Анализ источников формирования имущества организации

 

Сумма обязательств организации в 2013 г. возросла еще на 35 тыс.руб., просроченная задолженность по-прежнему остается непогашенной.

Итак, анализ заемного капитала показал, что предприятие использует традиционные источники финансирования, а именно, задолженность перед поставщиками, перед персоналом, перед бюджетом и внебюджетными фондами. Значимость заемного капитала для предприятия невысока, поскольку в структуре пассива баланса он занимает очень небольшой удельный вес – в пределах одного процента. Отметим, что за анализируемый период происходило увеличение доли задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами в структуре заемных средств.

 

3  ИСТОЧНИКИ ПОПОЛНЕНИЯ  ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

Источники пополнения финансовых ресурсов традиционны – это прежде всего прибыль, а также заемные средства – кредиты, займы,  поставщики. Поэтому нас больше интересует оптимизация источников финансирования.

Процесс этой оптимизации основывается на следующих критериях:

а) обеспечении минимальной совокупной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов. Если стоимость привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников существенно превышает планируемую стоимость привлечения заемных средств, то от такого формирования собственных ресурсов следует отказаться;

б) обеспечении сохранения управления предприятием первоначальными его учредителями. Рост дополнительного паевого или акционерного капитала за счет сторонних инвесторов может привести к потере такой управляемости.

Эффективность разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов оценивается с помощью коэффициента самофинансирования развития предприятия в предстоящем периоде.

Коэффициент самофинансирования развития предприятия рассчитывается по следующей формуле:

                                          (1)

где Ксф — коэффициент самофинансирования предстоящего развития предприятия;

        СФР  — планируемый объем формирования  собственных финансовых ресурсов;

А — планируемый прирост активов предприятия;

Псфр — планируемый объем расходования собственных финансовых ресурсов предприятия на цели потребления.

По результатам анализа  мы выяснили, что предприятию в 2012 году недоставало 113 тыс.руб. собственных средств, эту сумму необходимо привлечь. На прирост активов в части капитального ремонта основных средств запланировано потратить 1850 тыс.руб. На цели потребления планируется потратить 200 тыс.руб. Следовательно, коэффициент самофинансирования равен:

Ксф = 113 / (1850 + 200) = 0,551

То есть, чтобы осуществить все запланированные мероприятия, направленные на  развитие материально-технической базы, а также на развитие коллектива, необходимы собственные средства и заемные средства. Соотношение между ними составит 55,1% к 44,9%. Это и есть оптимальная структура привлечения финансовых источников.

Изучая  деятельность РЭО, мы увидели, что предприятие убыточно в силу того, что выручка от оказания услуг не покрывает затрат предприятия. Причиной этого являются низкие тарифы на оказываемые услуги ЖКХ. Дело в том, что РЭО лишено права самостоятельно устанавливать тарифы на свои услуги, исходя из фактических затрат на их оказание. РЭО рассчитывает величину тарифов и отправляет их на утверждение  в Региональную службу по тарифам и ценообразованию Забайкальского края, которая, как правило, значительно занижает тарифы, рассчитанные предприятием.  При этом предполагается, что выпадающие доходы РЭО должны быть профинансированы из бюджета г. Читы. Однако, в силу того, что бюджет городского округа является  дефицитным, финансирование затрат РЭО осуществляется в очень незначительных объемах.

РЭО относится к сфере ЖКХ, а в этой сфере в последние годы предприняты значительные мероприятия по реформированию системы, по повышению качества оказываемых услуг ЖКХ, по  развитию конкуренции в данной отрасли. Причем реформирование осуществляется не просто на местном уровне, но на уровне  всего государства. Появление управляющих компаний  приводит к усилению конкуренции на рынке ЖКХ, причем у РЭО имеются слабые стороны, которые ослабляют конкурентную позицию.

• Износ основных фондов ЖКХ более 60%. Изношенность парка специальной дорожной техники 100 %.
• Наличие ветхого и аварийного жилищного фонда. Прием объектов жилищной инженерной инфраструктуры от ведомств в неудовлетворительном состоянии.
• Неплатежеспособность потребителей услуг.
• Низкий уровень муниципального заказа для нужд сельского поселения по работам (услугам) благоустройства и озеленения территорий, содержания и строительства автомобильных дорог, освещения улиц.

