Шпаргалка по "Менеджменту"

Объекты управления в  системе финансового менеджмента: 
- денежный оборот; 
- кругооборот капитала; 
- финансовые ресурсы и их источники; 
- финансовые отношения. 
Субъекты управления в системе финансового менеджмента: 
- финансовая дирекция компании; 
- финансовые менеджеры по различным вопросам.

Функции субъектов финансового менеджмента: 
- планирование; 
- прогнозирование; 
- регулирование; 
- координирование;  
- контроль;  
- стимулирование 
Финансовый менеджмент как совокупность методов  управления фирмой объединяет: 
1) анализ финансовой отчетности; 
2) прогнозирование доходов и потоков денежных средств; 
3) создание и сохранение капитала фирмы; 
4) анализ эффективности капиталовложений; 
5) финансирование инвестиций; 
6) оценка стоимости предприятия;

5. Организационно-финансовая структура предприятия ?

Первым шагом в практической деятельности по организации системы бюджетирования  предприятия является создание организационно-финансовой структуры.

Организационно-финансовая структура предприятия  — это набор структурных подразделений и (или) других сфер финансовой ответственности (за доходы и расходы, только за расходы, за определенные финансовые показатели и т. п.), распределенных между структурными подразделениями предприятия или фирмы, выступающих в качестве объектов бюджетирования и управленческого учета.

Как правило, в организационно-финансовой структуре принято выделять различного рода центры учета: центры прибыли, центры убытков, центры доходов и расходов, центры затрат, венчур-центры, центры инвестиций и т. д.

Опыт зарубежных предприятий свидетельствует  о том, что чаще всего центры ответственности классифицируют по объему полномочий и обязанностей соответствующих менеджеров, а также по функциям, выполняемым каждым центром. По первому признаку центры ответственности подразделяются на центры затрат, продаж и прибыли. По выполняемым функциям различают основные и обслуживающие центры ответственности. При формировании организационно-финансовой структуры предприятий следует выделять центры финансовой ответственности по объему полномочий и обязанностей соответствующих менеджеров.

Изучение деятельности предприятий  на примере индустрии туризма показало, что в состав гостиничного комплекса, как правило, входят: служба номерного фонда, служба питания, конференц-зал, службы обслуживания, технической поддержки.

При формировании финансовой структуры гостиничного предприятия можно выделить центры прибыли, дохода, центры затрат. Центры прибыли – это служба продаж, размещения и обслуживания номерного фонда, служба питания. В зависимости от наличия конференц-зала, оздоровительного центра их также можно включить в центры прибыли. Организационно-финансовая структура гостиницы может быть представлена как центрами прибыли – служба питания, так и центрами дохода – служба продаж и приема, которая является ответственной за объем реализации и затраты, связанные с продвижением гостиничных услуг. В этом случае служба обслуживания номерного фонда будет относиться к центру затрат. Выбор того или иного варианта исходит из функционирующей организационной структуры управления гостиницей.

К центрам затрат относятся административный аппарат, финансовая служба, служба технической поддержки, транспортная служба.

Предлагается следующая типовая  организационно-финансовая структура  гостиничного предприятия (табл. 1).

Таблица 1

Типовая организационно – финансовая структура гостиничного предприятия

	Центры дохода	Центры прибыли	Центры затрат
Структурные подразделения	Основные статьи доходов	Служба общественного питания	Служба обслуживания номерного фонда   Административный аппарат  Технические службы
Основные статьи доходов	Реализация гостиничных услуг, аренда, услуги по проведению организационных мероприятий	Реализация услуг общественного питания, проведение банкетов, дополнительные услуги	Реализация бытовых услуг, услуг   оздоровительного центра
Основные статьи расходов	Оплата труда, расходы на маркетинг, услуги связи и т. п.	Затраты на продукты, приборы, амортизация, расходы на электроэнергию, оплата труда, накладные расходы	Затраты на расходные материалы, текущий и капитальный ремонт, коммунальные платежи, оплата труда, амортизация, и прочие накладные расходы

 

 

Следует отметить, что на практике очень сложно выделить подразделения, которые получали бы только доходы, не отвечая за затраты, и наоборот, такие в деятельности которых присутствуют только затраты. Гостиничное предприятие оказывает множество различных услуг и, по нашему мнению, не стоит по каждой услуге выделять отдельный центр ответственности, так как это приведет к потере управляемости

В составе крупной туроператорской  фирмы можно выделить отделы туризма, авиаперевозок, отдел маркетинга, информационный отдел.

