Расчет основных технико-экономических показателей инвестиционного проекта разработки и обустройства нефтяного месторождения

Содержание

С.

Введение                                                                                                                   4

          1 Оценка эффективности участия в инвестиционном проекте                  5

         1.1 Общие положения оценки эффективности участия в

инвестиционном проекте      5       5

2. Оценка финансовой реализуемости проекта и расчет

показателей эффективности участия предприятия в проекте                            10

3. Издержки производства и реализации

продукции (услуг)                                                                                                    11

1.3.1 Определение потребности в  оборотных средствах

(оборотном капитале)                                                                                              11                                                                 

1.4 Оценка эффективности проекта  для акционеров                                 19

 

2 Расчет основных технико-экономических показателей инвестиционного проекта разработки и обустройства нефтяного

месторождения                                                                                        21

2.1 Общие  сведения о проекте                                                                    21

2.1.1 Параметры расчета                                                                             21

2.1.2 Налоговое окружение                                                                        23

2.1.3 Показатели динамики инфляции                                                       24

2.2 Объем производства и продаж                                                              25

2.3 Инвестиции (капитальные вложения)                                                28

2.4 Текущие затраты                                                                                     46

2.4.1 Материальные затраты и запасы                                                       46

2.4.2 План по персоналу                                                                             54

2.4.3 Себестоимость продукции                                                                 54

2.5 Финансирование проекта                                                                        60

2.6 Отчетность                                                                                                66

2.6.1 Отчет о прибыли                                                                                  66

2.6.2 Финансово-инвестиционный бюджет  для оценки

эффективности проекта в целом (коммерческая эффективность)                      66

2.6.3 Финансово-инвестиционный бюджет для оценки эффективности

участия в проекте (эффективность собственного (акционерного) капитала)    66                                                 

2.7 Экономическая эффективность инвестиций                                     72

2.7.1 Расчет эффективности проекта в целом (коммерческая

эффективность) и эффективности участия (собственного капитала)                72

2.7.2 Показатели экономической эффективности                                     72

2.8 Бюджетная эффективность                                                                     82

2.8.1 Отчет о движении бюджетных средств                                             82

2.8.2 Показатели бюджетной эффективности                                           82

Заключение                                                                                                               88

Список использованных источников                                                                     90

Приложение А. Вариативное содержание практического раздела работы       92

 

Введение

 

Одним из фундаментальных понятий рыночной экономики является понятие инвестиции - затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов. Инвестиции - это наиболее важный и дефицитный ресурс любой экономики, использование которого позволяет совершенствовать производство, улучшать продукцию, увеличивать количество рабочих мест и т.д.

Исторически сложилось так, что в хозяйственной практике наблюдается недооценка вопросов финансового управления, как в текущей работе, так и при разработке долгосрочных инвестиционных проектов. В рыночных условиях решение об инвестировании предприятие принимает самостоятельно и ему нужен инструмент для оценки эффективности этих вложений.

Объектом исследования данной работы является инвестиционный процесс на предприятии.

Цель работы заключается в определении способов наилучшего распоряжения имеющимися инвестиционными ресурсами, умении рассчитать экономическую эффективность инвестиционных проектов, выбрать лучшие варианты вложений.

Для реализации поставленной цели предусматривается решение следующих задач:

· определить понятия инвестиций и инвестиционного проекта как одного из направлений финансового менеджмента;

· раскрыть сущность современной методики экономической эффективности инвестиций и показателей оценки эффективности;

· определить неточности в отечественной методике оценки эффективности инвестиционных проектов.

 

1. Оценка эффективности участия в инвестиционном проекте

1.1 Общие положения оценки эффективности участия в инвестиционном проекте

 

Предприятия (фирмы) постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты) с целью организации новых, поддержания и развития действующих производств (производственных мощностей), технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др. Это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины и оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли (дохода) и достижения социального эффекта.

Инвестиции - это то, что «откладывается» на завтра, чтобы как можно больше и эффективнее употребить в будущем. Одну их часть составляют потребительские блага, не используемые в текущем периоде, а откладываемые в запас (на увеличение запасов); другую - ресурсы, направляемые на расширение производства (вложения в здания, сооружения, машины, оборудование и т.д.). Инвестициями могут быть как денежные средства, так и акции, другие ценные бумаги, паевые взносы, движимое и недвижимое имущество, авторские права, ноу-хау и др. По финансовому определению инвестиции - это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (выгоды); по экономическому - расходы на создание, расширение или реконструкцию и техническое перевооружение основного и оборотного капитала.

