Инвестиционный климат в России

План

 

Введение

1. Инвестиции и их место  в российской экономике

1.1 Инвестиции: сущность и  классификация

1.2 Внутренние и внешние  источники инвестиций

1.3 Инвестиционная политика  России: задачи и методы привлечения  инвестиций в экономику

2. Анализ структуры и  динамики инвестиций в экономику  Российской Федерации

2.1 Оценка состояния инвестиционного  климата в России

2.2 Структурный анализ  инвестиций в России

Заключение

Список используемой литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Теории международного движения капитала в западной экономической  литературе уделено достаточно много  внимания. Начиная с 60-х годов  появились работы об экономике стран, принимающих капитал. В этот период на политической карте в результате бурного национально-освободительного движения возникло большое число  независимых развивающихся государств. Вследствие этого процесса в международных  потоках перемещения капитала наметилась тенденция его движения из развитых стран в развивающиеся. Видные западные экономисты С.Кузнец, Г. Хабернер, Г.Майер и др. в своих трудах доказывают, что планирование экономического роста в развивающихся странах немыслимо в современных условиях без возможности допуска иностранного капитала в экономику страны. Эти авторы развивают мысль о том, что благотворное влияние ин. капитала на развивающееся хозяйство будет положительно сказываться во всех случаях независимо от того, в какой форме он вторгается в национальную экономику : в форме частных прямых инвестиций и кредитов, в виде государственных инвестиций ин. кредитов, или в какой-либо иной форме.

На современном этапе  для России теоретическое осмысление учеными вопросов принятия иностранного капитала в его различных формах, эффективного его использования, появления  финансовой зависимости, являются актуальными  и важными. Помочь государству в  преодолении экономического кризиса  призваны инвестиции. Инвестиции предназначены  для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня.

Проблема инвестиций в  нашей стране актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные  средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных  для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся  из стороны в сторону, пытаясь  не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Огромное значение для  России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиций, ведь множество людей во время  становления рыночной экономики  “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат  в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах.

Вообще же капиталовложения проводятся частными инвесторами в  первую очередь ради получения прибыли  и, пока мы имеем дело с неуравновешенной экономикой, неясной политической ситуацией  и несовершенным законодательством, ни о какой прибыли не может  быть и речи, а значит не может  быть и речи о долгосрочных стратегических инвестициях в российскую экономику, без чего, в свою очередь, невозможен подъём производства, то есть возрождение  экономики России. Определим, что  задачами данной работы являются проведение исследования инвестиционного климата  России и попытка дать оценку его  текущего состояния. В задачу данной работы входит также и исследование источников инвестиций, их перспективность  и оценка их состояния на сегодняшний  момент. Целью же данной работы является оценка перспектив изменений инвестиционного  климата в России и его активизации  на основе существующих тенденций его  развития и инвестиционной политики государства, в которой также  необходимо выявить наиболее слабые стороны и указать необходимые  меры для их устранения.

 

 

 

 

 

1. Инвестиции и  их место в российской экономике

1.1 Инвестиции: сущность  и классификация

Исследование проблем  инвестирования всегда находилось в  центре экономической науки. Это  обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные  основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. Конкретно в  Украине все термины, связанные  с инвестициями, стали употребляться  относительно недавно. Поэтому, их уяснение является необходимым условием дальнейшего  описания данной проблемы.

Понятие инвестиции (от лат.investio — одеваю) практически в любом  словаре трактуется как вложения капитала в отрасли экономики  внутри страны и за границей. Это  определение уточняется целым рядом  других, которые указаны в таких  законах, как «Об инвестиционной деятельности», «О налогообложении  прибыли предприятий», «О режиме иностранного инвестирования», «Про внешнеэкономическую  деятельность предприятия». Итак, сделаем  краткий обзор данных понятий  по отечественному законодательству.

Инвестиции — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в  объекты предпринимательской и  других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Инвестиция — хозяйственная  операция, которая предусматривает  приобретение основных фондов, нематериальных активов, корпоративных прав и ценных бумаг в обмен на средства или  имущество.

Исходя из данного выше определения инвестиций, следует  отметить, что не всякое вложение сбережений (имущественных и интеллектуальных ценностей) представляет собой инвестиции. Например, если физическое лицо приобретает  у другого физического лица ценные бумаги, то инвестиции такого рода носят  ограниченный характер, поскольку при  этом происходит только изменение их собственников, т.е. имеет место акт передачи денежных средств и приобретения прав на получение в будущем доходов компании, акции которой были приобретены.

Для закрепления понятия  «инвестиции», как категории, объединяющей в себе различные виды предпринимательской  деятельности приведем наиболее распространенную его классификацию:

1.  По объекту вложений:

а) финансовые инвестиции —  приобретение корпоративных прав, ценных бумаг и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции, в свою очередь  подразделяются на прямые (внесение средств  в уставный фонд юридического лица в обмен на его корпоративные  права) и портфельные (приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке);

б) реальные/капитальные  инвестиции — вложение средств в  реальные активы, — приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных фондов и нематериальных активов, которые  подлежат амортизации.

