Аналіз складу та структури власного капіталу 32 підприємства

 

 

 

 

 

 

Згрупуємо  дані звіту  про рух коштів у зведену таблицю, тобто підсумуємо додатній і від'ємний грошові потоки за кожний аналізований період по кожному виду діяльності і на підставі цього підрахуємо сукупний грошовий потік з основній, інвестиційній і фінансовій діяльності окремо і по всіх видах діяльності в сукупності (таблиця 2.7).

Таблиця 2.7 Аналіз грошових потоків ВАТ «Український графіт,  тис. грн.

Грошові потоки по видах  діяльності	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Сумарний за 2009-2011 рр.	Середньорічний грошовий потік
Операційна діяльність
Додатний грошовий потік	998 238	1 330 003	1 666 528	3 994 769	1 331 590
Від’ємний грошовий потік	856 170	1 286 392	1 660 650	3 803 212	1 267 737
Сукупний грошовий потік	142 068	43 611	5 878	191 557	63 852
Інвестиційна діяльність
Додатний грошовий потік	36	12 474	1 926	14 436	4 812
Від’ємний грошовий потік	19 543	79 221	69 466	168 230	56 077
Сукупний грошовий потік	-19 507	-66 747	-67 540	-153 794	-51 265
Фінансова діяльність
Додатний грошовий потік	267 415	318 066	576 964	1 162 445	387 482
Від’ємний грошовий потік	408 283	287 819	534 247	1 230 349	410 116
Сукупний грошовий потік	-140 868	30 247	42 717	-67 904	-22 635
Сукупний грошовий потік
Додатний грошовий потік	1265689	1660543	2245418	5 171 650	1 723 883
Від’ємний грошовий потік	1283996	1653432	2264363	5 201 791	1 733 930
Сукупний грошовий потік	-18307	7111	-18945	-30 141	-10 047

 

 

В операційній діяльності середньорічний грошовий потік складає  в додатковому грошовому потоці 1 331 590 тис. грн., від`ємний грошовий потік зменшився на 1 267 737 тис. грн. і сукупний грошовий зменшився на 63 852 тис. грн.

За результатами звітного періоду чистий рух грошових коштів у результаті операційної діяльності має позитивне значення, у результаті інвестиційної й фінансової діяльності — негативне. Це означає, що в результаті операційної діяльності, зокрема від реалізації продукції, підприємство одержує досить коштів, щоб мати можливість інвестувати ці кошти, а також виплачувати відсотки по притягнутих кредитах. Причому підприємству для здійснення інвестицій досить тільки власних коштів. Якщо при цьому чистий рух коштів у результаті всіх видів діяльності підприємства за рік також має позитивне значення,  то можна  говорити  про те,  що  керівництво підприємства повністю справляється зі своїми функціями.

У випадку, якщо рух грошових коштів у результаті операційної  й фінансової діяльності має позитивне значення, а в результаті інвестиційної — негативне, говорять про нормальну якість управління підприємством. Суть такої структури грошових потоків зводиться до наступного: підприємство направляє кошти, отримані від операційної діяльності, а також кошти, отримані як кредити й додаткові вкладення власників (фінансова діяльність), на придбання необоротних активів (відновлення основних коштів, вкладення капіталу в нематеріальні активи, здійснення довгострокових інвестицій). У цій ситуації також бажано позитивне значення чистого руху коштів за звітний період.

Таким чином, якість управління та фінансова стабільність підприємства  залежить від сукупного грошового потоку з основній, інвестиційній і фінансовій діяльностей (таблиця 2.8).

 

 Таблиця 2.8 Види фінансової стабільності підприємства

Вид діяльності	2009	2010	2011	Сукупний грошовий потік з виду діяльності
Операційна діяльність	+	+	+	+
Інвестиційна діяльність	-	-	-	-
Фінансова діяльність	-	+	+	-
Характеристика фінансового  стану	Абсолютна фінансова  стійкість (АФС)	Нормальна фінансова  стійкість (НФС)	Нормальна фінансова  стійкість (НФС)	Абсолютна фінансова  стійкість (АФС)

 

Як змінилися за аналізований період поточні  зобов'язання перед  бюджетом, перед постачальниками  і підрядниками, з оплати праці, зі страхування, з векселів виданих, із внутрішніх розрахунків, з одержаних авансів ми можемо ознайомитись по таблиці 2.9.

У таблиці 2.10 відображено  структуру та склад позикових  коштів підприємства.

Структура розраховується: Довгострокові зобов`язання/разом = 20 443 / 122 476 = 16,69 %. Відхилення (+; -) у 2011 році від 2009 та 2010 роках має негативне значення в довгострокових зобов`язаннях, та у поточних зобов`язаннях з бюджетом, зі страхування, з оплати праці.

Показником, який характеризує інтенсивність використання капіталу, його ділову активність є оборотність як сукупного капіталу, так і його складових частин. Швидкість оборотності капіталу характеризують наступні показники:

1. Оборотність капіталу  у разах (коефіцієнт оборотності капіталу) обчислюють:

 

 

Таблиця 2.9 – Аналітична таблиця структури та динаміки поточних зобов’язань за розрахунками.

