Анализ динамики курса доллара к рублю и прогноз на ближайшую перспективу

 

Оглавление

Введение………….………………………………………………………………………………3

1.ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ….………………………………………………………………..4

1.1.Понятие и виды курса валюты………………………………………………….…………..4

1.2.Факторы, влияющие на формирование валютного курса…………….…………………...6

1.3.Бивалютная корзина ЦБР……………………………………………………….…………...8

1.4. Статистические методы, используемые в курсовой работе …………………………..…8

2.АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ………………………………………………………………….9

2.1. Анализ динамики курса доллара к рублю и прогноз на ближайшую перспективу………………………………………………………...………………………….…9

2.2. Анализ динамики курса евро к рублю и прогноз на ближайшую перспективу……………………………………………………………………………………..14

2.3. Анализ динамики стоимости бивалютной корзины ЦБР и прогноз на ближайшую перспективу…………………………………………………………………………….……….17

Заключение………………………………………………………………...……………………20

Список использованной литературы…………………………………………………….……21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Валюта, денежная единица  — ключевой элемент денежной системы  государства: денежный знак, полноценная  монета, счётная денежная единица  и другие выполняющие функции  денег меры стоимости, средства обращения  и платежа, — которые в соответствии с законодательством данного  государства (территории) являются:

• базой для определения масштаба цен, то есть той единицей, в которой выражаются цены на товары и услуги;
• законным средством платежа, то есть обязательной к приёму для погашения долга на территории данного государства (территории); ограничение на использование денежных знаков в качестве законных платёжных средств могут устанавливаться в зависимости от суммы или от вида платежа.[7]

В данной курсовой работе речь пойдет о динамики курса американского доллара к рублю, курса валюты стран Евросоюза-евро к рублю, а так же стоимость бивалютной  корзины ЦБР (Центральный Банк России) за определенный период.

Бивалютная корзина нужна  для нахождения реального курса  рубля по отношению к основным валютам: доллару и евро.

Валютный курс — цена (котировка) денежной единицы одной  страны, выраженная в денежной единице  другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.[7]

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что  валютный курс оказывает существенное воздействие на внешнюю торговлю страны, поскольку от его уровня в значительной степени зависит  конкурентоспособность ее товаров  на мировых рынках. Валютный курс воздействует на направление международных потоков  капитала. Решение о вложении национального  капитала в активы той или иной страны принимается исходя из ожидаемой  реальной прибыли на инвестируемый  капитал, которая зависит от процентной ставки и ожидаемых изменений  валютного курса.

Объектом исследования курсовой работы является статистическое исследование динамики курса доллара к рублю за период с 2007 по 2011 год, курса евро к рублю за период 2007-2011 год и стоимости бивалютной корзины рубля за тот же период.

Динамика - состояние движения, ход развития, изменение какого-либо явления под влиянием действующих на него факторов.[7]

Задачами работы является анализ динамики, расчет показателей, таких как: абсолютный прирост, темпы  роста, темпы прироста, абсолютное значение одного процента (как цепным, так  и базисным способом); определение  тренда, а так же прогноз на ближайшую  перспективу.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1.1. Понятие и сущность курса валюты

Важным элементом валютной системы является валютный курс, так  как развитие международных экономических  отношений требует измерения  стоимостного соотношения валют  разных стран. Валютный курс необходим  для:

1.Взаимного обмена валютами  при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов.

2.Сравнения цен мировых  и национальных рынков, а также  стоимостных показателей разных  стран, выраженных в национальных  или иностранных валютах

3.Периодической переоценки  счетов в иностранной валюте  фирм и банков.

Валютный курс — цена (котировка) денежной единицы одной  страны, выраженная в денежной единице  другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.[7]

Понятие «обмен валюты» связано  с такой ее характеристикой, как  конвертируемость. Свобода конвертации  валюты должна опираться на экономическую  стабильность страны, то есть одного законодательного разрешения обмена валюты недостаточно, необходимы доверие к валюте и  оценка экономической состоятельности  страны. Таким образом конвертируемость — это способность валюты свободно обмениваться на другие валюты и обратно  на национальную валюту на валютных рынках.

Для конвертированных валют  в основе курса лежит валютный паритет. Однако курсы валют почти  никогда не совпадают с их валютным паритетом. В условиях международной  торговли и других внешнеэкономических  акций отношение поступлений  и платежей в иностранной валюте и, соответственно, спрос и предложение  иностранной валюты не находится  в равновесии.

