Экономическая стратегия предприятия (на примере ОАО "ТФК КАМАЗ")

 

 

Рисунок 9 - Структура пассивов баланса по степени их срочности ОАО "ТФК КАМАЗ" за 2011-2013 гг.

Проведенный анализ показывает ухудшение абсолютных показателей ликвидности, но для более точного анализа платежеспособности и ликвидности необходимо провести оценку относительных показателей ликвидности которые приведены в таблице 3    

Таблица 3 -  Показатели платежеспособности и ликвидности ОАО "ТФК КАМАЗ" 2011-2013 гг.

Показатель	Нормативное значение	Значение показателя по данным баланса			Изменение (+,-)
		2011	2012	2013	2012 от 2011	2013 от 2012
Кл1-коэф. текущей ликвидности	от 1 до 2	0,82	0,96	0,92	0,14	-0,04
Кл2-коэф. срочной ликвидности	меньше 1	0,12	0,25	0,06	0,13	-0,19
Кл3- коэф. абсолютной ликвидности	от 0,2 до 0,5	0,12	0,25	0,06	0,13	-0,19
Кл4- коэф. ликвидности при мобилизации средств	от 0,5 до 0,7	0,05	0,05	0,1	0	0,05

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился  в 2012 году на 0,13 пункта, в 2013 году уменьшился на 0,19 пункта и показывает, что к концу 2013 года краткосрочные обязательства могли быть погашено за счет использования денежных средств. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2-0,5), можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, что в 2011 году краткосрочные долговые обязательства на 12% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах и в 2012 г. на 25%, т.е. уровень коэффициента быстрой ликвидности соответствовал рекомендованному значению. К концу 2013 года значение коэффициента понизилось на 0,19 пункта и показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации лишь на 6%. Это ниже уровня рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) в 2012г. повысился на 0,14 пунктов, достигнув к концу 2012 года 0,96 но в 2013г. – понизился на 0,04 пунктов и к концу 2013г. составил 0,92. Предприятие в период с 2011-2013 гг. полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами. Однако, несмотря на определенный запас оборотных средств, значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня.

Для наглядности динамика изменения коэффициентов платежеспособности и ликвидности за 2011-2013 г.представлена на рисунке 5

 

Рисунок 10 - Динамика показателей платежеспособности и ликвидности ОАО "ТФК КАМАЗ" за 2011-2013 гг.

Таким образом, анализ баланса показал лишь ликвидность баланса в 2012 г , а к 2013 г показатели приняли негативный характер что привело к не ликвидности баланса и неплатежеспособности и недостаточной подготовленности предприятия к спаду производства.

Для наглядности изложенных выводов построим графики, основанных на сопоставлении абсолютных сумм ликвидности активов с краткосрочными долговыми обязательствами (рисунок-11).

Рисунок 11 - Динамика наиболее ликвидных активов и краткосрочных долговых обязательств ОАО "ТФК КАМАЗ" за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Как видно из графика рисунка 11, дефицит наиболее ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств в 2011 г. составил  4712513тыс. руб. , в 2012 г. – 5282572 тыс. руб. и в 2013 г. – 3716038 тыс. руб.

Данные рисунок 12 показывают, что предприятие, используя наличные деньги, ликвидные ценные бумаги и средства в расчетах, испытывает недостаток этих средств для погашения краткосрочных долгов в 2011 г. в объеме 1263531 тыс. руб., в 2012 г. – 672402 тыс. руб. и в 2013 г. – 714964 тыс. руб.

 

Рисунок 12 - Динамика наиболее ликвидных активов, активов быстрой реализации и краткосрочных долговых обязательств ОАО "ТФК КАМАЗ" за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Динамика показателей, представленных на графике рис. 8, указывает на то, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги, привлекая все виды ликвидных активов, но для продолжения производственно-хозяйственной деятельности суммы оборотных средств недостаточно.

Рисунок  13 - Динамика оборотных активов и краткосрочных долговых обязательств ОАО "ТФК КАМАЗ" за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Нельзя оставить без внимания и показатели финансовой устойчивости, так как они определяют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности.    

Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости ОАО"ТФК КАМАЗ"

за 2011-2013 гг.

Показатель	Рекомендуемые значения	Значение показателя по данным баланса			Изменения (-,+)
		2011	2012	2013	2011-2012	2012-2013
Кфу1-коэф.автономии	Более или равно 0,5	0,03	0,03	0,03	0	0
Кфу2-коэф. финансовой зависимости	Менее или равно  0,7	22,36	25,23	28,03	2,8	2,8
Кфу3- коэф. обеспеченности собственными оборотными средствами	От 0,1до 0,5	-0,2	-0,11	-0,25	0,09	-0,14
Кфу4- коэф. маневренности собственных оборотных средств	От 0,2 до 0,5	-3,87	-2,68	-5,7	-1,18	-3,02

 

Коэффициент автономии не соответствует показателям не в один из отчетных периодов 2011 г он составлял 0,03 пункта он не изменялся и в период 2012-2013 года. Это говорит о том что предприятие очень мало использует свои активы сформированные  за чет собственных средств. И не проводит не каких мер по улучшению ситуации. Но стоит учитывать тот факт что предприятие входит в корпорацию. И наиболее очевидно именно поэтому обладает малой автономией.