Объектами инвестирования могут быть строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания и сооружения, другие основные фонды, ориентированные на решение определенной задачи (например, на производство новых товаров или услуг, увеличение их объема или улучшение качества и т.д.). Они различаются по объемам производства, направленности (производственные, социальные и др.), характеру и содержанию этапов осуществления проектов (на весь период или только отдельные этапы), формам собственности (государственные или частные), характеру и степени участия государства (кредиты, пакет акций, налоговые льготы, гарантии и др.), окупаемости средств, эффективности конечных результатов и другим признакам.

Все инвестиции подразделяют на две основные группы: реальные, иногда их называют прямыми, - это в основном долгосрочные вложения средств непосредственно в средства производства и предметы потребления (непосредственно участвуют в производственном процессе), согласно американской методологии к прямым относятся инвестиции, формирующие более четверти капитала фирмы; и портфельные - это вложение капитала в проекты, связанные, например, с формированием портфеля и приобретением ценных бумаг и других активов.

Предприятия (фирмы) постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты) с целью организации новых, поддержания и развития действующих производств (производственных мощностей), технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др. Это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины и оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли (дохода) и достижения социального эффекта.

Инвестиции - это то, что «откладывается» на завтра, чтобы как можно больше и эффективнее употребить в будущем. Одну их часть составляют потребительские блага, не используемые в текущем периоде, а откладываемые в запас (на увеличение запасов); другую - ресурсы, направляемые на расширение производства (вложения в здания, сооружения, машины, оборудование и т.д.). Инвестициями могут быть как денежные средства, так и акции, другие ценные бумаги, паевые взносы, движимое и недвижимое имущество, авторские права, ноу-хау и др. По финансовому определению инвестиции - это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (выгоды); по экономическому - расходы на создание, расширение или реконструкцию и техническое перевооружение основного и оборотного капитала .

Объектами инвестирования могут быть строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания и сооружения, другие основные фонды, ориентированные на решение определенной задачи (например, на производство новых товаров или услуг, увеличение их объема или улучшение качества и т.д.). Они различаются по объемам производства, направленности (производственные, социальные и др.), характеру и содержанию этапов осуществления проектов (на весь период или только отдельные этапы), формам собственности (государственные или частные), характеру и степени участия государства (кредиты, пакет акций, налоговые льготы, гарантии и др.), окупаемости средств, эффективности конечных результатов и другим признакам.

Все инвестиции подразделяют на две основные группы: реальные, иногда их называют прямыми, - это в основном долгосрочные вложения средств непосредственно в средства производства и предметы потребления (непосредственно участвуют в производственном процессе), согласно американской методологии к прямым относятся инвестиции, формирующие более четверти капитала фирмы; и портфельные - это вложение капитала в проекты, связанные, например, с формированием портфеля и приобретением ценных бумаг и других активов.

 

Этап оценки эффективности от участия в инвестиционном проекте осуществляется после уточнения состава участников инвестиционного проекта и выработки схемы финансирования.

Для локальных проектов на этом этапе определяются:

• финансовая реализуемость проекта;
• расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте;
• оценка эффективности проекта для акционеров.

При расчетах показателей эффективности участия предприятия в проекте принимается, что возможности использования денежных средств не зависят от того, что эти средства собой представляют (собственные, заемные, прибыль и т.д.). В этих расчетах учитываются денежные потоки от всех видов деятельности (инвестиционной, операционной и финансовой) и используется схема финансирования проекта. Заемные средства считаются денежными притоками, платежи по займам – оттоками. Выплаты дивидендов акционерам не учитываются в качестве оттока реальных денег.

При упрощенном расчете показателей эффективности оттоки в дополнительные фонды и притоки из них могут не учитываться.

Перед проведением расчета показателей эффективности участия в проекте проверяется его финансовая реализуемость. Достаточным условием финансовой реализуемости инвестиционного проекта является неотрицательность на каждом шаге m величины накопленного сальдо трех потоков (операционного, инвестиционного и финансового). При этом учитываются выплаты по дивидендам.