Ценные бумаги-биржевой товар

Участники торгов обязаны предоставлять фондовой бирже по ее требованию информацию, необходимую для осуществления  ею контроля в соответствии с правилами  проведения торгов на фондовой бирже.    

6.Фондовая биржа обязана обеспечивать  гласность и публичность проводимых торгов путем оповещения участников торгов о месте и времени проведения торгов, списке и котировке ценных бумаг, допущенных к торгам на фондовой бирже, результатах торговых сессий, а также предоставлять другую информацию в соответствии с законодательством.⁷     

7.Фондовая биржа вправе устанавливать  размер и порядок взимания  с участников торгов взносов,  сборов и других платежей за  оказываемые ею услуги, а также  размер и порядок взимания  штрафов за нарушение установленных  ею правил.    

8. Фондовая биржа не вправе устанавливать размер вознаграждения, взимаемого участниками торгов за совершение биржевых сделок.     

9.Фондовые биржи, являющиеся некоммерческими  партнерствами, могут быть преобразованы  в акционерные общества. Решение  о таком преобразовании принимается членами такой фондовой биржи большинством в три четверти голосов всех членов этой фондовой биржи.    

Положением о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденным Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 15 декабря 2004 г. N 04-1245/пз-н, установлены требования к порядку управления фондовой биржей.    

1.Фондовая биржа, являющаяся акционерным  обществом, должна иметь совет  директоров. Не менее одной трети членов совета директоров фондовой биржи должны отвечать следующим требованиям:    

- не являться на момент избрания  и в течение 1 года, предшествующего  избранию, должностными лицами или  работниками фондовой биржи;    

- не являться должностными лицами  другого общества, в котором любое из должностных лиц фондовой биржи является членом комитета совета директоров по кадрам и вознаграждениям;     

-не являться супругами, родителями,детьми, братьями и сестрами должностных  лиц фондовой биржи;     

- не являться аффилированными лицами фондовой биржи, за исключением члена совета директоров фондовой биржи;    

- не являться сторонами по обязательствам  с фондовой биржей, в соответствии  с условиями которых они могут  приобрести имущество (получить  денежные средства), стоимость которого составляет 10 и более процентов совокупного годового дохода указанных лиц, кроме получения вознаграждения за участие в деятельности совета директоров фондовой биржи;    

- не являться представителями  государства.     

2. Фондовая биржа должна иметь  коллегиальный исполнительный орган управления.    

3.Фондовая биржа должна иметь  специальный комитет совета директоров (иного уполномоченного органа, если  фондовая биржа является некоммерческим  партнерством) по аудиту, к функциям  которого относятся оценка кандидатов  в аудиторы и предоставление результатов такой оценки совету директоров (иному уполномоченному органу) фондовой биржи, рассмотрение заключения аудитора фондовой биржи до его представления высшему органу управления фондовой биржи, а также оценка эффективности действующих на фондовой бирже процедур внутреннего контроля и подготовка предложений по их совершенствованию.     

4.Лицо, осуществляющее функции единоличного  исполнительного органа, руководителя  контрольного подразделения (контролера) фондовой биржи, и другие работники фондовой биржи не могут быть работниками и (или) участниками профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся участниками торгов на данной и (или) иных фондовых биржах.    

5. Фондовая биржа должна иметь  биржевой совет. При наличии  на фондовой бирже нескольких секций (торговых площадок, подразделений, отделов и т.п.) вместо биржевого совета биржа вправе создать совет для каждой секции (далее - совет секции).    

Биржевой  совет (совет секции) осуществляет предварительное  обсуждение проектов документов, принимаемых биржей, заключения отдела по листингу о включении (об отказе во включении) ценных бумаг в котировальный список, об исключении их из котировального списка и дает рекомендации по данным вопросам совету директоров фондовой биржи (или иному уполномоченному органу, если фондовая биржа является некоммерческим партнерством).    

Биржевой  совет (совет секции) формируется  из числа должностных лиц (работников) фондовой биржи, участников торгов на фондовой бирже (участников торгов в  данной секции), эмитентов, управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, акционерных инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов и иных заинтересованных организаций, а также независимых экспертов. Количественный состав биржевого совета (совета секции) определяется советом директоров фондовой биржи (или иным уполномоченным органом, если фондовая биржа является некоммерческим партнерством), но не может быть менее 5 членов.    

Персональный  состав биржевого совета (совета секции) утверждается советом директоров фондовой биржи (или иным уполномоченным органом, если фондовая биржа является некоммерческим партнерством).    

Должностные лица (работники) фондовой биржи и  участники торгов на фондовой бирже (участники торгов в данной секции) могут составлять не более одной трети состава биржевого совета (совета секции). В состав биржевого совета (совета секции) не могут входить два и более лица, являющихся должностными лицами или работниками одного юридического лица либо разных юридических лиц, являющихся аффилированными лицами.    

На  заседаниях биржевого совета (совета секции) вправе присутствовать представитель, назначаемый приказом Федеральной  службы по финансовым рынкам.    

6. На фондовой бирже должен быть  создан отдел по листингу в качестве отдельного структурного подразделения фондовой биржи.    

