Платежный баланс и валютный курс

РЕФЕРАТ

 

Работа 55 с., 8 таблиц, 7 рисунков, 19 источников.

 

Платежный баланс, валютный курс, платежный баланс СССР, платежный баланс России, взаимосвязь валютного курса и платежного баланса России, счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

 

Развитие международных отношений  и углубление интеграционных процессов привели к тесной взаимосвязи и взаимозависимости национальных экономик. За последние сто лет внешнеторговый оборот России вырос в десятки раз, наша страна зависит от иностранных инвестиций, а также от экспортных поступлений, в свою очередь зарубежные потребители зависят от сырьевых поставок из России. Все мирохозяйственные связи России с внешним миром отражаются в ее платежном балансе. В настоящее время платежный баланс России отличается нестабильностью – сказываются изменения цен на мировых сырьевых биржах, а как следствие – ухудшение экспортной конъюнктуры, уменьшение положительного сальдо, дефицит федерального бюджета и т.д. Создание «крепкого» платежного баланса является одной из перспективных задач Российского правительства. В данной курсовой работе мы остановимся на анализе платежного баланса нашей страны, и проанализируем влияние платежного баланса на валютный курс.

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение                                                                                                                       4

1. Теоретические основы платежного баланса и валютного курса                       6                                                                                      
1. Платежный баланс как экономическая категория                     6

1.1.1 Сущность платежного баланса                                                                 6

1.1.2 Структура платежного  баланса                                                              14

1.1.3 Факторы, влияющие на платежный баланс                                          15                                  

2. Валютный курс и его роль в экономике                                                        19                  

1.2.1 Сущность валютного  курса                                                                    19

1.2.2 Виды валютных курсов                                                                           21

3. Взаимосвязь платежного баланса и валютного курса                                  22
2. Платежный баланс бывшего СССР и России                 26
3. Анализ зависимости валютного курса России от платежного баланса          40

Заключение                                                                                                                52                        Библиографический список                                                                                      54                                                                                                    

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Растущая интернационализация  хозяйственной жизни и ее глобализация, углубление интеграционных процессов, все более тесная взаимосвязь  и взаимозависимость национальных экономик являются в современных условиях важнейшим фактором развития мировой экономики. Поэтому внешнее равновесие экономики, состояние торгового и платежного баланса, уровень валютного курса становятся приоритетными целями макроэкономической политики государства.

Внешнеэкономические связи в своем  развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризует  усиление целостности мирового хозяйства, усложнение содержания международных экономических отношений: от торговли и услуг - к вызову капитала и последующему созданию международного производства, далее - к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Помимо экономических существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные платежи и поступления. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называется платежным балансом.

Первые попытки учета масштабов  и оценки последствий международных  экономических операций появляются в Англии в конце XIV в. И связаны  с экономическими воззрениями раннего меркантилизма. Стремление предотвратить отлив из страны золота, которое олицетворялось с национальным богатством, вызвало необходимость осмысления природы и оценки масштабов внешней торговли, а затем и других внешнеэкономических операций.

В период капитализма свободной  конкуренции интерес к проблеме учета международных экономических  операций и их надлежащего  отражения  в платежном балансе был обусловлен главным образом стремлением отдельных государств предотвратить отлив золота в периоды экономических и кредитных кризисов, а со стороны экономистов - стремлением объяснить причины  нарушения и восстановления платежного равновесия в рамках общей  экономической теории равновесия.

Практически все видные представители  буржуазной экономической науки, включая классиков буржуазной политической экономии - А. Смита и Д. Рикардо, отдали дань проблеме равновесия  платежного баланса, внося новые элементы и представления в процесс составления платежных балансов. Переход капитализма в современную стадию, отмеченный ростом вывоза капитала, быстрым развитием других международных экономических операций, привел к расширению содержания платежных балансов. Одновременно  возрастает необходимость и совершенствуется практика учета международных расчетов как следствие усиления роли государства  в формировании и урегулировании платежных балансов. Возрастает роль государственных экономических учреждений - казначейства, бюджетных  и других учреждений, деятельность которых включает сбор и анализ данных о международных расчетах.

Основной целью данной курсовой работы является изучение платежного баланса страны, выявление взаимосвязи между валютным курсом и платежным балансом страны, а также анализ основных проблем, существующих в рамках платежного баланса России, и рассмотрение возможных путей их решения.

Задачами данной работы являются, во-первых, рассмотрение сущности платежного баланса, его основных принципов, рассмотрение теоретических основ валютного курса, во-вторых, анализ зависимости между платежным балансом и валютным курсом страны.

В качестве информационной базы использовались информационные материалы, как учебной литературы, так и периодической. Также использованы официальные сайты Центрального Банка России, Министерства финансов РФ, Государственного Комитета Статистики.

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА И

   ВАЛЮТНОГО КУРСА

 

1. Платежный баланс как экономическая категория

1.1.1 Сущность платежного  баланса

Вся совокупность международных  экономических отношений страны с мировым сообществом находит  отражение в ее платежном балансе. Платежный баланс страны представляет собой статистическую систему, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые имели место в течение определенного периода времени (обычно квартал или год) /2, с.46/. Данные платежного баланса показывают, как в течение отчетного периода развивалась внешняя торговля, в каких формах происходило привлечение иностранных инвестиций, осуществлялись инвестиции за границу и другие международные платежи. Все это непосредственно влияет на уровни производства, занятости и потребления, и поэтому платежный баланс дает правительству важную информацию для разработки макроэкономической политики (налогово-бюджетной, кредитно-денежной, внешнеторговой, валютной и т. п.). Кроме того, состояние платежного баланса является одним из основных факторов, влияющих на уровень и динамику валютного курса, и потому представляет большой интерес и для всех участников экономических отношений, даже если они непосредственно не связаны с международными экономическими отношениями /17, с.704/.

