . У другому - Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ характеризує Ð´ÐµÑ ÐºÑ– Ñ Ð¸Ñ‚ÑƒÐ°Ñ†Ñ–Ñ—, при Ñ ÐºÐ¸Ñ… Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð° фірма здатна платити за зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¼Ð¸. Причому переважна Ð±Ñ–Ð»ÑŒÑˆÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ ÐµÐºÐ¾Ð½Ð¾Ð¼Ñ–Ñ Ñ‚Ñ–Ð² визначають Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ тільки Ñ Ðº "Ð¼Ð¾Ð¶Ð»Ð¸Ð²Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ".

Однак Юлдашев Р. та Шаплико Д. дають Ñ Ð¸Ñ‚ÑƒÐ°Ñ†Ñ–Ð¹Ð½Ñƒ Ñ‚Ñ€Ð°ÐºÑ‚ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ–, з цієї точки зору, Ñ€Ð¾Ð·Ñ€Ñ–Ð·Ð½Ñ ÑŽÑ‚ÑŒ Ð¿Ð¾Ð½Ñ Ñ‚Ñ‚Ñ Ñ‚ÐµÑ…Ð½Ñ–Ñ‡Ð½Ð¾Ñ— та фактичної Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії.

Під технічною Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŽ вони розуміють Ñ Ð¸Ñ‚ÑƒÐ°Ñ†Ñ–ÑŽ, при Ñ ÐºÑ–Ð¹ ÐºÐ¾Ð¼Ð¿Ð°Ð½Ñ–Ñ Ð²Ð¾Ð»Ð¾Ð´Ñ–Ñ” залишком коштів вище мінімального Ñ€Ñ–Ð²Ð½Ñ . Цей залишок забезпечує резервний Ð·Ð°Ð¿Ð°Ñ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ… Ñ€ÐµÑ ÑƒÑ€Ñ Ñ–Ð², необхідний Ð´Ð»Ñ Ð¿Ñ–Ð´Ñ‚Ñ€Ð¸Ð¼ÐºÐ¸ належного Ñ€Ñ–Ð²Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–. Мінімальний залишок коштів повинен Ð²Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð»ÑŽÐ²Ð°Ñ‚Ð¸Ñ Ñ Ð¾Ñ€Ð³Ð°Ð½Ð¾Ð¼ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ð½Ð°Ð³Ð»Ñ Ð´Ñƒ. Ртакож автори Ð¾Ð¿Ð¸Ñ ÑƒÑŽÑ‚ÑŒ Ñ Ð¸Ñ‚ÑƒÐ°Ñ†Ñ–ÑŽ технічної Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð½Ð°Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ð¸Ð¼ виразом:

[Дозволені активи - ÐŸÐ°Ñ Ð¸Ð²Ð¸]> Мінімальний залишок [29, Ñ .35]

У такому випадку технічна Ð½ÐµÐ¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ - це Ñ Ð¸Ñ‚ÑƒÐ°Ñ†Ñ–Ñ , при Ñ ÐºÑ–Ð¹ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ðº Ð²Ð¸Ñ Ð²Ð»Ñ Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð½Ðµ в змозі задовольнити вимоги мінімального залишку. При цьому Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð° ÐºÐ¾Ð¼Ð¿Ð°Ð½Ñ–Ñ Ñ†Ñ–Ð»ÐºÐ¾Ð¼ здатна покрити Ñ Ð²Ð¾Ñ— майбутні зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ .

Коли Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð° фірма Ñ Ñ‚Ð°Ñ” технічно Ð½ÐµÐ¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾ÑŽ, контролюючі органи повинні Ð¿Ñ–Ð´Ñ Ð¸Ð»Ð¸Ñ‚Ð¸ Ñ Ð¿Ð¾Ñ Ñ‚ÐµÑ€ÐµÐ¶ÐµÐ½Ð½Ñ Ð·Ð° нею Ñ– Ð¿Ñ€Ð¾Ð²ÐµÑ Ñ‚Ð¸ відповідну роботу з метою Ð²Ð¸Ð¿Ñ€Ð°Ð²Ð»ÐµÐ½Ð½Ñ Ñ—Ñ— Ð¿Ð¾Ñ…Ð¸Ñ‚Ð½ÑƒÐ»Ð¾Ñ Ñ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð¸Ñ‰Ð°. Ð—Ð°Ð²Ð´Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¾Ñ€Ð³Ð°Ð½Ñƒ Ð½Ð°Ð³Ð»Ñ Ð´Ñƒ Ð¿Ð¾Ð»Ñ Ð³Ð°Ñ” в тому, щоб допомогти відновленню Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ «здоров'Ñ Â» Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° до Ð½Ð°Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ñƒ фактичної Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–.

Під фактичною Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŽ Юлдашев та Шаплико розуміють Ñ Ð¸Ñ‚ÑƒÐ°Ñ†Ñ–ÑŽ, при Ñ ÐºÑ–Ð¹ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð° ÐºÐ¾Ð¼Ð¿Ð°Ð½Ñ–Ñ Ð²Ð¾Ð»Ð¾Ð´Ñ–Ñ” залишком Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу вище мінімального Ñ€Ñ–Ð²Ð½Ñ , підтримка Ñ ÐºÐ¾Ð³Ð¾ потрібно органом Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ð½Ð°Ð³Ð»Ñ Ð´Ñƒ. Ситуацію фактичної Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– автори Ð¾Ð¿Ð¸Ñ ÑƒÑŽÑ‚ÑŒ такою умовою [19, Ñ . 35]:

[Дозволені активи - ÐŸÐ°Ñ Ð¸Ð²Ð¸]> Мінімальний рівень Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу

Ð’ Ñ ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– мінімального Ñ€Ñ–Ð²Ð½Ñ Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу Ð¿Ñ€Ð¾Ð¿Ð¾Ð½ÑƒÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð²Ð·Ñ Ñ‚Ð¸ зазначений у законі «Про організацію Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ð¿Ñ€Ð°Ð²Ð¸ до» мінімальний розмір Ñ Ð¿Ð»Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð¾Ð³Ð¾ Ñ Ñ‚Ð°Ñ‚ÑƒÑ‚Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу (30, 60, 120 млн. рублів).

Як було показано в попередньому параграфі, в Ð±Ñ–Ð»ÑŒÑˆÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– методів оцінки Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÑ–Ð² Ñ” показник Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– (резерв, межа, рівень). Ð’ Ð¾Ñ Ð½Ð¾Ð²Ñ– Ð²Ð¸Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ñ†Ð¸Ñ… показників лежить ÐŸÐ¾Ð»Ð¾Ð¶ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¿Ñ€Ð¾ Ð¿Ð¾Ñ€Ñ Ð´Ð¾Ðº розрахунку Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°Ð¼Ð¸ нормативного Ñ Ð¿Ñ–Ð²Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ð°ÐºÑ‚Ð¸Ð²Ñ–Ð² Ñ– Ð¿Ñ€Ð¸Ð¹Ð½Ñ Ñ‚Ð¸Ñ… ними Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ. Це ÐŸÐ¾Ð»Ð¾Ð¶ÐµÐ½Ð½Ñ , у Ñ Ð²Ð¾ÑŽ чергу, Ð±Ð°Ð·ÑƒÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð½Ð° Ð¿Ð¾Ð»Ð¾Ð¶ÐµÐ½Ð½Ñ Ñ… Ñ Ñ‚Ð°Ñ‚Ñ‚Ñ– 16 Першої директиви ЄС, в Ñ ÐºÑ–Ð¹ резерв Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð²Ð¸Ð·Ð½Ð°Ñ‡Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ñ Ðº майно Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії, вільний від будь-Ñ ÐºÐ¸Ñ… майбутніх зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ, за Ð²Ð¸Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¼ прав вимоги.

Відповідно до вимог ÐŸÐ¾Ð»Ð¾Ð¶ÐµÐ½Ð½Ñ Ð´Ð»Ñ Ð·Ð°Ð±ÐµÐ·Ð¿ÐµÑ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– розмір вільних активів Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°, Ð¾Ð±Ñ‡Ð¸Ñ Ð»ÐµÐ½Ð¸Ð¹ Ñ Ðº Ñ€Ñ–Ð·Ð½Ð¸Ñ†Ñ Ð¼Ñ–Ð¶ загальною Ñ ÑƒÐ¼Ð¾ÑŽ активів Ñ– Ñ ÑƒÐ¼Ð¾ÑŽ його зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ, не повинен бути менше нормативного розміру вільних активів (див. формулу 2.2)

 (2.2.)

де Уф - фактичний резерв Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–;

Ун - нормативний резерв Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–.

Ð—Ð²ÐµÑ€Ð½Ñ–Ð¼Ð¾Ñ Ñ Ð´Ð¾ першоджерела, тобто до Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… директивам ЄС, Ñ ÐºÑ– координують Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ”Ð²Ñ€Ð¾Ð¿ÐµÐ¹Ñ ÑŒÐºÐ¸Ñ… Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… компаній. Згідно з директивами, оцінка Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÑ–Ð² Ð³Ñ€ÑƒÐ½Ñ‚ÑƒÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð½Ð° визначенні мінімальної маржі Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ– мінімального гарантійного фонду.

Перші угоди з Ð²Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð»ÐµÐ½Ð½Ñ Ñ”Ð´Ð¸Ð½Ð¾Ñ— маржі Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– з'Ñ Ð²Ð¸Ð»Ð¸Ñ ÑŒ у 1973 році Ð´Ð»Ñ Ð²Ð¸Ð´Ñ–Ð² Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ , що не Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ñ Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð´Ð¾ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¶Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ . У 1979 році були Ð¿Ñ€Ð¸Ð¹Ð½Ñ Ñ‚Ñ– угоди щодо Ð²Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð»ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¼Ð°Ñ€Ð¶Ñ– Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– зі Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¶Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ . Ці Ð´Ð¾Ð¼Ð¾Ð²Ð»ÐµÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ” наріжним каменем Ð²Ñ Ñ–Ñ”Ñ— Ñ Ð¸Ñ Ñ‚ÐµÐ¼Ð¸ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ð½Ð°Ð³Ð»Ñ Ð´Ñƒ в ЄС.

Маржа Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð¿Ñ€ÐµÐ´Ñ Ñ‚Ð°Ð²Ð»Ñ Ñ” Ñ Ð¾Ð±Ð¾ÑŽ Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ñƒ активів Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°, не пов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ñƒ Ñ ÐºÐ¸Ð¼Ð¸-небудь Ð´Ð¾Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ð¸Ð¼ Ð´Ð»Ñ Ð¾Ð³Ð»Ñ Ð´Ñƒ зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¼Ð¸. Саме цей показник Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð¾Ñ€Ð³Ð°Ð½Ð°Ð¼Ð¸ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ð½Ð°Ð³Ð»Ñ Ð´Ñƒ багатьох країн Ð´Ð»Ñ Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÐºÐ¸ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… компаній.

Ð Ð¾Ð·Ñ€Ñ–Ð·Ð½Ñ ÑŽÑ‚ÑŒ «фактичну маржу Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–Â» (AM - available margin), Ñ– Ñ—Ñ— мінімальне Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ , нижче Ñ ÐºÐ¾Ð³Ð¾, згідно з вимогами Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ð½Ð°Ð³Ð»Ñ Ð´Ñƒ, вона не повинна Ð¾Ð¿ÑƒÑ ÐºÐ°Ñ‚Ð¸Ñ Ñ , Ñ– «необхідну маржу Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–Â» (RM - required minimal margin) [6, Ñ .45 ].

Маржа Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð²Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð»ÑŽÑ” Ð´ÐµÑ ÐºÐ¸Ð¹ рівень, вихід за Ñ ÐºÐ¸Ð¹ викликає регулюючі дії зі Ñ Ñ‚Ð¾Ñ€Ð¾Ð½Ð¸ органів Ð½Ð°Ð³Ð»Ñ Ð´Ñƒ. Цей рівень повинен бути Ð´Ð¾Ñ Ñ‚Ð°Ñ‚Ð½ÑŒÐ¾ Ð²Ð¸Ñ Ð¾ÐºÐ¸Ð¼, щоб дозволити Ð·Ð´Ñ–Ð¹Ñ Ð½Ð¸Ñ‚Ð¸ Ð²Ñ‚Ñ€ÑƒÑ‡Ð°Ð½Ð½Ñ Ð² Ñ Ð¿Ñ€Ð°Ð²Ð¸ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії на першій Ñ Ñ‚Ð°Ð´Ñ–Ñ— Ð²Ð¸Ð½Ð¸ÐºÐ½ÐµÐ½Ð½Ñ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ… труднощів чи з метою виправити Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð¸Ñ‰Ðµ, або, Ñ ÐºÑ‰Ð¾ крах компанії неминучий, з метою мінімізації втрат Ð´Ð»Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÑ–Ð². Іншими Ñ Ð»Ð¾Ð²Ð°Ð¼Ð¸, необхідна маржа Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– повинна забезпечити Ð²Ð¸Ñ Ð¾ÐºÐ¸Ð¹ рівень Ð¹Ð¼Ð¾Ð²Ñ–Ñ€Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– того, що Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð° фірма здатна виконувати Ñ Ð²Ð¾Ñ— зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ñ‚Ñ Ð³Ð¾Ð¼ певного Ñ‡Ð°Ñ Ñƒ.

Ð’Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð¸Ð¹ в ЄС метод Ð¾Ð±Ñ‡Ð¸Ñ Ð»ÐµÐ½Ð½Ñ Ð½ÐµÐ¾Ð±Ñ…Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ— маржі Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– з'Ñ Ð²Ð¸Ð²Ñ Ñ , коли на Ñ Ð¿ÐµÑ†Ñ–Ð°Ð»ÑŒÐ½Ñ–Ð¹ нараді в 1961 році було Ñ€Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð½ÑƒÑ‚Ð¾ пропозицію Ð¿Ñ€Ð¾Ñ„ÐµÑ Ð¾Ñ€Ð° Кампайна, Ñ ÐºÐµ Ð¿Ð¾Ð»Ñ Ð³Ð°Ð»Ð¾ у Ð²Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð»ÐµÐ½Ð½Ñ– маржі Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– у розмірі RM = 0,25 Р (де Р - Ð¾Ð±Ñ Ñ Ð³ річної Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— премії), що забезпечувало Ð¹Ð¼Ð¾Ð²Ñ–Ñ€Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ не Ñ€Ð¾Ð·Ð¾Ñ€ÐµÐ½Ð½Ñ Ñƒ 99,9% Ð¿Ñ€Ð¾Ñ‚Ñ Ð³Ð¾Ð¼ трирічного періоду. Це Ð¿Ñ€Ð¾Ð¿Ð¾Ð·Ð¸Ñ†Ñ–Ñ Ð±ÑƒÐ»Ð° Ñ Ñ…Ð²Ð°Ð»ÐµÐ½Ð° Ð¿Ñ–Ñ Ð»Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð²ÐµÐ´ÐµÐ½Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ð°Ñ‚Ð¸Ñ Ñ‚Ð¸Ñ‡Ð½Ð¾Ð³Ð¾ аналізу по Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… ÐºÐ¾Ð¼Ð¿Ð°Ð½Ñ–Ñ Ñ… Ð²Ð¾Ñ ÑŒÐ¼Ð¸ держав-членів ЄС за ÑˆÐµÑ Ñ‚Ð¸Ñ€Ñ–Ñ‡Ð½Ð¸Ð¹ період. Потім ÐºÐ¾Ð¼Ñ–Ñ Ñ–Ñ Ð„Ð¡ запропонувала Ð²Ð²ÐµÑ Ñ‚Ð¸ іншу Ñ…Ð°Ñ€Ð°ÐºÑ‚ÐµÑ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¸ÐºÑƒ Ð´Ð»Ñ Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÐºÐ¸ Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–, Ð·Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð°Ð½Ñƒ на розмірі пропонованих позовів (Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… виплат). Ð’ Ñ ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– мінімальної маржі Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ð°Ð»Ð¾ Ð²Ð¸Ð±Ð¸Ñ€Ð°Ñ‚Ð¸Ñ Ñ RM = max {0,24 P; 0,34 C}, де С - Ñ ÐµÑ€ÐµÐ´Ð½ÑŒÐ¾Ñ€Ñ–Ñ‡Ð½Ð¸Ð¹ Ð¾Ð±Ñ Ñ Ð³ позовів за три роки. [16, Ñ .18]