Потенциалом для развития предприятия может стать:

• Принятие на разных уровнях законодательной власти нормативно- правовых документов, регламентирующих мероприятия по функционированию, реформированию и развитию жилищно-коммунального комплекса.
• Расширение перечня дополнительно предоставляемых услуг потребителям.
• Увеличение объема муниципального заказа на выполнение работ (услуг) по  благоустройству и озеленению территорий, содержания и строительства автомобильных дорог, освещения улиц.

Наращивание объемов оказанных услуг,  активное сотрудничество с ТСЖ, управляющими компаниями – это залог роста выручки, а следовательно, и прибыли как основного источника финансовых ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

 В России все источники  финансирования предпринимательской  деятельности делятся на четыре группы:

1. собственные средства предприятий и организаций;
2. заемные средства;
3. привлеченные средства;
4. средства государственного бюджета.

В зарубежной практике отдельно классифицируют средства предприятия и источники финансирования его деятельности. Средства предприятия подразделяются на средства краткосрочного назначения и авансированный капитал (долгосрочный средства) последний в свою очередь подразделяется на заёмный и собственный капитал. В данной классификации средств предприятия основным элементом является собственный капитал.

Существует еще один вариант классификации средств предприятия, где все средства делятся на собственные и привлеченные.

К собственным средствам предприятия в этом случае относятся:

• уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников или учредителей);
• выручка от реализации;
• амортизационные отчисления;
• чистая прибыль предприятия;
• резервы, накопленные предприятием;
• прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы).

К привлеченным средствам относятся:

• ссуды банков;
• заемные средства, полученные от выпуска облигаций;
• средства, полученные от выпуска акций и других ценных бумаг;
• кредиторская задолженность.

В работе мы провели анализ источников финансирования ресурсов предприятия, относящегося к ЖКХ. Мы установили, что практически все источники формирования ресурсов являются собственными, однако негативным стал тот момент, что предприятие для финансирования своей деятельности расходует средства, накопленные за прошедшие несколько лет,  а в анализируемом периоде наращивание источников собственных средств не происходит.

Собственных средств предприятия не хватает для формирования внеоборотных активов, что также является отрицательным моментом.

Из заемных источников предприятие активно использует задолженность перед поставщиками, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами. На балансе имеется просроченная кредиторская задолженность.

Для оптимизации структуры источников мы рассчитали коэффициент самофинансирования, который составил 55,1 к 44,9%  (отношение собственных источников к заемным). Следовательно, предприятию следует  более активно работать с банками, привлекать иные источники финансирования, нежели фонды потребления и накопления, стремиться сделать основную деятельность прибыльной.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

 

1. Артеменко, В.Г. Финансовый анализ / В.Г.Артеменко.- М., 2011. - 256 с.
2. Баканов, М. И., Шеремет, А. Д. Теория экономического анализа / М.И.Баканов, А.Д.Шеремет.-  М., 2010. – 314 с.
3. Балабанов, Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом / Т.Балабанов.-  М., 2011.- 354 с.
4. Баканов, М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / М.И.Баканов.- М.: Финансы и статистика, 2010. – 412 с.
5. Балабанов, И.А. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И.А.Балабанов.- М.: Экономика, 2011. – 341 с.
6. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В.Ефимова.- М.: Экономика, 2011. – 346 с.
7. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности / В.В.Ковалев.- М.: Финансы и статистика, 2010. – 452 с.
8. Основы предпринимательской деятельности / под ред. проф. В. М. Власовой.-  М., 2012. – 366 с.
9. Рузавик, Г. И., Мартынов, В. Т. Курс рыночной экономики / Г.И.Рузавик.- М, 2010. - 118 с.
10. Ушакова, Н. Н., Кукурудза, Л. А.. и др. Экономическая стратегия деятельности коммерческого предприятия в условиях рыночной экономики / под ред. Н.И.Ушакова.-  М.: Экономика, 2011.- 244 с.
11. Финансовый менеджмент. Учебно-практическое руководство / под ред. А.И.Столяренко.- М.., 2011.- 115 с.
12. Хизрич Роберт. Петерс Майкл. Предпринимательство. Выпуски 1-5. М., 2010.