Финансовые решения и обеспечение условий их реализации

Министерство образования и науки Российской Федерации

«Сибирский институт бизнеса и информационных технологий»

 

 

 

 

Реферат

 

 

Дисциплина      Основы финансового менеджмента

Тема: Финансовые решения  и обеспечение условий их реализации

 

 

 

 

 

 

 

 

                               

 

 

 

 

 

 

 

 

                                       Выполнил(а)   Сиволап Инна Андреевна

                                  Поток    УПН-31

                                   Направление 080400 «Управление персоналом»

                                   Адрес: г. Омск ул. Завертяева 21/78   644013

                                   Проверил(а)________________________

                                   Оценка_____________________________

                                   Дата_______________________________

 

СОДЕРЖАНИЕ 
 

Введение	3
1. Содержание и виды управленческих  решений	4
2.Принятиерешений по финансовым вопросам     2.1. Квалификация финансовых решений	9    10
3. Условия обеспечения качества  и эффективности  управленческих        финансовых решений	13
Заключение	15
Библиографический список	16

 
 
ВВЕДЕНИЕ 

Формирование рыночных отношений в России сопровождается появлением и развитием ряда экономических дисциплин, изучение которых остро необходимо предпринимателям и управленцам новой формации. Одно из ключевых мест по праву принадлежит «Финансовому менеджменту», поскольку управление финансами входит в число основных и приоритетных задач, стоящих перед любым бизнесом независимо от формы его организации, сферы и масштабов деятельности. 
 
Важность этого направления обусловлена особой ролью финансов, представляющих собой единственный вид ресурсов, способный трансформироваться непосредственно и с наименьшим интервалом времени в любой другой: здания, оборудование, транспорт, сырье и материалы, рабочую силу и т. п. Рациональность, целесообразность и эффективность подобной трансформации во многом определяют экономическое благополучие предприятия, а также всех заинтересованных в его развитии и процветании субъектов — владельцев, работников, контрагентов, государства, общества и т. п. Финансовые ресурсы могут также использоваться в качестве самостоятельно работающих активов, генерирующих различные виды доходов. 
 
В этой связи знание основ управления финансами в современной экономике необходимо любому руководителю, предпринимателю, бизнесмену, собственнику и даже отдельному гражданину. 
 
. 
 
Цель и задача контрольной работы - изучение общих моментов принятия управленческих решений, принятия решений по финансовым вопросам и их реализации, а также рассмотреть условия обеспечения качества и эффективности финансовых управленческих решений. 

 

1.СОДЕРЖАНИЕ И ВИДЫ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ 

Принятие решений - это один из основных и наиболее ответственных видов деятельности менеджера в процессе управления. О правильности и своевременности управленческих решений зависит эффективность, руководства, а следовательно, и эффективность работы организации. 
 
Управленческое решение - это выбор альтернативы, осуществленный менеджером; акт, направленный на разрешение проблемной ситуации и достижение определенной цели[1]. 
 
В процессе управления организацией принимается огромное количество самых разнообразных решений, обладающих различными характеристиками. Тем не менее существуют некоторые общие признаки, позволяющие это множество определенным образом классифицировать. Такая классификация представлена в табл. 1. 

Таблица 1. Классификация   управленческих   решений[2]

Классификационный признак	Управленческое решение
1. По роли в достижении цели  организации	Стратегические, тактические
2. По временному признаку	Долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные
3. По определенности результата	Детерминированные, вероятностные
4. По степени обязательности исполнения	Директивные, рекомендательные, ориентирующие
5. По функциональному назначению	Организующие, регулирующие, координирующие
6. По широте охвата	Общие, специальные
7. По сфере реализации и по  содержанию	Производственные, финансовые, кадровые, технические, экономические, социальные
8. По способу принятия	Единоличные, коллективные, консультативные, совместные, парламентские
9. По предопределенности	Запрограммированные, незапрограммированные
10. По способу выработки	Интуитивные, адаптационные, аналитические (рациональные)
11. По способу фиксации	Документированные, недокументированные

1. По роли в достижении цели  организации решения могут быть стратегическими,рассчитанными на достижение дальних целей, и тактическими, предполагающими конкретные действия в текущем времени.  
 
2. В зависимости от продолжительности периода реализации (т.е. по временному признаку) принято выделять долгосрочные (свыше 5 лет), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и краткосрочные (до года) решения. Долгосрочные решения обычно имеют прогнозный характер, что обусловлено видением будущего, исходящим из условий и потребностей настоящего. В результате эти решения могут остаться и нереализованными, если будущая ситуация окажется иной или если иными станут потребности. Среднесрочные решения отражаются уже в обязательных для выполнения планах и программах, в соответствии с которыми осуществляются конкретные практические мероприятия. Краткосрочныерешения отражаются не только и не столько в планах, сколько в устных или письменных приказах или распоряжениях. 
 
3. По определенности результата различают детерминированные (однозначные) и вероятностные решения.  
 
Детерминированные решения принимаются в условиях определенности, когда руководитель располагает практически полной и достоверной информацией в отношении решаемой проблемы, что позволяет ему точно знать результат каждого из альтернативных вариантов выбора. Такой результат только один, и вероятность его наступления близка к единице.  
 
Вероятностные решения принимаются в условиях неопределенности, на основе неполной информации. В этом случае одному и тому же действию может соответствовать несколько результатов. Чем длиннее срок, на который решения принимаются, тем болеевероятностный характер будет носить результат, и наоборот - чем этот срок меньше, тем он будет более детерминированным. 
 
4. По степени обязательности исполнения решения подразделяются на директивные, рекомендательные и ориентирующие, что на практике зависит от целого ряда обстоятельств, например, уровня, на котором принимается решение, сроков его действия, его важности для организации. Так, директивные решения обычно разрабатываются высшими органами управления в стабильных условиях по поводу наиболее важных текущих и перспективных проблем организации и предназначены для обязательного исполнения на ее низших уровнях. Рекомендательные решения готовятся совещательными органами - различного рода комитетами или комиссиями. Их исполнение желательно, но не обязательно. Ориентирующие решения, как и директивные, предназначены для низших уровней управления, действующих в условиях значительной свободы от центра[3].  
 
5. По функциональному назначению можно выделить: организующие, координирующие, активизирующие, регулирующие и контролирующие решения. Примером организующегоявляется решение об учреждении акционерного общества, распределении служебных обязанностей и т.п. Регулирующие решения чаще всего предписывают способ осуществления в определенных ситуациях тех или иных действий и выражаются в различного рода правилах, распорядках, графиках, нормах, нормативах и пр. Координирующие решения имеют в основном оперативный характер, например, распределение текущей работы среди исполнителей. Активирующие решения имеют стимулирующий характер. Контролирующиерешения служат для оценки результата тех или иных действий подчиненных. 
 
6. По широте охвата выделяются общие и специальные решения. Общие касаются одинаковых проблем, относящихся к самым различным подразделениям организации, например, времени начала и окончания рабочего дня, обеденных перерывов, сроках выплаты заработной платы и т.п. Специальные решения относятся к узким проблемам, присущим только одному подразделению или группе работающих в нем людей. 
 
7. По сфере реализации решения могут быть связаны с производством, сбытом, научными исследованиями, кадрами и т.п., а по содержанию бывают техническими, экономическими, социальными. Технические решения принимаются по поводу объективных факторов деятельности организации - использования оборудования, технологий и пр. Экономическиерешения связаны с затратами, которые несет организация, и обусловленными ими результатами. Социальные решения принимаются в отношении условий труда персонала, его оплаты, льгот, гарантий. 
 
8. По способу принятия решения делятся на единоличные и коллективные, в зависимости от числа участников работы над ними. Коллективные решения бывают консультативными, совместными и парламентскими. Консультативное решение предполагает, что лицо, которое его окончательно принимает, советуется с окружающими - подчиненными или экспертами, а затем с учетом высказанных рекомендаций делает собственный выбор. Совместное решение принимается в результате взаимного согласия всех участников на основе консенсуса, а парламентское базируется на том, что большинство причастных к нему лиц выражает с ним свое согласие. 
 
