Управление финансами в условиях рыночных отношений

 Открытое акционерное общество «Комбинат «КМАруда» осуществляет подземную добычу железистых кварцитов Коробковского месторождения Курской магнитной аномалии и переработку их в железорудный концентрат. В состав комбината входят:

• Шахта имени Губкина, которая объединяет бывший рудник имени Губкина и Южно-Коробковский ;
• Дробильно-обогатительная фабрика (участки обогащения №1 и №2);
• Железнодорожный цех, который ведет отгрузку концентрата и доставку различных грузов.

Помимо названных цехов  в состав комбината входят: энергетическая служба, цех по строительству и  эксплуатации зданий и сооружений, цех автотранспорта, цех по ремонту  горно-обогатительного оборудования и ряд других служб, необходимых  для обеспечения производственной деятельности комбината.

Эмитент является акционерным  обществом, созданным при приватизации государственных и/или муниципальных  предприятий (их подразделений), и в  соответствии с планом приватизации, утвержденным в установленном порядке  и являвшимся на дату его утверждения проспектом эмиссии акций такого эмитента, была предусмотрена возможность отчуждения акций эмитента более чем 500 приобретателям либо неограниченному кругу лиц

 Основной деятельностью эмитента является подземная добыча железистых кварцитов и переработка их в железорудный концентрат.

 

Основное развития предприятия  просматриваются по двум направлениям:

1. Освоение проектной  мощности комбината по добыче  кварцитов до 4,8 млн. тонн и  производству концентрата до 2,2 млн.  тонн.

2. При достигнутом уровне добычи железистых кварцитов (4,6 млн. тонн в год) шахта обеспечена промышленными запасами в существующем этаже на 10-12 лет. Поэтому для продления срока службы шахты и возможного увеличения производственной мощности по добыче кварцитов до 7 млн. тонн в год с ООО "ПитерГОРпроект" заключен договор на выполнение проекта на вскрытие и отработку нижележащего горизонта

Органами управления Общества являются:

- общее собрание акционеров;

- единоличный исполнительный  орган (генеральный директор, управляющая организация, управляющий);

Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров.

Генеральный директор (управляющая  организация или управляющий) избирается (утверждается) общим собранием акционеров.

В настоящее время  полномочия единоличного исполнительного органа ОАО «Комбинат КМАруда» переданы управляющей организации ООО Управляющая компания «Промышленно-металлургический холдинг», осуществляющей свои полномочия на основании Федерального закона РФ «Об акционерных обществах»

 

3.2 Диагностика финансового состояния предприятия

Здесь следует провести анализ финансового состояния предприятия  по следующей схеме:

• анализ бухгалтерского баланса;
• анализ оборачиваемости средств предприятия;
• анализ ликвидности;
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ прибыльности;
• анализ безубыточности;
• оценка эффекта финансового рычага;
• анализ движения денежных средств.

Остановимся более подробно на выполнении данного раздела курсовой работы.

3.2.1 Анализ бухгалтерского баланса

Цель анализа бухгалтерского баланса заключается в том, чтобы изучить структуру и динамику изменения имущества и источников его финансирования.

Бухгалтерский баланс –  это отчетный документ, представляющий собой перечень ресурсов предприятия (актив) и источников их возникновения (пассив). Данные предоставляются в стоимостной оценке на конкретную отчетную дату.

Наиболее наглядно исследовать  структуру и динамику финансового  состояния предприятия можно  при помощи сравнительного аналитического баланса, который получается путем  уплотнения отдельных статей, агрегирования статей и разделов (расположение статей актива в порядке уменьшения ликвидности, а пассива – в порядке отдаления погашения задолженности) и дополнения его показателями структуры, а так же расчетами динамики.

 

 

 Структура действующего бухгалтерского баланса и  агрегированного представлена в таблице 1.

Сравнительный аналитический  баланс представлен в таблице 2.

Таблица 1 - Структура действующего бухгалтерского баланса и агрегированного

Действующая форма	Агрегированная  форма
Актив	Актив
I. Внеоборотные активы	I. Текущие активы
II. Текущие активы	Денежные средства
Запасы и затраты	Дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность	Запасы и затраты
Денежные средства	II. Внеоборотные активы
Пассив	Пассив
III. Капитал и резервы	III. Краткосрочные обязательства
IV. Долгосрочные обязательства	IV. Долгосрочные обязательства
V. Краткосрочные обязательства	V. Капитал и резервы

 

 

Таблица 2 - Сравнительный аналитический баланс 2009г.

