Содержание финансового планирования на предприятии

 

Введение показателя чистого денежного потока в первую очередь связано с большой долей бартерных операций и необходимостью оценить реальную денежную массу, поступающую за отгруженную продукции. Так как предоставление кредитов своим покупателям в основном обосновано ростом объемов продаж, то на предприятии решили, что не имеет смысла стимулировать продажи, приносящие минимальный денежный поток.

Рассчитывался показатель чистого денежного потока следующим  образом:

 

 

где NM - чистый денежный поток,

С - объем оплаты за отгруженную  продукцию, поступившая в денежном эквиваленте

Qn - объем n-го бартерного  товара в стоимостном выражении,

P(a)n - рыночная цена n-го  товара при оплате “живыми” деньгами;

P(m)n - учетная цена n-го  товара, зафиксированная в платежных  документах.

На следующем шаге все показатели были переведены в 100 бальную шкалу. При этом наивысший бал в этой шкале присваивается наиболее предпочтительному значению. Так при отсутствии у предприятия дебиторской задолженности со сроком свыше одного квартала, по данному показателю у него будет зафиксировано 100 баллов.

Полностью полагаться на данные прошлых периодов не стоит - слишком динамично изменяется окружение  предприятия и условия работы с ним. Однако, альтернативные расчеты могут выявить не замеченные ранее противоречия и предложить дополнительные варианты. Следует не забывать один из основных принципов управления - качество принятого решения прямо пропорционально зависит от количества рассмотренных вариантов и объема проведенной аналитической работы.

Расчет взвешенных оценок по всем крупным дебиторам позволяет  определить приоритеты при рассмотрении вариантов их кредитования. Таким  образом, предприятие делает первый шаг в оптимизации структуры дебиторской задолженности.

 

2.5 Анализ управления  оборотными средствами, кредиторской  и дебиторской задолженностью

 

Размеры и качество дебиторской  и кредиторской задолженностей оказывают  большое влияние на финансовое состояние  предприятия.  
Для улучшения финансового положения руководству предприятия необходимо:

-следить за соотношением  дебиторской и кредиторской задолженности,  т.к. значительное превышение  дебиторской задолженности создает  угрозу финансовой устойчивости  предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

-контролировать расчеты  по просроченным задолженностям;

-по возможности ориентироваться  на увеличение количества заказчиков  с целью уменьшения риска неуплаты  монопольными клиентами.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них. В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива и т. п., следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы.

Скорость оборота средств - комплексный показатель. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Оборачиваемость оборотных средств рассчитана в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4

Показатели оборачиваемости  оборотных средств

Показатели	Условные обозначения	2004 г.		2005 г.		Отклонение		Темп роста, %
Объем продаж, тыс. руб.	П	854085		944618		90533		110,6
Средние остатки всех оборотных  средств, тыс. руб.	ОС	256530		264593		8063		103,1
Средние остатки Нормируемых оборотных  Средств, руб.	НОС		117664		133422		15758	113,4
Оборачиваемость всех оборотных средств, дней (с.2х360):с.1	ООС		108,13		100,84		-7,29	93,3
Оборачиваемость нормируемых оборотных  средств, дней (с.3х360):с.1	ОНОС		49,60		50,85		1,25	102,5

 

Время оборота оборотных  средств в 2005 году по сравнению с 2004 сократилось на 7,29 дней, нормируемых  оборотных средств - увеличилось  на 1,25 дней.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости по формуле:

 

К_о^ОС = П/ОС

 

К_о^ОС =854085:2565306=3,33 (в 2004г.);

К_о^ОС =944618:2645937=3,57 (в 2005 г.).

 

К_о^НОС = П/НОС

 

К_о^НОС = 854085:117664=7,26 (в 2004г.);

К_о^НОС = 944618:133422=7,08 (в 2005г.).

Оборачиваемость оборотных  средств в 2005 году превысила оборачиваемость  оборотных средств в 2004 году, по нормируемым оборотным средствам наблюдалась обратная картина. Следовательно, предприятию необходимо пересмотреть подходы к нормированию оборотных средств с целью повышения его эффективности.

Рассмотрим состав и  структуру дебиторской и кредиторской задолженности:

 

Таблица 2.5

Состав и структура  дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Флорида»

Статьи дебиторской задолженности		Всего на конец периода	В том числе по срокам образования
			До 1 мес.	От 1 до 2 мес.	6-1 год	Более года
дебиторская задолженность по з/пл
прочая дебиторская а) переплата финансовыми органами б) задолженность подотчётным лицам в) прочие виды задолженности г) в т. ч. по расчётам с поставщиками		27   18   9				27   18   9
ВСЕГО:		27	-----------	---------	---------	27

 

На данном предприятии дебиторская задолженность очень мала. Это обусловлено тем, что почти все сделки проводятся через предварительную оплату.

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия (табл. 2.6).

Таблица 2.6.

Деловая активность «ООО Флорида»

Показатели	2004	2005	Изменения
Оборачиваемость дебиторской задолженности период погашения дебиторской задолженности доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации доля сомнительной дебиторской задолженности	596,98   0,6   0,03     0,002   ----------	863,06   0,4   0,01     0,001   ----------	266,08   -0,2   -0,02     -0,001   ----------

 

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности:

К1 =N/ r^р_ср где

 

Ν- выручка от реализации продукции;

r^р_ср – средняя за период кредиторская задолженность.

К1(2004)=29849/10895=2,7

К1(2005)=33228/18098=1,8

Средний срок оборота  кредиторской задолженности:

365 К2(2004)=365/2,7=135,2

 

3 Мероприятия по совершенствованию  финансового планирования на предприятии

 

Целью финансовой политики предприятия является построение эффективной  системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических  целей его деятельности.

Все аспекты деятельности предприятия, отраженные в финансовом, налоговом и управленческом типах учета, поддаются управлению с помощью методов, наработанных мировой практикой, совокупность которых и составляет систему управления финансами.

Основными стратегическими  задачами разработки финансовой политики предприятия являются:

• максимизация прибыли предприятия;
• оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
• достижение прозрачности финансово - экономического состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
• создание эффективного механизма управления предприятием;
• использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

В рамках этих задач необходимо выполнить следующие мероприятия по ряду направлений в области управления финансами:

• проведение рыночной оценки активов;
• разработка мер по снижению не денежных форм расчетов;
• проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии развития предприятия;
• проведение инвентаризации имущества и осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия.

Следует отметить тот  факт, что при разработке эффективной  системы управления финансами постоянно  возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

В целях выработки  кредитной политики предприятия  необходимо провести анализ структуры  пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств.

На основании этих данных предприятие решает вопрос о  достаточности собственных оборотных  средств либо об их недостатке. В  последнем случае принимается решение  о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов.

В отдельных случаях  предприятию целесообразно брать  кредиты и при достаточности  собственных средств, так как  рентабельность собственного капитала повышается в результате того, что  эффект от вложения средств может  быть значительно выше, чем процентная ставка.

Предприятию может быть выгодно взять вексельный кредит, при этом следует сравнить процентные ставки по векселю и кредиту.

Финансовой службе предприятия  необходимо:

• рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии возможную выгоду от их привлечения);
• правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);
• составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.

Управление оборотными средствами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами), дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме производственных запасов), а также решение вопросов по этим проблемам требует значительного количества времени, и на этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (стоимость активов предприятия становится меньше его кредиторской задолженности).