Однак велика ÐºÑ–Ð»ÑŒÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… компаній не могли Ð´Ð¾Ñ‚Ñ€Ð¸Ð¼ÑƒÐ²Ð°Ñ‚Ð¸Ñ Ñ Ñ†ÑŒÐ¾Ð³Ð¾ Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð´Ð°Ñ€Ñ‚Ñƒ. Облік Ñ—Ñ… Ñ–Ð½Ñ‚ÐµÑ€ÐµÑ Ñ–Ð² привів, в кінцевому рахунку, до проекту, визначальну необхідну маржу Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð½Ð°Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ð¸Ð¼ чином (див. формулу 2.3).

RM = max [0,18 min (P; 25m) + 0,08 max (0; P - 25m); 0,26 min (C; 17,5 m) + +0,16 max (0; C - 17,5 m)], (2.3)

де 1 m - один мільйон екю [6, Ñ . 46].

Цей норматив надмірно зменшив маржу Ð´Ð»Ñ Ð²ÐµÐ»Ð¸ÐºÐ¸Ñ… Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÑ–Ð², що могло Ð¿Ñ€Ð¸Ð·Ð²ÐµÑ Ñ‚Ð¸ до Ð·Ð½Ð¸Ð¶ÐµÐ½Ð½Ñ ÐºÐ¾Ð½ÐºÑƒÑ€ÐµÐ½Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– невеликих Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… компаній. У результаті була затверджена Ð½Ð°Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ð° формула (див. формулу 2.4)

RM = Kamax [0,18 min (P, 10 m) + 0,16 max (0; P - 10 m); (2.4)

0,26 min (C; 7m) + 0,23 max (0; C - 7m)],

де Ка = max (Ку; 0,5);

Ку - коефіцієнт Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ ÑƒÑ‚Ñ€Ð¸Ð¼Ð°Ð½Ð½Ñ (Ñ Ð¿Ñ–Ð²Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ð¼Ñ–Ð¶ виплатами, проведеними з Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ñ… коштів, Ñ– загальним Ð¾Ð±Ñ Ñ Ð³Ð¾Ð¼ виплат, що включають виплати Ð¿ÐµÑ€ÐµÑ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÑ–Ð²) [6, Ñ . 46].

Таким чином, Ñ ÐºÑ‰Ð¾ Ку менше 0,5, то Ð´Ð»Ñ ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ð³ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ ÐºÐ¾ÐµÑ„Ñ–Ñ†Ñ–Ñ”Ð½Ñ‚ 0,5. Це Ð¾Ð±Ð¼ÐµÐ¶ÐµÐ½Ð½Ñ Ð²Ð²Ð¾Ð´Ð¸Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð´Ð»Ñ Ñ‚Ð¾Ð³Ð¾, щоб виключити випадки, коли Ð²Ñ Ñ– договори однієї Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії автоматично Ð¿ÐµÑ€ÐµÑ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ñ–Ð½ÑˆÐ¸Ð¹.

До Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÑ–Ð², що Ð·Ð°Ð¹Ð¼Ð°ÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¼ Ð¶Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ , директиви ЄС Ð²Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð¸Ð»Ð¸ інші вимоги до Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–. Ð’Ð¸Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¼Ð°Ñ€Ð¶Ñ– на базі премій або виплат було б неадекватно ризику, що Ð¿Ñ€Ð¸Ð¹Ð¼Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾ÑŽ компанією при Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ– Ð¶Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ , в Ñ Ð¸Ð»Ñƒ того, що Ð±Ñ–Ð»ÑŒÑˆÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ договорів Ñ” Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ð¼Ð¸. Тому мінімальна необхідна маржа Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð´Ð»Ñ Ñ†Ð¸Ñ… компаній Ð²Ð¸Ð·Ð½Ð°Ñ‡Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð½Ð°Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ð¸Ð¼ чином (див. формулу 2.5)

RM = K 0,85 * Ki * V + K 0,5 * K * A, (2.5)

де V - математичний резерв зі Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¶Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ ;

A - "Ñ ÑƒÐ¼Ð° під ризиком", тобто Ñ€Ñ–Ð·Ð½Ð¸Ñ†Ñ Ð¼Ñ–Ð¶ Ð¼Ð°ÐºÑ Ð¸Ð¼Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð¾ можливою виплатою Ñ– накопиченим резервом;

Ki - коефіцієнт ÑƒÑ‡Ð°Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð¸ÐºÐ° в Ñ–Ð½Ð²ÐµÑ Ñ‚Ð¸Ñ†Ñ–Ð¹Ð½Ñ– ризики Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°, рівний 0,04 Ð´Ð»Ñ Ð·Ð²Ð¸Ñ‡Ð°Ð¹Ð½Ð¸Ñ… договорів Ñ– 0,01 Ð´Ð»Ñ Ð´Ð¾Ð³Ð¾Ð²Ð¾Ñ€Ñ–Ð², в Ñ ÐºÐ¸Ñ… Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð¸ÐºÐ¸ Ñ€Ð¾Ð·Ð´Ñ–Ð»Ñ ÑŽÑ‚ÑŒ зі Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ð¼ Ñ–Ð½Ð²ÐµÑ Ñ‚Ð¸Ñ†Ñ–Ð¹Ð½Ñ– ризики;

К - коефіцієнт, що залежить від терміну договору, Ñ– рівний 0,03 Ð´Ð»Ñ Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ñ… договорів Ñ– 0,01 Ð´Ð»Ñ ÐºÐ¾Ñ€Ð¾Ñ‚ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ñ….

Мінімальний гарантійний фонд Ñ ÐºÐ»Ð°Ð´Ð°Ñ” одну третину від мінімальної необхідної маржі Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–. Директиви ЄС наказують, щоб розмір цього фонду не Ð¾Ð¿ÑƒÑ ÐºÐ°Ð²Ñ Ñ Ð½Ð¸Ð¶Ñ‡Ðµ Ð²Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð»ÐµÐ½Ð¸Ñ… Ð´Ð»Ñ ÐºÐ¾Ð¶Ð½Ð¾Ð³Ð¾ виду Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½ÑŒ. Розмір гарантійного фонду показує, що Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð° ÐºÐ¾Ð¼Ð¿Ð°Ð½Ñ–Ñ Ð²Ð¾Ð»Ð¾Ð´Ñ–Ñ” Ð´Ð¾Ñ Ñ‚Ð°Ñ‚Ð½Ñ–Ð¼Ð¸ коштами, Ñ– що в найближчій Ð¿ÐµÑ€Ñ Ð¿ÐµÐºÑ‚Ð¸Ð²Ñ– розмір Ñ—Ñ— реальної маржі Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– не впаде нижче безпечного Ñ€Ñ–Ð²Ð½Ñ . Мінімальний гарантійний фонд Ð²Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð»ÑŽÑ” той розмір вільних коштів, Ñ ÐºÐ¸Ð¹ завжди повинен бути у Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° незалежно від динаміки прибутку, від премій Ñ– витрат по виплатах. Тим не менш його величина Ñ Ð²Ð½Ð¾ мала, в Ñ Ð¸Ð»Ñƒ того, що одинична виплата може Ð²Ð¸Ñ Ð²Ð¸Ñ‚Ð¸Ñ Ñ Ñƒ багато разів більше зазначеного розміру. Тому, на думку зарубіжних ÐµÐºÐ¾Ð½Ð¾Ð¼Ñ–Ñ Ñ‚Ñ–Ð², найближчим Ñ‡Ð°Ñ Ð¾Ð¼ Ð¾Ð±Ð¼ÐµÐ¶ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¼Ñ–Ð½Ñ–Ð¼Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ð³Ð¾ гарантійного фонду значно Ñ€Ð¾Ð·ÑˆÐ¸Ñ€Ñ Ñ‚ÑŒÑ Ñ .

