Альтернативные методы управления риском

Уровень страховых резервов постепенно увеличивается на протяжении всего анализируемого периода деятельности и к  2009 году составил сумму 23206 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что финансовая устойчивость страховой компании увеличивается.

В соответствии с главой 25 НК РФ «Налог на прибыль», вступившей в силу с 1 января 2002 года, изменился порядок признания расходов страховыми организациями. Позиция Минфина России и МНС России по поводу статуса  резерва предупредительных мероприятий с точки зрения налогообложения сводится к тому, что отсутствие в ст.294 НК РФ указаний о резервах предупредительных мероприятий  в составе страховых резервов является основанием для включения средств резерва предупредительных мероприятий в налогооблагаемую базу страхования.

Неопределенность в данном вопросе и привела к тому, что компании, как правило,  отказываются формировать резерв предупредительных мероприятий  и сокращает расходы на проведение превентивных мероприятий, что в свою очередь отрицательно сказывается на финансовой устойчивости страховой компании.

Однако для компании ОАО «Феникс», данная ситуация не характерна и страховщик стремиться сформировать все страховые резервы.

б) анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

              В зависимости от степени ликвидности, активы страховщика разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения):

А1 (2008г.) = 4199  тыс. руб.

А1 (2009г.) = 118598  тыс. руб.

А2 – быстрореализуемые активы (доля перестраховщиков в резерве незаработанной премии и резервах убытков, дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и иные активы):

А2(2008г.) =1123 тыс.руб.

А2(2009г.) =2195  тыс. руб.

А3 – медленно реализуемы активы (доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни, дебиторская задолженность сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты и запасы):

А3 (2008г.) = 234  тыс.руб.

А3 (2009г.)= 721 тыс.руб.

А4 – труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство и другие внеоборотные активы):

А4  (2008г.)=40  тыс. руб.

А4  (2009г.)=122  тыс.руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – краткосрочные пассивы (кредиторская задолженность по операциям страхования, перестрахования и прочая кредиторская задолженность):

П1 (2008 г.) =234  тыс.руб.

П1 (2009 г.) =255 тыс.руб.

П2 – среднесрочные пассивы (резерв незаработанной премии, резервы убытков, другие страховые резервы, займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты):

П2  (2008 г.)= 12321 тыс.руб.

П2  (2009 г.)=14455 тыс.руб.

П3 – долгосрочные пассивы (резервы по страхованию жизни, долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, резервы предупредительных мероприятий и прочие обязательства):

П3(2008 г.) =3671 тыс. руб.

П3(2009 г.) =103644 тыс. руб.

П4 – постоянные пассивы (собственный капитал за минусом убытков):

П4 (2008 г.)= 4200 тыс. руб.

П4 (2009 г.)=4504 тыс. руб.

Анализ ликвидности баланса представлен в табл. 4

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Выводы:

Баланс считается ликвидным, если имеются следующие соотношения:

А1П1                        А3П3                   А2П2                        А4П4

Согласно данным таблицы 4, на 2009 года соблюдаются только первое четвертое неравенства. Соблюдение четвёртого неравенства свидетельствует о том, что величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов достаточна по стоимости труднореализуемых активов. Второе и третье неравенство не соблюдаются. Таким образом, в страховой компании быстро реализуемые активы не в состоянии покрыть краткосрочные пассивы, а также медленно реализуемые активы не могут покрыть долгосрочные пассивы.

2. Анализ финансовый потенциал страховой компании складывается из двух частей:

а) собственного капитала, представленного  табл. 1.

Собственный капитал страховой компании представлен уставным капиталом в размере 4200 тыс.руб. Добавочный и резервный капитал еще не сформирован. В 2009 г. у страховой компании нераспределенная прибыль составила 304 тыс. руб.

б) привлеченный капитал  в виде страховых премий, данные средства не принадлежат страховщику, находиться в распоряжении страховой компании и используется на страховые выплаты.

Коэффициент финансового потенциала (Кф.п.):

Кф.п.(2008г.) =0,09

Кф.п.(2009г.) =0.11

Кф.п. > 3

Коэффициент финансового потенциала не превышает допустимого значения.

3. Анализ объемных (абсолютных) показателей деятельности страховой компании:

- объем страховых премий :

СП(2008г.) = 43136 тыс. руб.

СП(2009г.)=  39181 тыс. руб.

- объем страховых выплат:

СВ(2008 г.) = -11065 тыс. руб.

СВ(2009 г.) = -12435 тыс. руб.

- величина страховых резервов:

СР(2008 г.)= 0  тыс. руб.

СР (2009г.) = 23206 тыс. руб.

- величина собственного капитала страховщика:

СК (2008 г.) = 4196  тыс. руб.

СК (2009г.)= 4476 тыс. руб.

Таблица 6.

Анализ объемных (абсолютных) показателей деятельности страховой компании за 2008-2009гг., тыс. руб.

Выводы: Анализ объемных показателей деятельности страховой компании показал, что объем страховых премий по договорам страхования уменьшился в 2009 г на 39181 тыс. руб.  в 2009 и 2008 г страховая компания не могла выполнить свои обязательства по договорам. В 2009г. наблюдается увеличение страховых резервов на 23206 тыс. руб., а величина собственного капитала возрастает на 280 тыс. руб.

4. Анализ относительных показателей:

а) показатели оценки платежеспособности. Данная оценка исходит из сопоставления фактического размера маржи платежеспособности (МПф) и нормативного (МПн), при этом должно соблюдаться условие, где под маржой платежеспособности понимается часть активов, не связанных какими-либо обязательствами. Если равновесие не соблюдается, страховая компания не платежеспособна.

МПф (2008 г.) =  4196 тыс. руб.

МПф (2009 г.)= 4476 тыс. руб.

МПн(2008 г.) =  6717.12 тыс. руб.

МПн(2009 г.) =  6337.9тыс. руб.

Фактическая маржа платежеспособности ниже нормативного значения и данная компания не соблюдает равновесие МПф >МПн, поэтому является  не платежеспособной.

Уровень платежеспособности (достаточности собственного капитала):

Уп(2008г.) = - 38 %

Уп(2009г.)=  -29 %

Уровень покрытия в 2008 и 2009  г. недостаточный.

Таблица 7

Оценка достаточности собственного капитала страховщика

Для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми обязательствами. Методика расчета этих соотношений и их нормативные размеры устанавливаются Департаментом страхового надзора РФ.

К основным показателям, характеризующим платежеспособность относятся:

- коэффициент платежеспособности (Кпл), который рассчитывается как отношение страховых взносов к сумме страховых выплат и операционных расходов, причем все составляющее используются за вычетом доли перестраховщиков.

- коэффициент выплат (Квып), который определяется как отношение страховых выплат к страховым взносам.

- коэффициент надежности (Кн) определяется как отношение стоимости собственного капитала к сумме страховых резервов.

- коэффициент финансового капитала (Кфп) равен отношению суммы страховых резервов и стоимости собственного капитала к сумме нетто-премий.

- коэффициент достаточности капитала (Кдост) рассчитывается путем деления  стоимости собственного капитала на сумму обязательств страховой компании.

Таблица 8

Показателей платежеспособности, характеризующие деятельность страховой компании