Анализ внешней и внутренней среды предприятия ОАО "Вымпел-Коммуникации"

 

Несмотря на прогнозы ближайшего насыщения на региональном рынке  Москвы и МО, рынок продолжает расти, так за период с 2003-2004 года количество абонентов "МТС" и "ВымпелКом" выросло в 1,5 раза, а у компании "Мегафон" рост составил – 2,5 раза. Такой резкий рывок "Мегафон" вперед объясняется внедрением новой агрессивной  стратегии роста. Компания сменила  политику "дырявого" покрытия на стратегию революционного улучшения  качества связи. Глобальная цель –  добиться максимальных результатов  в области радиопокрытия и  качества связи в максимально  сжатые сроки; темпы строительства  новых станций у "Мегафон" возросли втрое, в 2004 году их количество составило  более 850 базовых станций, в то время  как у "ВымпелКом" – 2700, а у "МТС" – 2500. Несмотря на то, что "Мегафон" и "ВымпелКом" и так лидирует по количеству предлагаемых тарифных планов, "Мегафон" не собирается останавливаться, а намерен в связи с новой  выбранной политикой еще больше расширить выбор тарифных планов и тем самым завоевать новую  долю абонентской базы, то есть сменить  состав потребителей.

 

И так, следует сделать  вывод о том, что для "Мегафон" одной из приоритетных стратегией является строительство новых станций, что  является вполне обоснованным для компании, поскольку станций у сотового оператора меньше (850), чем у главных  конкурентов (2700, 2500) в Москве и МО. Однако для сотовых операторов "ВымпелКом" и "МТС" строительство новых  станций бессмысленно, поскольку, чтобы  покрыть, к примеру Москву хватит и 3500 станций. Следовательно, им нужно  искать новые точки роста, лежащие  в принципиально другой плоскости. И в первую очередь компаниям  ничего не остается, как задумываться над расширением выбора тарифных планов и дополнительных услуг. Здесь  более гибкой является "ВымпелКом", которая периодически меняет предлагаемые условия и набор дополнительных услуг. Так, "ВымпелКом" насчитывает 50 тарифных планов, из которых 19 действует  на сегодняшний день; у "Мегафон" – 34 тарифных плана, 13 – действующих; в "МТС" – 24 действующих тарифных плана. Тарифные планы сотовых операторов и включенные в них услуги ориентированы  на людей разных социальных слоев  и возможностей. Поэтому компании стремятся максимально учитывать  потребности покупателей и создавать  различные тарифные планы, к примеру, тарифные планы, ориентированные на людей с ограниченными возможностями  по слуху (у "ВымпелКом" – это  тарифный план "Со-общение", у "Мегафон" – это тарифный план "Контакт") или тарифные планы, которые созданы  для людей с невысоким заработком и которые общаются по мобильным  телефонам мало и лишь с ограниченным числом людей – это может быть семья, или близкий круг знакомых (у "Мегафон" – это тариф "Домашний", у "ВымпелКом" – это тарифный план "Семья", у "МТС" – это  тарифный план "МЫ").

 

Таким образом, сотовые операторы  предлагают прозрачные и понятные тарифы, единый набор основных и дополнительных услуг – все это в равной степени доступно любому абоненту сети в любом уголке России и за ее пределами. Необходимо отметить, что в стандартный перечень услуг, предоставляемых операторами сотовой связи обязательно включаются следующие:

 

- SMS (передача текстовых  сообщений)

 

- MMS (передача мультимедийных  сообщений)

 

- определитель / антиопределитель  номеров

 

- передача факсов

 

- переадресация звонков

 

- ожидание вызова

 

- удержание вызова

 

- конференц-связь

 

- запрет звонков

 

- голосовая почта

 

- роуминг

 

- абонентское обслуживание

 

- выбор номера

 

- доступ в Интернет

 

- WAP-доступ ( Интернет на  мобильном телефоне ) и т.д.