Отдел по листингу осуществляет контроль за соответствием ценных бумаг и  их эмитентов (управляющих компаний паевых инвестиционных фондов) требованиям, установленным законодательством и фондовой биржей, при включении ценных бумаг в котировальные списки и в течение всего срока нахождения данных бумаг в них, а также дает заключения о включении (об отказе во включении) ценных бумаг в котировальный список, об исключении их из котировального списка, о приостановлении торгов по ценным бумагам в случае несоответствия ценных бумаг или их эмитента (управляющей компании паевого инвестиционного фонда) вышеуказанным требованиям.    

Споры между участниками торгов на фондовой бирже, участниками торгов на фондовой бирже и их клиентами рассматриваются судом, арбитражным судом и третейским судом.  
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    РАЗРЕШЕНИЕ СПОРОВ, ВОЗНИКАЮЩИХ В СВЯЗИ С ОСУЩЕСТВЛЕНИЕМ ТОРГОВЛИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ

 

 

      Законом "О рынке ценных  бумаг" (ст.15) определен порядок разрешения споров, возникающих в связи с осуществлением торговли ценными бумагами на фондовой бирже.    

Все споры, возникающие в ходе совершения торговых операций с ценными бумагами на фондовой бирже, могут разрешаться  в судебном порядке судами общей юрисдикции или арбитражными судами. Кроме того, споры участников торговли на фондовой бирже могут рассматриваться третейскими судами фондовой биржи. Третейские суды создаются в целях оперативного разрешения споров, а также обеспечения эффективной юридической защиты прав и законных интересов юридических и физических лиц на основе принципов законности, независимости и беспристрастности третейских судей, состязательности и равноправия сторон.    

Порядок образования и деятельности  третейских судов, находящихся на территории Российской Федерации, регламентируется Федеральным законом от 24 июля 2002 г. № 102-ФЗ "О третейских судах в Российской Федерации". Разбирательство дела в третейском суде имеет свои преимущества перед судебным процессом в государственных судах. Во-первых, сторонам предоставляется возможность самостоятельно выбирать третейских судей из списка третейских судей, утвержденного самой биржей. Как правило, в состав третейского суда биржи входят авторитетные и известные специалисты в области фондового рынка, а также опытные юристы. Во-вторых, размер третейского сбора, особенно при крупных исках, составляет существенно меньшую сумму, чем размер государственной пошлины, взимаемой в государственных судах. В-третьих, с момента подачи искового заявления до принятия решения третейским судом проходит значительно меньше времени, чем в государственных судах. В-четвертых, одним из принципов третейского разбирательства, закрепленного в Федеральном законе "О третейских судах в Российской Федерации", является конфиденциальность. Третейский суд рассматривает дело в закрытом заседании. В-пятых, место третейского разбирательства может быть определено по соглашению сторон. И наконец, существует механизм исполнения решений третейского суда (в отличие от решений государственных судов) на территории других государств, что особенно важно для участников внешнеэкономических связей.  
  
  
  
  
  
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

     Ценные  бумаги - это особый товар, который  обращается на своем собственном  рынке - рынке ценных бумаг. Она не имеет ни вещественной, ни денежной потребительной стоимости, т.е. не есть ни физический товар, ни услуга. В первой части нового Гражданского кодекса РФ (статья 142) дается юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Понятие ценной бумаги многогранно, поскольку сами экономические отношения, которые выражаются ею, очень сложны, постоянно видоизменяются и развиваются. Это находит свое выражение во все новых формах существования ценных бумаг.

Биржевая торговля ценными бумагами довольно рискованна, поэтому важно  правильно оценивать биржевые ценные бумаги с точки зрения тех рисков, которые свойственны тем или  иным ценным бумагам. Особенно высок  риск при работе с коммерческими  ценными бумагами, выпускаемыми частными компаниями. Это, во-первых, риск потери капитала, вложенного в ценные бумаги, возникающий в связи с возможностью банкротства эмитента, во-вторых, риск потери ликвидности, т.е. купленную ценную бумагу нельзя продать на рынке, не избежав существенных потерь в цене, и, в-третьих, рыночный риск, т.е. риск падения цены вследствие ухудшения общей конъюнктуры рынка.

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

 
1.Международные товарные биржи. Структура товарных бирж. Техника биржевых операций. Методические рекомендации. С.-П.: Финансы и статистика,2010.  
2.Руководство по биржевому делу: товарные сделки, ценные бумаги. М.: Агропромиэдат, МФ СП "Аспект", 2011.  
3.Биржевая деятельность: Учебник/Под редакцией А.Г. Грязновой, Р.В. Корнеевой , В.А. Галанова. М.: Финансы и статистика, 2010. 
4.Иващенко А.А. Товарная биржа (за кулисами биржевой торговли ). М.: Международные отношения, 2009.  
5.Фондовый портфель. Ценные бумаги. Биржи. М.:2010. 
6.Аленин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. М.: Финансы и статистика, 2009. 
7.Машина М. В. Фондовая биржа, или как взойти на вершину пирамиды. М.: Международные отношения. 2009. 
8.Настольная книга валютного дилера. М.: Верба, 2010.