Дисконтирование по простым процентным ставкам
Контрольная работа, 31 Марта 2014, автор: пользователь скрыл имя
Краткое описание
Финансовые ресурсы, материальную основу которых составляют деньги, имеют временную ценность. Временная ценность финансовых ресурсов может рассматриваться в двух аспектах.
Первый аспект связан с покупательной способностью денег. Денежные средства в данный момент и через определенный промежуток времени при равной номинальной стоимости имеют совершенно разную покупательную способность. Так 1000 руб. через какое-то время при уровне инфляции 60% будут иметь покупательную способность всего лишь 400 руб. При современном состоянии экономики и уровне инфляции денежные средства, не вложенные в инвестиционную деятельность или на хранение в банк, очень быстро обесцениваются.
Содержание
Введение 3
Время как фактор в финансовых расчетах. Процент. 4
Дисконтирование по простым процентным ставкам. 19
Заключение 24
Список используемых источников 25
Прикрепленные файлы: 1 файл
2,13фин.мат..docx
— 66.58 Кб (Скачать документ)Таким образом, в случаях операций банковского дисконтирования целесообразно воспользоваться следующими формулами:
S= P · (1 – d·t) (12)
или
P = . (13)
Соответственно, при инвестировании денежных средств соблюдается неравенство S > P, а в случаях дисконтирования, соответственно P > S или S< P, что раскрывает сущность вычисления наращенной, в первом примере, и первоначальной стоимости во втором.
На практике операции, связанные с дисконтированием денежных средств используются при финансовых операциях по учету векселей, выдачи дисконтных ссуд или перепродажи контрактов, в процессе уменьшения балансовой стоимости имущества (амортизации средств), первичного и вторичного размещения ценных бумаг и т. д.
Также как и в случае начисления процентов, срок обращения актива при дисконтировании может составлять менее года. В связи с этим, можно скорректировать ставку дисконта под заданный временной интервал в виде отношения , где q – число дней (месяцев, кварталов, полугодий и т. д.) ссуды; k – число дней (месяцев, кварталов, полугодий и т. д.) в году.
В связи с этим, формула изменяется и имеет следующий вид:
S = P (1 – d ·t). (14)
В случаях непрерывного дисконтирования или неоднократного учета векселей, ценных бумаг на одинаковых условиях в финансовых расчетах применяется сложная ставка дисконта:
S = P (1 –t)mn. (15).
Заключение.
Приведенные расчетные формулы описывают механизм влияния фактора времени на результат финансовых операций. Их использование позволит избежать ошибок и потерь в условиях снижения покупательной способности денег.
В этой часи работы изучены теоретические вычисления дисконтированной стоимости, рассмотрены законодательно определенные правила дисконтирования при разработке бизнес-планов инвестиционных проектов в РБ. Проанализированы существующие практические проблемы определения объективной ставки дисконтирования, стоимости инвестируемого капитала с учетом его структуры, сделаны выводы о недостаточности детальных разъяснений и комментариев относительно оценки будущей стоимости финансовых ресурсов в условиях инфляции и с учетом степени риска.
Список используемых источников
- Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента», М: «Финансы и статистика» 2001;
- Жуленев С.В. «Финансовая математика» изд. МГУ 2001;
- Комзолов А.А., Максимов А.К., Миловидов К.Н. «Финансово-математические модели» изд. «РГУНГ им .И.М. Губкина» 1997.
Четыркин Е.М. Финансовая математика., 4-е изд. - М.: 2004. — 400 с.