Теоретичні аспекти управління кредиторською заборгованістю підприємства

 

Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Зменшення показника в динаміці свідчить про зменшення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про покращення фінансової стійкості.

Аналіз табл. 2.4 дасть нам змогу зробити висновки щодо спроможності підприємства сплачувати свої поточні зобов’язання. Величина власних оборотних коштів зростає у порівнянні 2014 р. з 2012 та 2013 рр., що означає збільшення незалежність підприємства до зовнішніх джерел.

Коефіцієнт покриття дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства приходиться на одну гривню поточних зобов’язань. Так як поточні активи перевищують поточні зобов’язання, то підприємство розглядається як успішно функціонуюче. При цьому також спостерігається зменшення даного коефіцієнта протягом 2012-2013 років, що є позитивним.[28,ст.162 ]

Коефіцієнт абсолютної ліквідності є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства: він показує яка частина короткострокових платіжних зобов’язань може бути при необхідності терміново погашена. Збільшення даного показника свідчить про підвищення ліквідності підприємства.

 

Таблиця 2.4 Показники оцінки ліквідності підприємства

Найменування показника	2011	2012	2013	Абсолютне відхилення 2011 до 2012 рр.	Абсолютне відхилення 2012  до 2013 рр.	Відносне відхілення 2011 до 2012 рр., %	Відносне відхілення 2012  до  2013 рр., %
2.1 Коефіцієнт  концентрації власного капіталу	0,8309	0,8542	0,8677	0,0233	0,0135	102,8012	101,5757
2.2. Коефіцієнт  фінансової незалежності	1,2035	1,1707	1,1525	-0,0328	-0,0182	97,27516	98,4487
2.3 Коефіцієнт  маневрування власного оборотного  капіталу	0,6330	0,5126	0,5551	-0,1204	0,0425	80,98477	108,2904
2.4 Коефіцієнт  концентрації залученого капіталу	0,1642	0,1396	0,1263	-0,0246	-0,0134	85,01512	90,43805
2.5 Коефіцієнт  структури довгострокових вкладень	0,1310	0,1247	0,1172	-0,0063	-0,0074	95,15892	94,02749
2.6 Коефіцієнт  довгострокового залучення позичених  коштів	0,0828	0,0778	0,0000	-0,0051	-0,0778	93,89171	0
2.7 Коефіцієнт  структури залученого капіталу	0,4595	0,5195	0,5001	0,0601	-0,0194	113,0696	96,26845
2.8 Коефіцієнт  співвідношення залученого і  власного капіталу	0,1976	0,1635	0,1455	-0,0342	-0,0179	82,69859	89,03509

 

Аналіз показників ліквідності показує покращення платоспроможності підприємства.

         Аналізуючи дані табл. 2.5, бачимо ефективність основної діяльності, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства.

 

Таблиця 2.5 Оцінка ділової активності підприємства

 

Найменування показника	2011	2012	2013	Абсолютне відхилення 2011 до 2012 рр.	Абсолютне відхилення 2012 до 2013 рр.	Відносне відхіленя 2011 до 2012 рр., %	Відносне відхіленя 2012 до 2013 рр., %
Чистий дохід (виручка) від реалізації	1126579	2869648	4002038	1743069	1132390	254,722	139,461
Фінансовий результат від звичайної діяльності	-37792	-51618	-55406	-13826	-3788,000	136,584	107,339
Обіговість коштів в розрахунках, обороти	1,312	7,268	3,063	5,956	-4,205	554,048	42,140
Обіговість коштів в розрахунках, дні	274,439	49,533	117,545	-224,906	68,011	18,049	237,304
Обіговість виробничих запасів, обороти	-17,326	-15,095	-14,328	2,231	0,768	87,126	94,913
Обіговість виробничих запасів, дні	-20,778	-23,848	-25,126	-3,070	-1,278	114,776	105,360
Тривалість операційного циклу, дні	257,113	34,438	103,217	-222,675	68,779	13,394	299,719
Обіговість власного капіталу	0,344	0,820	0,276	0,476	-0,544	238,183	33,649
Обіговість капіталу	0,286	0,701	0,851	0,415	0,150	244,855	121,419

 

 

Обіговість коштів у розрахунках в обігах збільшується, у в днях зменшується, а обіговість запасів в обігах і в днях навпаки, тобто швидкість коштів краще вимірюватити в оборотах, а запасів - в днях.

Тривалість операційного циклу порівнюючи три роки зменшується, що показує про скорочення витрат часу і є позитивним.                                  

Ефективність власного та залученого капіталу теж має тенденцію к збільшенню, що теж є позитивним.

Аналізуючи дані табл. 2.6, зробимо висновки щодо ефективності вкладення коштів у підприємство та раціональність їх використання.

 

Таблиця 2.6 Оцінка рентабельності

Найменування показника	2011	2012	2013	Абсолютне відхилення 2011 до 2012 рр.	Абсолютне відхилення 2012 до 2013 рр.	Відносне відхіленя 2011 до 2012 рр., %	Відносне відхіленя 2012 до 2013 рр., %
Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування	275394	1605712	2370411	133031	764699	17,151	67,740
Рентабельність продукції	0,270	0,568	0,599	0,297	0,032	47,618	94,694
Рентабельність основної діяльності	-0,418	-2,238	-2,107	-1,819	0,131	18,694	106,195
Рентабельність основного капіталу	0,070	0,392	0,504	0,322	0,112	17,842	77,805
Рентабельність власного капіталу	0,084	0,459	0,581	0,375	0,122	18,342	79,031
Період окупності власного капіталу	11,875	2,178	1,721	-9,697	-0,457	545,202	126,532

 

 

За рахунок зменшення періоду окупності показники мають тенденцію зростання, що свідчить про раціональне використання продукції та капіталу, як основного так і власного.

Взагалі, по розрахунках основних фінансових показників діяльності підприємства, можемо побачити, що підприємство працює задовільно.

Розрахунки оцінки фінансової стійкості показали, що підприємство працює стабільно і переходить на власне фінансування, що показує перевищення власного капіталу над залученим.

Розрахунки оцінки ліквідності показали, що підприємство не в змозі повністю сплачувати свої поточні зобов’язання, так як коефіцієнти швидкої та абсолютної ліквідності нижче нормативного значення, а коефіцієнт покриття має тенденцію до зменшення.[17,ст.162 ]

Розрахунки ділової активності підприємства ПАТ «Криворізький залізорудний комбінат»  показали, що ефективність основної діяльності підприємства, тобто швидкість обертання фінансових ресурсів нестабільна, про що свідчить коефіцієнт стійкості економічного зростання, який у 2013 р. менший ніж у 2011-2012 роках.

Розрахунки рентабельності показали, що підприємство ефективно та раціонально використовує вкладенні в нього кошти.

 

 

 

 

 

2.3. Аналіз якості комерційного кредитування ПАТ «Криворізький залізорудний комбінат»  за 2011-2013 рр.

Проведемо поглиблений аналіз основних показників, що характеризують кредиторську заборгованість підприємства. В першу чергу проаналізуємо показники обороту та середнього періоду погашення.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості визначається відношенням доходів від продажу (величини реалізації без урахування ПДВ і акцизів) до середньої величини дебіторської заборгованості, визначеної як середньоарифметична величина між сальдо за дебіторами на початок і кінець звітного періоду.

;

;

7.

 

Як бачимо коефіцієнт оборотності у 2012 році значно виріс до позначки 1,2, що є наслідком зменшення розміру дебіторської заборгованості та збільшення обсягу реалізації, , тобто це свідчить про збільшення ефективності кредитного контролю. В 2013 році діяльність дещо покращились і оборотність становила 1,7. Отже, в 2013 році збільшення оборотності відбулося повністю за рахунок росту обсягів реалізації.[11,ст.142 ]

Для визначення тривалості обороту дебіторської заборгованості (терміну кредиту покупцям) слід скористатися зворотною формулою, а саме визначити відношення середньої дебіторської заборгованості до чистої реалізації, яку маємо за звітний період. Отриману в результаті величину слід помножити на кількість днів у звітному періоді.

726,87;

294,42

211,11

 

Відповідно, обернено пропорційно коефіцієнту оборотності змінилась тривалість обороту дебіторської заборгованості. В 2012 році строк погашення зріс на 294. А в 2013 році середній строк погашення заборгованості зріс  на 211.

Рис. 2.1 Структура дебіторської заборгованості підприємства

 

Чисті експлуатаційні витрати визначаються шляхом віднімання від обсягу чистої реалізації величини прибутку (в тис. грн.):

 

;

;

.

 

Валові експлуатаційні витрати визначаються шляхом додавання до чистих експлуатаційних витрат залишку виробничих запасів на кінець періоду:

 

;

;

.

Тоді сума закупівлі (придбання) визначається шляхом віднімання від валових експлуатаційних витрат елементів доданої вартості (витрати на робочу силу, амортизація):

 

;

;

.

 

Знаючи суму закупівель, розрахуємо коефіцієнти оборотності кредиторської заборгованості по роках:

 

;

;

.

 

Як бачимо із розрахунків оборотність кредиторської заборгованості зменшилась на кінець досліджуваного періоду.

Порівнявши показники кредиторської та дебіторської заборгованості, то ми бачимо, що втримування позик дебіторами перевищує строки втримування позичених коштів підприємством, причиною чого є незадовільна фінансова політика комбінату.[ 16,ст.85]

Аналізуючи динаміку показників кредиторської заборгованості, необхідно відмітити, що загальний її розмір у 2012 році зріс на 98,1%, а в 2013  році зменшився на 45,16 %.

За структурою кредиторської заборгованості найбільшу частку, що природно, займає заборгованість за товари, роботи, послуги за чистою реалізаційною вартістю. Щороку її абсолютний розмір зменшувався і за три роки впав на 24,21 %.

Негативним є збільшення суми заборгованості підприємства з оплати праці, що за три роки зросла на 9,2 % і в 2013 році становила 16844 тис. грн.

Розрахунки ділової активності підприємства ПАТ «Криворізький залізорудний комбінат»  показали, що ефективність основної діяльності підприємства, тобто швидкість обертання фінансових ресурсів не дуже стабільна.

Розрахунки рентабельності показали, що підприємство ефективно та раціонально використовує вкладені кошти.

Загалом, по розрахункам основних фінансових показників діяльності підприємство працює досить непогано, про що свідчать результати 2013 р.

Розрахунки оцінки фінансової стійкості показали, що підприємство працює стабільно і переходить на власне фінансування, що показує перевищення власного капіталу над залученим.