 

Все эти услуги включаются в тот или иной тарифный план, в зависимости от его стоимости. Однако, эти услуги, а также и  другие услуги каждой компании в отдельности, могут приобретаться абонентами отдельно от тарифного плана.

 

За последнее время  средневзвешенный показатель APRU (среднемесячная выручка с абонента) "МТС" и "ВымпелКом" в МЛР упал на 87 %. Это стало следствием как снижения тарифов, так и сокращения количества эфирного времени на одного пользователя, что, в свою очередь, было связано  с проникновением услуг мобильной  связи в "небогатые" слои населения. Показатель APRU "МТС" традиционно  находится на более высоком уровне, чем у "ВымпелКом", что объясняется  более "качественным" составом абонентской  базы компании, который включает порядка 60 % всех корпоративных пользователей  в столице. В прогнозах показатель APRU обеих компаний основан на отдельном  анализе двух определяющих факторов – тарифов и эфирного времени.

 

"ВымпелКом" и "МТС"  предлагают широкий выбор тарифных  планов, что затрудняет прямое  сравнение двух компаний. Хотя  тарифы "МТС" с первого взгляда  кажутся более низкими, это  впечатление обманчиво, поскольку  "ВымпелКом", в отличие от "МТС"  не взимает плату за входящие  звонки с мобильных телефонов.  Показатель APRU для обеих компаний  был рассчитан на основе сопоставимых  тарифных планов и одинаковых  характеристик трафика. Результаты  расчетов представлены в таб. 2 и таб. 3.

 

"Характеристика трафика"  Таб. 2

 

 

 

** Звонок с фиксированного  телефона на мобильный

 

*** Звонок с мобильного  телефона на фиксированный

 

"Расчет APRU" Таб. 3

 

 

 

Главный вывод, который можно  сделать на основе представленный данных, заключается в том, что абонент "МТС" платит больше по тарифным планам для "богатых" клиентов, тогда  как сеть "ВымпелКом" становится более дорогой для "небогатых" пользователей.

 

Таким образом, исходя из вышеизложенного  в главе 1, можно определить ключевые факторы успеха и дать оценку привлекательности  отрасли в целом:

 

1) Возможности:

 

- Проникновение мобильной  связи в социальную среду

 

- Рост уровня доходов  населения

 

- Развитый бизнес-сектор

 

- Технологические изменения

 

- Концентрация отрасли  в московском регионе

 

2) Угрозы:

 

- Насыщение рынка

 

- Рост цен на маркетинговые  услуги

 

Анализ внутренней среды:

 

"Открытое Акционерное  Общество "Вымпел-Коммуникации"

 

Краткое наименование: ОАО "ВымпелКом"

 

ИНН: 7713076301

 

Юридический адрес: 127083, г. Москва, ул. Восьмого Марта, дом 10, строение 14

 

Почтовый адрес: 127083, г. Москва, ул. Восьмого Марта, дом 10, строение 14

 

Государственная регистрация: Свидетельство № 5143 от 14.06.95

 

Вид деятельности: Услуги связи

 

Руководитель: А. В. Изосимов – генеральный директор

 

Телефон: 725 – 07 – 00

 

E-mail: Info@beeline

 

"Основные акционеры  ОАО "ВымпелКом" Таб. 5

 

Наименование Доля в Уставном капитале, %

 

Telenor Affiliate 25,2

 

Альфа-Групп 25,2

 

Акции в свободном обращении 48

 

Другие 1,6

 

В таб. 6 представлен бухгалтерский  баланс ОАО "ВымпелКом", который  отражает финансовое состояние компании на период с 2002 – 2006 года. По результатам, представленным в бухгалтерском  балансе, можно отметить, что организация  находится в довольно хорошем  финансовом положении. Об этом свидетельствует  рост нераспределенной прибыли, к которой  относятся резервный капитал, фонд накопления и фонд социального потребления, которые в свою очередь образуются не только за счет отчислений из чистой прибыли, но и частично себестоимости. Нераспределенная прибыль является очень важным показателем, поскольку  именно за счет нее финансируется  инновационная деятельность компаний.

