Лекции по "Финансам"

Ценная  бумага представляет собой документ, удостоверяющий имущественное право бумаги при её предъявлении.

Ценные бумаги имеются реквизиты  и подразделяются на две группы:

1. долговые, которые отличаются твердой процентной ставкой (облигации)
2. долевые, которые представляют собой определенную долю собственности (акции)

Наряду с ними к ценным бумагам  относятся и так называемые гибридные, т.е. произвольные ценные бумаги (казначейские обязательства, векселя, сберегательные сертификаты).

Участниками первичных финансовых рынков, наряду со сберегателями и инвесторами, являются эмитенты, к которым относятся:

• юридические лица, желающие получить дополнительные ресурсы
• органы государственной власти, осуществляющие выпуск займов для покрытия государственных расходов

Посреднические услуги между эмитентами и инвесторами выполняют дилерские и брокерские фирмы, т.е. торговые конторы, осуществляющие посредническую деятельность.

Целью первичных финансовых рынков является привлечение дополнительных финансовых ресурсов для инвестиций. Целью вторичных финансовых рынков я перераспределение имеющихся финансовых ресурсов между предприятиями и организациями.

Организационная структура финансового  рынка состоит из:

1. финансово-банковских учреждений
2. страховых компаний
3. фондовых бирж, на долю которых приходится около 1/3 всех совершаемых сделок

Существует три вида бирж:

1. замкнутая – это биржа, в торгах которой принимают участие только её члены
2. биржа со свободным доступом посетителей – это биржа, на которой сделки осуществляют только посредники (маклеры)
3. биржа из широкого круга лиц, но действующая под контролем правительства

Основные функции бирж:

1. активные операции по продаже и покупке ценных бумаг, выступающих как специфический товар
2. предоставление эмитентами ценных бумаг дополнительных финансовых ресурсов
3. перераспределение финансовых ресурсов
4. предоставление сберегателям возможности использовать с прибылью накопленные денежные средства

Обязательными условиями функционирования фондового рынка являются:

1. многообразие форм собственности
2. твердая денежная единица
3. свободные цены и другие элементы рыночной экономики

 

Наряду с технической, культурной, внутренней, внешней и экономической политикой важнейшую роль играет и финансовая политика.

 

Финансовая политика представляет собой совокупность государственных мероприятий, направленных на увеличение финансовых ресурсов, их рациональное распределение и эффективное использование для выполнения государством его функций.

Финансовая политика – это самостоятельная сфера деятельности государства в области финансовых отношений. Она включает в себя следующие основные элементы:

• разработку научно обоснованных концепций развития финансов, осуществляющуюся на основе анализа состояния экономики и потребностей производственных сил
• определение основных направлений использования финансов на текущий период и перспективу
• осуществление практических действий по реализации поставленных целей

Финансовая  политика подразделяется на:

1. финансовую стратегию, т.е. долгосрочный курс финансовой политики
2. тактику – курс на решение текущих задач таких, как снижение инфляции и выплата пенсий

Основной целью финансовой политики является полная мобилизация финансовых ресурсов и эффективное их использование для удовлетворения общественных потребностей.

Финансовая  политика должна быть направлена на:

• создание условий для развития предпринимательства
• формирование национальных налогов от доходов предприятий

Значение  финансовой политики:

1. успешная её реализация может привести к росту благосостояния народа
2. она играет важную роль в развитии производственных сил
3. она способствует развитию экономических связей с различными странами

Оценка финансовой политики проводится по программе социально-экономического развития страны.

Реализация финансовой политики осуществляется при использовании финансового механизма, представляющего комплекс методов организации финансовых отношений в обществе и подразделяется на:

• финансовый механизм предприятий
• страховой механизм
• механизм функционирования государственных финансов

Каждый из этих элементов состоит из структурных звеньев. Например, механизм государственных финансов подразделяется на бюджетный и внебюджетный, финансовый механизм федераций, регионов и местных органов власти.

Выделяют следующие функциональные звенья воздействия финансового механизма на воспроизводственный процесс:

• мобилизацию ресурсов
• финансирование
• стимулирование

Финансовый механизм подвержен  финансовому контролю.

 

Вторым элементом финансового  рынка является рынок ссудных капиталов (РСК), представляющий собой элемент ссудного капитала - денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности.

Современная структура РСК характеризуется двумя основными признаками:

1. временным
2. институциональным

По временному признаку различают:

1. денежный рынок, на котором предоставляются ссуды на период от нескольких недель до одного года
2. рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки, от одного года и более

По институциональному признаку современный РСК подразумевает наличие двух основных звеньев:

1. кредитной системы, представляющей собой совокупность различных кредитно-финансовых институтов
2. рынка ценных бумаг

Временной и институциональный  признаки РСК характерны дл всех стран.

Функции РСК определяются его сущностью  и ролью, которую он выполняет в экономике.

Выделяют пять основных функции РСК:

1. обслуживание товарного обращения через кредит
2. аккумуляция (сбор) денежных сбережений государства, предприятий, населения и иностранных клиентов
3. трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства
4. обслуживание государства и населения, как источников капитала, для покрытия государственных и потребительских расходов
5. ускорение концентрации и централизации капитала и содействие образованию мощных финансово-промышленных групп

Посредством РСК, как экономической  категории, определяют и измеряют движение, объем и направление денежных фондов, идущих на развитие производства, устанавливают классовый спектр использования денежного капитала и его воздействие на социально-экономические отношения.

Развитие РСК в стране возможно во взаимодействии развития и других рынков:

• рынка средств производства
• рынка предметов потребления
• рынка рабочей силы
• рынка земли
• рынка недвижимости
• рынка драгоценных металлов

Все эти рынки нуждаются в  денежных средствах – ресурсах, которые им предоставляет РСК.

 

Финансовая политика

 

Финансовая  политика представляет собой совокупность государственных мероприятий, направляемых на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством его функций.

Целями  финансовой политики предприятия являются:

1. выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы
2. избежание банкротства и крупных финансовых неудач
3. лидерство в борьбе с конкурентами
4. максимизация рыночной стоимости предприятия
5. устойчивые темпы роста экономического потенциала предприятия
6. рост объемов производства и реализации
7. максимизация прибыли и максимизация доходов
8. обеспечение рентабельной деятельности

Основу финансовой политики составляют стратегии и тактика, которые определяют в целом общий курс развития страны.

Финансовая политика включает в  себя совокупность направлений:

1. Бюджетная политика, под которой понимают определение государством:
1. источников формирования доходов государственного бюджета
2. приоритетных направлений расходов государственного бюджета
3. допустимых пределов разбалансированности бюджета
4. принципов взаимоотношений между различными частями бюджетной системы
2. Денежно-кредитная политика, под которой понимают обеспечение устойчивости денежного обращения через:
1. управление эмиссией, регулирование инфляции и курса национальной денежной единицы
2. обеспечение своевременности и бесперебойности расчетов в народном хозяйстве и различных звеньев финансовой системы через регулирование деятельности банковской системы
3. управление деятельностью финансовых рынков через регламентацию, эмиссию ценных бумаг и определение их доходности
3. Налоговая политика, которая находит свое воплощение той или иной налоговой системы
4. Инвестиционная политика, которая связана с созданием условий для привлечения отечественных и иностранных инвестиций в реальный сектор экономики стран. Инвестиционная политика как часть финансовой политики реализуется на разных уровнях государственного управления и управления финансами хозяйствующих субъектов. Главной задачей инвестиционной политики является создание благоприятных условий для инвестирования в российскую экономику денежных средств.
5. Социальная политика является функцией государства и она связана с решением задач финансового обеспечения прав российских граждан. Выделяю следующие сферы, охватывающие социальную политику:
1. пенсионную
2. миграционную
3. финансовую помощь отдельным социальным группам населения
6. Таможенная политика, которая представляет собой симбиоз налоговой и ценовой политик, ограничивая или наоборот расширяя доступ на внутренний рынок товаров и услуг и при этом поощряя либо сдерживая экспорт и импорт товаров и услуг из страны. Таможенная политика России во многом зависит от бюджетной политики, направленной на увеличение таможенных сборов и платежей.
7. Международная финансовая политика, в основе которой лежит управление валютно-финансовыми и кредитными отношениями в сфере международных отношений, связанных с международным разделение труда, формированием и погашением государственного долга участием в международных финансовых отношениях.

Государство защищает свои интересы через таможенную и валютную политики, особенности которых определяются степенью заинтересованности государства в экспорте и импорте.

При выработке финансовой политики принципиальным для государства является решение следующих вопросов:

1. выбор субъектов распределительных отношений, т.е. владельцев финансовых ресурсов
2. определение степени концентрации и централизации финансовых ресурсов в руках государства
3. определение первоочередных общественных потребностей и меры их удовлетворения
4. выбор источников и методов формирования финансовых ресурсов государства

Оценка результатов финансовой политики основывается на достигнутых результатах, вытекающих из поставленных целей и задач. Для оценки финансовой политики необходимо иметь программу общественного развития. Результативность политики тем выше, чем больше она учитывает потребности общественного развития и интересы всех слоев и групп общества.

 

Управление финансами

 

Под управлением финансами понимается совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия на объект для достижения определенного результата. Также под управлением финансами понимается воздействие на финансовые отношения с целью максимально эффективного распределения и перераспределения финансовых ресурсов. Управление финансами включает в себя объекты и субъекты.

Объектами управления являются различные виды финансовых отношений. В качестве объектов управления выделяют три самостоятельные группы:

1. финансы предприятий, учреждений и организаций
2. страховые отношения
3. государственные финансы

Под субъектами управления понимаются организационные структуры, которые осуществляют управление:

1. финансовые службы предприятий
2. страховые органы
3. финансовые органы и налоговые инспекции

Совокупность организационных  структур, осуществляющих управление финансами, называют финансовым аппаратом

В управлении финансами выделяют следующие  функциональные элементы

1. финансовое планирование, которое оценивает состояние финансовых ресурсов, возможности их увеличения и эффективное использование. Финансовое планирование основывается на анализе финансовой информации, поступающей на основе данных бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности. Составными частями финансового планирования является бюджетное и налоговое планирование.
2. стратегическое управление заключается в определении финансовых ресурсов на перспективу установления объема финансовых ресурсов, на реализацию целевых программ и другие ключевые направления. Стратегическое управление финансами в России осуществляют:
• Государственная Дума
• Аппарат президента
• Министерство финансов
• Другие органы государственной власти и управления
3. оперативное управление – совокупность мер, разрабатываемых на основе оперативного анализа, складывающейся финансовой ситуации и направляемых на получение максимального эффекта при минимуме затрат от перераспределения финансовых ресурсов. Оперативное управление финансами осуществляют: