Обменный курс рубля: факторы изменения, динамика, значение для успешного развития экономики России

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по МВКО

 

на тему:

 

«Обменный курс рубля: факторы изменения, динамика, значение для успешного развития экономики России»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

 

Введение…………………………………………………………………………..3

 

1. Валютный курс как экономическая категория…………………………….…5

1.1 Понятие и сущность валютного курса………………………………………5

1.2 Режим валютного курса в России ………………………………………….10

 

2. Причины и обстоятельства, изменяющие валютный курс…………...….....15

2.1 Факторы, воздействующие на валютный курс ………..…………………..15

2.2 Влияние валютного курса на международные валютно-кредитные отношения ………………………………………………………………………21

 

3. Динамика валютного курса рубля…………………………………………..25

 

Заключение………………………………………………………………………37

Список использованной литературы…………………………………………..39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Международные валютные отношения первоначально зародились как продукт межстрановой торговли. Но с ростом интернационализации хозяйственной жизни, углублением международного разделения труда, повышением роли внешних факторов в национальном производстве, интернационализацией финансовых потоков колоссально расширяются сфера, масштабы и роль международных валютных отношений в национальном и мировом хозяйственном организме. Усиливается их воздействие на все сферы экономики.

Ключевое место в системе международных валютных отношений занимает валютный курс. Валютный курс – это цена денежной единицы страны, выраженная в другой валюте или группе валют. Внешне валютный курс представляется участникам международных экономических отношений как коэффициент пересчета национальной валюты в иностранную.

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что  валютный курс имеет огромное влияние на все экономические процессы, на структуру экономики государства, на весь воспроизводственный процесс в целом. Курс валют оказывает существенное влияние на национальные экономики, выступая своеобразным рычагом воздействия.

Для эффективного регулирования валютного курса важно представлять его природу, характер его взаимосвязи с основными секторами экономики и элементами финансового рынка. Знание основных тенденций, присущих национальному валютному рынку, особенностей формирования динамики курса в зависимости от меняющихся условий позволит регулировать их для успешного управления валютной конъюнктурой, для выработки скоординированной макроэкономической политики государства в целях достижения экономического роста в стране, повышения уровня жизни населения, безболезненной и эффективной интеграции в мировое финансовое сообщество.

 

Выше перечисленные аспекты предопределяют значимость проведения исследования по выбранной теме.

Целью курсовой работы является изучение валютного курса, факторов, воздействующих на него и его динамики.

Для достижения цели нами поставлены и решены задачи:

1. определено понятие и сущность валютного курса,
2. выявлены факторы, воздействующие на валютный курс, и обозначена роль  валютного курса в международных валютно-кредитных финансовых отношениях;
3. проанализирована динамика валютного курса рубля

Объектом исследования является процесс формирования валютного курса на международном валютном рынке под влиянием экономических, политических, правовых, структурных и психологических факторов, изменяющихся с течением времени.

Теоретической базой курсовой работы явились труды отечественных ученых-экономистов по вопросам теории и практики формирования валютных курсов, литературные источники по проблеме исследования.

Структура курсовой работы определена введением, тремя разделами и заключением.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Валютный курс как экономическая категория

1.1 Понятие и сущность валютного курса

Важным элементом валютной системы является валютный курс, так как развитие международных экономических отношений требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран. Во-первых, валютный курс необходим для взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту на национальную для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам. Во-вторых, валютный курс необходим для сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах. И, в-третьих, для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Рассмотрим подробнее сущность валютного курса как экономической категории. Валютный курс – «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах. Валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и предложения на валютном рынке. Однако стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. Эта стоимостная категория присуща товарному производству и выражает производственные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком. Поскольку стоимость является всеобъемлющим выражением экономических условий товарного производства, то сравнимость национальных денежных единиц различных стран основана на стоимостном отношении, которое складывается в процессе производства и обмена. Производители и покупатели товаров и услуг с помощью валютного курса сравнивают национальные цены с ценами других стран. В результате сопоставления выявляется степень выгодности развития какого-либо производства в данной стране или инвестиций за рубежом. Как бы ни искажалось действие закона стоимости, валютный курс, в конечном счете, подчиняется его действию, выражает взаимосвязь национальной и мировой экономики, где проявляется реальное курсовое соотношение валют.

При продаже товаров на мировом рынке продукт национального труда получает общественное признание на основе интернациональной меры стоимости. Тем самым валютный курс опосредствует абсолютную обмениваемость товаров в рамках мирового хозяйства. Стоимостная основа валютного курса обусловлена тем, что, в конечном счете, интернациональная цена производства, лежащая в основе мировых цен, базируется на национальных ценах производства в странах, являющихся основными поставщиками товаров на мировой рынок.

Множество валютных курсов можно классифицировать по различным признакам (табл.1).

Одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке, является понятие реального и номинального валютного курса. Реальный валютный курс можно определить как отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте. Номинальный валютный курс показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны. Валютный курс, поддерживающий постоянный паритет покупательной силы: это такой номинальный валютный курс, при котором реальный валютный курс неизменен.

 

 

 

 

Таблица 1

Классификация видов валютного курса

Критерий	Виды валютного курса
1. Способ фиксации	Плавающий
	Фиксированный
	Смешанный
2. Способ расчета	Паритетный
	Фактический
3. Вид сделок	Срочные сделки
	Своп-сделки
	Спот-сделки
4. Способ установления	Официальный
	Неофициальный
5. Отношение к паритету покупательной способности валют	Завышенный
	Заниженный
	Паритетный
6. Отношение к участникам сделки	Курс покупки
	Курс продажи
	Средний курс
7. По учету инфляции	Реальный
	Номинальный
8. По способу продажи	Курс наличной продажи
	Курс безналичной продажи
	Оптовый курс обмена валют
	Банкнотный

 

В современных условиях валютный курс формируется, как и любая рыночная цена, под воздействием спроса и предложения. Уравновешивание последних на валютном рынке приводит к установлению равновесного уровня рыночного курса валюты. Это так называемое «фундаментальное равновесие».

Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов данной страны, выезжающих в иностранные государства, спросом на иностранные финансовые активы и спросом на иностранную валюту в связи с намерениями резидентов осуществлять инвестиционные проекты за рубежом.

Размер предложения иностранной валюты определяется спросом резидентов иностранного государства на валюту данного государства, спросом иностранных туристов на услуги в данном государстве, спросом иностранных инвесторов на активы, выраженные в национальной валюте данного государства, и спросом на национальную валюту в связи с намерениями нерезидентов осуществлять инвестиционные проекты в данном государстве.

Национальная валюта – установленная законом денежная единица, используемая на территории данного государства для всех расчетов и платежей. До начала 70-х гг. национальная валюта большинства стран мира сохраняла фиксированное законом золотое содержание, которое в послевоенной международной валютной системе выступало основой их курса по отношению друг к другу в международных расчетах. С начала 70-х гг. страны отказались от золотого содержания своих валют. Отказ от золотого обеспечения превратил валюты в декретированные бумажные денежные средства с ограниченными денежными функциями. После отмены золотого стандарта внутренним содержанием валют стали экономическое, социальное и политическое состояние государства и его престиж в мире. В результате валютные курсы стали плавающими и определяются соотношением спроса и предложения данной валюты на валютном рынке. Поэтому на содержание современных валют влияют внутренние и внешние экономические, социальные и политические факторы.

Валюты подразделяются на:

а) полностью обратимые, т.е. свободно конвертируемая валюта, которая беспрепятственно обменивается на другую валюту;

б) частично обратимые или частично конвертируемые валюты - национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения по отдельным видам обменных операций и платежного оборота;

в) необратимые (замкнутые, неконвертируемые) - валюта, используемая в пределах одной страны.

Итак, валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Валютный курс любой страны зависит от множества факторов. Рассмотрим далее режим валютного курса в России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Режим валютного курса в России

В России режим валютного курса за годы реформ менялся несколько раз.

В ноябре 1991 г. Указ Президента РФ обязал предприятия продавать государству 40% их валютной выручки. Параллельно с этим с декабря 1991 г. валютный курс рубля по неторговым операциям перестал быть фиксированным.

В январе 1992 г. был установлен новый порядок обязательной продажи валютной выручки экспортерами - продаже подлежали 50% выручки в пропорции 4:1 (Центральному банку и на валютной бирже соответственно). Одновременно была введена новая система валютных курсов - стал применяться плавающий рыночный курс рубля по отношению к доллару, устанавливавшийся на базе котировок ММВБ, а так же неизменный коммерческий курс, составлявший 55 RUR/USD, который использовался для покупки у экспортеров той части валютной выручки, которая подлежала обязательной продаже.

С 1 июля 1992 г. коммерческий курс рубля был отменен и введен единый плавающий курс рубля по всем видам операций, определявшийся на основе котировок ММВБ и изменен порядок обязательной продажи валютной выручки. Продаже по единому рыночному курсу подлежали 50% выручки: 30% - в резерв Центрального банка, 20% - на Межбанковский рынок.

С января 1993 г. нерезидентам было разрешено продавать валюту на межбанковском рынке, а с июля 1993 г. - покупать.

С июля 1993 г. обязательная продажа 50% валютной выручки стала осуществляться исключительно через уполномоченные валютные биржи, и было снято требование прямой продажи части выручки Центральному банку.

С января 1994 г. запрещена продажа товаров на территории России за наличную иностранную валюту (с октября 1997 г. и за безналичную, включая использование валютных пластиковых карточек).

Такая система просуществовала до июля 1995 г., когда был введен валютный коридор. Он ограничивал предел колебаний курса рубля по отношению к доллару (и другим СКВ) верхним и нижним пределами.

Система валютного коридора действовала до 17 мая 1996 г. С этой даты система курсообразования изменилась. Центральный банк России начал устанавливать скользящий обменный курс рубля на основе учета нескольких показателей: котировок ММВБ, котировок межбанковского валютного рынка, динамики инфляции, текущего спроса на валюту и ее превышения, состояния платежного баланса и золотовалютных резервов. На основе прогноза динамики макроэкономических показателей ЦБ России был определен график изменения курсов покупки и продажи доллара до 2000 года.