Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Декабря 2014 в 23:24, курсовая работа
Цель курсового проекта – рассмотреть состояние инвестиций в Российской Федерации.
Для этого необходимо выполнить следующие задачи:
Рассмотреть понятие инвестиций;
Рассмотреть виды инвестиций;
Определить, как государство регулирует инвестиционную деятельность в России;
Определить, каков инвестиционный климат России;
Таблица 11 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
млн.руб. | ||
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (I) |
|
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
6 год |
7 год |
ИТОГО | |
Выручка от реализации |
0 |
0 |
186 |
218 |
242 |
242 |
242 |
1129 | ||
Вложение собственных средств |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | ||
Привлечение кредитов |
60 |
47 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
107 | ||
= Приток денежных средств |
60 |
47 |
186 |
218 |
242 |
242 |
242 |
1236 | ||
Приобретение внеоборотных активов (с НДС) |
-59 |
-35 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-94 | ||
Изменение чистого оборотного капитала |
0 |
0 |
12 |
3 |
0 |
0 |
0 |
14 | ||
Операционные затраты |
-1 |
-2 |
-138 |
-166 |
-187 |
-187 |
-187 |
-867 | ||
Лизинговые платежи |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | ||
Проценты по кредитам |
0 |
-10 |
-17 |
-11 |
-6 |
0 |
0 |
-43 | ||
Погашение задолженности по кредитам |
0 |
0 |
-37 |
-35 |
-35 |
0 |
0 |
-107 | ||
Налоги |
0 |
0 |
-6 |
-9 |
-11 |
-12 |
-12 |
-49 | ||
Дивиденды |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | ||
= Отток денежных средств |
-60 |
-47 |
-186 |
-218 |
-238 |
-199 |
-199 |
-1146 | ||
= Поток денежных средств |
0 |
0 |
0 |
0 |
3 |
43 |
43 |
90 | ||
= То же, нарастающим итогом |
0 |
0 |
0 |
0 |
4 |
47 |
90 |
- |
Таблица 12 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
млн.руб. | |||
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (II) |
|
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
6 год |
7 год |
ИТОГО | ||
Чистая прибыль |
-1 |
-2 |
40 |
41 |
41 |
40 |
40 |
200 | |||
Амортизационные отчисления, списание расходов будущих периодов |
0 |
0 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
13 | |||
= Результат от производственной деятельности |
-1 |
-2 |
43 |
43 |
44 |
43 |
43 |
213 | |||
Приобретение внеоборотных активов (с НДС) |
-59 |
-35 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-94 | |||
Изменение чистого оборотного капитала |
0 |
0 |
12 |
3 |
0 |
0 |
0 |
14 | |||
= Результат от инвестиционной деятельности |
-59 |
-35 |
12 |
3 |
0 |
0 |
0 |
-80 | |||
Вложение собственных средств |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |||
Привлечение (+)/ и возврат (-) кредитов |
60 |
47 |
-37 |
-35 |
-35 |
0 |
0 |
0 | |||
Проценты по кредитам |
0 |
-10 |
-17 |
-11 |
-6 |
0 |
0 |
-43 | |||
Дивиденды |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |||
= Результат от финансовой |
60 |
37 |
-54 |
-46 |
-41 |
0 |
0 |
-44 | |||
= Поток денежных средств |
0 |
0 |
0 |
0 |
3 |
43 |
43 |
90 | |||
= То же, нарастающим итогом |
млн.руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
4 |
47 |
90 |
90 | ||
Контроль |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Таблица 13 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 | ||
БАЛАНС |
|
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
6 год |
7 год | |
Внеоборотные (постоянные) активы: |
|||||||||
Внеоборотные активы |
|
50 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 | |
Начисленный износ |
|
0 |
0 |
3 |
5 |
8 |
11 |
13 | |
=== Итого внеоборотные активы |
50 |
90 |
87 |
84 |
82 |
79 |
76 | ||
Оборотные (текущие) активы: |
|||||||||
Производственные запасы и МБП |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
Незавершенное производство |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
Готовая продукция |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
Дебиторская задолженность |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
Авансы поставщикам |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
Расходы будущих периодов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | ||