 

В результате присоединения  к компании ОАО "ВымпелКом" ряда дочерних предприятий, в т.ч. и ОАО "КБ Импульс" в конце 2004 начала 2005 годов, у компании произошло изменение  добавочного капитала и нераспределенной прибыли в сторону увеличения.

 

У "ВымпелКом" есть и  кредитный рейтинг от S&P на уровне "ВВ" со стабильным прогнозом, что  позволяет оценить кредитные  риски компании как незначительные.

 

Кредитный рейтинг S&P –  кредитный рейтинг эмитента в  местной валюте или рейтинг финансовой стабильности поставщика, идентифицируемый индексом "pi" и основанный на анализе  публичной финансовой информации должника или страховщика, а также на дополнительной информации, доступной широкой публике. Рейтинги с индексом "pi" пересматриваются ежегодно на основании финансовой отчетности за последний год и составляются только по международной шкале S&P.

 

В структуре баланса следует  выделить высокую долю высоколиквидных  активов (денежных средств и их эквивалентов) – коэффициент мгновенной ликвидности  составляет 0,6, что говорит о высокой  платежеспособности компании.

 

Следует отметить, что краткосрочные  финансовые вложения у компании отсутствовали  практически весь рассматриваемый  период, за исключением 2006 года – это  свидетельствует о том, что компании не приходилось вкладывать свою денежную наличность для защиты от обесценивания  при инфляции в рыночные ценные бумаги, приносящих невысокий доход, а использовать ее в полном объеме в своей основной, финансовой и инвестиционной деятельности, к примеру, для финансирования крупных  инновационных проектов, в последующем, при их осуществлении, способных  обеспечить куда более высокую прибыльность.

 

"Баланс ОАО "ВымпелКом", млн. долл." Таб. 6

 

 

 

В таб. 7 представлен отчет  о движении денежных средств от основной, инвестиционной и финансовой деятельности компании "ВымпелКом". Недавний конфликт между двумя главными акционерами (см. таб. 5) компании (в частности, не был утвержден бюджет компании на 2007 год) продолжает негативно отражаться на основной (операционной) деятельности организации, но несмотря на это продолжается рост основных операционных и финансовых показателей. Так, абонентская база "ВымпелКом" только в России в 2005 году по предварительным данным увеличилась на 44% и достигла 43,1 млн.человек, что заметно отражается на росте  потока денежных средств (доходов) от операционной деятельности в организацию. Если оценивать  показатель чистой прибыли, представленный в таб. 7, то следует отметить, что  коэффициент прироста чистой прибыли  в среднем за весь период с 2002 – 2006 года составил 68 %, что свидетельствует  о высокой прибыльности компании.

 

"Отчет о движении  денежных средства ОАО "ВымпелКом", млн. долл." Таб. 7

 

 

Выводы

 

Таким образом, при оценке данной компании ключевыми положительными факторами являются:

 

• высокая доля рынка сотовой  связи как в Москве, так и  в регионах РФ, что обеспечивает стабильный денежный поток компании;

 

• высокая надежность финансового  положения, подтвержденная кредитным  рейтингом S&P, что говорит о  низких кредитных рисках;

 

• открытость компании –  ВымпелКом ежеквартально готовит  отчетность по US GAAP и раскрывает основные операционные показатели;

 

• значительная доля акций  в свободном обращении (на NYSE)

 

К основным отрицательным  факторам можно отнести:

 

• острый конфликт основных акционеров "ВымпелКом", негативно  отражающийся на текущей деятельности компании;

 

• низкая ликвидность акций  компании на РТС вследствие незначительного  количества бумаг в обращении  на российской бирже;

 

• снижение темпов роста  абонентской базы вследствие насыщения  наиболее перспективных сегментов  рынка;

 

• низкая ежемесячная выручка  на абонента (ARPU) относительно конкурентов