Международные кредитные и валютные организации

Акционерами БМР стали  банки и частные лица более 30 стран. СМР был основан 1930 Штаб-квартира расположена в Базеле (Швейцария). Расчеты с акционерами осуществляются в золотых швейцарских франках, дивиденды выплачиваются ежегодно в долларах США по курсу валютного рынка в Цюрихе. Состав участников и география операций современного БМР свидетельствуют о превращении его из региональной западноевропейской в международную валютно-кредитную организацию[7].

Главным органом управления БМР являются Общее собрание руководителей  центральных банков стран-акционеров БМР. Физические и юридические лица - держатели акций БМР - не имеют  права участвовать в собрании. Общее собрание происходят обычно раз  в год для утверждения доклада  о деятельности банка, его баланса, расчетов о доходах и убытках.

Спецификой БМР является конфиденциальный характер его деятельности, определяет место БМР как вспомогательного структуры МВФ и МБРР, с которыми имеет тесные связи. Кроме того, БМР - ведущий информационно-исследовательский центр. Его годовые отчеты - авторитетные экономические издания[6].

2.2. Международный валютный  фонд (МВФ).

Международный валютный фонд (МВФ) создан по решению Бреттон-Вудской конференции 1944 На сегодняшний день членами МВФ 181 государство. Страны бывшего СССР были приняты в МВФ в 1992 году

Целью создания МВФ было закрепление Бреттон-Вудской валютной системы для установки и корректировки курсов валют, с переходом к Ямайской системы свободных курсов фонд осуществляет только надзор за мировой валютной системой и состоянием валютных курсов.

М ВФ регулирует валютно-расчетные отношения между государствами-членами и предоставляет им финансовую помощь, в случае возникновения валютных трудностей, в виде ссуд в иностранной валюте.

МВФ организован по принципу акционерного общества, и количество голосов стран-участниц является их долей в капитале фонда. На долю США  приходится 18,2% капитала, Европейского Союза - 26,7%. Доля остальных 22 стран составляет 60,3% капитала фонда.

Оперативной деятельностью  МВФ руководит Исполнительный совет (Совет директоров), который назначает  распорядительного директора. Совет  директоров состоит из управляющих  и их заместителей, избираемых каждой страной сроком на пять лет.

Пять государств, которые  осуществляют наибольшие взносы, являются постоянными членами Исполнительного  совета. Это США, Германия. Япония, Великобритания и Франция[8].

Финансовые ресурсы фонда  формируются из членских взносов  стран-участниц. Это так называемые квоты, выраженные в единицах СДР (специальные  права заимствования). Квота является ключевым элементом в системе  взаимоотношений государств-членов МВФ. По квотам определяются не только голоса по управлению фондом, но и возможности  занимать средства. Капитал МВФ может  быть увеличен в случае:

• принятия новых стран-членов;
• увеличение квот стран-членов;
• накопления средств в результате деятельности фонда.

В соответствии с уставом  МВФ государства-члены должны внести 25% квоты или 10% от своих золотовалютных резервов золотом, в зависимости  от того, какая из них меньше. Другая часть квоты депонируется в национальной валюте и используется государством в случае необходимости.

Основным источником кредитов, предоставляет МВФ, является собственный  капитал фонда и средства, которые  им мобилизуются. Все они находятся  на счете общих ресурсов, через  который проводятся все финансовые операции фонда.

В зависимости от цели и  условий кредитования, МВФ использует различные механизмы. Как правило, страна, нуждающаяся ссуды, покупает в МВФ необходимые ей валютные средства за национальную валюту. По истечении  срока ссуды происходит обратный обмен (под 0,5% комиссионных).

Обычно фонд использует следующие  механизмы:

• механизм резервирования. Предусматривает, что страна на время берет свои средства из фонда. При этом выплата комиссионных и начисления процентов не осуществляются;
• механизм кредитования. Очень важный канат использования общих ресурсов фонда: средства в иностранной валюте, составляют 100% квоты государства, могут быть им получены за четыре транша по 25% квоты. Каждый транш соответствует кредитной части. Предоставление каждой кредитной доли осуществляется на определенных условиях. Причем ужесточение условий при переходе от первых до следующих кредитных долей возрастает;
• механизм соглашения по резервным кредитам (или соглашение стэнд-бай). Предусматривает: если страна соответствует макроэкономическим показателям фонда, она может получить определенную в соглашении сумму когда-либо в течение действия соглашения;
• механизм расширенного и дополнительного финансирования. Предусматривает кредитование среднесрочных программах для решения проблем с платежными балансами, вызванных макроэкономическими факторами. При обращении по такие кредиты страна должна предоставить подробную программу преодоления трудностей и выхода из кризиса [9].

Кроме обычных механизмов применяются специальные компенсационные  механизмы финансирования. Они направляются на поддержку реформ, переход к  рыночной экономике и т.д..

МВФ проводит свою политику с целью:

• содействие международному валютному сотрудничеству путем консультаций и совместной работы с государствами-членами;
• поддержки международной торговли и экономического роста стран-членов;
• содействие установлению многосторонней системы расчетов для устранения ограничений во внешней торговле, мешающих международному обмену;
• поддержания регулярного обмена и заключения соглашений между странами-членами;
• делать ресурсы МВФ "временно доступными" членам под соответствующую гарантию для урегулирования проблем платежного баланса.

В своих рекомендациях, которые  имеют для стран-заемщиков обязательный характер, МВФ придерживается жесткой  монетаристской политики, требует:

• обеспечение активного сальдо платежного баланса как главного фактора выплаты основной части долга и процентов;
• стабилизации внутреннего спроса за счет ограничения государственных расходов;
• использования займов на финансирование производственной сферы, выплаты основной части долга и процентов за счет прибыли от производственной сферы;
• обеспечения бездефицитности государственного бюджета за счет сокращения неоправданных государственных расходов и сдерживания инфляции;
• проведение эффективной налоговой политики, которая способствует развитию инвестирования и предпринимательства и обеспечивает сбор налогов для покрытия государственных расходов;
• стабилизации денежного обращения, которая предусматривает проведение девальвации, а в отдельных случаях - денежных реформ;
• обеспечение максимального использования рыночных механизмов конкуренции как средства повышения конкурентоспособности экономики, отмена контроля над ценами и заработной платой, свободного доступа на внутренний рынок и конкуренции со стороны импорта;
• осуществление структурной перестройки экономики как основы долгосрочного развития, включая разгосударствление промышленных предприятий, развития экспортных отраслей за счет налоговых стимулов и девальвации, что повышает эффективность экспорта, содействия притоку прямых иностранных инвестиций путем снижения уровня налогообложения и предоставление гарантий на вывоз прибылей;
• обеспечения стабильности политической власти, поскольку смена власти влечет за собой передачу внешних обязательств, включая государственные займы [10].

2.3. Группа всемирного  банка.

Группа Всемирного банка  состоит из пяти юридически обособленных подразделений:

• Международный банк реконструкции и развития (МБРР) - предоставляет займы непосредственно странам-участницам или другим заемщикам под гарантию государства-участника;
• Международная ассоциация развития (МАР) - предоставляет кредиты для развития бедным странам;
• Международная финансовая корпорация (МФК) - способствует развитию и обеспечению финансирования частных предприятий в государствах, формирующих рыночную экономику на основе предоставления займов и выпуска новых акций;
• Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС) - арбитражный институт, где слушаются дела иностранных инвесторов и стран-реципиентов;
• Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство - страхует иностранных инвесторов от определенных категорий некомершйних рисков и способствует получению иностранных инвестиций государствами-членами.
• Международный банк реконструкции и развития - международная правительственная организация для долгосрочного кредитования экономики стран-членов.

С 1947 г. МБРР получил статус специализированной организации ООН. Согласно уставу банка, его членами могут быть только государства-члены МВФ. МБРР - отделен от МВФ институт, дополняющий частный инвестиционный капитал. Каждая страна-член МВФ обязана вступить в МБРР, предоставляет ему право занимать средства из фондов, получать помощь в целях развития банка и участвовать в делах банка и конкурсах на получение контрактов по всем проектам, финансируемых банком [11].

Основные цели функционирования МБРР:

• содействие развитию производительных сил и ресурсов в менее развитых странах;
• дополнение частных инвестиций на обеспечение финансирования в производственных целях, когда частный капитал недоступен;
• содействия международной торговле и поддержке равновесия платежного баланса, а через содействие инвестированию - повышение производительности, уровня жизни и условий труда в государствах-членах;
• предоставление ссуд под необходимые проекты;
• осуществления своей деятельности с учетом влияния международных инвестиций на условия деловой активности на территории стран-членов.

Капитал МБРР организован  в форме акций. Исходное число  акций банка было 100 000 с номинальной  стоимостью 100 тыс. долларов США каждая. Наибольшее участие в капитале МБРР взяли промышленно развитые страны. За первые десять лет деятельности банка США получить 34,1% акций, Великобритания - 14%, Франция - 5,6% от общей суммы подписки.

МБРР использует различные  источники финансирования. Доход  банка формируется в результате его кредитных операций, предоставление услуг, осуществление технической  помощи странам-членам и инвестиций в финансовые активы. МБРР образует и поддерживает резервный капитал, финансируемый за счет:

• резервов, созданных непосредственно из общего дохода (до вычета чистой прибыли);
• дополнительных резервов, созданных по специальным ежегодных отчислений банка по чистой прибыли;
• специальных резервов, финансируемых через специальные комиссионные, находящихся в высоколиквидной форме.

Займы МБРР ограничены 100% его  первоначального подписного капитала, резервов и прибыли.

Главным органом управления МБРР является Совет управляющих, состоящий  из представителей всех стран-членов. В ее компетенцию входит решение  всех вопросов по развитию банка.

Совет управляющих собирается один раз в год. Каждое государство - член банка - располагает 250 голосов  плюс один голос за каждую акцию, которой  они располагают.

Исполнительный орган  МБРР - Директорат, в который входят двадцать четыре директора-распорядители: пятеро из них назначаются государствами, имеющими большую часть акций, а  девятнадцать избираются Советом управляющих  из числа представителей других стран-членов. Директорат выбирает президента банка, который осуществляет оперативное  руководство деятельностью банка.

Международная ассоциация развития - создана в 1960 г. Это международная  специализированная правительственная  организация, целью которой является поддержка экономического развития, увеличения производительности и стандартов в менее развитых странах мира, являющихся членами ассоциации, в  частности, - введение финансирования дня удовлетворения важных потребностей их развития. Как специализированное учреждение, относится к системе ООН.

МАР предоставляет странам  беспроцентные кредиты на 35-40 лет. Погашение кредитов начинается с 11-го года после начала их использования. При использовании кредитов МАР  взимает 0,75% комиссионных. Членами ассоциации могут быть только члены МБРР.