Макроэкономическое назначение платежного баланса состоит в  том, чтобы в лаконичной форме отражать состояние международных экономических отношений данной страны с ее зарубежными партнерами, являясь индикатором для выбора кредитно-денежной, валютной, бюджетно-налоговой, внешнеторговой политики и управления государственной задолженностью /1, с.331/ .

В настоящее время платежные  балансы в большинстве стран  мира составляются в соответствии с рекомендациями, разработанными специалистами Международного валютного фонда, которые выпускаются в виде издания "Balance of Payments Manual" или "Рекомендации по составлению платежного баланса". Всего за время существования МВФ было выпущено пять редакций "Рекомендаций...", последняя из которых датирована 1993 годом.

Экономические операции, совершающиеся  между резидентами и нерезидентами, охватывают сделки, объектом которых являются товары, услуги и доход, требования и обязательства по отношению к остальному миру, а также трансферты (которые с учетной точки зрения можно классифицировать как односторонние операции по счетам). Сама по себе экономическая сделка определена МВФ как экономический поток, отражающий создание, трансформацию, обмен, передачу некоторой стоимости и сопровождающий изменение собственности на товары и/или финансовые активы, оказание услуг, а также предоставление труда или капитала за плату /15, с.44/.

Так как платежный баланс отражает общий итог сделок между отечественными и иностранными резидентами, то понятие «резидент» является не менее важным для разграничения международных и внутренних сделок. В условиях интернационализации хозяйственных связей, усиления деятельности многонациональных компаний, международной миграции рабочей силы простой, на первый взгляд, вопрос о разграничении резидентов и нерезидентов перерастает в сложную проблему. Международные сделки осуществляются различными организациями, фирмами и частными лицами, которые могут быть либо резидент ми данной страны, либо резидентами других стран. Фирма является резидентом той страны, где она зарегистрирована и находится, а не тех стран, где осуществляет свои операции. Физическое лицо, находящееся за границей в служебной командировке или туристской поездке, не перестает быть резидентом страны постоянного проживания /2, с.47/.

Кроме платежного баланса, основанного  на отражении финансовых потоков (flow-oriented), в системе балансов международных расчетов используется расчетный баланс, или позиция страны по международным инвестициям, составляемый по состоянию на определенную дату — как правило, конец года (stock-oriented). Международная инвестиционная позиция показывает объем и структуру иностранных активов резидентов, то есть требований резидентов к нерезидентам, а также объем и структуру иностранных обязательств резидентов. Иногда, путем сопоставления активов и обязательств, возможно получить чистую международную инвестиционную позицию страны, которая эквивалентна доле национального богатства, предоставленного или взятого взаймы у внешнего мира (нерезидентов). Изменения в инвестиционной позиции по сравнению с предыдущим периодом могут быть вызваны экономическими операциями с активами и обязательствами, переоценкой активов и обязательств в результате изменения обменных курсов, цен и т.д., а также в результате иных действий (например, безвозмездных передач финансовых ресурсов). В отличие от инвестиционной позиции, платежный баланс отражает изменения, произошедшие только в результате экономических операций.

Платежный баланс имеет форму бухгалтерских  счетов и основан на принципе двойной  записи. Это означает, что любая  сделка между субъектами отечественной экономики и заграницей должна найти двойное отражение в балансе: запись по кредиту одной статьи уравновешивается записью по дебету другой статьи. Кредит означает отток ценностей, за который страна получает приток денег (иностранной валюты) дебет — приток ценностей, вслед за которым происходит отток денег (иностранной валюты) за границу. Эта бухгалтерская операция имеет экономическое содержание: подавляющее большинство экономических операций представляет собой обмен ценностями. В итоге сумма всех проводок по кредиту должна совпадать с суммой дебетовых проводок. Однако на практике такое совпадение встречается достаточно редко, потому что сведения о реальном объеме и стоимости различных внешнеэкономических операций поступают из разных источников: таможенной статистики, банковской статистики и др. Кроме того, часть операций может оказаться вообще не учтенной — вспомним «челночную торговлю», получившую особенно большой размах в первые годы рыночных реформ в России /7, с.336/. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется "чистыми ошибками и пропусками". При этом, даже если показатель "чистых ошибок и пропусков" составляет относительно небольшую величину, это не означает, что сумма абсолютных величин ошибок и пропусков мала, так как противоположные по знаку ошибки и пропуски могут погашать друг друга /3, с.572/. С другой стороны, при наличии заметных устойчивых отрицательных или положительных значений указанного показателя в течение достаточно долгого периода времени, по величине статьи “чистые ошибки и пропуски” можно судить о систематической недо- или переоценке того или иного показателя платежного баланса.

В том случае, если происходит безвозмездное  предоставление экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых активов), для того, чтобы отразить эту операцию дважды, в системе платежного баланса вводится особая статья, которая называется "трансферты".

Согласно принципам составления  платежного баланса, записи по кредиту  производятся в случаях, касающихся:

• Движения реальных потоков, сопровождающих экспорт;
• Движения финансовых потоков, отражающее уменьшение зарубежных активов страны либо увеличение зарубежных обязательств.

С другой стороны, запись, произведенная  по дебету, отражает:

• Движение реальных потоков, сопровождающих импорт;
• Изменение финансовых потоков, отражающее увеличение активов и уменьшение обязательств.