Ð”Ð»Ñ Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÐºÐ¸ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії фактична Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð¿Ð¾Ñ€Ñ–Ð²Ð½ÑŽÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð· кожним із двох показників (див. формулу 2.6).

RM = max [RM (з премій); RM (по виплатах)]

AM = (2.6)

ГФ = max (1 / 3 RM; ГФ потрібного)

Якщо фактична Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð²Ð¸Ð·Ð½Ð°Ñ‡Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ñ ÑƒÐ¼Ð¾ÑŽ Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ñ… коштів Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°, вільних від будь-Ñ ÐºÐ¸Ñ… зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ щодо виплат Ñ– перед іншими кредиторами, більше або дорівнює більшого з двох нормативів: необхідної маржі Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– або гарантійного фонду, то такий Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ðº Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¸Ð¹.

Перевагою Ð²Ð¸Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ð½ÐµÐ¾Ð±Ñ…Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ð³Ð¾ розміру маржі Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– за видами Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ , що не Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ñ Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð´Ð¾ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¶Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ , на базі Ñ–Ð½Ð´ÐµÐºÑ Ñƒ премій Ñ” його Ð¿Ñ€Ð¾Ñ Ñ‚Ð¾Ñ‚Ð° Ñ– швидка Ñ€ÐµÐ°ÐºÑ†Ñ–Ñ Ð½Ð° Ð·Ð±Ñ–Ð»ÑŒÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ð¼Ð°Ñ ÑˆÑ‚Ð°Ð±Ñ–Ð² Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–. До недоліків можна Ð²Ñ–Ð´Ð½ÐµÑ Ñ‚Ð¸ те, що Ð¾Ð±Ñ Ñ Ð³ зібраних премій нечітко відображає Ð¿Ñ€Ð¸Ð¹Ð½Ñ Ñ‚Ð¸Ð¹ ризик, Ñ ÐºÐ¸Ð¹ Ñ Ð¸Ð»ÑŒÐ½Ð¾ Ð·Ð¼Ñ–Ð½ÑŽÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð² Ð·Ð°Ð»ÐµÐ¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– від виду Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ , Ñ– Ð·Ð¼ÐµÐ½ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ñ€Ð¾Ð·Ð¼Ñ–Ñ€Ñƒ зібраних Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… премій веде до Ð·Ð¼ÐµÐ½ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ð½ÐµÐ¾Ð±Ñ…Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ— маржі Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–.

Редоліком Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ–Ð½Ð´ÐµÐºÑ Ñƒ виплат Ð´Ð»Ñ Ñ€Ð¾Ð·Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ½ÐºÑƒ маржі Ñ” його Ð·Ð°Ð»ÐµÐ¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ від Ñ‚Ñ€Ð¸Ð²Ð°Ð»Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ‡Ð°Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ проміжку, за Ñ ÐºÐ¸Ð¹ Ð¿Ñ€Ð¾Ð²Ð¾Ð´Ð¸Ñ‚ÑŒÑ Ñ ÑƒÑ ÐµÑ€ÐµÐ´Ð½ÐµÐ½Ð½Ñ .

За видами Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¶Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ Ð¿ÐµÑ€ÐµÐ²Ð°Ð³Ð¾ÑŽ методу необхідної маржі Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– також можна вважати Ð¿Ñ€Ð¾Ñ Ñ‚Ð¾Ñ‚Ñƒ Ð°Ð´ÐµÐºÐ²Ð°Ñ‚Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð·Ð±Ñ–Ð»ÑŒÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ð¼Ð°Ñ€Ð¶Ñ– при Ð·Ñ€Ð¾Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð½Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ ризику або розміру резервів до недоліків Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ð¸Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ñ‚Ðµ, що менш надійне Ñ€ÐµÐ·ÐµÑ€Ð²ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¿Ñ€Ð¸Ð·Ð²Ð¾Ð´Ð¸Ñ‚ÑŒ до Ð·Ð¼ÐµÐ½ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ð¼Ð°Ñ€Ð¶Ñ– Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–. У загальному Ñ– цілому, зазначений у директивах ЄС метод оцінки Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії Ð±Ð°Ð·ÑƒÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð½Ð° Ð´Ð¾Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ñ–Ð¹ інформації, відображає Ð·Ð°Ð»ÐµÐ¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ величини Ð¿Ñ€Ð¸Ð¹Ð½Ñ Ñ‚Ð¾Ð³Ð¾ ризику від загального Ð¾Ð±Ñ Ñ Ð³Ñƒ Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– та Ñ Ð¸Ñ Ñ‚ÐµÐ¼Ð¸ Ð¿ÐµÑ€ÐµÑ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ . однак Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÐ²Ð°Ð½Ñ– Ñ…Ð°Ñ€Ð°ÐºÑ‚ÐµÑ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¸ÐºÐ¸ - премії, Ð¼Ð°ÐºÑ Ð¸Ð¼Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð¸Ð¹ розмір виплат, резерви Ñ– виплати - зазвичай Ð²Ð¸Ð·Ð½Ð°Ñ‡Ð°ÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð· Ð´ÐµÑ ÐºÐ¸Ð¼ Ð·Ð°Ð¿Ð°Ñ Ð¾Ð¼ Ñ– не мають на увазі Ð¼Ð¾Ð¶Ð»Ð¸Ð²Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ð¸Ñ‚ÑƒÐ°Ñ†Ñ–Ñ— в компанії. Ð Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð½ÑƒÑ‚Ñ– вимоги були вироблені, Ð²Ð¸Ñ…Ð¾Ð´Ñ Ñ‡Ð¸ з того. що ризик, головним чином, Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ð¸Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð´Ð¾ зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°, а Ð¼Ð¾Ð¶Ð»Ð¸Ð²Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ зміни Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– активів Ð·Ð°Ð»Ð¸ÑˆÐ¸Ð»Ð°Ñ Ñ Ð±ÐµÐ· належної уваги.

Ра наш Ð¿Ð¾Ð³Ð»Ñ Ð´, найбільш придатним методом оцінки Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— фірми через показник Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ” Ñ–Ð¼Ð¾Ð²Ñ–Ñ€Ð½Ñ–Ñ Ð½Ð° модель, запропонована Решетіним Є. [21]. Ð¡ÑƒÑ‚Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ його методики Ð¿Ð¾Ð»Ñ Ð³Ð°Ñ” в ÐºÐ¾Ð¼Ð¿Ð»ÐµÐºÑ Ð½Ð¾Ð¼Ñƒ підході, тобто Ñ€Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð´Ñ– впливу на Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ різних факторів.

Ра думку Решетіна Є., оцінити Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñƒ Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° можна лише ÑˆÐ»Ñ Ñ…Ð¾Ð¼ побудови Ñ Ñ‚Ð¾Ñ…Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ñ‡Ð½Ð¾Ñ— моделі Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– компанії, Ñ ÐºÐ° б показала Ð·Ð°Ð»ÐµÐ¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– від зовнішніх Ñ– внутрішніх впливів на Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– потоки (ринкові ÐºÐ¾Ð»Ð¸Ð²Ð°Ð½Ð½Ñ , Ð²Ñ–Ð´Ð±Ð¸Ð²Ð°ÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð½Ð° реальній Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– та Ð»Ñ–ÐºÐ²Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– активів, ÐºÐ¾Ð»Ð¸Ð²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¿Ð¾Ñ‚Ð¾ÐºÑƒ вимог виплати Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… відшкодувань, ÑƒÐ¿Ñ€Ð°Ð²Ð»Ñ–Ð½Ñ ÑŒÐºÑ– дії Ñ– Ñ‚. д.).