Найменування показника	31.12.2009		31.12.2010		31.12.2011		Відхилення (+;-) 2011 року від:
	сума, тис. грн	питома вага, %	сума, тис. грн	питома вага, %	сума, тис. грн	питома вага, %	2009 року		2010 року
							сума, тис. грн	питома вага, %	сума, тис. грн	питома вага, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Поточні зобов'язання за розрахунками:	17 932	100	19 454	100	10 822	100	-7 110	100	-8 632	100
з одержаних авансів	51	0,28	1 303	6,7	1 133	10,47	1 082	-15,22	-170	1,97
з бюджетом	8598	47,95	7 292	37,48	1 426	13,18	-7 172	100,87	-5 866	67,96
з позабюджетних платежів	0	0	0		0	0
зі страхування	3135	17,48	3 663	18,83	2 720	25,13	-415	5,84	-943	10,92
з оплати праці	6148	34,29	7 196	36,99	5 543	51,22	-605	8,51	-1 653	19,15
з учасниками	0		0		0	0	0	0	0	0
із внутрішніх розрахунків	0		0		0	0	0	0	0	0

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.10 – Склад, структура та динаміка позикових коштів ВАТ «Український графіт» за 2009-2011 рр.

Найменування показника	31.12.2009		31.12.2010		31.12.2011		Відхилення (+;-) 2011 року від:				Відхилення (+;-) 2011 року у % від:
	сума, тис. грн	струк-тура, %	сума, тис. грн	струк-тура, %	сума, тис. грн	струк-тура, %	2009 року		2010 року
							у сумі, тис. грн	у струк-рі, п.п.	у сумі, тис. грн	у струк-рі, п.п.
											2009 року	2010 року
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1. Довгострокові зобов'язання	20 443	16,69	16 024	4,97	12 504	3,34	-7 939	-3,15	-3 520	-6,70	-63,49	-28,15
2. Поточні зобов'язання, у тому числі:							0		0
Короткострокові кредити банків	48 788	39,83	78 838	24,47	121 876	32,53	73 088	28,98	43 038	81,95	59,97	35,31
Поточна заборгованість за довгостроковими  зобов'язаннями	0		0		0	0	0		0		0	0
Векселі видані	0		0		0	0	0		0		0	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	31 077	25,37	207 367	64,36	157 577	42,05	126 500	50,15	-49 790	-94,81	80,28	-31,60
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	51	0,04	1 303	0,40	1 133	0,30	1 082	0,43	-170	-0,32	95,50	-15,00
з бюджетом	8 598	7,02	6 922	2,15	1 426	0,38	-7 172	-2,84	-5 496	-10,46	-502,95	-385,41
з позабюджетних платежів	0		0		0	0	0		0
зі страхування	3 135	2,56	3 312	1,03	2 720	0,73	-415	-0,16	-592	-1,13	-15,26	-21,76
з оплати праці	6 148	5,02	7 196	2,23	5 543	1,48	-605	-0,24	-1 653	-3,15	-10,91	-29,82
з учасниками	0		0		0		0		0		0	0
із внутрішніх розрахунків	0		0		0		0		0		0	0
Інші поточні зобов'язання	4 236	3,46	1 223	0,38	71 924	19,19	67 688	26,84	70 701	134,62	94,11	98,30
Разом	122 476	100	322 185	100	374 703	100	252 227	100	52 518	100

 

— діленням чистої виручки  від реалізації на середній розмір капіталу підприємства;

або

— діленням кількості  днів у аналізованому періоді  на оборотність капіталу у днях:

 

Кок= ,               (2.1)

 

де, ЧД –чистий дохід  за звітний період;

- середня вартість капіталу  за звітний період;

Кн - вартість капіталу на початок звітного періоду;

Кк - вартість капіталу на кінець звітного періоду;

ПОк – період обороту  капіталу;

Д- кількість днів у  аналізованому періоді (за рік -360).

2. Оборотність капіталу у днях (період обороту капіталу), її розраховують:

- відношенням середнього  розміру капіталу до одноденної  чистої виручки від реалізації;

або

- діленням добутку  середнього розміру капіталу  та кількості днів у аналізованому періоді на загальний розмір чистої виручки підприємства;

або

- діленням кількості  днів у аналізованому періоді  на оборотність капіталу у  разах.

 

ПОк=               (2.2)

 

 

Розрахунок показників оборотності капіталу ПАТ «Український графіт» рекомендовано надати  у таблиці 2.11.

Таблиця 2.11 Показники оборотності капіталу ВАТ «Український графіт»

Показники	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Відхилення (+.-) 2011 року від:		Відхилення 2011 року у % від
				2009 рік	2010 рік	2009 рік	2010 рік
1. Середній розмір капіталу, тис.  грн., у т ч.	637 216	783 085	870 286	233 070	87 201	27	10
1.1. Власного  капіталу	439 708	537 670	604 300	164 593	66 630	27	11
1.2. Позикового капіталу	197 509	245 415	265 986	68 478	20 571	26	8
2.Чистий дохід, тис. грн.	132 246	117 619	55 651	-76 595	-61 968	-138	-111
3. Коефіцієнт оборотності, разів,
у т.ч.:
3.1 Власного капіталу	0,3008	0,2188	0,0921	-0,2087	-0,1267	-227	-138
3.2. Позикового капіталу	0,6696	0,4793	0,2092	-0,4603	-0,2700	-220	-129
4.Період оборотності, днів, у  т. ч.:
4.1. Власного капіталу	1 197	1 646	3 909	2 712	2 263	69	58
4.2. Позикового капіталу	538	751	1 721	1 183	969	69	56
5. Капіталомісткість,
у т.ч.
5.1 Власного капіталу	3,325	4,571	10,859	7,534	6,287	69	58
5.2 Позикового капіталу	1,493	2,087	4,780	3,286	2,693	69	56