Шпаргалка по дисциплине "Управление финансовыми рисками"

- распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов. Предметом такого распределения являются прежде всего финансовые риски, связанные с потерей (порчей) имущества (активов) в процессе их транспортирования и осуществления погрузо-разгрузочных работ. Формы такого распределения рисков регулируются соответствующими международными правилами — «Инкотермс-2000»;

- распределение риска между участниками лизинговой операции. Так, при оперативном лизинге предприятие передает арендодателю риск морального устаревания используемого актива, риск потери им технической производительности (при соблюдении установленных правил эксплуатации) и ряд других видов рисков, предусматриваемых соответствующими специальными оговорками в заключаемом контракте;

- распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции. Предметом такого распределения является прежде всего кредитный риск предприятия, который в преимущественной его доле передается соответствующему финансовому институту — коммерческому банку или факторинговой компании. Эта форма распределения риска носит для предприятия платный характер, однако позволяет в существенной степени нейтрализовать негативные финансовые последствия его кредитного риска.

Степень распределения рисков, а следовательно и уровень нейтрализации их негативных финансовых последствий для предприятия является предметом его контрактных переговоров с партнерами, отражаемых согласованными с ними условиями соответствующих контрактов.

. Механизм самострахования финансовых рисков основан на резервировании предприятием части финансовых ресурсов, позволяющем преодолевать негативные финансовые последствия по тем финансовым операциям, по которым эти риски не связаны с действиями контрагентов. Основными формами этого направления нейтрализации финансовых рисков являются:

- формирование резервного (страхового) фонда предприятия. Он создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде;

- формирование  целевых резервных фондов. Примером такого формирования могут служить: фонд страхования ценового риска (на период временного ухудшения конъюнктуры рынка); фонд уценки товаров на предприятиях торговли; фонд погашения безнадежной дебиторской задолженности по кредитным операциям предприятия и т.п. Перечень таких фондов, источники их формирования и размеры отчислений в них определяются уставом предприятия и другими внутренними документами и нормативами;формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственности. Такие резервы предусматриваются обычно во

- формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия.Такие страховые запасы создаются по денежным активам, сырью, материалам, готовой продукции. Размер потребности в страховых запасах по отдельным элементам оборотных активов устанавливается в процессе их нормирования;

- нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде. До его распределения в инвестиционном процессе он может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных финансовых рисков.

Используя этот механизм нейтрализации  финансовых рисков, необходимо иметь  в виду, что страховые резервы  во всех их формах, хотя и позволяют  быстро возместить понесенные предприятием финансовые потери, однако «замораживают» использование достаточно ощутимой суммы финансовых ресурсов. В результате этого снижается эффективность  использования собственного капитала предприятия, усиливается его зависимость  от внешних источников финансирования. Это определяет необходимость оптимизации  сумм резервируемых финансовых ресурсов с позиций предстоящего их использования  для нейтрализации лишь отдельных  видов финансовых рисков. К числу  таких рисков могут быть отнесены:

 

 

17. Сущ-ть и виды страх ф.р.

Страхование финансовых рисков представляет собой защиту имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события (страхового случая) специальными страховыми компаниями (страховщиками) за счет денежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).

Предлагаемые на рынке  страховые услуги, обеспечивающие страхование  финансовых рисков предприятия, классифицируются по ряду признаков.

1. По формам страхования оно подразделяется следующим образом:

- Обязательное страхование 

- Добровольное страхование. 

2. По объектам страхования действующая в стране практика выделяет следующие группы:

- Имущественное страхование.  Оно охватывает практически все  основные виды материальных и  нематериальных активов предприятия.  Страховые отношения при имущественном  страховании определяются следующими  обязательствами сторон: страхователь  должен обеспечивать своевременную  уплату страховых взносов (страховой  премии), страховщик должен обеспечить  возмещение финансового ущерба, понесенного предприятием при  наступлении страхового события. - Страхование ответственности. Его  объектом является ответственность  предприятия и его персонала  перед третьими лицами, которые  могут понести финансовый и  другой вид ущерба в результате  какого-либо действия или бездеятельности  страхователя. Это страхование обеспечивает  страховую защиту предприятия  от рисков финансовых потерь.

- Страхование персонала.  Оно охватывает страхование предприятием  жизни своих сотрудников, а  также возможные случаи потери  ими трудоспособности, наступления  инвалидности и другие. 3. По объемам страхования выделяют следующие его группы:

- Полное страхование. Оно  обеспечивает страховую защиту  предприятия от негативных последствий  финансовых рисков 

- Частичное страхование.  Оно ограничивает страховую защиту  предприятия от негативных последствий  финансовых рисков как определенными страховыми суммами, так и системой конкретных условий наступления страхового события.

4. По используемым системам страхования выделяют:

- Страхование по действительной  стоимости имуществ. Оно используется  в имущественном страховании  и обеспечивает страховую защиту  в полном объеме финансового  ущерба, нанесенного застрахованным  видам активов предприятия 

- Страхование по системе  пропорциональной ответственности.  Оно обеспечивает лишь частичную  страховую защиту по отдельным  видам финансовых рисков.

- Страхование по системе  первого риска. Под "первым  риском" понимается финансовый  ущерб, понесенный страхователем  при наступлении страхового события,  заранее оцененный при составлении  договора страхования как размер  указанной в нем страховой  суммы. 

- Страхование с использованием  безусловной франшизы. Франшиза  представляет собой минимальную  некомпенсируемую страховщиком  часть ущерба, понесенного страхователем.  При страховании с использованием  безусловной франшизы страховщик  во всех страховых случаях  выплачивает страхователю сумму  страхового возмещения за минусом  размера франшизы, оставляя ее  у себя.

- Страхование с использованием  условной франшизы. При этой системе  страхования страховщик не несет  ответственности за финансовый  ущерб, понесенный предприятием  в результате наступления страхового  события, если размер ущерба  не превышает размера согласованной  франшизы.

5. По видам страхования в процессе его классификации выделяют:

- Страхование имущества  (активов). Основы такого страхования  рассмотрены при характеристике  обязательной его формы. Вместе  с тем, его возможности могут  быть существенно расширены за  счет добровольного страхования  материальных и нематериальных  активов предприятия. 

- Страхование депозитных  рисков. Оно производится в процессе  осуществления предприятием как  краткосрочных, так и долгосрочных  финансовых вложений с использованием  различных депозитных инструментов

- Страхование инвестиционных  рисков. Объектом этого вида страхования  являются, как правило, многочисленные  простые риски реального инвестирования, в первую очередь, риски несвоевременного  завершения проектно-конструкторских  работ по инвестиционному проекту,  несвоевременного завершения строительно-монтажных  работ по нему, невыход на запланированную  проектную производственную мощность  и другие.

- Страхование косвенных  финансовых рисков. Такое страхование  охватывает многие виды финансовых  рисков предприятия при наличии  достаточного страхового интереса  у страховщика

- Страхование финансовых  гарантий. К такому виду страхования  предприятие прибегает в процессе  привлечения заемных финансовых  средств по требованию кредиторов.

- Прочие виды страхования  финансовых рисков его объектом  являются иные виды финансовых  рисков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18. Осн усл страх ф.р. и их регламентация

Отсутствие специальных  правовых норм, регулирующих договоры финансового страхования, дают возможность достаточно разнообразно составлять такого рода сделки с точки зрения субъектного состава страховых правоотношений. Второй возможный вариант – страхователь страхует финансовый риск иного лица в его пользу (выгодоприобретателя). В этом случае в договоре страхования – две стороны, а в страховом правоотношении – уже три участника: страхователь, выгодоприобретатель и страховщик. Третий вариант – страхователь страхует свой финансовый риск в пользу назначенного им выгодоприобретателя. Здесь также в договоре страхования две стороны, а в страховом правоотношении – три участника: страхователь, выгодоприобретатель и страховщик.

- Состав договора: стороны в договоре страхования финансового риска.

- Как составляются договоры страхования на финансовый риск? В составе договора обязательно должны быть указаны участники сделки: страховщик и стархователь, а также могут быть названы выгодоприобретатели и застрахованные лица

-Страхователь финансового риска

- Страхователем по договору страхования финансовых рисков может быть как физическое, так и юридическое лицо, но отвечающее в обязательном порядке одному требованию – риски, которые они намерены застраховать, не должны относиться к сфере предпринимательской деятельности. Кто может быть страхователем фининсового риска?

Во многих стандартных  правилах страхования финансовой ответственности предусматривается, что страхователем по такому договору может быть лишь лицо, чей финансовый риск страхуется, и договор страхования может быть заключен только в пользу страхователя.

Застрахованное  лицо по договору страхования

В качестве застрахованного  лица в догоаоре страхования может выступать любое физическое лицо (даже недееспособное или ограниченное в дееспособности), а также любое юридическое лицо. Единственное требование: чтобы при составлении договора страховались риски, не входящие в сферу предпринимательской деятельности. Застрахованное лицо должно быть названо в договоре и при этом таким образом, чтобы при наступлении страхового случая его можно было однозначно идентифицировать.

Выгодоприобретатель при составлении договора

Поскольку в законе не содержится никаких требований относительно фигуры выгодоприобретателя по договору страхования финансовых рисков, то таким субъектом страхового правоотношения может быть любое физическое или юридическое лицо, назначенное страхователем. Выгодоприобретатель, принимая во внимание, что договор страхования заключается в его пользу, имеет право самостоятельного требования к страховщику о выплате страхового возмещения.

Кто может быть выгодоприобретателем в страховом договоре? Учитывая, что законодатель не ввел обязательных признаков фигуры выгодоприобретателя в договорах страхования финансовых рисков, таким лицом может быть любой, в том числе субъект, который не может получить убытки от наступления страхового случая.

.Страховщик финансовых рисков по договорам

Для страховщика в настоящее  время существует лишь одно требование к страховщику финансовых рисков – он должен обладать лицензией на осуществление страхования финансовых рисков предприятия (пп.23 п.1 ст.32.9 Закона об организации страхового дела).

В письме Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью  от 18 октября 1994 года N 09/1-13Р/02 «О порядке проведения страхования финансовых рисков» указывалось, что для того, чтобы заключать договоры страхования на случай невыполнения субъектами инвестиционной деятельности (банками, финансовыми компаниями, инвестиционными компаниями и др.) своих обязательств, в целях защиты интересов инвесторов страховщикам необходимо было иметь средств оплаченного уставного капитала и собственных средств в размере не менее двух миллиардов рублей. Тогда это было во много раз больше, чем вообще требовалось для осуществления страховой деятельности. Но сейчас законодательство не предусматривает каких-либо специальных требований к размеру уставного капитала страховщиков, занимающихся страхованием финансовых рисков.