Характеристика инвестиционной деятельности

подходов в области  оперативного финансового планирования на предприятиях;

− провал множества  проектов развития из-за ошибок в оценках их стоимости, доходности или сроков;

− отсутствие кадров плановиков, квалифицированных специалистов по финансовому планированию, низкий образовательный и профессиональный уровень менеджеров.

Все эти проблемы не являются неразрешимыми, зачастую их решение содержится в самих недостатках системы финансового планирования.

Для решения выявленных проблем необходимо сократить цикл планирования, выделить финансовые резервы для осуществления серьезных

финансовых разработок, определить внутренние стандарты составления планов, повышать профессиональный уровень менеджеров, создавать отдел планирования, привлекать квалифицированных специалистов по финансовому планированию, внедрять при разработке планов современные компьютерные технологии, обеспечить контроль за исполнением планов.

Финансовое планирование на современном этапе рыночных преобразований не лишено недостатков. Недостатки традиционных подходов к планированию и бюджетированию видны невооружённым глазом и хорошо известны финансистам и менеджерам высшего звена.

Традиционная система  планирования и бюджетирования живёт в отрыве от других уровней управления — стратегического и оперативного,

равно как и от деятельности других функциональных структур, не обеспечивает механизмов увязки планов и бюджетов со стратегическими целями, не предоставляет средств оперативного анализа отклонений и соответствующей корректировки бюджетов, а потому не может выполнять в полной мере функций инструмента управления.

Выход из этого состояния  возможен путем слаженной работы всех

отдельных подразделений  предприятия, их действия должны быть направлены на реализацию стратегии предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7.Практическое задание

Вариант №2

 

Задание: Определите тип финансовой устойчивости организации на начало и конец периода. Рассчитайте сумму и определите вид кредита, необходимый организации для улучшения его финансового состояния.

 

Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют  методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов  и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств  и привлеченных источников.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

В зависимости от соотношения величин показателей  материально-производственных запасов, собственных оборотных средств  и иных источников формирования запасов  можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая  устойчивость;

- нормальная финансовая  устойчивость;

- неустойчивое финансовое  состояние;

- кризисное финансовое  состояние.

При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются  собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних  источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З < СОС ,

З=38013 (конец года); З=3766 (начало года)

СОС =13663 (конец года); СОС =359 (начало года)

где З – сумма запасов и затрат;

СОС – собственные  оборотные средства, определяемые как  разница между собственным капиталом  и внеоборотными активами.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС< З<СОС+ДП, 13663<38013˃13663

где ДП – долгосрочные пассивы.

Данное соотношение  показывает, что сумма запасов  и затрат превышает сумму собственных  оборотных средств, но меньше суммы  собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов  и затрат используются собственные  и привлеченные средства долгосрочного  и краткосрочного характера. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется  неравенством:

СОС+ДП< З< СОС+ДП+КП, 13663<38013

где КП – краткосрочные  кредиты и займы.

Данное соотношение  показывает, что сумма запасов  и затрат превышает сумму собственных  оборотных и долгосрочных заемных  источников, но меньше суммы собственных  оборотных, долгосрочных и краткосрочных  заемных источников.

Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП+КП< З, 13663<38013

Данная ситуация означает, что предприятие не может  вовремя расплатиться со своими кредиторами  и может быть объявлено банкротом.

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета  трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат используются показатели, которые  отражают различные виды источников (табл. 1).

Таблица 1.

 Где, 

ст.490- это строка 1300 нового образца баланса

ст.640- ст.1530

ст.190- ст.1100

ст.590 -ст.1400

ст.610- ст.1510

СОС кг = ст.1300+ст.1530- ст.1100=13663 кг(конец года)

СОС нг = 359 нг (начало года)

СОС+ ДП=ст.1300+ст.1530+ст.1400-ст.1100=13663кг

СОС+ДП+КП=13663 кг

Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП+КП< З, 13663<38013

Данная ситуация означает, что предприятие не может  вовремя расплатиться со своими кредиторами  и может быть объявлено банкротом.

Трем показателям  наличия источников формирования запасов  и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат:

ФС= СОС – З, ФС=13663-38013=-

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:

ФД= (СОС+ДП) – З,ФД=13663-38013=-

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов:

ФО= (СОС+ДП +с.610) – З,ФО=13663-38013=-

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная финансовая  устойчивость отвечает следующим  условиям:

ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный  показатель равен: S=(1; 1; 1).

2. Нормальная финансовая  устойчивость гарантирует платежеспособность  предприятия:

ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный  показатель равен: S=(0; 1; 1).

3. Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности  предприятия. При данном типе  финансовой ситуации сохраняется  возможность восстановления равновесия  за счет пополнения источников  собственных средств:

ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный  показатель равен: S=(0; 0; 1).

4. Кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  полностью зависит от заемных  источников финансирования. Собственного  капитала, долго- и краткосрочных  кредитов и займов не хватает  для финансирования материально-производственных  запасов. Пополнение запасов осуществляется  за счет средств, образующихся  в результате погашения кредиторской  задолженности:

ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.

Трехкомпонентный  показатель равен: S=(0; 0; 0).

 Чтобы предприятие вышло на нормальную финансовую устойчивость, необходимо долгосрочные пассивы увеличить на 24351 тыс. руб.(ДП)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Голощапов Д.Н. Глобализация финансового рынка и инфляция // Финансы и кредит. 2009. №5. — с. 71-74.

2. Игонина Л.Л. Финансовый кризис и стратегия развития финансового рынка России // ЭНСР. 2009. №1. — с. 55.

3. Ломтатидзе О.В. Государство как фактор воздействия на поведение и развитие финансовыхрынков // финансы и кредит. 2009. №27. — с. 47.

4. Гвардин С. Развитие и регулирование финансового рынка // Финансовая газета. 2009. Окт. (№41). — с. 12.

5. Круглов В.Н. Концепция развития инновационного предпринимательства: потребность в переосмыслении. // Финансы и Кредит. — 2008. — №42.