В крупной  туроператорской фирме центры финансовой ответственности следует подразделять на две группы: центры затрат и центры прибыли (рис. 1).

Рис. 1. Типовая организационно-финансовая структура туроператора

Центр затрат – департаменты или  отделы, как правило, обеспечивающие поддержку и обслуживание функционирования других департаментов туризма, непосредственно не приносят прибыли или дохода.

Центры прибыли представляют собой  департаменты по направлениям, руководители которых ответственны не только за затраты, но и за финансовые результаты своей деятельности. К центру прибыли следует отнести также департамент или отдел авиаперевозок, так как данное подразделение не только участвует в формировании турпродукта, но и реализует авиабилеты.

После формирования организационно-финансовой структуры предприятия, необходимо на основании целевых показателей финансовой стратегии предприятия определить систему контрольных показателей, представляющих собой целевые значения, выполнение которых является обязательным для центров ответственности. Контрольные показатели используются для оценки результатов деятельности центров ответственности по итогам бюджетного периода. Они могут быть представлены как в натуральных показателях, например, загрузка гостиницы, сметы по ремонту и реконструкции, так и в стоимостных показателях.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Методы финансового управления. Финансовые инструменты и показатели.

 

Методы  финансового управления чрезвычайно  разнообразны.

Основными методами являются:

• прогнозирование; планирование; налогообложение; страхование; кредитование; самофинансирование; система финансовой помощи; система финансовых санкций; система производства амортизационных отчислений; система стимулирования; принципы ценообразования; трастовые операции;

залоговые операции; трансфертные платежи; факторинг; аренда; лизинг.

• К специальным приемам финансового управления относятся: кредиты; займы; процентные ставки;

дивиденды; котировка валютных курсов; акциз; дисконт и пр.

 

Финансовый  инструмент - это любой договор, в  результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другой.  
Финансовые инструменты могут быть как признанными, так и не признанными в балансе.

Различают первичные финансовые инструменты, представленные разновидностями ценных бумаг, и производные.

Первичные инструменты (например, денежные средства, дебиторская задолженность покупателей за поставленные товары (выполненные услуги), если только не планируется ее погашение нефинансовыми инструментами (например, по бартеру), кредиторская задолженность, если только не подразумевается ее погашение нефинансовыми инструментами (например, поставкой товаров, оказанием услуг), приобретенные акции и долговые обязательства другой организации, полученные и предоставленные кредиты (займы), выпущенные акции, векселя и облигации);

Ценная бумага – финансовый документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа к лицу, выпустившему такой документ (эмитенту). Капитал может существовать в денежной, производительной и товарной формах. Однако ценные бумаги также могут считаться формой существования капитала.

Разновидности ценных бумаг и, соответственно, первичных финансовых инструментов

1. Акции – долевые ценные бумаги, подтверждающие право их владельца участвовать в управлении хозяйственным обществом, распределении прибыли последнего и получении доли имущества, пропорциональной его вкладу в уставный капитал.

2. Облигации – ценные бумаги, которые подтверждают обязательство эмитента возместить владельцам их номинальную стоимость в определенный срок с уплатой фиксированного процента, если только иное не предусмотрено условиями выпуска облигаций.

3. Казначейские обязательства – вид государственных ценных бумаг, которые выпускаются Министерством финансов РФ и используются в качестве средства оплаты по текущей задолженности федерального бюджета перед предприятиями и отраслями.

4. Вексель – денежное обязательство должника строго установленной формы, дающее его владельцу безусловное право при наступлении срока требовать от должника или акцептанта уплаты оговоренной в нем суммы.

