Лизинг, его виды

Содержание

 

 

 

Введение

 

Лизинг в России появился сравнительно недавно, и его развитие в нашей стране протекало достаточно слабо. Это связано с тем, что основой лизинга являются огромные капиталовложения и инвестиции, которые могут быть предоставлены иностранными и немногими русскими инвесторами.

Лизинг – это уникальный инвестиционный инструмент, который способствует повышению  конкурентоспособности российской промышленности, напрямую стимулирует  процесс замещения импортной  продукции качественными отечественными аналогами, повышению занятости населения, росту доходов частного бизнеса и государства.

Лизинг имеет ряд преимуществ  перед арендой и другими способами  приобретения основных фондов, например, при помощи кредита, за счет льгот, предоставляемых  государством для лизинговых сделок.

Актуальность данной темы заключается в необходимости изучения особенностей развития достаточно нового для России рынка лизинговых услуг. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

 

 

 

1. Теоретические основы лизинга.

 

Лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества  и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим  лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Предоставляя на определенный период материально-вещественные элементы основного капитала, собственник в установленное время получает их обратно, то есть налицо существование принципов срочности и возвратности; за свою услугу он получает вознаграждение в виде лизинговых платежей - тем самым обеспечивается реализация принципа платности. Следовательно, по своему содержанию лизинг имеет черты, соответствующие кредитным отношениям. Однако, между ними имеются и принципиальные отличия. Прежде всего, это касается отношений собственности при товарном кредите и лизинге. При товарном кредитовании, передавая во временное пользование товары, одновременно передается и право собственности на объект сделки, т.е. на товар. В собственность поступает потребительная стоимость товаров, оплата которых в данный момент невозможна и отсрочена во времени.

2. Классификация лизинговых операций.

 

На практике существует несколько  видов лизинговых отношений, которые определяются в зависимости от типа лизингового имущества, форм финансирования, собственника имущества, состава участников, объемов обязанностей сторон, степени окупаемости лизингового имущества и уплаты лизинговых платежей.

Объединяя различные параметры (признаки), можно выделить следующую классификацию лизинговых отношений:

1. по содержанию:

• финансовый лизинг – это вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование;
• оперативный лизинг (его еще называют лизингом с неполной амортизацией) – вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование;

2. по нахождению:

• В зависимости от страны пребывания основных участников лизинговой сделки (сферы рынка) лизинг подразделяется на внутренний и международный. При внутреннем лизинге все участники лизинговой сделки являются юридическими лицами (или гражданами) одной страны.
• Если же местом пребывания лизингодателя и лизингополучателя являются разные страны, лизинг считаете международным.

3. в зависимости от состава участников лизинговых отношений, техники проведения операций лизинг делят на прямой, косвенный, возвратный, сублизинг, «Леведж — лизинг»:

• Прямой лизинг имеет место в том случае, когда функции лизингодателя и производителя выполняет одно лицо.
• Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников.
• Возвратный лизинг — разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.
• Сублизинг — вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель, получив по договору лизинга имущество, передает его третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга.
• «Леведж-лизинг» имеет место тогда, когда лизинговые сделки в силу своих масштабов не могут быть профинансированы одним лизингодателем (лизинговыми компаниями), и для финансирования которых привлекаются средства нескольких лизинговых компаний, банков, других инвесторов.

4. В договоре лизинга стороны оговаривают порядок и объем сервисного обслуживания лизингового имущества. В зависимости от этого лизинг может быть чистым, с неполным или полным набором услуг:

• Чистый лизинг означает, что, лизинговые платежи не включают в себя расходы по эксплуатации, ремонту, страхованию объектов лизинга, которые ложатся на лизингополучателя, помимо уплаты лизинговых платежей.
• К полному лизингу относятся сделки, предусматривающие комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования объекта лизинга.
• Существует лизинг с неполным набором услуг, который предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами договора.

5. В зависимости от сроков лизинговые сделки можно разделить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

• долгосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;
• среднесрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;
• краткосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

6. По типу имущества различают:

• лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили), в том числе нового и бывшего в употреблении;
• и лизинг недвижимости (здания, сооружения, суда, самолеты).

7. По характеру лизинговых платежей  различают: денежный, компенсационный  и смешанный лизинг.

• при этом денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме;
• компенсационный предусматривает платежи в форме поставки продукции, производимой на используемом имуществе или в форме оказания встречных услуг;
• смешанный основан на сочетании денежных и компенсационных платежей.

8. По условиям замены имущества лизинг делится на срочный и возобновляемый (револьверный):

• При срочном лизинге имеет место одноразовая аренда имущества.
• При возобновляемом лизинге по истечении первого срока договор лизинга продлевается на следующий период.

Из рассмотренного разнообразия признаков  лизинга становится очевидным, насколько  многогранными и сложными являются лизинговые отношения, что и предопределяет возможности применения лизинга  с учетом особенностей и потребностей конкретного предприятия и способствует оптимизации финансовых потоков и повышению эффективности производственного процесса.