Денежные средства |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
4 |
47 |
90 | |
Прочие текущие активы |
|
9 |
14 |
3 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
=== Итого оборотные активы |
9 |
14 |
3 |
0 |
4 |
47 |
90 | ||
ИТОГО АКТИВОВ |
млн.руб. |
59 |
104 |
90 |
84 |
85 |
125 |
166 | |
Собственные средства: |
|||||||||
Уставный капитал |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
Накопленный капитал (нераспределенная прибыль/убыток (-)) |
|
-1 |
-3 |
20 |
49 |
85 |
126 |
166 | |
=== Итого собственные средства |
-1 |
-3 |
20 |
49 |
85 |
126 |
166 | ||
Заемные средства: |
|||||||||
Долгосрочные обязательства (кредиты, займы) |
|
60 |
107 |
70 |
35 |
0 |
0 |
0 | |
Краткосрочные обязательства: |
|||||||||
Краткосрочные кредиты |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
Кредиторская задолженность |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
Авансы от покупателей |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
Расчеты с персоналом |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
= Итого текущие пассивы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | ||
=== Итого заемные средства |
60 |
107 |
70 |
35 |
0 |
0 |
0 | ||
ИТОГО ПАССИВОВ |
млн.руб. |
59 |
104 |
90 |
84 |
85 |
125 |
166 | |
Сальдо баланса |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
Арендованные основные средства |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Таблица 15 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
млн.руб. | |||
АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА (I) |
|
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
6 год |
7 год |
Ликв. ст-ть |
ИТОГО | |
Доходность общего объема
инвестиций |
|||||||||||
Включение в NPV остаточной (ликвидационной) стоимости проекта |
0 |
Нет |
|||||||||
Чистый поток денежных средств |
|
-60 |
-37 |
54 |
46 |
44 |
43 |
43 |
133 | ||
То же, нарастающим итогом |
-60 |
-97 |
-43 |
3 |
47 |
90 |
133 |
133 | |||
Ставка сравнения и индексы дисконтирования |
16% |
1,000 |
0,862 |
0,743 |
0,641 |
0,552 |
0,476 |
0,410 |
- | ||
Дисконтированный ЧПДС |
-60 |
-32 |
40 |
30 |
24 |
20 |
18 |
40 | |||
То же, нарастающим итогом |
-60 |
-92 |
-52 |
-22 |
2 |
23 |
40 |
40 | |||
Простой срок окупаемости, лет |
3,9 |
||||||||||
Дисконтированный срок окупаемости, лет |
4,9 |
||||||||||
Чистый дисконтированный доход (NPV) без учета остаточной стоимости проекта |
40 |
||||||||||
Доходность инвестиций (NPVR) |
59,1% |
||||||||||
Максимальная ставка кредитования |
30,2% |
нет |
нет |
нет |
#### |
1,5% |
##### |
25,3% |
30,2% |
||
Внутренняя норма доходности (IRR) |
30,2% |
Данный проект можно рекомендовать к принятию, так как чистый дисконтированный доход равен 40 млн. руб.
Простой срок окупаемости составляет 3,9 года, а дисконтированный срок окупаемости - 4,9.
Доходность инвестиций составляет 59,1%.
Внутренняя норма рентабельности – 30,2%, данный показатель больше ставки дисконтирования, это свидетельствует о том, что проект эффективен.
Анализ чувствительности показал, что наибольшее влияние на NPV оказывает уровень цен на продукцию. При снижении уровня цен до 60% NPV уменьшится на 248 млн. руб. (Приложение 9)
Следующий фактор, оказывающий сильное влияние на NPV – это уровень операционных затрат. При снижении операционных затрат до 60% NPV увеличится на 154 млн. руб. (Приложение 9)
Уровень объема производства также оказывает влияние на NPV, при снижении объема производства до 60% NPV уменьшится до 54 млн. руб. (Приложение 8
Наименьшее влияние оказывает уровень постоянных инвестиционных затрат. (Приложение 8) При снижении инвестиционных затрат до 60% NPV увеличится на 33 млн. руб.
Как видно из приложения 7, при увеличении ставки сравнения NPV снижается.
По итогам курсового проекта можно сделать следующие выводы:
Также государство осуществляет политику в области инвестирования, с помощью совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений, защиты интересов инвесторов, принятия антимонопольных мер, развития финансового лизинга в Российской Федерации, создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов и др.
Информация о работе Состояние инвестиций в современной России