У рамках Ñ Ñ‚Ð¾Ñ…Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ñ‡Ð½Ð¾Ñ— моделі Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð° Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації - це Ð¹Ð¼Ð¾Ð²Ñ–Ñ€Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ того, що випадковий Ð¿Ñ€Ð¾Ñ†ÐµÑ , що Ð¾Ð¿Ð¸Ñ ÑƒÑ” Ñ‡Ð°Ñ Ð¾Ð²Ñƒ динаміку Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° в умовах зовнішніх Ñ– внутрішніх ризиків випадкового характеру, на кінцевому певному інтервалі не перетне Ð²Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð»ÐµÐ½Ñƒ нижню межу Ð´Ð¾Ð¿ÑƒÑ Ñ‚Ð¸Ð¼Ð¾Ð³Ð¾ Ñ€Ñ–Ð²Ð½Ñ Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– (див. формулу 2.6).

F (t) = P [S (t +1)> S 1, ..., S (t + n)> Sn], (2.6)

де F (t) - Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð° Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ в даний момент Ñ‡Ð°Ñ Ñƒ (t);

S (t + I) - показник Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– компанії через i Ñ€Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð½ÑƒÑ‚Ð¸Ñ… періодів [21, Ñ .120].

ÐžÑ Ð¾Ð±Ð»Ð¸Ð²Ñƒ Ð²Ð°Ð¶Ð»Ð¸Ð²Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ, з точки зору Е. Решетіна, має оцінка Ð´Ð¾Ñ Ñ‚Ð¾Ð²Ñ–Ñ€Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– розрахунку Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ–. Вона залежить від Ñ ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– та повноти даних, глибини Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð¾Ð³Ð¾ в аналізі Ñ‡Ð°Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ñ€Ñ Ð´Ñƒ, а також періоду, Ð¿Ñ€Ð¾Ñ‚Ñ Ð³Ð¾Ð¼ Ñ ÐºÐ¾Ð³Ð¾ ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚ÑƒÐ²Ð°Ñ‡Ñ–Ð² цікавить Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії.

Під глибиною Ñ€Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð½ÑƒÑ‚Ð¾Ð³Ð¾ Ñ€Ñ Ð´Ñƒ даних автор методики розуміє той період k, за Ñ ÐºÐ¸Ð¹ Ñ–Ð½Ñ„Ð¾Ñ€Ð¼Ð°Ñ†Ñ–Ñ Ð¿Ñ€Ð¾ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° грає принципову роль при оцінці його Ð½Ð°Ð´Ñ–Ð¹Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–.

Позначивши через Qt Ñ ÑƒÐºÑƒÐ¿Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð²Ñ Ñ–Ñ”Ñ— інформації про Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— компанії Ñ– Ñ Ñ‚Ð°Ð½ ринку в момент t, вираз Ð´Ð»Ñ Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÐºÐ¸ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– за умови знань про ринок за k попередніх періодів Решетін Ð¾Ð¿Ð¸Ñ ÑƒÑ” з допомогою умовної Ð¹Ð¼Ð¾Ð²Ñ–Ñ€Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– (див. формулу 2.7).

Fk = P (... \ Qt, Qt -1, ..., Qt - k) (2.7)

При цьому, Ð·Ð¼ÐµÐ½ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ð²Ð¿Ð»Ð¸Ð²Ñƒ інформації про Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° та ринку на Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñƒ Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ з плином Ñ‡Ð°Ñ Ñƒ визначає Ñ–Ñ Ð½ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ‚Ð°ÐºÐ¾Ð³Ð¾ k, що Ñ–Ð½Ñ„Ð¾Ñ€Ð¼Ð°Ñ†Ñ–Ñ Ð¿Ñ€Ð¾ більш віддалені, ніж k, періоди практично не змінює Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– [21].

Фактори, що впливають на Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації (політика, законодавче та нормативне Ñ€ÐµÐ³ÑƒÐ»ÑŽÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ , економічні фази та цикли, Ñ–Ð½Ñ„Ð»Ñ Ñ†Ñ–Ð¹Ð½Ñ– тенденції, рівень розвитку Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ , Ñ Ð¿Ñ–Ð²Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ð·Ð°Ð»ÑƒÑ‡ÐµÐ½Ð¸Ñ… Ñ– вільних Ñ€ÐµÑ ÑƒÑ€Ñ Ñ–Ð², Ñ€Ð¾Ð·Ð²Ð¸Ð½ÐµÐ½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ–Ð½Ñ„Ñ€Ð°Ñ Ñ‚Ñ€ÑƒÐºÑ‚ÑƒÑ€Ð¸, попит Ñ– Ð¿Ñ€Ð¾Ð¿Ð¾Ð·Ð¸Ñ†Ñ–Ñ Ð½Ð° Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– продукти та інші, подібні до них), по думку Решетіна, повинні Ð²ÐºÐ»ÑŽÑ‡Ð°Ñ‚Ð¸Ñ Ñ Ð² оцінку Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– в Ñ ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– поправочних коефіцієнтів, загальних Ð´Ð»Ñ Ð²Ñ Ñ–Ñ… Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÑ–Ð².

Оцінка індивідуальних факторів, що визначають ризики Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… організацій, Ñ„Ð¾Ñ€Ð¼ÑƒÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð½Ð° Ð¾Ñ Ð½Ð¾Ð²Ñ– ÐµÐºÑ Ð¿ÐµÑ€Ñ‚Ð½Ð¸Ñ… оцінок Ñ– можлива лише при роботі із закритою, неофіційної інформацією. До таких факторів належать: розмір Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— фірми, Ð·Ð±Ð°Ð»Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð°Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ð¿Ð¾Ñ€Ñ‚Ñ„ÐµÐ»Ñ , Ñ€Ð¾Ð·Ð²Ð¸Ð½ÐµÐ½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ– Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ ÐºÐ»Ñ–Ñ”Ð½Ñ‚Ñ ÑŒÐºÐ¾Ñ— бази, Ñ–Ð½Ð²ÐµÑ Ñ‚Ð¸Ñ†Ñ–Ð¹Ð½Ð° політика та інші.

З даної моделі випливає, що Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾ÑŽ Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŽ володіє та Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð° ÐºÐ¾Ð¼Ð¿Ð°Ð½Ñ–Ñ , Ñ ÐºÐ° може зберігати Ñ–Ñ Ð½ÑƒÑŽÑ‡Ð¸Ð¹ у неї рівень Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– (не нижче Ð´Ð¾Ð¿ÑƒÑ Ñ‚Ð¸Ð¼Ð¾Ð³Ð¾) Ð¿Ñ€Ð¾Ñ‚Ñ Ð³Ð¾Ð¼ тривалого періоду Ñ‡Ð°Ñ Ñƒ Ñ– при Ñ ÐµÑ€Ð¹Ð¾Ð·Ð½Ð¸Ñ… впливах (зовнішніх Ñ– внутрішніх), Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÑŽÑ‡Ð¸ Ð´Ð»Ñ Ñ†ÑŒÐ¾Ð³Ð¾ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ð¹, технологічний чи ÑƒÐ¿Ñ€Ð°Ð²Ð»Ñ–Ð½Ñ ÑŒÐºÐ¸Ð¹ потенціал .

Ра наш Ð¿Ð¾Ð³Ð»Ñ Ð´, Ñ ÑƒÑ‚ÑŒ запропонованої Решетіним Є. методики Ð¿Ð¾Ð»Ñ Ð³Ð°Ñ” в тому, що з Ñ—Ñ— допомогою можна оцінити Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñƒ Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° ÑˆÐ»Ñ Ñ…Ð¾Ð¼ Ð¿Ñ–Ð´Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²ÐºÐ¸ будь-Ñ ÐºÐ¾Ð³Ð¾ Ñ ÑƒÐ±'єктивно обраного показника Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– та з ÑƒÑ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¼ впливу різних факторів. Ð—Ð°Ð»Ð¸ÑˆÐ°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð»Ð¸ÑˆÐµ Ð²Ð¸Ð·Ð½Ð°Ñ‡Ð¸Ñ‚Ð¸Ñ Ñ Ð· конкретним показником Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–, Ñ ÐºÐ¸Ð¹ буде Ñ€Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð´Ð°Ñ‚Ð¸Ñ Ñ Ð² динаміці, його мінімальним (нормативним) рівнем Ñ– Ð¿Ñ€Ð¸Ñ Ð²Ð¾Ñ”Ð½Ð½Ñ Ð¼ Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¿Ð¾Ð¿Ñ€Ð°Ð²Ð¾Ñ‡Ð½Ð¾Ð³Ð¾ коефіцієнта.

2.3 Страхові резерви Ñ Ðº оцінка зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°

Головною ознакою Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації Ñ” Ñ—Ñ— Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ. ÐžÑ ÐºÑ–Ð»ÑŒÐºÐ¸ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– премії Ñ Ð¿Ð»Ð°Ñ‡ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð² попередньому Ð¿Ð¾Ñ€Ñ Ð´ÐºÑƒ Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ðº повинен мати певні кошти Ð´Ð»Ñ Ñ‚Ð¾Ð³Ð¾, щоб бути в змозі в майбутньому виконати Ñ Ð²Ð¾Ñ— зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¹Ð¾Ð¼Ñƒ необхідно зберегти Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ñƒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— премії (нетто-Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð°) призначену на Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– виплати. Отже, Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ðº повинен зарезервувати нетто-премії, тобто забезпечити укладені договори Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð½ÐµÐ¾Ð±Ñ…Ñ–Ð´Ð½Ð¸Ð¼Ð¸ грошовими Ð·Ð°Ñ Ð¾Ð±Ð°Ð¼Ð¸. Ð—Ð²Ñ–Ð´Ñ Ð¸ за кожним укладеним договором в обов'Ñ Ð·ÐºÐ¾Ð²Ð¾Ð¼Ñƒ Ð¿Ð¾Ñ€Ñ Ð´ÐºÑƒ Ñ€Ð¾Ð·Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– резерви. Ð Ð°Ñ Ð²Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів в ÑƒÑ Ñ‚Ð°Ð½Ð¾Ð²Ð»ÐµÐ½Ð¾Ð¼Ñƒ розмірі Ñ Ð»ÑƒÐ¶Ð¸Ñ‚ÑŒ гарантією Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° та Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– проведених Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… операцій.

Страхові резерви - оцінка зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°, виражена в грошовій формі, по забезпеченню майбутніх Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… виплат [19].

Ре Ð´Ð¾Ð¿ÑƒÑ ÐºÐ°ÑŽÑ‡Ð¸ Ð·Ð¼Ñ–ÑˆÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¿Ð¾Ð½Ñ Ñ‚ÑŒ, Ñ Ð»Ñ–Ð´ Ñ€Ð¾Ð·Ñ€Ñ–Ð·Ð½Ñ Ñ‚Ð¸ терміни Â«Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– резерви» Ñ– Â«Ð·Ð°Ð³Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ð³Ð¾Ñ Ð¿Ð¾Ð´Ð°Ñ€Ñ ÑŒÐºÑ– резерви». У Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ–Ð¹ Ñ Ð¿Ñ€Ð°Ð²Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– резерви - це розрахункова Ð±ÑƒÑ…Ð³Ð°Ð»Ñ‚ÐµÑ€Ñ ÑŒÐºÐ° Ð·Ð°Ð¿Ð¸Ñ (оцінка) зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ, де з кожним днем дії договорів Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ†Ñ– зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ Ð·Ð¼ÐµÐ½ÑˆÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ , тобто Ð·Ð¼ÐµÐ½ÑˆÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ . Ð—Ð°Ð³Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ð³Ð¾Ñ Ð¿Ð¾Ð´Ð°Ñ€Ñ ÑŒÐºÑ– резерви - це Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð° активів, що мають цільове Ð¿Ñ€Ð¸Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ . Ð’ економіці під резервом Ñ€Ð¾Ð·ÑƒÐ¼Ñ–Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð° активів, Ñ Ð²Ð¾Ð³Ð¾ роду Ð·Ð°Ð¿Ð°Ñ , Ð´Ð»Ñ Ð·Ð°Ð±ÐµÐ·Ð¿ÐµÑ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¼Ð¾Ð¶Ð»Ð¸Ð²Ð¸Ñ… майбутніх витрат Ñ– Ð¿Ñ€Ð¾Ñ‚Ñ Ð³Ð¾Ð¼ певного Ñ‡Ð°Ñ Ñƒ ці резерви повинні Ð¿Ð¾Ð¿Ð¾Ð²Ð½ÑŽÐ²Ð°Ñ‚Ð¸Ñ Ñ , тобто Ð·Ð±Ñ–Ð»ÑŒÑˆÑƒÐ²Ð°Ñ‚Ð¸Ñ Ñ .

У тому випадку, Ñ ÐºÑ‰Ð¾ грошові кошти на величину Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð° Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… премій вкладені в активи, то Ñ Ð»Ñ–Ð´ вже говорити про кошти Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів, або про активи покривають Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– резерви (тобто зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ ).

Оцінка величини Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ резерву Ð·Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð°Ð½Ð° на математичній моделі тарифної Ñ Ñ‚Ð°Ð²ÐºÐ¸ та динаміки Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— премії, де Ñ Ñ‚Ñ€ÑƒÐºÑ‚ÑƒÑ€Ð° Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ тарифу (нетто-Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð° Ð¿Ð»ÑŽÑ Ð½Ð°Ð²Ð°Ð½Ñ‚Ð°Ð¶ÐµÐ½Ð½Ñ ) Ð¿Ñ€Ð¾ÐµÐºÑ‚ÑƒÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð² нараховану (отриману) Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñƒ премію. Велика Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð° Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ тарифу (нетто-Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð°) розрахована Ð´Ð»Ñ Ð¼Ð°Ð¹Ð±ÑƒÑ‚Ð½Ñ–Ñ… Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… виплат Ñ– Ð²Ð¸Ñ Ð»Ð¾Ð²Ð»ÑŽÑ” розмір зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ (або збиток) в Ñ ÐµÑ€ÐµÐ´Ð½ÑŒÐ¾Ð¼Ñƒ, припадає на одного Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð¸ÐºÐ°, отже, коштами Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів Ñ” нетто-премії в певному розмірі.

Страхові премії Ñ Ð¿Ð»Ð°Ñ‡ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð¸ÐºÐ°Ð¼Ð¸ у попередньому Ð¿Ð¾Ñ€Ñ Ð´ÐºÑƒ, до Ð·Ð´Ñ–Ð¹Ñ Ð½ÐµÐ½Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… виплат, де Ñ‡Ð°Ñ Ð½Ð°Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ випадку невідомо. Отже, Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ðº завжди Ð¿Ñ€Ð¾Ñ‚Ñ Ð³Ð¾Ð¼ термінів дії договорів Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¿Ð¾Ð²Ð¸Ð½ÐµÐ½ бути готовий до Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ð½Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ Ð²Ð¾Ñ—Ñ… зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ по Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… виплатах. Ð—Ð²Ñ–Ð´Ñ Ð¸ виникає Ð½ÐµÐ¾Ð±Ñ…Ñ–Ð´Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ формувати Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– резерви, тобто розраховувати зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ Ð· майбутнім Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… виплатах. У Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ–Ð¹ науці під Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ð¼ резервом Ñ€Ð¾Ð·ÑƒÐ¼Ñ–Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð¿Ð¾Ñ‚Ð¾Ñ‡Ð½Ð° Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°. Важливо розуміти, що резерв у вказаному вище Ñ ÐµÐ½Ñ Ñ– означає тільки оцінку величини зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ (отриману розрахунковим ÑˆÐ»Ñ Ñ…Ð¾Ð¼), а не реальні активи.