С точки зрения предопределенности управленческие решения принято делить на запрограммированные и незапрограммированные. К принятию первых приводит сама логика развития ситуации, в связи с чем остается выбрать лишь момент начала действий, степень их интенсивности и другие параметры, оптимизирующие результат. Чаще всего такие решения принимаются в стандартных, регулярно повторяющихся ситуациях, например, на транспорте при наступлении обусловленного срока дается сигнал об отправлении поезда. В противоположность этому незапрограммированные решения принимаются в неординарных обстоятельствах и требуют индивидуального творческого подхода, интегрирующего разносторонний опыт, данные специальных исследований, искусство и чутье менеджера. 
 
9. По способу выработки выделяют интуитивные, адаптационные и аналитические (рациональные) решения. Интуитивное решение основывается на предположении руководителя, что его выбор правилен (интуиция - способность предугадывать, предполагать, предвидеть). На данное решение влияет так называемое шестое чувство, своего рода озарение, посещающее наиболее опытных менеджеров, обладающих широким кругозором и одновременно располагающих минимальным временем, не позволяющим долго раздумывать над ситуацией. Адаптационное решение основывается на общих знаниях, здравом смысле и имеющемся у руководителя позитивном (или негативном) опыте. Оно предполагает действия, которые в аналогичной ситуации в прошлом были успешными (с поправкой, разумеется, на сегодняшний день). Положительной стороной такого решения является простота и оперативность его принятия, однако оно имеет ряд существенных недостатков. 
 
Аналитическое (рациональное) решение отличается от других тем, что не зависит от прошлого опыта. Оно обосновывается с помощью объективного аналитического процесса. Рациональное решение предполагает использование научных методов и объективных критериев. Однако и в этом случае полный рационализм невозможен. 
 
По способу фиксации управленческие решения могут быть разделены надокументированные (или фиксированные, т.е. оформленные в виде какого-либо документа - приказа, распоряжения, письма и т.п.) и недокументированные (не имеющие документальной формы, устные).  
 
Классификация управленческих решений носит во многом условный характер. Однако требования, предъявляемые к качеству управленческих решений, обычно постоянны. 

2. ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ ПО ФИНАНСОВЫМ ВОПРОСАМ 

Важнейшие решения, принимаемые в области финансового менеджмента, относятся к вопросам инвестирования и выбору источников их финансирования. 
 
Инвестиционные решения принимаются по таким вопросам, как: 
 
-        оптимизация структуры активов, определение потребностей в их замене или ликвидации; 
 
-        разработка инвестиционной политики, методов и средств ее реализации; 
 
-        определение потребностей в финансовых средствах; 
 
-        планирование инвестиций по фирме в целом; разработка и утверждение инвестиционных проектов, разрабатываемых в производственных отделениях; 
 
-        управление портфелем ценных бумаг. 
 
Инвестиционные решения предполагают выделение в финансовом менеджменте двух видов финансового управления: краткосрочного и долгосрочного, имеющих свои специфические черты. 
 
Краткосрочные инвестиционные решения направлены на определение структуры капитала фирмы на текущий период, которая отражается в ее балансе. Принятие таких решений требует от финансовых менеджеров глубоких профессиональных знаний в области краткосрочного финансового управления фирмой, умения применять обоснованные методы их реализации с учетом текущих тенденций развития рынка[4]. 
 
Долгосрочные инвестиционные решения именуемые стратегическими, направлены на обеспечение успешного функционирования фирмы в будущем и требуют от финансовых менеджеров конкретных профессиональных знаний, практического опыта и навыков в использовании современных методов анализа для выбора оптимальных направлений и путей развития фирмы на перспективу с учетом объективных закономерностей развития рыночной экономики. 
 
Решения по выбору источников финансирования принимаются по таким вопросам, как: 
 
-      разработка и реализация политики оптимального сочетания использования собственных и заемных средств для обеспечения наиболее эффективного функционирования фирмы; 
 
-      разработка и реализация политики привлечения капитала на наиболее выгодных условиях; 
 
-      дивидендная политика и др. 