Наименование статей	Код строки	Абсолютные величины, тыс. руб.			Относительные величины, %
		начало года	конец года	изменения, +/-	начало года	конец года	изменения, +/-	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
АКТИВ
I. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ		А1	А2	∆А=А2-А1	А1/Б1*100%	А2/Б2*100%	гр.7-гр.6	∆А/А1*100%	∆А/∆Б*100%
Денежные средства	260, 250	948154	157267	-790887	28,2	5,7	-22,5	-83,4	133,9
Дебиторская задолженность (до 12 мес.)	240	4245113	3617131	372018	7,3	22,3	14,9	151,8	-62,9
Запасы и затраты	210, 220	203726	219080	15354	6,1	7,9	1,8	7,6	-2,6
Прочие оборотные активы	270	-	264	264	-	-	-	-	-0.04
ИТОГО  по разделу I	290-230	1396993	993742	-403251	41,5	35,8	-5,7	-28,9	68,3
II. ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ		-	-	-	-	-	-	-	-
Нематериальные активы	110	15	14	-1				-6,7
Основные средства	120	778907	1623451	844544	23,2	58,6	35,4	108,4	-142,9
Прочие внеоборотные активы	130, 135, 140, 145, 150, 230	1186985	155035	-1031950	35,3	5,6	-29,7	-86,9	174,7
ИТОГО  по разделу II	190+230	1965907	1778500	-187407	58,5	64,2	5,7	-9,5	31,7
Стоимость имущества	300	Б1 = 3362900	Б2 =2772242	∆Б = - 590658	100	100	0,0	-17,6	100
Чистый оборотный  капитал	290-230-690	1184394	217350	-967044	35,2	7,8	-27,4	-81,6	-163,7
ПАССИВ
III. ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ		П1	П2	∆П=П2-П1	П1/Б1*100%	П2/Б2*100%	гр.7-гр.6	∆П/П1*100%	∆П/∆Б*100%
Заемные средства	610	-	605126	605126	-	21,8	21,8	-	-102,4
Кредиторская задолженность	620	2 06177	171266	-34911	6,1	6,1	-	16,9	5,9
Прочие обязательства	630+640+650+660	6422	-	-6422	0,2	-	0,2	-1	1,1
ИТОГО по разделу III	690	212599	776392	563793	6,3	28,0	21,7	265,2	-95,5
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	590	43565	102043	58478	1,3	3,7	2,4	134,2	-6,0
V. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	410	64	64	-	-	-	-0,2	-	-
Добавочный и резервный капитал	420, 430	207106	205215	-1891	6,2	7,4	1,2	-0,9	0,3
Нераспределенная прибыль	470	2899566	1688528	-1211038	86,2	60,91	-25,3	-41,8	205,0
ИТОГО собственный  капитал	490	3106736	1893807	-1212929	92,4	68,3	-24,1	-39,0	205,4
ИТОГО баланс	700	Б1 =3362900	Б2 =2772242	∆Б = -590658	100	100	0.0	-17,6	100

 

Таблица 2 - Сравнительный аналитический баланс 2010г.

Наименование статей	Код строки	Абсолютные величины, тыс. руб.			Относительные величины, %
		начало года	конец года	изменения, +/-	начало года	конец года	изменения, +/-	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
АКТИВ
I. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ		А1	А2	∆А=А2-А1	А1/Б1*100%	А2/Б2*100%	гр.7-гр.6	∆А/А1*100%	∆А/∆Б*100%
Денежные средства	260, 250	157267	1359313	1202046	5,7	35,3	29,6	764,3	111,5
Дебиторская задолженность(до 12 мес.)	240	617131	460940	-156191	22,3	11,9	-10,4	-25,3	-14,5
Запасы и затраты	210, 220	219080	270377	51297	7,9	7,02	-0,88	23,4	4,7
Прочие оборотные активы	270	264	145	-119	-	-	-	-45,0	-
ИТОГО  по разделу I	290-230	993742	2090775	1097033	35,8	54,3	18,5	110,4	101,7
II. ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	14	12	-2	-	-	-	-14,3	-
Основные средства	120	1623451	1546248	-77203	58,6	40,2	-18,4	-4,7	-7,2
Прочие внеоборотные активы	130, 135, 140, 145, 150, 230	155035	213389	58354	5,6	5,5	-0,1	37,6	5,4
ИТОГО  по разделу II	190+230	1778500	1759649	-18851	64,2	45,7	-18,5	-1,0	-1,7
Стоимость имущества	300	Б1 =2772242	Б2 =3850424	∆Б =1078182	100	100	0	38,9	100
Чистый оборотный  капитал	290-230-690	217350	1768118	1550768	7,8	45,9	38,1	713,5	143,8
ПАССИВ
III. ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ		П1	П2	∆П=П2-П1	П1/Б1*100%	П2/Б2*100%	гр.7-гр.6	∆П/П1*100%	∆П/∆Б*100%
Заемные средства	610	605126	-	-605126	21,8	-	21,8	100,0	56,1
Кредиторская задолженность	620	171266	322657	151391	6,2	8,4	22	88,4	14,0
Прочие обязательства	630+640+650+660	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу III	690	776392	322657	-453735	28,0	8,4	-19,6	-0,6	-0,4
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	590	102043	652790	550747	3,7	16,9	13,2	539,7	51,1
V. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	410	64	64	-	-	-	-	-	-
Добавочный и резервный капитал	420, 430	205215	203531	-1684	7,4	5,3	-2,1	-0,8	-0,2
Нераспределенная прибыль	470	1688528	2671382	982854	60,9	69,4	8,5	58,2	91,2
ИТОГО собственный  капитал	490	1893807	2874977	981170	68,3	74,6	6,3	51,8	91,0
ИТОГО баланс	700	Б1 =2772242	Б2 =3850424	∆Б= 1078182	100	100	0	38,9	100

 

Общие выводы по сравнительному аналитическому балансу за 2009 год:

• валюта баланса характеризуется уменьшением в 2009 г. по сравнению с началом года и составляет –590658 тыс. руб., что оценивается отрицательно, так как это означает сокращение хозяйственной деятельности и предприятия;
• темп прироста оборотных текущих активов за 2009 г. имеет тенденцию снижения и равен -28,9 %; а темп прироста постоянных активов также имеет тенденцию снижению и равен -9,5%;
• На конец 2009г. в структуре пассива преобладает СК (доля 68,7%), что обеспечивает финансовую устойчивость предприятия, однако в течение этого года СК имел динамику снижения (темпы падения -39%), а ЗК динамику роста (кр.ср. обяз-ва - 265,2%, долг. обяз-ва - 134,2%), что оценивается отрицательно;
• темпы прироста дебиторской задолженности и кредиторской задолженности за 2009 г. составили 151,8 % и 16,9 % соответственно;

темп прироста дебиторской задолженности имеет динамику роста, что оценивается отрицательно, т. к. происходит отвлечение средств из оборота предприятия и приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств.

• за <span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" font-