Лекция по "Финансам"

 

4. Показатели эффективности использования оборотного капитала

 

Существенным условием работы с оборотным капиталом  является расчет показателей эффективности использования оборотного капитала. Финансовое положение предприятия, показатели его ликвидности и платежеспособности зависят от  того насколько быстро вложенные в оборот средств превращаются в реальные деньги.

Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются:

• период оборота – число дней, за которые оборотные средства возвращаются на предприятие, проделав полный кругооборот заготовления, производства и реализации продукции. Рассчитывают период оборота путем деления длительности анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости. Поскольку производственно-коммерческий цикл заканчивается реализацией, то в расчете оборачиваемости участвует показатели выручки от реализации и средней величины оборотных средств в анализируемом периоде.

РП

Об ок = Сок :     Д     ,  где

 

Об ок – длительность одного оборота в днях

Сок - средняя величина оборотного капитала в рублях (исчисляемая как среднеарифметическая от суммы оборотных активов на начало и конец периода или средняя хронологическая)

РП – величина объема реализации за анализируемый период в рублях

Д – длительность периода  в днях

 

• коэффициент оборачиваемости - характеризует число оборотов, проделанных оборотными средствами за анализируемый период.

 

К об = Д/ Об ок,   где

К об – коэффициент оборачиваемости

Д - длительность анализируемого периода 

Об ок -  период оборота в днях

Чем быстрее оборачиваются  авансированные оборотные средства, тем лучший достигается результат  – с помощью одной и той  же суммы средств производится и реализуется больше продукции.

 

• платежеспособность – характеризует возможность своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера без ликвидации долгосрочных активов.  

 

• ликвидность - способность организаций своевременно погашать свои долговые обязательства. Ликвидность зависит от величины задолженности, а также объема ликвидных средств. Ликвидные средства - текущие оборотные активы, оборотный капитал, существующие в форме наличных денег или активов, которые можно быстро и беспрепятственно конвертировать в наличные деньги, а также задолженности, но не товарно-материальные запасы. Ликвидные текущие оборотные активы компании показывают, сколько наличного капитала может иметь компания, для того чтобы удовлетворить требования кредиторов о немедленной выплате долга, в случае если такие требования будут выставлены.

 

• Рентабельность текущих активов – показатель, дающих комплексную оценку эффективного использования оборотного капитала

 

Рентабельность     = Рентабельность   х    Оборачиваемость

Текущих активов         Продаж   активов

 

Таким образом, если компания стремится сохранить или увеличить  рентабельность вложенного оборотного капитала, то она должна при снижении рентабельности продаж ускорять оборачиваемость, а при замедлении оборачиваемости увеличивать рентабельность продаж. Другими словами, предоставляя покупателю отсрочку платежа (замедление оборачиваемости) нужно брать за это плату, а получая деньги вперед (ускорение оборачиваемости) можно предоставлять скидки. Нельзя одновременно и предоставлять скидки и давать отсрочку платежа, это приведет к падению рентабельности и потере платежеспособности предприятием-поставщиком.

Показатели эффективности  использования оборотных средств  применяются при оценке финансовой устойчивости организации. Предприятие тем более финансово устойчиво, чем выше показатели коэффициентов оборачиваемости, ликвидности, платежеспособности.

Нельзя допускать иммобилизации  оборотных средств – отвлечения оборотных средств из оборота предприятия на затраты, не предусмотренные планом или не имеющие установленных источников покрытия.

 

 

 

Основные термины, использованные в теме:

Оборотный капитал, оборотные  средства, оборотные активы, текущие  активы, производственный (операционный) цикл, финансовый цикл, период оборота, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, оборачиваемость, платежеспособность, ликвидность.