Анализ платежеспособности предприятия

Если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1.0, это свидетельствует о наличии  реальной возможности у предприятия  восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1.0 , то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

б) Если k_т.л. и k_об. больше соответствующих предельных значений или равны им, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца:

  (8)

где: 3 - период утраты платежеспособности;

Т - отчетный период (12 месяцев);

k_т.л. норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (k_т.л.), равное 2 .

Если коэффициент утраты платежеспособности k_ут. примет значение больше 1 , то у предприятия имеется реальная возможность не утратить свою платежеспособность.

Таким образом, платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными  источниками формирования. Методика расчета показателей платежеспособности содержит формулы этих показателей и их нормативные значения, а также пояснения каждого показателя.

Прогнозируемые платежные  возможности организации при  условии погашения краткосрочной  дебиторской задолженности и  реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия (коэффициент  ликвидности). Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент  абсолютной ликвидности. Коэффициент  общей платежеспособности предприятия  показывает способность покрыть  все обязательства предприятия  всеми активами.

Анализ и оценка структуры  баланса производится на основании  определения коэффициентов текущей  ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Коэффициент текущей  ликвидности показывает, какую часть  текущей задолженности организация  может покрыть в ближайшей  перспективе при условии полного  погашения дебиторской задолженности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие  собственных оборотных средств  у предприятия, необходимых для  его финансовой устойчивости. Если последние два коэффициента меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент  восстановления платежеспособности. Он свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если коэффициент  восстановления окажется меньше нормативного, необходимо рассчитать коэффициент  утраты платежеспособности⁸.

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ платежеспособности ОАО «Улан-Удэнская птицефабрика»

2.1. Краткая характеристика ОАО «Улан-Удэнская птицефабрика»

В соответствии с Распоряжением  Совета Министров РСФСР от 3 февраля 1965 г. № 244-р, Постановлением Совета Министров  Бурятской АССР за № 85 от 4 марта 1965 г. на базе 4 отделения совхоза «Эрхирикский»  была организована «Улан-Удэнская птицефабрика», специализирующаяся на производстве яиц.

Открытое акционерное  общество «Улан-Удэнская птицефабрика»  учреждено в процессе приватизации государственного предприятия «Улан-Удэнская птицефабрика» в соответствии с  Программой разгосударствления и приватизации государственных и муниципальных  предприятий в РБ на 1993 г. Общество было переименовано из АООТ «Улан-Удэнское по птицеводству».

В связи с тем, что в  процессе приватизации произведено  полное отчуждение акций птицефабрики, являвшихся государственной собственностью РБ, его правовое положение определяется Гражданским кодексом РФ, ФЗ «Об  акционерных обществах» и иными  действующими нормативно-правовыми  актами.

Улан-Удэнская птицефабрика является юридическим лицом, имеет  самостоятельный баланс, круглую  печать, содержащую полное фирменное  наименование и указание на место  нахождения предприятия, расчетные  и иные банковские счета, а также  штампы, бланки со своим наименованием, собственную эмблему, товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

ОАО является собственником  имущества, учитываемого на его самостоятельном  балансе, включая имущество, переданное ему при создании, а также в  оплату акций.

Имея своей целью получение  прибыли, ОАО самостоятельно планирует  свою производственно-хозяйственную  деятельность, а также социальное развитие трудового коллектива.

Основными видами деятельности птицефабрики являются:

• производство и реализация яиц, мяса птицы, яичного порошка, компоста и других товаров народного потребления;
• закуп у физических и юридических лиц кормов и других материальных ценностей за наличный и безналичный расчет, а также на основе бартера;
• коммерческая, внешнеэкономическая, строительно-монтажная деятельность, а также некоторые виды услуг.

Органами управления ОАО  «Улан-Удэнская птицефабрика» являются: Общее собрание акционеров, Совет  директоров (Наблюдательный Совет) и  Генеральный директор общества (единоличный  исполнительный орган). Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью  ОАО является Ревизионная комиссия (Ревизор).

Совет директоров, Ревизионная  комиссия и Генеральный директор, который без доверенности представляет интересы предприятия, совершает сделки от имени ОАО, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, назначаются (избираются) Общим собранием акционеров.

Птицефабрика расположена  в пригородной зоне г. Улан–Удэ, что определяет размер земельных  угодий. Земля предприятия, главным  образом, является базой, на которой  она была построена, и дополнительно  к этому было выделено определенное количество земли для подсобных  промышленных хозяйств, а также для  производства отдельных видов кормов.

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ платежеспособности  ОАО «Улан-Удэнская птицефабрика»

2.2.1. Анализ ликвидности  баланса предприятия

Условия абсолютной ликвидности:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃  ≥  П₃

А₄  ≤  П₄

2009 н.г.
	А		П
А1	9763	≥	3390	П1
А2	15080	≥	7000	П2
А3	21653	≤	46807	П3
А4	91042	≥	80341	П4

 

 

 

 

Вывод: Из баланса видно, что труднореализуемые активы больше собственного капитала, и то, что медленно реализуемые активы меньше долгосрочных кредитов и займов, что говорит о том, что предприятие не сможет во время погасить задолженность или кредиты перед банком. Т.е., предприятие на начало 2009 года являлось неплатежеспособным.

2009 к.г.
	А		П
А1	19006	≥	7073	П1
А2	12202	≥	0	П2
А3	25097	≤	40367	П3
А4	90380	≤	99245	П4

 

 

 

 

 

Вывод: На конец 2009 года, только увеличились труднореализуемыве активы, но предприятие так же остается неплатежеспособным, потому что медленно реализуемые активы так же меньше кредитов и займов.

2010 к.г.
	А		П
А1	1922	≤	7745	П1
А2	14784	≥	3500	П2
А3	34911	≥	28732	П3
А4	85645	≤	114585	П4

 

 

 

 

Вывод: На конец 2010 года выявлено превышение краткосрочных пассивов над суммой быстрореализуемых активов, т.е. платежный недостаток составил 5823 тыс. руб..Это говорит о том, что краткосрочные пассивы не могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года.

2.2.2. Расчет показателей ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К_ал= (1)

где:

ДС – денежные средства;

Кр.ср.ФВ – краткосрочные  финансовые вложения;

КО – краткосрочные  обязательства.

2009г: К_ал н.г== 0,7

2010г: К_ал к.г== 0,127

Вывод: Абсолютная ликвидность предприятия в отчетном  году имеет значение ниже нормального и  снизился на 57,3% по сравнению с базисным годом, это может быть связанно с резким увеличением кредиторской задолженности, и равен 0,127. Это значит что только 12,7%, из необходимых 20%, краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

К_бл= (2)

где:

ДС – денежные средства;

Кр.ср.ФВ – краткосрочные  финансовые вложения;

Кр.ср.ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

КО – краткосрочные  обязательства.

2009г: К_бл н.г== 1,65

2010г: К_бл к.г = = 0,97

Вывод: Коэффициент быстрой ликвидности отчетного года снизился на 68% по сравнению с базисным годом. Коэффициент быстрой ликвидности в отчетном году равен 0,97, что удовлетворяет нормальному значению.

3. Коэффициент текущей ликвидности:

К_тл= (3)

где:

ОА – оборотные активы;

РБП – расходы будущих  периодов;

КО – краткосрочные  обязательства;

ДБП – доходы будущих  периодов;

РПР – резервы предстоящих  расходов.

2009г: К_тл н.г= = = 4,47

2009г: К_тл к.г= = 7,96

2010г: К_тл к.г= = = 6,13

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности отчетного года увеличился по сравнению с базисным годом и намного выше нормального значения, это говорит о том, что предприятие неэффективно и нерационально использует свои собственные средства.

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

К_осс= (4)

где:

СК – собственный капитал;

ВнА – внеоборотные активы

ОбА – оборотные активы.

2009г: К_осс н.г=   =  – 0,3

2010г: К_осс к.г= = 0,36

Вывод: Коэффициент обеспеченности собственными средствами в базисном году составлял – 30% , отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. В отчетном году показатель увеличился и составил 36%, это означает что предприятие стало эффективно управлять оборотным капиталом.

Коэффициенты текущей  ликвидности и обеспеченности собственными средствами больше соответствующих  предельных значений, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца.

5. Коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца:

К_{ут.пл/сп}= (5)

Где:

Кт.л.1 – коэффициент текущей  ликвидности в отчетном году;

Кт.л.0 - коэффициент текущей  ликвидности в базисном году.

Т - отчетный период

К_{ут.пл/сп}== 3,17

Вывод: Коэффициент утраты платежеспособности выше 1, это значит что у предприятия имеется реальная возможность не утратить свою платежеспособность.

6. Коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев:

К_{вост.пл/сп}= (6)

Где:

Кт.л.к.г – коэффициент текущей ликвидности на конец года;

Кт.л.н.г - коэффициент текущей ликвидности на начало года.

2010г: К_{вост.пл/сп}= = 2,06

Вывод: Коэффициент выше нормального значения, это означает что у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность.

7. Коэффициент общей платежеспособности: