Анализ состава и структуры статей актива и пассива баланса предприятия

 

Определим ликвидность баланса в 2008 и 2010 гг. сравнив между собой группы активов и пассивов (таблица 9).

Таблица 9 – Оценка ликвидности баланса

Группа актива	2008 г.	2010 г.	Группа пассива	2008 г.	2010 г.	Соотношение групп актива и пассива		Оптимальный вариант
						2008 г.	2010 г.
А1	268	471	П1	4777	2599	<	<	<
А2	12762	11869	П2	7650	3500	>	>	>
А3	16335	11986	П3	14927	8346	>	>	>
А4	30577	32481	П4	32588	42362	<	<	<

 

Можно сделать вывод, что соотношение активов и обязательств не оптимально, что говорит о недостаточной ликвидности, связанной с недостатком высоколиквидных средств для погашения обязательств. Для обеспечения ликвидности баланса необходимо увеличивать денежные средства в обороте организации и направлять свободные финансовые ресурсы в краткосрочные финансовые вложения, а также снижать кредиторскую задолженность.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Оценка платежеспособности предприятия проводится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

• коэффициент абсолютной ликвидности

• коэффициент быстрой (срочной, критической) ликвидности

• коэффициент текущей ликвидности

Расчет данных коэффициентов проведем в таблице 10 и сравним с нормативными значениями.

 

 

 

 

Таблица 10 – Показатели платежеспособности предприятия

Показатель	Нормативная величина	2008 г.	2010 г.	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,2 – 0,3	0,02	0,08	0,06
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	> 0,7 – 1,0	1,05	2,02	0,97
Коэффициент текущей ликвидности	> 2,0	2,36	3,99	1,63

 

За анализируемый период наблюдается увеличение коэффициентов ликвидности. Однако коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения, это говорит о том, что предприятие не имеет гарантий погашения долгов. Однако, даже в этой ситуации предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам. Коэффициенты промежуточной и текущей ликвидности находятся в пределах нормы.

 

 

2.3 Индексный метод  анализа коэффициента текущей  ликвидности

 

На изменение уровня показателя текущей ликвидности влияют два фактора первого порядка: сумма текущих активов и объём краткосрочных финансовых обязательств. Проведём индексный анализ коэффициента текущей ликвидности по данным таблицы 11.

 

• Таблица 11 – Показатели для индексного анализа коэффициента текущей ликвидности

Показатель	Символ	2008 г.	2010 г.	Отклонение
Текущие активы, тыс. р.	ТА	29365	24326	-5039
Краткосрочные финансовые (текущие) обязательства, тыс. р.	ТО	12427	6099	-6328
Коэффициент текущей ликвидности	КТЛ	2,363	3,989	1,626

 

Рассчитаем условное значение коэффициента текущей ликвидности по формуле:

Определим  общее изменение уровня коэффициента текущей ликвидности:

Определим влияние факторов на общее изменение коэффициента текущей ликвидности:

• суммы текущих активов:

• суммы краткосрочных финансовых (текущих) обязательств:

Взаимосвязь индексов:

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности увеличился на 68,8 %, в том числе это обусловлено изменением суммы текущих активов на – 0,405 и суммы текущих обязательств на 2,031.

 

2.4 Аналитическое  выравнивание коэффициента текущей ликвидности

 

Для того чтобы дать количественную модель, выражающую основную тенденцию изменения коэффициента текущей ликвидности, используется аналитическое выравнивание.

Основным содержанием метода аналитического выравнивания в рядах динамики является то, что общая тенденция развития рассчитывается как функция времени:

где - уровни динамического ряда, вычисленные по соответствующему аналитическому уравнению на момент времени t.

Определение теоретических (расчетных) уравнений , производится на основе, так называемой адекватной математической модели, которая наилучшим образом отражает основную тенденцию ряда динамики.

Выбор типа модели зависит от цели исследования и должен быть основан на теоретическом анализе, выявляющем характер развития явления, а так же на графическом изображении ряда динамики (линейной диаграмме).

Расчет параметров функции обычно производится методом наименьших квадратов, в котором в качестве решения принимается точка минимума суммы квадратов отклонений между теоретическим и эмпирическим уровнями.

Проведем аналитическое выравнивание показателей ряда динамики по уравнению прямой. Данные для выравнивания представлены в таблице 12.

 

 

Таблица 12 – Данные для проведения аналитического выравнивания

Год	Коэффициент текущей ликвидности, Y	Порядковый номер года, t	Расчётные данные
			Y t
2006	2,369	-2	-4,738	4	2,0902
2007	2,485	-1	-2,485	1	2,4933
2008	2,363	0	0	0	2,8964
2009	3,276	1	3,276	1	3,2995
2010	3,989	2	7,978	4	3,7026
ИТОГО	14,482	0	4,031	10	14,482

 

Параметры уравнения прямой определяются по формулам:

Таким образом, уравнение тренда имеет вид:

Для большей наглядности представим фактические и выровненные уровни коэффициента текущей ликвидности на графике (рисунок 1).

 

Рисунок 1 – Динамика показателя коэффициента текущей ликвидности

 

Таким образом, наблюдается увеличение текущей ликвидности, несмотря на колебания коэффициента.

 

2.5 Прогнозирование  коэффициента текущей ликвидности  методом 

экстраполяции

 

Заключительный этап любого анализа – построение модели развития получаемого показателя и прогнозирование его возможных значений на будущее. Создание методов прогнозирования одна из главных проблем науки и, может быть, труднейшая из них. Все известные методы имеют серьезные ограничения, которые нужно хорошо знать пользователям. Но задача настолько важна, что любой, пусть и несовершенный метод прогнозирования заслуживает внимательного изучения и проверки в практической деятельности.

Зная уравнение для теоретических уровней, и подставляя в него значения времени за пределами исследованного ряда, рассчитывают вероятные значения уровня.

На основе проведенного аналитического выравнивания проведем прогнозирование коэффициента текущей ликвидности в 2011 г. подставив в уравнение линейного тренда следующий порядковый номер года t=3:

Для проведения более точного прогноза оценим полученный результат в виде вероятностного интервала по следующей формуле:

где – коэффициент доверия по распределению  Стъюдента;

      – остаточное среднеквадратическое отклонение от тренда, скорректированное по числу степеней свободы.

где n – число уровней ряда динамики;

      m – число параметров адекватной модели тренда.

 

Таблица 13 – Данные для интервальной оценки коэффициента текущей

ликвидности

Год	Коэффициент текущей ликвидности, Y	Порядковый номер года, t	Расчётные данные
			Y*t	t2		Y-	(Y- )2
2006	2,369	-2	-4,738	4	2,0902	0,2788	0,07773
2007	2,485	-1	-2,485	1	2,4933	-0,0083	0,00007
2008	2,363	0	0	0	2,8964	-0,5334	0,28452
2009	3,276	1	3,276	1	3,2995	-0,0235	0,00055
2010	3,989	2	7,978	4	3,7026	0,2864	0,08202
ИТОГО	14,482	0	4,031	10	14,482	0	0,44489