Члены товарной биржи, их права и обязанности

5.  Открытие в уполномоченном банке специального счета клиента. Специальные счета служат для учета иностранной валюты, купленной для клиентов на валютной бирже, и открываются в уполномоченных банках, получивших поручения клиента на покупку иностранной валюты. Уполномоченный банк осуществляет контроль над целевым использованием средств, находящихся на указанном счете, учитывает поступление и списание финансовых ресурсов по предъявлению клиентам соответствующих документов.

В случае если иностранная  валюта куплена на валютной бирже  с предъявлением соответствующих  документов, ее необходимо использовать клиентом в течение не более двух месяцев от даты ее зачисления  на специальный счет. Но если валюта куплена  без наличия соответствующих  документов, она должна быть реализована  в течение не более 15 рабочих дней от даты ее зачисления на указанный  счет. По истечении сроков хранения неиспользованную валюту клиента уполномоченный банк обязан продать на валютной бирже  на очередных торгах.

6.  Заявка участника торгов на покупку и (или) продажу иностранной валюты. Для участия в покупке или продаже иностранной валюты перед началом торгов ее участники представляют курсовому маклеру, ведущему биржевой торг, предварительные заявки и сведения о наличии средств на их корреспондентских счетах в обслуживающих их банках.

Каждая валютная биржа  может рекомендовать участникам торгов открыть корреспондентские  счета в конкретных банках. В заявках  участников торгов не делается разбивка на операции, проводимые за свой счет, а также по поручению клиентов или уполномоченных банков, не являющихся членами валютной биржи.

Различают два вида предварительных  заявок от участников торгов:

• на личное участие в торгах;
• на заочное участие в торгах.

В заявке участника торгов указывается сумма покупки или  продажи иностранной валюты, а  также ее курс, по которому он готов  купить или продать валюту. Сумма  покупки или продажи иностранной  валюты указывается в долларах США.

В 1994 г. минимальная сумма  покупки или продажи иностранной  валюты составляла 10 тыс. долларов США.

В течение всего биржевого  дня его участники через своих  представителей могут подавать дополнительные заявки, изменять суммы покупки или  продажи, а также курс ранее поданных заявок.

Предварительные заявки должны быть представлены участниками торгов не позднее чем за 1 час до начала аукциона.

7.  Биржевой торг на валютной бирже проводится в форме аукциона, который ведет курсовой маклер. В его обязанности также входит определение текущего курса иностранной валюты к рублю.

При проведении аукциона важно  установить начальный курс валюты, с которого начинается аукцион.

В качестве начального курса  могут использоваться:

• курс, зафиксированный на предыдущих торгах данной валютной биржи;
• последний курс ММВБ;
• официальный курс Центрального банка России.

Какой из указанных курсов принимать за начальный курс, устанавливает  Биржевой совет конкретной биржи.

Перед началом торга курсовой маклер объявляет суммы заявок на продажу и покупку.

Заявки на продажу составляют предложение, на покупку - спрос.

Обязанность маклера заключается  в установлении баланса между  спросом и предложением, т.е. он должен добиться фиксинга.

Фиксинг — это состояние торгов, при котором объем заявок на продажу иностранной валюты становится равным объему заявок на ее покупку. Момент достижения фиксинга является моментом завершения торгов (аукциона). Фиксинг характеризуется определенным курсом иностранной валюты к национальной, который становится единым курсом заключения сделок и осуществления расчетов по ним на данных торгах. Фиксинг не достигается автоматически. Существуют определенные правила, позволяющие его установить:

• если предложение превышает спрос, то маклер понижает курс валюты; при превышении спроса над предложением маклер, напротив, повышает курс иностранной валюты по отношению к национальной;
• не допускается изменение направления движения курса иностранной валюты к национальной после первого изменения начального (стартового) курса;
• единица изменения курса иностранной валюты к национальной в процессе торгов определяется курсовым маклером.

В зависимости от разницы  между спросом и предложением она может устанавливаться от 0,1 до 10 единиц;

• дополнительные заявки по изменению суммы покупки или продажи подаются участниками торгов через своих дилеров;
• корректировка дополнительной заявки, меняющей соотношение спроса и предложения на обратное, заключается в выполнении ее части в том объеме, которого не хватает для ее удовлетворения.

8. Регистрация операций  по купле-продаже. Все операции  участников торгов по купле-продаже  иностранной валюты еженедельно  регистрируются на валютной бирже  с указанием:

• объемов покупки и продажи иностранной валюты (с выделением операций, проводимых за свой счет и по поручению клиентов);
• объемов продажи иностранной валюты со специальных счетов;
• валютного курса по заключенным сделкам;
• клиентов, осуществляющих покупку и продажу иностранной валюты;
• целей покупки клиентами иностранной валюты.

9. Расчет по сделкам.  После окончания биржевых торгов  заключенные сделки оформляются  биржевыми свидетельствами, имеющими  силу договора. Они выписываются  в двух экземплярах, подписываются  курсовым маклером и участниками  торга. Расчеты участников торгов  по сделкам, заключенным на  валютной бирже, осуществляются  на основании биржевых свидетельств, в соответствии с установленным  порядком расчетов по биржевым  операциям с иностранной валютой,  определяющим:

1) банк, который открывает  счета для участников торгов  и участвует в расчетах;

2) сроки осуществления  расчетов по сделкам;

3) ответственность участников  торгов и валютой биржи за  нарушение порядка и срока  произведения расчетов.

 

3. Задача

Покупатель купил опцион на фьючерсный контракт на газойль, по базисной цене 158 $/тонну с премией 12 $. Каков будет результат, если к истечению срока действия опциона, цены составят:

Цена фьючерсного контракта, $	Опцион на покупку (прибыль, убыток, $)	Опцион на продажу (прибыль, убыток, $)
150	158 – 150 – 12= - 4 (убыток)	150 – 158 + 12= 4 (прибыль)
160	158 – 160 – 12= - 14 (убыток)	160 – 158 + 12= 14 (прибыль)
170	158 – 170 – 12= - 24 (убыток)	170 – 158 + 12 = 24 (прибыль)
180	158 – 180 – 12= - 34 (убыток)	180 – 158 +12= 34 (прибыль)
185	158 – 185 – 12= - 39 (убыток)	185 – 158 + 12= 39 (прибыль)
200	158 – 200 – 12= - 54 (убыток)	200 – 158 + 12= 54 (прибыль)

 

 

Заключение

Особенности современных  товарных бирж,  правил и  механизма биржевой  торговли имеют большое значение для формирования рыночных цен.  Изучение воздействия биржи на цены позволяет установить  причины  и  закономерности  возникновения многих явлений на рынках биржевых товаров и делает прогнозирование рыночной конъюнктуры.  

В настоящее время биржи  реального  товара сохранились лишь  в  некоторых  странах  и  имеют  незначительные  обороты.  Они являются  одной  из  форм  оптовой  торговли  товарами местного значения,  рынки которых отличаются низкой концентрацией производства,  сбыта и потребления,  или создаются  в  развивающихся странах в попытке защитить национальные интересы при экспорте важнейших для этих стран  товаров.  Наиболее  крупные  биржи  реального товара  действуют  сейчас именно в развивающихся странах,  например в Индии – по джутовым изделиям,  в Индонезии - по каучуку и кофе,  в Малайзии - по  олову. 

В отдельные  периоды  при отсутствии других форм организации рынка биржи реального товара могут играть заметную роль.                                                                          

.

 

 

Список литературы

1. Анурдцев О. Товарные биржи: от забвения к возрождению // Материально-техническое снабжение, № 11, 1990 г.

2. Васильев Г.А., Каменева Н.Г. Товарные биржи. М.:  Высшая школа, 1991.  
3. Временное положение о деятельности товарных бирж в РСФСР. // Рынок,   № 8, 1991. 
4. Закон РФ от 20 февраля 1992 г. N 2383-I «О товарных биржах и биржевой торговле» статья 14, 15 (с изменениями от 24 июня 1992 г., 30 апреля 1993 г., 19 июня 1995 г., 21 марта 2002 г., 29 июня 2004 г.

5. Корнеев В., Кузьменко М., Киселев В. Товарные биржи // Материально-техническое снабжение, № 6, 1991.

6. Курс торгового права. Товар. Торговые сделки. Т. 2 / Шершеневич Г.Ф., Ем В.С., Козлова Н.В.. - М.; Статут, 2008. С. 289. 
7. Курс торгового права. Товар. Торговые сделки. Т. 2 / Шершеневич Г.Ф., Ем В.С., Козлова Н.В.. – М.; Статут, 2007. С. 294.Практическое задание:

8. Поплавский В. Д.  Биржа - атрибут рыночной экономики //Деньги и кредит, № 2, 1991.  
9. Попов Д. Торги на биржах. // Рынок, № 8, 1991.

10. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: Учебное пособие / Тихомирова Ю.С., Килясханов И.Ш.. - М.; Закон и право, ЮНИТИ-ДАНА, 2007. С. 137.

11. Правовое регулирование обращения ценных бумаг в Российской Федерации: Учебное пособие / Пашков А.В.. - Самара; Изд-во «Универс-групп», 2008. С .162. 
12. Сборник информационных материалов по товарным биржам, М., 1990.  
13. Столяров А. Товарная биржа - важнейший элемент саморегулирования рынка // Рынок, № 12, 1991.