Таким образом, можно утверждать, что  российский рынок лизинговых услуг  находится на стадии зарождения или, если принимать во внимание вышеуказанную классификацию, на стадии простого финансового лизинга.

3. Преимущества  для лизинга.

 

1. Снижение потребности в собственном стартовом капитале;
2. Повышение степени защиты кредитора;
3. Гибкость системы платежей;
4. Ускоренная амортизация объекта лизинга, исхода из срока контракта;
5. Экономия на трансакциях;
6. Налоговые льготы, государственная поддержка лизинга;
7. Снижение риска у товаропроизводителя в связи с устареванием оборудования;
8. Увеличение производственного потенциала;
9. Развитие и диверсификация рынка средств производства;
10. Расширение экономической свободы предпринимателя;
11. Реализация государственных интересов;
12. Учетные выгоды товаропроизводителя;
13. Финансовые выгоды;
14. Снижение риска при освоении новой продукции;
15. Согласованность расходов;
16. Четкая определенность лизинговых платежей.

Преимущества для лизингополучателя

1. Преимущество в учете арендуемого имущества;

2. Снижение потребности в собственном  капитале;

3. Доступность средств;

4. Гибкость системы платежа;

5. Ускоренная амортизация объекта  лизинга;

6. Фактор времени, срок лизинга может быть значительно выше срока кредита;

7. Налоговые льготы, государственная  поддержка;

8. Увеличение производственного  потенциала;

9. Совершенствование  технологии  производства;

10. Снижение риска при освоении  новой продукции.

Помимо перечисленных лизингополучатель имеет ряд преимуществ при реализации проекта по лизинговой схеме. Среди них:

• Аренда обеспечивает финансирование лизингополучателя в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических  особенностей арендатора;
• Многие лизингополучатели имеют долгосрочные финансовые планы, поэтому их финансовые   возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании; при лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решаются одновременно;
• Лизинг повышает гибкость в принятии решений лизингополучателем. В то время как при покупке существует только альтернатива «не покупать», при лизинге арендатор имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями арендатор может выбрать тот, который наиболее точно соответствует его потребностям и возможностям;
• Ввиду того что лизинговый платеж осуществляется  по фиксированному графику, лизингополучатель имеет большие возможности и координировать затраты на финансирование  капитальных вложений, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования;
• Ввиду того что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющейся собственностью лизингодателя, проще  получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;
• При лизинге лизингополучатель может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор использовать на другие цели;
• Так как лизинг служит средством реализации и стимулом для дополнительного расширения производства, государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

Преимущества для лизингодателя

1.Проведение активного маркетинга;

2. Установление  обратной связи;

3. Снятие  риска неплатежа – уплату и гарантии берет на себя лизинговая компания;

4. Средство  эффективной рекламы;

5. Повышение  спроса на вспомогательное оборудование;

6. Ускорение  темпа  обновления выпускаемой  модели;

7. Уменьшение  негативных последствий изменения  коньюктуры рынка.

Недостатком в области лизинга  считается также невозможность  повторной сдачи объекта в  лизинг. В российском законодательстве не предусмотрено системы повторной  сдачи имущества в лизинг. В  случае расторжения договора по каким-либо причинам  лизинговая компания не имеет право повторно сдать  объект в лизинг. Дело в том, что налоговые органы признают сделку лизинговой, а значит, лизинговая компания получит все причитающиеся ей льготы (возможность включения лизинговых платежей в расходы,  ускоренная амортизация объекта лизинга, и, как следствие, уменьшение налога на имущество) лишь в том случае, если она покупает объект под заказ конкретного заказчика. В случае разрыва контракта ей остается либо снова купить его и тогда уже сдавать, либо кому то продать.

Помимо законодательных проблем, развитию Российского лизинга недостаточная  заинтересованность  как банков, кредитующих лизинговые компании, так  и производителей. Среди производителей и дилеров не все понимают значение лизинга для роста объемов продаж настолько, чтоб предоставить лизинговым компаниям преференции при приобретении основных средств для последующей сдачи в лизинг. Большинство из них не предоставляют лизинговым компаниям скидки при приобретении, рассрочку оплаты. Большинство лизинговых компаний испытывают трудности с финансированием. Банки пока не кредитуют независимые от них лизинговые компании. Изменение отношений банков и производителей к лизинговым схемам зависит, в первую очередь, от возможности лизинговой компании в досудебном порядке вернуть свою собственность за неуплату.

4. Обзор рынка лизинга в России

 

По данным рейтингового агентства  «Эксперт РА»: «Рынок лизинга по итогам 1 полугодия  2011 года: рост без диверсификации», в котором говорится, что рынок лизинга России продолжает расти: сумма новых сделок за 1 полугодие 2011 удвоилась по сравнению с прошлым годом. Объем нового бизнеса вырос в 2,07 раза по сравнению с 1 полугодием 2010 года и составил 530 млрд. руб. Совокупный лизинговый портфель увеличился на 31% и составил 1,36 трлн. руб. Рост рынка был обусловлен отсутствием шоков в экономике, улучшением финансового состояния лизингополучателей и размораживанием ими приостановленных инвестиционных программ.