Австрийская банковская группа «Райффайзен Интернациональ»

1февраля 2006 года  австрийская банковская группа  «Райффайзен Интернациональ» официально  объявила о начале сделки по  приобретению 100% акций российского  Импэксбанка. Сумма сделки составляет 550 млн. долларов (после переоценки  недвижимости цена может быть  пересмотрена).

Соглашение было подписано  прошлой ночью в Вене, но оно  еще потребует одобрения Центробанком и австрийским регулятором. Скорее всего, одобрение это будет получено. В результате «Райффайзен Интернациональ», член группы РЦБ, станет самой крупной  иностранной банковской группой  в России.

Главные цели «Райффайзена»  — включить в свою структуру розничную  региональную сеть Импэксбанка и  пересмотреть собственную стратегию  в регионах. Для финансового директора  «Райффайзен Интернациональ» Мартина  Грюлля покупка позволит выиграть как  минимум 4 года по сравнению с органической стратегией развития филиальной сети в России.

Читать еще

Нынешняя сделка «Райффайзена»  повторяет его стратегию на Украине. Там тоже работал собственный  дочерний банк «Райффайзенбанк Украина». А потом был куплен «Аваль»  — второй банк в стране. А начиная  с 2000 года таких сделок в странах  Восточной Европы было девять.

С приобретением Импэксбанка  «Райффайзен Интернациональ» приобретает  статус крупнейшей иностранной банковской группы в России. А группа «Райффайзен» — Импэксбанк станет седьмым крупнейшим банком в России.

До 2007 года оба банка будут  работать как самостоятельные банки, в дальнейшем возможен процесс объединения. Таким образом, сделка по сути превращается в поглощение Импэксбанка.

В распоряжении «Райффайзена»  окажется не только филиальная сеть, которой  нет у российской «дочки», но и  целый ряд специальных бизнесов: кредиты для малого и среднего бизнеса, факторинг, собственная система денежных переводов .

Президент Импэксбанка Дмитрий  Еропкин считает, что появление  крупного западного инвестора снимет часть рисков, с которыми связана  работа на российском рынке, и решит  проблему сохранения конкурентоспособности  на долгие годы вперед. В Импэксбанке  считают, что продают австрийцам хорошо управляемую филиальную сеть и диверсифицированный кредитный портфель по малому и розничному бизнесу.

Так считают и представители  рейтинговых агентств. На сегодняшний  день Импэксбанк имеет рейтинги Standard & Poors и Fitch Ratings уровня B-, с прогнозом  «Стабильный», Moodys В1/NP и рейтинг  финансовой устойчивости Е+. В парижском  офисе агентства Standard & Poors «Газете» сообщили, что уже готовят информацию об изменении рейтинга (на момент сдачи  номера такой публикации еще не было). А руководитель центра экономического анализа «Интерфакса» Михаил Мотовников считает, что рейтинг Импэксбанка  «безусловно, будет повышен, однако нужно дождаться завершения сделки». «Разумеется, рейтинг Импэксбанка  не может быть выше, чем рейтинг  «Райффайзена», вполне возможно, что  у обоих банков он будет одинаковый, но это зависит от того, насколько  сильной будет связь между  банком и головной группой».

Сеть Импэксбанка насчитывает  более 189 отделений и допофисов, 350 точек кредитования и 335 банкоматов в противовес дочернему банку, у  которого всего 23 точки обслуживания в пяти городах страны.

Надежда ПОМЕРАНЦЕВА 
 
РЕПЛИКИ ПО ПОВОДУ

«Ведомости», «Raiffeisenbank метит на первое место»:

»…анонсированные $550 млн  не окончательны: по словам Степича, цена будет скорректирована в сторону  увеличения с учетом рыночной стоимости  достраиваемого здания на Смоленском бульваре, учтенного в сделке по балансовой стоимости. Вся недвижимость на балансе «Импэкса», которая достанется австрийскому банку, на июнь 2005 г. стоила $100 млн. Оценку Импэксбанка проводили  специалисты Raiffeisen на основе данных «Импэкса», KPMG и своего анализа, сказал Степич «Ведомостям». По его словам, быстро (всего за месяц) договориться о покупке  удалось потому, что Raiffeisen «не хотел  упустить хорошую возможность» приобрести качественный банк с широкой сетью. Скорому оформлению сделки помогло  и то, что «Импэкс» был хорошо подготовлен к продаже из-за переговоров  с Deutsche Bank (завершившихся ничем), сказал Степич.

Объединенный банк, считает  он, займет 2% российского рынка и 7-е место, а Raiffeisen станет крупнейшим иностранным банком в России (сейчас занимает 2-е место после ММБ). Впрочем, по оценке аналитика агентства Standard & Poors Екатерины Трофимовой, он занял бы сейчас 8-е место с  активами почти в $4,5 млрд, уступив  «Сберу», ВТБ, Газпромбанку, «Уралсибу», Альфа-банку, МДМ-банку и Росбанку. «До сих пор [иностранцы] покупали банки с меньшей долей рынка, сетью и активами. Эта сделка свидетельствует  о начале крупных инвестиций международных  финансовых структур в банковский сектор России и создает ценовой ориентир для продавцов и покупателей», — отмечает она. Сделка повысит спрос  иностранцев на банковские активы, говорит предправления банка  «Абсолют» Николай Сидоров, а  приход новых западных игроков подтолкнет банковский сектор страны к консолидации: «С ужесточением конкуренции выжить смогут лишь российские банки, которые  объединятся (и тем самым укрупнятся) либо смогут привлечь капиталы (чтобы  увеличить финансовые возможности) от новых акционеров».

«Время новостей», «ИМПЭКСБанк исчезнет»:

«За восемь лет своего существования  «Райффайзен» добился куда более  значительных успехов в бизнесе, чем существующий с 1993 года Импэксбанк (куда после кризиса 1998 года собственники перевели остаток розницы из банка  «Российский кредит»). В частности, активы «Райффайзена» в два с  половиной раза больше, чем у «Импэкса». Однако вся деятельность иностранной  «дочки» ограничивалась лишь Москвой  и Санкт-Петербургом, развивать же бизнес, прежде всего розничный, в  регионах за счет открытия собственных  филиалов акционеры «Райффайзена», видимо, посчитали нецелесообразным. «Мы сэкономили как минимум четыре года по сравнению с естественным развитием филиальной сети в России», — полагает финансовый директор Raiffeisen International Мартин Грюлль.

В материнской структуре  никогда не скрывали своей заинтересованности в российском рынке. «Мы вложим очень  большие деньги в Россию», — пообещал в конце прошлого года глава Raiffeisen Zentralbank Вальтер Ротенштайнер. Борис Иванишвили также не делал секрета из того, что готов расстаться со своим банком. Как сказал вчера г-н Еропкин, переговоры о продаже российского банка длились последние полгода. В частности, с прошлого лета активно обсуждался вопрос о приобретении «Импэкса» другим крупным западным игроком на российском рынке — Deutsche Bank. Однако сделка сорвалась.

Участники рынка сходятся во мнении, что сделка оказалась  очень успешной для «Импэкса». Австрийцы  приобрели банк, отношение стоимости  которого к собственному капиталу составляет 2,8, в то время как прямые сделки на рынке обычно проходят с коэффициентами 2—2,5. По мнению аналитика инвестиционного  банка «Траст» Алексея Захарова, «из всех независимых от олигархических групп банков Импэксбанк был самым  привлекательным с точки зрения филиальной сети и развития розничного бизнеса». Эта сделка очень успешная для продавца, говорит гендиректор  «Интерфакса-ЦЭА» Михаил Матовников. В  то же время, по его мнению, для «Райффайзена»  приобретение «Импэкса» может оказаться  неудачей: «Структура клиентской базы в обоих банках очень разная. «Райффайзен» известен на рынке консервативной процентной политикой, в то время как «Импэкс» привлекал клиентов за счет высоких  ставок. Вряд ли западный банк будет  продолжать ту же политику, что и  прежние владельцы «Импэкса». Как  следствие, это может привести к  оттоку частных клиентов. Что касается корпоративных клиентов, то «Импэкс» специализируется на мелких и средних  компаниях, чья кредитоспособность может вызвать вопросы со стороны  «Райффайзена», строящего свой бизнес по западным стандартам. Для того чтобы  приучить региональных клиентов к своим  стандартам, «Райффайзену» потребуется  очень много времени. Поэтому  не исключено, что «Райффайзену»  будет сложно наполнить такую  большую филиальную сеть своим бизнесом».

«Коммерсант», «ИМПЭКСБанк» пережил операцию по смене национальности:

»…если бы слияние Райффайзенбанк Австрия (Москва) и Импэксбанка уже  состоялось, то объединенный банк среди  российских кредитных организаций  занял бы 7-е место по размеру  собственного капитала и 10-е место  по сумме чистых активов. Так что  группа Raiffeisen Int. вполне может стать  крупнейшим иностранным инвестором в российский банковский капитал, потеснив американскую Citigroup и немецкий HypoVereinsbank. А поскольку оба банка активно  занимаются розницей, стоит отметить, что объединенный банк вплотную приблизился  бы к тройке лидеров по потребкредитованию и к пятерке — по объему привлеченных вкладов.

Поэтому неудивительно, что  финансовый директор Raiffeisen Int. Мартин Грюлль, поясняя покупку Импэксбанка, заявил: «Мы выиграем как минимум четыре года, если сравнивать с органической стратегией развития филиальной сети в России, в связи с небольшим  совпадением в расположении отделений  для нас данное приобретение очень  выгодно как с коммерческой, так  и со стратегической точки зрения». Как отметил президент Импэксбанка  Дмитрий Еропкин, «основным конкурентным преимуществом банка является управляемость  филиальной сети, благодаря чему кредитный  портфель по малому и розничному бизнесу  диверсифицирован по всей России».

В свою очередь, председатель правления Raiffeisen Int. Герберт Степич заявил, что приобретение Импэксбанка  «увеличивает наше присутствие в  регионах», поэтому в них австрийская  группа намерена пересмотреть собственную  программу развития. «Мы показали и доказали за прошлые годы, что  мы способны быстро и эффективно интегрировать  новые структуры в группу. Это  подтверждается также и текущим  процессом трансформации на Украине. Мы приобрели банк Аваль менее шести месяцев назад, и на данный момент процесс слияния проходит по плану. Так будет и с Импэксбанком»,— подытожил вчера Герберт Степич».

«Бизнес», «Австрийцы обошли Международный Московский Банк»:

Сделка по покупке Импэксбанка  будет закрыта до 15 мая этого  года, и, по словам Йонаха, после закрытия сделки председатель правления Импэксбанка  Дмитрий Еропкин покинет свой пост. О том, какие еще изменения  ждут менеджмент банка, решение пока не принято.

«Учитывая серьезное присутствие  Импэксбанка на региональном рынке  в России, мы приостановим нашу собственную  программу развитияв регионах»,—  заявил вчера глава Raiffeisen International Степич. «Мы выиграем как минимум четыре года, если сравнивать с органической стратегией развития филиальной сети в России»,— добавил Грюль.

Кроме того, банк вышел на чистое первое место по активам среди  финансовых институтов с иностранным  участием. Если просуммировать активы Райффайзенбанка и Импэксбанка, они окажутся почти на 30 млрд руб. (то есть почти на $1 млрд) больше, чем  у бывшего лидера рейтинга — Международного московского банка.

На сделку оперативно отреагировали рейтинговые агентства . Standard & Poors Ratings Services изменила прогноз по долгосрочному и краткосрочному рейтингу российского ОАО «Импэксбанк» со «стабильного» на «позитивный».

Агентство Fitch Ratings поставило  рейтинги Импэксбанка (долгосрочный B- (B минус), краткосрочный B, рейтинг поддержки 5) на пересмотр с позитивным прогнозом. Агентство отмечает, что завершение сделки по приобретению Импэксбанка  «может привести к существенному  повышению долгосрочного рейтинга Импэксбанка, возможно, до инвестиционного  уровня».