Величина Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð¸ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— премії в заданий момент Ñ‡Ð°Ñ Ñƒ Ñ– Ñ” та Ñ ÑƒÐ¼Ð°, Ñ ÐºÐ° необхідна Ð´Ð»Ñ Ð·Ð°Ð±ÐµÐ·Ð¿ÐµÑ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¼Ð°Ð¹Ð±ÑƒÑ‚Ð½Ñ–Ñ… Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… виплат. Це Ñ– Ñ” оцінка Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°, або Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ð¹ резерв. Якщо Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð° Ð¿Ñ€ÐµÐ¼Ñ–Ñ Ñ Ð¿Ð»Ð°Ñ‡ÑƒÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð¾Ð´Ð½Ð¾Ñ€Ð°Ð·Ð¾Ð²Ð¾, то Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ð¹ резерв дорівнює оцінці поточної Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– майбутніх Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… виплат. Якщо ж Ð¿Ñ€ÐµÐ¼Ñ–Ñ Ñ Ð¿Ð»Ð°Ñ‡ÑƒÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð² Ñ€Ð¾Ð·Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾Ñ‡ÐºÑƒ (за договорами Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¶Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ ), то Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ð¹ резерв дорівнює поточної Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– майбутніх Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… Ð²Ð½ÐµÑ ÐºÑ–Ð². Ð’ кінці терміну дії договору Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ повинна дорівнювати нулю, тобто Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð° Ð¿Ñ€ÐµÐ¼Ñ–Ñ -нетто повинна дорівнювати Ñ ÑƒÐ¼Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… виплат, а по ризикових видах Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¿Ñ€Ð¸ не виникненні Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… випадків, Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð° Ð¿Ñ€ÐµÐ¼Ñ–Ñ Ð· Ñ€Ð¾Ð·Ñ€Ñ Ð´Ñƒ незароблених Ñ Ñ‚Ð°Ñ” заробітної премією.

Ð”Ñ–Ð¹Ñ Ð½Ð¾, Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– резерви Ñ Ð²Ð»Ñ ÑŽÑ‚ÑŒ Ñ Ð¾Ð±Ð¾ÑŽ оцінку невиконаних зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° Ñ– Ð¾Ð´Ð½Ð¾Ñ‡Ð°Ñ Ð½Ð¾ Ñ” Ð´Ð»Ñ Ð½ÑŒÐ¾Ð³Ð¾ джерелами коштів (або активів). Рктиви Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°, в тому Ñ‡Ð¸Ñ Ð»Ñ– Ñ– Ñ‚Ñ–, що Ñ Ñ„Ð¾Ñ€Ð¼Ð¾Ð²Ð°Ð½Ñ– за рахунок Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів, Ñ” гарантією Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ð½Ð°Ð½Ð½Ñ Ð·Ð¾Ð±Ð¾Ð²'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ за договорами Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ . Страхові резерви будучи розміщеними в різних видах Ñ–Ð½Ð²ÐµÑ Ñ‚Ð¸Ñ†Ñ–Ð¹ (цінні папери, в Ñ‚.ч. державні, Ð½ÐµÑ€ÑƒÑ…Ð¾Ð¼Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ, Ð±Ð°Ð½ÐºÑ–Ð²Ñ ÑŒÐºÑ– депозити, кошти на розрахунковому рахунку Ñ– Ñ‚.д.), утворюють активи, що покривають Ñ—Ñ…. Рктиви повинні володіти необхідними ознаками: Ð´Ð¸Ð²ÐµÑ€Ñ Ð¸Ñ„Ñ–ÐºÐ°Ñ†Ñ–Ñ—, Ð»Ñ–ÐºÐ²Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–, Ð·Ð²Ð¾Ñ€Ð¾Ñ‚Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ– Ð¿Ñ€Ð¸Ð±ÑƒÑ‚ÐºÐ¾Ð²Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–, з тим, щоб забезпечити Ñ Ð²Ð¾Ñ”Ñ‡Ð°Ñ Ð½Ñ– Ñ– в повному Ð¾Ð±Ñ Ñ Ð·Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– виплати.

З ÑƒÑ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¼ викладеного вище, буде не вірним Ð²Ð¸Ñ Ð»Ð¾Ð²Ð»ÑŽÐ²Ð°Ð½Ðµ на практиці, думка про Ð½ÐµÐ¾Ð±Ñ…Ñ–Ð´Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð·Ð±Ñ–Ð»ÑŒÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів. Очевидно, що розрахований розмір Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів може Ð·Ð±Ñ–Ð»ÑŒÑˆÑƒÐ²Ð°Ñ‚Ð¸Ñ Ñ Ñ‚Ñ–Ð»ÑŒÐºÐ¸ в тій мірі, в Ñ ÐºÑ–Ð¹ Ð·Ð±Ñ–Ð»ÑŒÑˆÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð·Ð¾Ð±Ð¾Ð²'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° за договорами Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ . Інший підхід Ñ ÑƒÐ¿ÐµÑ€ÐµÑ‡Ð¸Ð² би Ñ ÑƒÑ‚Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ– завдавав відомий шкоди державним Ñ–Ð½Ñ‚ÐµÑ€ÐµÑ Ð°Ð¼. ÐžÑ ÐºÑ–Ð»ÑŒÐºÐ¸ кошти в розмірі Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів Ð²Ð¸ÐºÐ»ÑŽÑ‡Ð°ÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð· доходу Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°, це Ñ‚Ñ Ð³Ð½Ðµ за Ñ Ð¾Ð±Ð¾ÑŽ Ñ ÐºÐ¾Ñ€Ð¾Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ð±Ð°Ð·Ð¸ Ð¾Ð¿Ð¾Ð´Ð°Ñ‚ÐºÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ , Ñ– такий підхід виправданий Ñ– Ñ” єдино можливим, але тільки до тих пір, поки Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ðº проводить операції по Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½ÑŽ Ñ– повинен мати Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– резерви. Коли у Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° немає зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ за договорами Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ , значить, не доцільно та Ñ„Ð¾Ñ€Ð¼ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів. Ð—Ð¾Ð²Ñ Ñ–Ð¼ інша річ - активи Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°. Ð”Ñ–Ð¹Ñ Ð½Ð¾, Ð·Ð±Ñ–Ð»ÑŒÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ñ—Ñ… через зміну об'єктів Ñ–Ð½Ð²ÐµÑ Ñ‚ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð½Ð° більш дохідні, повинно Ñ€Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð´Ð°Ñ‚Ð¸Ñ Ñ Ñ Ðº Ð¿Ñ–Ð´Ð²Ð¸Ñ‰ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– та Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ–, а, отже, Ñ– Ð½Ð°Ð´Ñ–Ð¹Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°.

Перехід від планової економіки до ринку, значною мірою змінив Ñ Ñ‚Ð°Ñ‚ÑƒÑ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів. Ð’ даний Ñ‡Ð°Ñ ÑƒÑ ÐºÐ»Ð°Ð´Ð½Ð¸Ð²Ñ Ñ ÐºÑ€ÑƒÐ³Ð¾Ð¾Ð±Ñ–Ð³ грошових коштів Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації, Ñ ÐºÐ¸Ð¹ включає в Ñ ÐµÐ±Ðµ Ð±ÐµÐ·Ð¿Ð¾Ñ ÐµÑ€ÐµÐ´Ð½ÑŒÐ¾ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ–, Ñ–Ð½Ð²ÐµÑ Ñ‚Ð¸Ñ†Ñ–Ð¹Ð½Ñ– й Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– операції. Ра першому етапі кругообігу грошових коштів Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– резерви - це оцінка Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° в Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ñ– майбутніх Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… виплат. Ра другому етапі кошти Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… резервів Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¾Ð²ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ñ Ðº Ñ€ÐµÑ ÑƒÑ€Ñ Ð¸ Ð´Ð»Ñ Ñ–Ð½Ð²ÐµÑ Ñ‚ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ– на третьому етапі через реалізацію активів, Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– резерви Ñ Ñ‚Ð°ÑŽÑ‚ÑŒ елементом Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ… операцій.