2. По характеру участия  в инвестировании:

а) прямые инвестиции — непосредственное средств инвестором в объекты  инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);

б) портфельные инвестиции — инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными  или финансовыми посредниками). Эти  инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. В  этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными  или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты  инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные  таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению — выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.

3. По периоду инвестирования:

а) краткосрочные инвестиции — вложение капитала на период, не более  одного года (например, краткосрочные  депозитные вклады, покупка краткосрочных  сберегательных сертификатов и т.п.);

б) долгосрочные инвестиции — вложение капитала на период более  одного года.

В практике больших инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом:

·  до 2 лет;

·  от 2 до 3 лет;

·  от 3 до 5 лет;

·  больше 5 лет.

4. По региональному признаку:

а) внутренние инвестиции —  вложение средств в объекты инвестирования, расположенные в границах данной страны;

б) инвестиции за границей —  вложение средств в объекты инвестирования, расположенные за пределами данной страны.

5. По форме собственности:

·  частные — вложения средств, осуществляемые гражданами, а  также предприятиями негосударственных  форм собственности;

·  государственные —  вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных  и заемных средств;

·  иностранные — вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;

·  совместные — вложения, осуществляемые лицами данной страны и иностранных государств.

1.2 Внутренние  и внешние источники инвестиций

Традиционно в России финансирование капитальных вложений осуществлялось в основном за счет внутренних источников. Можно предположить, что и в  дальнейшем они будут играть решающую роль, несмотря на активизацию привлечения  иностранного капитала. В масштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Средства отдельных граждан - не единственный источник сбережений на будущее. Правительство  тоже может делать сбережения - в  тех случаях, когда налоговые  поступления в бюджет превышают  правительственное потребление (куда входит зарплата государственных служащих, расходы на оборону, выплаты пенсионерам  и т.п.). При таком положении  дел у правительства остаются средства, которые могут быть использованы под инвестиции, скажем, в строительство  новых дорог или развитие телефонной связи.

Рассмотрим, какие же существуют внутренние источники инвестиций.

Прибыль как источник инвестиций

Недостаток финансовых ресурсов предприятия пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. В 1993 году все увеличение прибыли  в народном хозяйстве определялось ценовым фактором. Однако, увеличивая цены, предприятия сталкиваются со спросовыми ограничениями, приводящими  к проблемам с реализацией  продукции, и, как следствие, к спаду  производства. Это может поставить  на грань банкротства многие предприятия.

Правительством принимаются  меры, которые облегчат предприятиям формирование необходимых финансовых ресурсов для производственного  развития, тем более что сегодня  они являются одним из основных источников капиталовложений в экономику. Расширить  возможности предприятий поможет  решение о полном освобождении от налога прибыли, направляемой на инвестиции, которое действует с 1 января 1993 года. Это должно послужить хорошим стимулом к усилению инвестиционной активности.

Амортизационные отчисления.

Амортизационные отчисления - это капитальная стоимость, отделившаяся от своего материального носителя (зданий, сооружений), изначально являющаяся капиталом, уже находящимся в кругообороте и обороте предприятия. Амортизационные  отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при  производстве товаров. Однако в данный момент в России амортизационные  отчисления теряются из-за инфляции. Одной  из важных мер по повышению внутренней инвестиционной активности могла бы стать антиинфляционная защита амортизационного фонда путем регулярной индексации балансовой стоимости основных средств. Чтобы восстановить инвестиционный характер амортизационного фонда необходимо провести реформу амортизационной  политики и системы кругооборота и оборота амортизационного фонда: признать капитальный характер амортизационных  отчислений; распространить на амортизационный  фонд законодательство о собственности; ввести налоговые и административные санкции против вывоза амортизационного фонда за пределы российской национальной территории. Эти меры помогут сохранению амортизационного фонда предприятия  и, как следствие, помогут держаться  производству на прежнем уровне.

Бюджетное финансирование.

Дефицит государственного бюджета  не позволяет рассчитывать на решение  инвестиционных проблем за счет централизованных источников финансирования. На этапе  выхода из кризиса приоритетными  направлениями с точки зрения бюджетного финансирования будут:

- выделение государственных  инвестиций для стимулирования  развития опорных сырьевых и  аграрных районов, обеспечивающих  решение продовольственной и  топливно-энергетической проблем;

 

- поддержание научно-производственного  потенциала;

- выделение субсидий на  социальные цели слаборазвитым  районом с чрезмерно низким  уровнем жизни населения, не  имеющим возможности приостановить  его падение собственными силами.

Банковский кредит

Долгосрочное кредитование, особенно в условиях зарождающегося предпринимательства, могло бы стать  одним из важных источников инвестиций. Долгосрочные банковские кредиты способствуют постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему  экономики страны. Такие кредиты  могли бы выдаваться банками в  первую очередь на решение социальных программ под гарантии правительства, однако долгосрочные банковские кредиты  невыгодны в условиях инфляции. Поэтому  сегодня правительство вынуждено  финансировать необходимые программы  из средств бюджета, а их в бюджете  катастрофически не хватает.