    Коэффициент финансовой  не зависимости в 2011 г был на уровне 22,36 в 2012 г 25,23 и 2013 г 28,03. Коэффициенты превышают рекомендуемые значения в размере не менее 0,5 причем очень сильно. И он постоянно возрастает так с 2011-2012 г он вырос на 2,8 пунктов и 2012-2013 на 2,8 пункта. Сильное превышение показывает что предприятие во многом использует заемный средства. Но так же в этом есть и плюсы так показывает что даже при малом собственном капитале который в большей степени состоит из основных средств может привлекать большие по размеру заемные средства и рассчитываться с кредиторами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает наличие у предприятия собственных средств не обходимых для финансовой устойчивости они составляли 2011 г -0,2 в 2012 г -0,11 и 2013 г      -0,25. Отрицательные значения  коэффициентов  говорят о том что собственных оборотных средств мало и преобладают внеоборотные активы.

Коэффициентов маневренности собственных оборотных средств характеризует какую долю занимает собственный капитал инвестированный в оборотные средства в общей сумме собственного капитала так в 2011 г.       -3,87;  2012 г. -2,68 и 2013 г -5,7.Динамика показателей отрицательна так  с 2011 – 2012 г уменьшилась на 1,18 пункта а 2012 – 2013 на 3,02 Показатели далеки от нормативных что показывает громоздкость собственных средств что приводит к выводу что предприятие не сможет поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Подводя итоги анализа ликвидности можно отметить, что коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности имеют заниженные значения по отношению к нормативам. Это говорит о том, что ОАО"ТФК КАМАЗ" неплатежеспособно. Вызвано это тем, что на предприятии большую часть ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно вернуть. Общую статистику изменений коэффициентов финансовой устойчивости  можно увидеть на рисунке 14

Рисунок 14 - Динамика коэффициентов  финансовой устойчивости ОАО "ТФК КАМАЗ" за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Таким образом, предприятие не имеет возможности восстановить  платежеспособность в течение шести месяцев, т.е. для восстановления платежеспособности предприятию необходимо примерно год. Одной из причин низкой платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала.

 

 

 

 

2.3 Анализ основных финансово-экономических показателей ОАО"ТФК КАМАЗ"

 

Для начало анализа нужно собрать показатели и сравнить их.

Таблица 5 - Технико-экономические показатели деятельности ОАО «ТФК«КАМАЗ» за 2011-2013 гг.

Показатели	2011 год	2012 год	Изменения абс. (+, -)		Изменения абс. (+, -)
				2013 год
1.Выручка от продажи  товаров, продукции и услуг	2534428	1 865 966	668462	2717850	+ 183 422
			(+ 35,8)		(+ 7,2%)
2. Себестоимость товаров, продукции и услуг (тыс. руб.)	2 303 784	1 677 421	626 363	2 554 489	250 705  (+10,8%)
3. Себестоимость на 1 руб. продаж (копеек)	90,8	89,8	1	93,9	3,1
4. Валовая прибыль	230 644	188 545	42 099	163 361	-67 283  (29, 2%)
5. Затраты	92 404	73 330	19 074	134 524	42 120
6. Затраты на 1 руб. продаж (копеек)	94,5	93,8	0,7	98,9	4,4
7. Прибыль от продаж (тыс. руб.)	138 240	115 215	23 025	28 837	-109 403
8. Рентабельность продаж (%)	5,45	6,17	-0,72	1,06	-4,39
9. Прочие доходы	2 472 343	9 896 408	- 7 424 065	2 705 284	232 941
10. Прочие расходы	2 462 453	9 884 358	- 7 421 905	2 849 403	386 950
11. Прибыль/убыток от прочих  операций	9 890	+ 12 050	-2 160	-144 119	-154 009
12. Прибыль/убыток до налогообложения	148 130	127 265	20 865	-115 282	-263 412
13. Чистая прибыль (тыс. руб.)	105 317	+73 517	31 800	105 317	211 228
14. Уставный капитал (тыс. руб., на конец года)	150 100	150 100	0	150 100	0
15. Чистые активы (тыс.руб.)	303 909	242 145	61 764	303 909	-139 229
16. Текущая ликвидность (коэффициент)	0,96	0,83	0,13	0,96	- 0, 04
17. Среднесписочная численность  персонала (человек)	1 842	1 644	198	1 842	163
18. Среднемесячная зарплата 1 работника (руб.)	15 208	11 183	4 025	15 208	1 159
19. Реализовано автомобилей  марки «КАМАЗ» (штук)	39 159	32 408	6 751	39 159	-2 901
20. Реализовано з/ч                         в млн. руб	8 382	6 3 75	2 007	8 382	681