Операция банка с ценными бумагами

Роль банков как участников рынка ценных бумаг заключается  в следующем:

• активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень;
• инициируют создание новых для российской финансовой системы инструментов (варранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства, пластиковые карточки и др.);
• способствуют развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы и т.д.);
• создают условия для значительного притока в российскую экономику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов.

 

Тема 2. Эмиссионные операции банков

 

Вопросы для рассмотрения на лекции:

• Законодательные основы эмиссионной деятельности банков
• Цели, задачи и содержание эмиссионной деятельности банков
• Виды ценных бумаг, эмитируемые банком
• Порядок эмиссии собственных ценных бумаг банками
• Выпуск банком неэмиссионных ценных бумаг

 

Обзор ключевых категорий  и положений

Эмиссия ценных бумаг - установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг.

Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: о закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» формы и порядка; о размещается выпусками;

а имеет равные объем и сроки  осуществления прав внутри одного выпуска  вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Неэмиссионная ценная бумага — ценная бумага, которая не обладает одновременно всеми признаками эмиссионной ценной бумаги. К неэмиссионным ценным бумагам в настоящий момент относятся векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты.

Акция банка — ценная бумага, дающая своему владельцу право получения дивидендов, а также право голоса на собрании акционеров; финансовый инструмент, позволяющий банку формировать собственный акционерный капитал.

Облигация банка — долговое обязательство банка с фиксированным процентом, финансовый инструмент, с помощью которого банки мобилизуют денежные ресурсы на 'рынках ценных бумаг.

Банковский  сертификат - ценная бумага, свидетельствующая о срочном процентном вкладе в банке.

Вексель банка — ценная бумага, выпускаемая банком и дающая ее владельцу право на получение указанной суммы денег в установленный срок, финансовый инструмент, используемый в качестве долгового обязательства и расчетного документа.

2.1. Основные  законодательные и правовые акты, регулирующие эмиссию и выпуск банками собственных ценных бумаг

• Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;
• Федеральный закон «О переводном и простом векселе», № 48-ФЗ;
• Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков», № 110-И;
• Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», № 102-И;
• Стандарты эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций облигаций и их проспектов эмиссии», утвержденные постановлением ФКЦБ № 47;
• Письмо ЦБ РФ «О депозитных и сберегательных сертификатах банков», №14-3-20;
• Письмо ЦБ РФ «О банковских операциях с векселями», №14-3/30.

 

 

 

2.2. Цели, задачи  и содержание эмиссионной деятельности  банков

 

Цели эмиссии, проводимой банками:

• привлечение средств для формирования или увеличения уставного капитала банка соответственно требованиям ЦБ РФ;
• создание механизма формирования рыночных цен на акции и облигации банка;
• формирование ресурсной базы банков за счет выпуска долгбвых.ценных бумаг;
• повышение ликвидности банка, баланса банка;
• укрепление имиджа банка как надежного, финансово стабильного кредитного института
• оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества;
• предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся инструментов рынка ценных бумаг, расширяющих возможности инвестирования;
• секьюритизация активов.

Эмиссия банком ценных бумаг  имеет ряд особенностей:

• в качестве регистрационного органа выступает Банк России и его учреждения;
• к банкам как эмитентам предъявлены дополнительные требования, определяющие удовлетворительность их финансового состояния;
• наличие накопительного счета, концентрация средств эмитента на нем до регистрации итогов выпуска.

Правила выпуска ценных бумаг коммерческими банками регулируются Инструкцией Банка России № 102-И.

2.3. Виды ценных  бумаг, выпускаемых банком

Коммерческий банк может  выпускать:

• акции;
• облигации;
• депозитные и сберегательные сертификаты;
• векселя и чеки;
• производные ценные бумаги (опционы, фьючерсные контракты, варранты).

 

Существует множество разновидностей указанных выше бумаг:

• эмиссионные и неэмиссионные (см. рис. 2.1);
• по форме заимствования - в виде документов или безналичных записей;
• по срокам;
• по рублевому или валютному характеру номинала;
• предъявительские или именные;
• по способам погашения и т.п.

 

Банки могут выпускать:

• долговые ценные бумаги, когда ценные бумаги выпускаются на определенные срок с последующим возвратом вложенных денежных средств, например, облигации, банковские сертификаты, финансовые векселя;
• долевые ценные бумаги, когда приобретается право собственности на долю в уставном капитале акционерного общества и другие права, например, право на получение дивидендов.                                                                                                                                                                                                                                                                                                 

 

Рис. 2.1. Виды эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг банков

 

Банки могут выпускать  ценные бумаги именные ц на предъявителя в одной из следующих форм, определяемых в учредительных документах банка и/или решении о выпуске и проспекте эмиссии:

• документарные (банковские сертификаты, векселя и другие неэмиссионные ценные бумаги, а также эмиссионные ценные бумаги, выпускаемые в наличной форме);
• бездокументарные (эмиссионные ценные бумаги - акции, облигации, выпускаемые в безналичной форме);,
• документарные ценные бумаги на предъявителя (когда права, удостоверяемые ценной бумагой, например, векселем банка, - принадлежат предъявителю этого векселя).

2.4. Порядок проведения  банком эмиссии собственных ценных  бумаг

Выпуски ценных бумаг банков подлежат государственной регистрации в  регистрирующих органах: департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России или территориальном учреждении Банка России (Главные управления, Национальные банки).

 

Банк, созданный в форме акционерного общества, формирует свой уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. При этом уставом банка должны быть определены количество, номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами (размещенные акции), и права, предоставляемые этими акциями.

Уставом кредитной организации  могут быть определены порядок и  условия размещения обществом объявленных акций. Так, новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее размещенных кредитной организацией акций. Номинальная стоимость акций должна выражаться в российских рублях.

Банк может выпускать обыкновенные и привилегированные акции:

•  обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени  выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав.

•  номинальная стоимость размещенных  привилегированных акций не должна превышать 25% от зарегистрированного  уставного капитала кредитной организации.

Эмиссионная деятельность КБ включает ряд этапов (рис. 2.2):

 

Первый этап. Решение о выпуске ценных бумаг принимается тем органом кредитной организации, который имеет соответствующие полномочия согласно законодательству Российской Федерации и уставу кредитной организации (либо общим собранием акционеров, либо Наблюдательным советом банка).

Регистрация выпуска акций банка  сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:

• размещение ценных бумаг производится среди неограниченного круга лиц или заранее известного круга лиц, число которых превышает 500;
• если общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда.

Важным является положение, согласно которому предварительное согласие на приобретение более 20% акций банка должно быть получено до заключения сделок, связанных с приобретением акций кредитной организации.

Второй этап. Подготовка проспекта эмиссии.

Проспект эмиссии готовится  и утверждается правлением или другим уполномоченным органом банка.

Проспект эмиссии первого выпуска  акций готовится ее учредителями и заверяется подписями и печатями уполномоченных учредителями лиц. При этом проспект эмиссии должен содержать предусмотренную Инструкцией 102-И информацию, в частности:

1. Общие данные о  ценных бумагах:

•  вид выпускаемых ценных бумаг (акции, облигации);

• форма выпускаемых ценных бумаг (документарные именные, бездокументарные именные, документарные на предъявителя);

• порядок удостоверения, уступки  и осуществления прав, закрепленных эмиссионной ценной бумагой.

•  номинальная стоимость одной  ценной бумаги;

•  объем выпуска (по номинальной  стоимости);

•  количество выпускаемых ценных бумаг (шт.);

• права владельцев ценных бумаг, определенные в уставе ^кредитной  организации — эмитента для данной категории (типа) ценных бумаг;

2.  Данные об эмиссии  ценных бумаг:

•  дата принятия решения о выпуске;

• наименование органа, принявшего решение о выпуске;

• место/места, где потенциальные  владельцы могут приобрести  ценные бумаги (с указанием адресов);

•  дата начала размещения ценных бумаг;

•  дата окончания размещения ценных бумаг.

3. Данные о ценах  и порядке оплаты приобретаемых  владельцами ценных бумаг  и другие данные, которые, по мнению банка — эмитента, должны быть доведены до инвесторов.

Третий этап. Для регистрации выпуска ценных бумаг банк-эмитент представляет в территориальное учреждение Банка России по месту своего нахождения подготовленный проспект эмиссии и ряд других, определенных Инструкцией Банка России от 22.07.2002 г., № 102-И документов.

Представленные банком документы  рассматриваются регистрирующим органом (срок рассмотрения не должен превышать 30 календарных дней) на предмет соответствия действующему законодательству, банковским правилам и инструкциям.

Четвертый этап. Публикация проспекта эмиссии. Банк-эмитент, осуществляющий размещение ценных бумаг, обязан уведомить потенциальных инвесторов, сообщив через средства массовой информации о проводимой им эмиссии ценных бумаг следующую необходимую информацию:

• вид, категории, типы и формы размещаемых ценных бумаг с указанием общего объема эмиссии;
• права, предоставляемые по каждому выпуску размещаемых ценных бумаг;
• сроки начала и завершения размещения ценных бумаг; а круг потенциальных покупателей ценных бумаг;
• места, где потенциальные покупатели могут приобрести ценные бумаги данного выпуска и ознакомиться с содержанием проспекта эмиссии;
• размер зарегистрированного уставного капитала кредитной организации (эмитента) и др.