2.1. Классификация финансовых решений 

В соответствии с прогнозной эффективностью выделяют: ординарные, синергические и асинергические варианты решений и систем. 
 
Ординарные варианты системы - это такие варианты, при которых эффективность расходования ресурсов на единицу полученного эффекта соответствует нормам и нормативам, принятым для рассматриваемой отрасли, вида деятельности. 
 
Синергические варианты системы - это варианты, при принятии которых эффективность системы резко возрастает, то есть эффект носит явно выраженный непропорционально возрастающий характер. Синергические решения появляются при разработке новых интенсивных технологий или комплексировании элементов систем или операций. Поскольку этот эффект в любом случае в конце концов выражают в денежной форме, то синергический эффект технологий, организации труда и т.п. обнаруживается в финансовой сфере. 
 
В финансовом менеджменте синергический эффект управленческого решения называютэффектом рычага или левереджем. Показатель синергии управленческого решения может включаться в состав критерия оценки эффективности, в частности, как дополнительный параметр эффекта. 
 
Асинергическими условились называть варианты, приводящие к непропорциональному снижению эффективности системы и(или) операции. В числе наиболее частых причин таких решений можно назвать: запаздывание при исполнении решения, отсутствие необходимых ресурсов, отсутствие организации, мотивации, порождаемых решениями конфликтов и др.  
 
Среди ординарных могут быть выделены следующие типы вариантов систем и решений: 

1) неэффективный, не позволяющий решить проблему; 

2) рациональный, т.е. позволяющий решить проблему; 

3) оптимальный - вариант, позволяющий решить проблему наилучшим в определенном критерием смысле образом или построить наилучшую систему в определенном критерием смысле. 
 
По степени важности учета временных ограничений на разработку, принятие и исполнение финансовых решений выделяют системы, работающие в реальном масштаба времени -такие системы, в которых решения принимаются и реализуются достаточно быстро, чтобы контролировать и управлять объектом, в том числе и при возникновении нештатных ситуаций управления, принятии кризисных решений.  
 
Представляется возможным выделить из решений в реальном масштабе времени «кризисные решения». Известен перевод слова «кризис» как «момент принятия решений». 
 
Кризисным решением условимся называть решение, принимаемое в момент, соответствующий моменту перехода объекта управления в область неуправляемых или недопустимых состояний. 
 
Вопрос учета динамики объекта управления при оценке периода времени, имеющегося на подготовку, принятие и исполнение решения, является одним из центральных при проектировании таких систем. 
 
На принятие решения по инвестированию влияют следующие факторы: вид инвестиций; стоимость инвестиционного проекта; множественность доступных проектов (число рациональных вариантов); ограниченность финансовых ресурсов; риск принятия решения и другие условия и обстоятельства. 
 
Причины, обуславливающие необходимость экономических инвестиций - это обновление материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности. 
 
Существуют пространственная и временная оптимизация распределения инвестиций. 
 
Пространственная оптимизация распределения инвестиций - это такая оптимизация, при которой общая сумма финансовых ресурсов на конкретный период ограничена сверху. Имеется несколько взаимно независимых инвестиционных проектов с суммарным объемом требуемых инвестиций, превышающим имеющиеся у предприятия ресурсы. Требуется составить инвестиционный портфель, максимизирующий суммарный возможный прирост капитала. Такие задачи присущи холдингам. 
 
Временная оптимизация распределения инвестиций - это такая оптимизация, при которой общая сумма финансовых ресурсов, доступная для финансирования в планируемом году, ограничена сверху. Имеется несколько доступных независимых инвестиционных проектов, которые не могут быть реализованы в планируемом году одновременно. Однако в следующем году оставшиеся проекты либо их части могут быть реализованы. Требуется оптимально распределить проекты по годам. Такие задачи более свойственны финансово-промышленным группам. 
 
Выделяют следующие объекты инвестирования: основные средства и нематериальные активы; финансовые инвестиции в ценных бумагах; финансовые инвестиции в депозитные вклады. 
 
Принятие решения инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. При принятии решений важную роль играют алгоритмы принятия решений и критерии оценки эффективности функционирования финансовой системы.

3. УСЛОВИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ  КАЧЕСТВА И ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВЫХ  УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

 

 

    Качество управленческого решения - это совокупность параметров решения, удовлетворяющих конкретного потребителя (конкретных потребителей) и обеспечивающих реальность его реализации. 
 
Применение системного подхода к процессу принятия управленческого решения позволяет определить структуру проблемы, систему ее решения, взаимосвязи компонентов системы и очередность их совершенствования. 
 
Сначала необходимо четко сформулировать, что нам следует получить, какими параметрами должно обладать решение[5]. 
 
К параметрам качества управленческого решения относятся: 
 
-        показатель энтропии, т.е. количественной неупорядоченности проблемы. Если проблема формулируется только качественно, без количественных показателей, то показатель энтропии приближается к нулю. Если все показатели проблемы выражены количественно, показатель энтропии приближается к единице; 
 
-        степень риска вложения инвестиций; 
 
-        вероятность реализации решения по показателям качества, затрат и сроков; 
 
-        степень адекватности (или степень точности прогноза, коэффициент аппроксимации) теоретической модели фактическим данным, на основании которых она была разработана. 
 
-        к основным условиям обеспечения высокого качества и эффективности управленческого решения относятся: 
 
-        применение к разработке управленческого решения научных подходов менеджмента; 
 
-        изучение влияния экономических законов на эффективность управленческого решения; 
 
-        обеспечение лица, принимающего решение, качественной информацией; 
 
-        применение методов функционально-стоимостного анализа, прогнозирования, моделирования и экономического обоснования каждого решения; 
 
-        структуризация проблемы и построение дерева целей; 
 
-        обеспечение сопоставимости (сравнимости) вариантов решений; 
 
-        обеспечение многовариантности решений; 
 
-        правовая обоснованность принимаемого решения; 
 
-        автоматизация процесса сбора и обработки информации, процесса разработки и реализации решений; 
 
-        разработка и функционирование системы ответственности и мотивации качественного и эффективного решения; 
 
-        наличие механизма реализации решения. 
 
В заключении  я хочу отметить, что на развитие российского финансового менеджмента в современных условиях влияет отсутствие необходимого количества квалифицированных менеджеров и специалистов в управлении финансами компаний.  
 
К причинам безуспешного применения западных методов управления финансами на российских предприятиях могут быть отнесены:[6] низкая финансовая дисциплина, отсутствие ведения учета, не соответствующие действительности данные, зафиксированные в финансовой отчетности. Финансовая отчетность, на основе которой проводится оценка финансового состояния предприятий, часто не отражает реального положения вещей. Неясный финансовый механизм управления разными видами ресурсов на предприятии и политика мягких бюджетных ограничений затрудняет развитие финансового менеджмента. 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
Исходя из вышеизложенного можно сделать следующие выводы всех небольших предприятиях финансовой деятельности почти не существует: некоторые возникающие проблемы предприятия обсуждаются руководителем с привлечением своего бухгалтера, эксперта или внешнего консультанта. В малых и средних предприятиях текущая финансовая деятельность на основе совмещения функций осуществляется другими отделами (бухгалтерия, администрация, информационная служба или др.). Серьезные же финансовые решения (инвестирование, долгосрочное и среднесрочное распределение прибыли) принимает генеральная дирекция. 
 
Так как в дальнейшем деятельность предприятия будет зависеть от множества внешних и внутренних факторов, подход в виде разработки финансовых программ совершенствования позволит «прогнозировать и адекватно реагировать на новые вызовы рыночной среды».[7] 
 
Выполнить выше перечисленные условия повышения качества и эффективности управленческого решения довольно трудно и это дорого стоит. Речь о выполнении полного набора перечисленных условий может идти только для рациональных управленческих решений по дорогим объектам (проектам). Вместе с тем конкуренция объективно вынуждает каждого инвестора повышать качество и эффективность управленческого решения.