Фиксация валютного курса  осуществляется или согласно золотому паритету (гарантированному золотому содержанию национальной денежной единицы), или по международному договору. При  классическом золотом стандарте, то есть при свободном размене валют  на золото в центральном банке, валютный курс устанавливается в пропорциях к его золотому содержанию.

В той или иной степени  правительство страны устанавливает  официальные обменные курсы (т. н. учетные), регулярно публикующиеся в специальных  бюллетенях. В России официальный  курс рубля устанавливается Центральным  Банком РФ для использования в  расчетах доходов и расходов государственного бюджета, всех видов платежно-расчетных  отношений государства с организациями  и гражданами, а также целей  налогообложения и бухгалтерского учета. [7]

Фиксирование национальной денежной единицы в иностранной, называется валютной котировкой. Принято различать прямую и обратную (косвенную) котировку. Прямая котировка — это цена иностранной валюты, сложившаяся на национальном рынке. Она показывает количество валюты-измерителя, приходящегося на единицу котируемой валюты. Обратная (косвенная) котировка отражает количество единиц котируемой валюты, приходящееся на единицу валюты-измерителя. Курс одной валюты по отношению к другой может быть определен также через третью валюту. В этом случае он называется кросс-курсом. Необходимость в таких котировках возникает в тех случаях, когда объем прямых обменных операций между двумя валютами относительно мал, и, следовательно, не складываются достаточно представительные прямые котировки.

Методом установления курса  является паритет покупательной  способности - ППС (purchasing power parity — РРР), для формулирования которого обычно применяют так называемый закон  одной цены: цена товара в одной  стране должна быть равна цене товара в другой стране; а поскольку эти  цены выражаются в разных валютах, это  соотношение цен и определяет курс обмена одной валюты на другую.[7]

Пускай Pd — внутренняя цена (domestic price) данного товара, а Pf — его  цена за рубежом (foreign price). Эти цены представляют собой количество валюты, национальной для данной страны и иностранной, которое дают за единицу товара в  стране и за рубежом. Отношение цен  и будет тем курсом, по которому одну валюту будут обменивать на другую ради покупки данного товара.[7]

 

1.2. Факторы, влияющие на формирование валютного курса

Как любая цена валютный курс отклоняется от стоимостной  основы покупательной способности  валют под влиянием спроса и предложения  валюты. Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов:

1. Уровень инфляции. В основе валютного курсообразования лежит соотношение валют по их покупательской способности (паритет покупательской способности). В этой связи темп инфляции серьезным образом влияет на валютный курс. Чем выше темп инфляции, тем ниже курс национальной валюты, если противодействие повышающих курс валюты факторов не окажется более сильным. Выравнивание номинального валютного курса, приведение его в соответствии с паритетом покупательской способности происходит раз в несколько лет,  а до очередной корректировки он может быть завышенным или заниженным в зависимости от состояния инфляционного процесса в стране – эмитенте валюты. Реальный валютный курс определяется как номинальный валютный курс (например, рубль к доллару), умноженный на отношение уровней цен России и США.
2. Состояние платежного баланса. Нестабильность платежного баланса ведет к изменению спроса на соответствующие валюты. В условиях активного платежного баланса курс национальной валюты повышается, так как возрастает спрос на нее со стороны иностранных должников. При пассивном платежном балансе национальная валюта продается, покупается иностранная для погашения внешних обязательств, что ведет к формированию понижательной тенденции курсообразования национальной валюты. 
   
3. Уровень процентных ставок. В условиях глобализации существенно возросло влияние на платежный баланс со стороны финансового, в том числе спекулятивного, капитала, что не может не сказываться на курсах соответствующих валют. Изменение процентных ставок при прочих равных условиях стимулирует движение капитала в направлении более выгодного размещения. Высокие процентные ставки привлекают иностранный капитал, а понижение ставок провоцируют  его отток.
4. Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции. Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают ее на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты. Валютные рынки быстро реагируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым они расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения «горячих» денег. [1,c.48]
5. Степень использования валюты на еврорынке и в международных расчетах. Доллар США остается основной валютой международных расчетов,  в нем номинирована большая часть внешней задолженности, около 60% операций еврорынков также осуществляются в долларах. Поэтому повышение мировых цен, растущие выплаты по внешнему долгу могут способствовать росту курса доллара даже в условиях понижения его   способности.
6. На курсовое соотношение валют воздействует также ускорение или задержка международных платежей. В ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стремятся ускорить платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса. При укреплении национальной валюты, напротив, преобладает их стремление к задержке платежей в иностранной валюте.[1,c.49]
7. Степень доверия к валюте. Она определяется, прежде всего, макроэкономическими показателями состояния экономики и стабильности политической обстановки. На момент принятия решения важно учитывать не только состояние этих показателей, но и перспективу их динамики.
8. Валютная политика. Динамика валютного курса в значительной мере зависит от соотношения рыночного и государственного регулирования. [2,с.27]

Таким образом, формирование валютного курса – сложный  многофакторный процесс, обусловленный  взаимосвязью национальной и мировой  экономики и политики. Поэтому  при прогнозировании валютного  курса учитываются рассмотренные  курсообразующие факторы и их неоднозначное влияние на соотношение  валют в зависимости от конкретной обстановки. [1, с.50]

 

1.3. Бивалютная корзина ЦБР

Бивалютная корзина —  операционный ориентир курсовой политики Центрального Банка России, введенный 1 февраля 2005 г. для определения реального  курса рубля по отношению к  основным валютам: доллару и евро. В момент введения бивалютная корзина  складывалась из 0,1 евро и 0,9 доллара  США. Текущие значения установлены 8 февраля 2007 года; бивалютная корзина состоит из 0,45 евро и 0,55 доллара США. Стоимость бивалютной корзины складывается следующим образом: 0,45 × курс евро ЦБ + 0,55 × курс доллара ЦБ = стоимость корзины в рублях.[7]

Первоначально соотношение  евро и доллара в бивалютной корзине  было установлено как €0,1 и $0,9. В 2005 году ЦБ активно оптимизировал  соотношение валют в корзине  и всего через полтора месяца, 15 марта, доля евро увеличилась до 0,2, а ещё через два месяца, 16 мая - до 0,3. С 1 августа 2005 года соотношение  евро/доллар достигло 0,35/0,65, а с 1 декабря 0,4/0,6. В таком виде корзина просуществовала  полтора года, до 7 февраля 2007.[7]

С 8 февраля 2007 г. ЦБ установил  бивалютную корзину из 0,45 евро и 0,55 доллара[6].

 

1.4. Статистические методы, используемые в курсовой работе

Статистическая методология  – это комплекс специальных, присущих только статистике методов, средств  исследования. Общественные явления  динамичны, поэтому статистика изучает  их в развитии, оценивая тенденции  и цикличные колебания, интенсивность  динамики и структурных сдвигов. [5]

В курсовой работе анализ рядов  динамики включает в себя расчет показателей, таких как:

• Абсолютный прирост
• Темп роста
• Темп прироста
• Абсолютное значение одного процента прироста

Расчеты произведены как  базисным, так и цепным способом.

Прогноз будет осуществлен  по линии тренда, отображенной в  формализованном виде - уравнением прямой, найденной по средствам MS Excel.

Линия, наилучшим образом  отражающая характер тенденции динамики, называется по предложению английского  статистика Гукера, трендом.[5]

Изучение тренда включает в себя два этапа: на первом этапе  ряд динамики проверяется на  наличие тренда; на втором - производится непосредственное выделение тренда с экстраполяцией полученных результатов.

В данной работе при проверке на наличие тренда в ряду динамики используется метод средних. Изучаемый  ряд динамики разбивается на несколько  интервалов (в данном случае на 5), для  каждого из которых определяется средняя величина. Выдвигается гипотеза о существенном различии средних, и  если эта гипотеза принимается, то признается наличие тренда.

2.АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1. Анализ динамики курса доллара к рублю и прогноз на ближайшую перспективу

В данной таблице представлена динамика курса доллара к рублю  за 2007-2011гг.

Таблица 1.1 - Динамика курса доллара к рублю за 2007-2011гг, рублей.

	2007	2008	2009	2010	2011
Январь	26,5099	24,4852	32,2063	29,8156	29,8044
Февраль	26,2839	24,4948	35,8138	30,1509	29,0536
Март	26,1047	23,7354	34,5340	29,5345	28,4512
Апрель	25,8255	23,5223	33,5038	29,1625	28,0482
Май	25,8403	23,7223	31,9525	30,5677	27,8124
Июнь	25,9244	23,6041	31,0723	31,2345	27,9816
Июль	25,5731	23,3356	31,5620	30,5900	27,9172
Август	25,6338	24,2243	31,6980	30,4166	28,7721
Сентябрь	25,3195	25,4059	30,5041	30,7919	30,8904
Октябрь	24,8749	26,5301	29,3738	30,3040	31,1965
Ноябрь	24,4338	27,2942	28,9621	31,0380	30,9248
Декабрь	24,5792	28,2955	30,1733	30,7337	31,5619