Страхові резерви Ñ” Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ð¼Ð¸ Ñ€ÐµÑ ÑƒÑ€Ñ Ð°Ð¼Ð¸ з різними Ð¼Ð¾Ð¶Ð»Ð¸Ð²Ð¾Ñ Ñ‚Ñ Ð¼Ð¸ Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð½Ñ , Ð²Ð¸Ñ…Ð¾Ð´Ñ Ñ‡Ð¸ з термінів договорів: за видами Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¶Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ - Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ñ–, від 3-Ñ… років Ñ– більше; за видами Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ–Ð½ÑˆÐ¸Ð¼ - ÐºÐ¾Ñ€Ð¾Ñ‚ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ñ–, в межах 12-Ð¼Ñ–Ñ Ñ Ñ†Ñ–Ð². У зв'Ñ Ð·ÐºÑƒ з різним розподілом ризику, різною методикою розрахунку тарифних Ñ Ñ‚Ð°Ð²Ð¾Ðº, Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ñ– резерви Ð²Ð¸Ð·Ð½Ð°Ñ‡Ð°ÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð¿Ð¾-різному в різних видах Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ . За видами Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¶Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ Ñ„Ð¾Ñ€Ð¼ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Â«Ð¼Ð°Ñ‚ÐµÐ¼Ð°Ñ‚Ð¸Ñ‡Ð½Ñ–Â» резерви, а за видами іншим, ніж Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¶Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ - «технічні» резерви.

Ð ÐµÐ¾Ð±Ñ…Ñ–Ð´Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ Ñ‚Ð²Ð¾Ñ€ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¼Ð°Ñ‚ÐµÐ¼Ð°Ñ‚Ð¸Ñ‡Ð½Ð¸Ñ… резервів випливає з того факту, що отримані Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ð¼ премії Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾Ñ Ñ Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð´Ð¾ зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ, Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ð½Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ ÐºÐ¸Ñ… Ð²Ñ–Ð´Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾Ñ‡ÐµÐ½Ð¾ на кілька років. У результаті виникає Ð½ÐµÐ¾Ð±Ñ…Ñ–Ð´Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ визначати ймовірну (очікувану) Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ майбутніх зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ Ñ Ðº Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ°, так Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð¸ÐºÐ°. Крім того Ð¾Ñ ÐºÑ–Ð»ÑŒÐºÐ¸ Ñ Ñ‚Ð¾Ñ€Ð¾Ð½Ð¸ виконують Ñ Ð²Ð¾Ñ— зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ Ð² різні моменти Ñ‡Ð°Ñ Ñƒ Ñ– має Ð¼Ñ–Ñ Ñ†Ðµ ефект Ð½Ð°ÐºÐ¾Ð¿Ð¸Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ (капіталізації), то при розрахунку Ð´Ð¾Ð²Ð¾Ð´Ð¸Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð¿Ñ€Ð¸Ð²Ð¾Ð´Ð¸Ñ‚Ð¸ Ñ—Ñ… Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ до одного моменту Ñ‡Ð°Ñ Ñƒ (до моменту розрахунку). Іншими Ñ Ð»Ð¾Ð²Ð°Ð¼Ð¸, оцінка зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ Ñ Ñ‚Ð¾Ñ€Ñ–Ð½ Ð·Ð´Ñ–Ð¹Ñ Ð½ÑŽÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð·Ð° Ñ—Ñ… Ñ ÑƒÑ‡Ð°Ñ Ð½Ð¾ÑŽ ймовірну Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ.

Математичні резерви - це Ñ€Ñ–Ð·Ð½Ð¸Ñ†Ñ Ð¼Ñ–Ð¶ Ñ ÑƒÑ‡Ð°Ñ Ð½Ð¾ÑŽ вірогідною Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ñ–Ñ Ñ‚ÑŽ майбутніх зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸ÐºÐ° та Ñ ÑƒÑ‡Ð°Ñ Ð½Ð¾Ñ— вірогідною Ð²Ð°Ñ€Ñ‚Ñ–Ñ Ñ‚ÑŽ майбутніх зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð¸ÐºÐ°. Математичні резерви Ñ„Ð¾Ñ€Ð¼ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð·Ð° видами подій, на випадок Ð½Ð°Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ ÐºÐ¸Ñ… Ð¿Ñ€Ð¾Ð²Ð¾Ð´Ð¸Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¶Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ , наприклад: «на Ð´Ð¾Ð¶Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ Â» Ñ– «на випадок Ñ Ð¼ÐµÑ€Ñ‚Ñ–Â» Ð·Ð°Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð°Ð½Ð¾Ñ— Ð¾Ñ Ð¾Ð±Ð¸.

Величина резерву за видами Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¶Ð¸Ñ‚Ñ‚Ñ , Ð²Ð¸Ð·Ð½Ð°Ñ‡Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð²Ñ–Ð´Ð¿Ð¾Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾ до формули (2.8).

 (2.8)

де СРЖ - розмір резерву за видом Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ Ð½Ð° звітну дату;

СРЖн - розмір резерву на початок звітного періоду;

СП - Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð° нетто-Ð¿Ñ€ÐµÐ¼Ñ–Ñ , отримана за звітний період;

РД - річна норма Ð¿Ñ€Ð¸Ð±ÑƒÑ‚ÐºÐ¾Ð²Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– у тарифній Ñ Ñ‚Ð°Ð²Ñ†Ñ–;

СВО - Ñ ÑƒÐ¼Ð° виплат Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ð·Ð°Ð±ÐµÐ·Ð¿ÐµÑ‡ÐµÐ½Ð½Ñ Ñ– викупних Ñ ÑƒÐ¼ за звітний період [17].

Термін технічні позначає резерви, Ñ Ñ‚Ð²Ð¾Ñ€ÐµÐ½Ð½Ñ Ñ ÐºÐ¸Ñ… обумовлено вимогами техніки Ð¿Ñ€Ð¾Ð²ÐµÐ´ÐµÐ½Ð½Ñ Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¸Ñ… операцій, на відміну від звичайних резервів, Ñ ÐºÑ– Ñ Ñ‚Ð²Ð¾Ñ€ÑŽÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ ÐºÐ¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ— Ð³Ð¾Ñ Ð¿Ð¾Ð´Ð°Ñ€Ñ ÑŒÐºÐ¾Ñ— одиницею відповідно до Ð·Ð°ÐºÐ¾Ð½Ð¾Ð´Ð°Ð²Ñ Ñ‚Ð²Ð°. Ð’Ð¸Ð´Ñ–Ð»Ñ ÑŽÑ‚ÑŒ дві групи технічних резервів в обов'Ñ Ð·ÐºÐ¾Ð²Ð¾Ð¼Ñƒ Ð¿Ð¾Ñ€Ñ Ð´ÐºÑƒ утворених Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾ÑŽ організацією по ризикових видах Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ : резерв незароблених премії Ñ– резерви збитків. Крім того, ÑƒÑ‚Ð²Ð¾Ñ€ÑŽÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð¹ інші технічні резерви, наприклад Ñ Ñ‚Ð°Ð±Ñ–Ð»Ñ–Ð·Ð°Ñ†Ñ–Ð¹Ð½Ð¸Ð¹ резерв.

ÐŸÐ¾Ð½Ñ Ñ‚Ñ‚Ñ Ð½ÐµÐ·Ð°Ñ€Ð¾Ð±Ð»ÐµÐ½Ð¾Ñ— премії випливає із Ð·Ñ–Ñ Ñ‚Ð°Ð²Ð»ÐµÐ½Ð½Ñ ÐºÐ°Ð»ÐµÐ½Ð´Ð°Ñ€Ð½Ð¾-Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ періоду Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…Ð¾Ð²Ð¾Ñ— організації Ñ– періоду дії конкретного договору Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ . Під незароблених премією Ñ€Ð¾Ð·ÑƒÐ¼Ñ–Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð° премії з Ñ ÐºÐ¾Ð³Ð¾-небудь договором Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ , відповідна терміну Ñ Ñ‚Ñ€Ð°Ñ…ÑƒÐ²Ð°Ð½Ð½Ñ , що виходить за рамки даного звітного періоду (кварталу, року). За Ñ Ð²Ð¾Ñ—Ð¼ екÐ



Информация о работе Аналіз фінансового стану страхової компанії