5. Чек – денежный документ, составленный в установленной законом форме, содержащий приказ владельца лицевого счета, выписавшего чек, о выплате владельцу последнего обозначенной в нем денежной суммы.

6. Депозитный сертификат – письменное свидетельство кредитного учреждения (банка-эмитента) о депонировании денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему.

7. Сберегательный сертификат банка по содержанию очень похож на депозитный (его отличие состоит в том, что он предназначен для физических лиц); на практике сертификат может выдаваться на определенный срок или до востребования.

Различные виды финансовых инструментов необходимы для того, чтобы полностью избегать потенциально возможных опасностей. Интенсивность использования данных инструментов на предприятии зависит от уровня финансовой работы на предприятии.

8. Вторичные (Производные)  Финансовые Инструменты.

Вторичные финансовые инструменты  возникли в результате трансформации  традиционных финансовых отношений, имеющих место в ходе операций, связанных с приобретением прав собственности, а также отчасти ссудозаемных и кредитных операций.

Известны следующие виды производных финансовых инструментов.

1. Хеджирование – способ компенсации возможных потерь от наступления определенных финансовых рисков; страхование цены товара (продукции, услуги) от риска, нежелательного для продавца падения либо невыгодного покупателю увеличения посредством создания встречных валютных, коммерческих кредитных и иных требований и обязательств.

2. Форвардный контракт по сути – соглашение о купле-продаже товара или финансового инструмента с обязательством поставки и расчета в будущем (в соответствии с контрактом продавец обязан поставить в определенное место и срок определенное количество товара или финансовых инструментов, а после доставки товара покупатель обязан заплатить заранее оговоренную (в момент заключения контракта цену).

3. Фьючерсный контракт (фьючерс) – разновидность ценных бумаг, нацеленная на получение выигрыша от изменения цен (по содержанию он привязан к конкретному месяцу исполнения и свободно обращается на фондовом рынке).

4. Своп – договор между двумя субъектами по поводу обмена обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек; причина создания данной ценной бумаги – упрощение механизма расчета между сторонами хозяйственной операции (в процессе операции стороны перечисляют друг другу лишь разницу процентных ставок от оговоренной (основной) суммы).

5. Опцион – одна из разновидностей фьючерсов, однако в отличие от фьючерсных и форвардных контрактов опционы не предусматривают обязательности продажи или покупки базисного актива, которая при неблагоприятных условиях (ошибочных прогнозах, изменении общей конъюнктуры и др.) может привести к прямым или косвенным потерям одной из сторон (это прежде всего контракт, заключенный между двумя сторонами, одна из которых выписывает и продает опцион, а вторая приобретает его и получает тем самым право в течение оговоренного в условиях опциона срока исполнить контракт, отказаться от его исполнения, продать его другому лицу от истечения срока его действия).

6. Операции РЕПО – договор о заимствовании ценных бумаг под определенную гарантию денежных средств или средств под ценные бумаги (иногда его называют договором об обратном выкупе ценных бумаг).

Каждый производный финансовый инструмент в своем роде уникален. Их использование призвано способствовать достижению определенных целей, ради которых они были придуманы. Производные финансовые инструменты обычно широко используются в крупных корпорациях.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7. Основные задачи и обязанности финансового менеджера

Основные задачи, стоящие перед  финансовым менеджером, определяются под влиянием целого ряда факторов: конкурентной среды, необходимости постоянного технологического совершенствования,потребности в капитальных вложениях, меняющегося налогового законодательства, мировой конъюнктуры, политической нестабильности, информационных тенденций, изменений процентных ставок и ситуации на фондовом рынке. Формируя соответствующую финансовую политику, финансовый менеджер должен разработать алгоритм достижения финансового успеха. Максимизация средств предприятия благодаря выбору способов финансирования, проведению соответствующей дивидендной политики и минимизации рисков при получении чистой прибыли — задачи текущей и перспективной деятельности в области управления финансами. В общем комплексе задач финансового менеджера можно выделить пять основных блоков: