Характеристика органов, осуществляющих государственный финансовый контроль в Республике Беларусь

 

Соответственно на 4 группы разбиваются и обязательства организации:

П1 – обязательства, которые должны быть погашены в течении текущего месяца – наиболее срочные обязательства;

П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года (краткосрочные кредиты банка);

П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка);

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.

Группировка пассивов по срокам их погашения представлена в таблице 4.

 

Таблица 4 – Группировка пассивов по срокам их погашения

Вид обязательств	На начало года	На конец года
Кредиторская задолженность (П1)	508	657
Краткосрочные кредиты банка	134	260
Прочие краткосрочные обязательства	150	240
Итого по группе 2 (П2)	284	500
Долгосрочные кредиты и займы (П3)	122	280
Собственный капитал (П4)	948	1 239
Баланс	1 818	2 636

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется условие: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. И таблиц 3 и 4 видно, что первое и второе неравенство не выполняется на протяжении анализируемого периода; третье и четвертое – выполняются. Следовательно, баланс ОАО «Инструмент» можно считать ликвидным.

В таблице 5 рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Инструмент».

 

Таблица 5 – Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Методика расчета	На начало года	На конец год	Изменение
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (>0,5)		0,521	0,470	-0,051
Коэффициент задолженности (финансовой неустойчивости) (<0,25)		1,064	1,291	0,226
Коэффициент самофинансирования (>1)		0,940	0,775	-0,165
Коэффициент маневренности (0,2–0,5)		0,275	0,442	0,167
Коэффициент финансовой напряженности (<0,5)		0,555	0,607	0,052
Коэффициент имущества производственного назначения (>0,5)		0,588	0,545	-0,043
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей (<2)		1,727	1,228	-0,499

 

Из таблицы 5 видно, что на начало и конец года соблюдены рекомендуемые значения только по таким показателям, как коэффициент маневренности, коэффициент имущества производственного назначения, коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей. Это характеризует ОАО «Инструмент» как финансово неустойчивое.

Рентабельность собственного капитала определяется как отношение прибыли организации к среднегодовой стоимости собственного капитала:

Рентабельность предприятия определяется как отношение прибыли к средней стоимости долгосрочных и краткосрочных активов:

Рентабельность реализации определяется как отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации:

Расчет показателей рентабельности показывает, что их значения являются достаточно высокими для современного этапа развития экономической ситуации, что положительно характеризует деятельность ОАО «Инструмент».

 

Задача 4.  Анализ и управление оборотным капиталом организации

 

Порядок выполнения работы

1 На основании данных таблицы 6 рассчитать показатель оборачиваемости в оборотах по товарным группам и в целом по торговой организации (магазину).

Полученные данные представить в табличной форме, изучить их динамику (рассчитать абсолютные отклонения).

2 Определить величину товарооборота  и сумму оборотного капитала (оборотных средств), авансированного в товарные запасы, рассчитать структуру товарооборота и запасов, проанализировать их динамику. Анализ представить в табличной форме.

3 Проанализировать полученные  результаты и сделать вывод об эффективности системы управления оборотным капиталом в организации.

Исходные данные (общие)

Специализированный магазин торгует тремя группами товаров: «А», «Б», «В» (таблица 6).

количество дней в году – 360 (Д).

 

Таблица 6 – Исходные данные для расчета по вариантам

Номер варианта	Товарная группа	Прошлый год		Отчетный год
		однодневный товарооборот, млн р.	оборачиваемость, дней	однодневный товарооборот, млн р.	оборачиваемость, дней
3	А	64	25	71	35
	Б	38	26	42	34
	В	25	28	31	25

 

Показатель оборачиваемости в оборотах рассчитывается как отношение количества дней в периоде (Д) к оборачиваемости в днях (Од). Расчет представим в таблице 7.

 

 

Таблица 7 – Расчет оборачиваемости в оборотах

Товарная группа	Прошлый год	Отчетный год	Абсолютное отклонение
1	2	3	4
А	14,4	10,3	-4,1
Продолжение таблицы 7
1	2	3	4
Б	13,8	10,6	-3,3
В	12,9	14,4	1,5
Итого	41,1	35,3	-5,8

 

В целом по магазину коэффициент оборачиваемости сократился на 5,8 оборота.

Для расчета суммы товарооборота необходимо однодневный товарооборот умножить на количество дней в периоде. Для расчета суммы товарных запасов необходимо:

 

,

 

где ТО – товарооборот;

       – коэффициент оборачиваемости в днях.

Расчет товарооборота представим в таблице 8, расчет товарных запасов – в таблице 9.

 

Таблица 8 – Расчет товарооборота

Товарная группа	Прошлый год		Отчетный год		Абсолютное отклонение
	сумма, млн. р.	удельный вес	сумма, млн. р.	удельный вес	суммы	удельного веса, п.п.
А	23 040	52,03	25 560	51,08	2 520	-0,95
Б	13 680	30,89	15 120	30,22	1 440	-0,68
В	9 000	20,33	11 160	22,30	2 160	1,98
Итого	45 720	100	51 840	100	6 120	–

 

Из таблицы 8 видно, что в динамике наблюдается увеличение абсолютной суммы товарооборота по всем товарным группам. Удельный вес группы А в общей сумме сократился на 0,95 п.п., группы Б – на 0,68 п.п., по группе В увеличился на 1,98 п.п.

 

 Таблица 9 – Расчет товарных запасов

Товарная группа	Прошлый год		Отчетный год		Абсолютное отклонение
	сумма, млн. р.	удельный вес	сумма, млн. р.	удельный вес	суммы	удельного веса, п.п.
А	921,60	54,75	730,29	47,70	-191,31	-7,05
Б	526,15	31,26	444,71	29,05	-81,45	-2,21
В	321,43	19,10	446,40	29,16	124,97	10,06
Итого	1 769,18	100	1 621,39	100	-147,79	–

 

 

Из таблицы 9 можно сделать вывод, что наблюдается сокращение общей суммы товарных запасов. При этом товарные запасы групп А и Б сократились в абсолютной сумме, а группы В – увеличились.

Данные расчеты позволяют сделать вывод о неэффективности системы управления оборотным капиталом. Коэффициент оборачиваемости в целом по организации уменьшился, а оборачиваемость в днях увеличилась.

 

Задача 5. Расчет дохода от облигации

 

Порядок выполнения работы

1 Определить доход от покупки облигации и ее доходность.

2 При расчете дохода учесть  действующую систему налогообложения.

3 Сравнить доходность данной  операции с альтернативным вложением  полученной суммы на депозит в банке по нижеприведенным данным.

4 Проанализировать полученные  результаты и сделать вывод целесообразности финансовой операции.

 Исходные данные (общие)

Клиент приобрел облигацию ОАО «Инструмент» номиналом N (115) тыс. р. и сроком 5 лет по курсу 91. Проценты по облигации выплачиваются в конце года по ставке i1 (15) % годовых. Получаемые проценты клиент реинвестирует по сложной ставке i2 (17) % годовых.

Банк предлагает на срочном депозите годовую ставку 24 % с капитализацией получаемых доходов.

 

Доход от покупки облигации состоит из двух частей:

1. разница между номинальной стоимостью и стоимостью покупки (N-p);

2. проценты за период обращения облигации (D%).

 

.

 

N – p = 115 – 115 × 0,91 = 10,35 тыс.р.

Определим сумму ежегодных процентов по облигации по формуле простых процентов:

I = p × n × i,

 

p – сумма сделки (номинальная  стоимость облигации);

n – период, т.е. интервал времени, за который начисляют проценты;

i – относительная процентная  ставка (в долях).

I = 115 × 1 × 0,15 = 17,25 тыс.р.

Эти деньги реинвестируются по ставке 17% годовых в конце каждого года. Доход за весь срок обращения облигации от реинвестирования ежегодных процентов рассчитывается по формуле финансовой ренты (постнумерандо).

Если взносы делаются в конце периода, то используется формула аннуитета постнумерандо:

 

,

 

где S – наращенная сумма;

      R – величина годового взноса;

      R/m – величина члена финансовой ренты;

      j – годовая номинальная ставка;

      m – число раз начисления процентов в году;

      n – число периодов начисления процентов.

121 тыс.р.

Тогда доход от покупки облигации составит:

D = 10,35 +121 = 131,35 тыс.р.

Доходность облигации определяется по формуле эффективной ставки:

.

 

0,1766 или 17,66%

Так как доходность от покупки облигации ниже, чем при вложении под 24% на срочный депозит, то данная операция нецелесообразна.

 

Список использованных источников

 

1 Налоговый кодекс Республики Беларусь (Особенная часть): Закон Респ. Беларусь, 26 октября 2012 г., № 431-З [Электрон. ресурс] / Нац. реестр правовых актов Республики Беларусь, 2012 г., № 8, 2/1889. – Режим доступа:  http://www.pravo.by. – Дата доступа: 05.12.2013.

2 О республиканском  бюджете на 2013 год: Закон Респ. Беларусь, 26 октября 2012 г., № 432-З  [Электрон. ресурс] / Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2012. – Режим доступа:  http://www.pravo.by. – Дата доступа: 05.12.2013.