Анализ финансового состояния организации ОАО «Муромтепловоз»

Для группировки  статей баланса и проведения расчетов рекомендуется составить таблицы 3 и 4

Таблица 3- Анализ структуры и динамики актива баланса, тыс. руб.

Актив баланса	2009 год		2010 год		2011 год		Изменение тыс. руб. 2010г к 2009г	Темп роста,% 2010г к 2009г	Изменение тыс. руб. 2011г к 2010г	Темп роста,% 2011г к 2010
	Тыс руб.	%	Тыс руб.	%	Тыс руб.	%
Имущество-всего	1995592	100	1982441	100	2146635	100	-13151	99,3	164194	108,3
1 Внеоборотные активы	815972	40,89	819850	41,36	967149	45,05	3878	100,5	147299	118,0
2 Оборотные активы	1179620	59,11	1162591	58,64	1179486	54,95	-17029	98,6	16895	101,5
2.1Материальные оборотные  средства (запасы)	960747	48,14	913474	46,08	959296	44,69	-47273	95,1	45822	105,0
2.2Дебиторская задолженность	216658	10,86	248284	12,52	203550	9,48	31626	115,1	-44834	82,0
2.3Денежные средсва	2215	0,11	833	0,04	16640	0,78	1382	37,6	15807	199,8

 

По результатам  расчетов произведенных в таблице 3 видно что стоимость имущества снизилась в 2010г. на 13151 тыс.руб., а в 2011г. увеличилась на 164194тыс.руб.

Анализируя  статьи актива баланса, в структуре  имущества предприятия наибольший удельный вес занимают  оборотные  активы (59,11%  в 2009 г., 58,64% в 2010 г. и 54,95% в 2011 г.),происходит снижение оборотных активов в 2010г на 19029тыс.руб., а в 2011г. увеличение на 16895тыс.руб..

Наибольшую  долю в оборотных активах занимают материальные  оборотные средства 48,14% в 2009г.,46,08% в 2010г. и 44,69% в 2011г., в 2010г. снижение на 47273тыс.руб.,в 2011г. увеличение на 45822тыс.руб.

         Дебиторская задолженность 10,86% в 2009г.,12,52% в 2010г. и 9,48% в 2011г., в 2010г. увеличение на 31626тыс.руб.,в 2011г. снижение на 44734тыс.руб.

Денежные средства занимают незначительную долю в структуре  оборотных активов 0,11% в 2009г., 0,04% в 2010г. и 0,78% в 2011г.

Снижение на 13821тыс.руб в 2010г. и на 15807тыс.руб. увеличение в 2011г.

Внеоборотные  активы составляют 40,89% в 2009г. 41,36% в 2010г.и 45,05 в 2011г. в 2010г.увеличение на 3878тыс.руб, в 2011г.на 147299тыс.руб.

На основании анализа  динамики актива баланса можно также сделать вывод, что имущество в 2010г. снизилось на 13151тыс.руб., а в 2011г. увеличилось на 164194 тыс.руб..Это произошло за счет существенного изменения  внеоборотных активов при не значительном изменении  оборотных активов.

Таблица 4 -  Анализ структуры и динамики пассива баланса, тыс. руб.

 

Пассив баланса	2009 год		2010 год		2011 год		Изменение тыс. руб. 2010г к 2009г	Темп роста,% 2010г к 2009г	Изменение тыс. руб. 2011г к 2010г	Темп роста,% 2011г к 2010г
	Тыс руб.	%	Тыс руб.	%	Тыс руб.	%
Источники имущества -всего	1995592	100,00	1982441	100,00	2146635	100,00	-13151	99,3	164194	108,3
1 Собственный  капитал	854761	42,83	829642	41,85	882828	41,13	-25119	97,1	53186	106,4
2 Заемный и  привлеченный капитал	1140831	57,17	1152799	58,15	1263807	58,87	11968	101,1	111008	109,6
2.1Долгосрочные  обязательства	412300	20,66	336612	16,98	78930	3,68	-75688	81,7	-257682	23,5
2.2Краткосрочные  кредиты	396804	19,88	471234	23,77	665147	30,98	7443	118,8	74430	141,2
2.3Кредиторская  задолженность и прочие краткосрочные  пассивы	331727	16,63	344953	17,40	519730	24,21	13226	104,0	13226	150,7

 

Анализируя  статьи пассива баланса, наибольший удельный вес занимает заемный и  привлеченный капитал (57,17%  на   2009 год, 58,15% на 2010 год и 58,87% на 2011 год), а именно краткосрочные 19,88% в 2009г.,23,77% в 2010г. и 30,98% в 2011г.Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (16,63% на 2009 год, 17,40% на 2010 год и 24,21 % на 2011 год).

       Наблюдается увеличение  заемного и привлеченного капитала  на 2010 год по сравнению с результатами на  2009 год на  11968 тыс. руб., а на 2011 год по сравнению с результатами на 2010 год  на 111008 тыс. руб., что является отрицательным моментом.

         Так же нужно отметить, что в 2010г. произошло снижение собственного капитала на 25119тыс.руб. В 2011 году  увеличение собственного капиталана 53186тыс.руб.

 

        2.2.Анализ финансовой устойчивости

 

        Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость анализируемого предприятия, и тем самым определим структуру капитала (см. таблицу 5 «Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия»).

Таблица 5 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Изменение 2011 года к 2009 году
1. Коэффициент  автономии	0,43	0,42	0,41	-0,02
2. Коэффициент  финансовой зависимости	2,3	2,4	2,4	+0,1
3. Коэффициент  соотношения собственных и привлеченных  средств	1,3	1,4	1,4	+0,1
4. Коэффициент  маневренности собственного капитала	0,05	0,02	-0,1	-0,15

 

 

Рисунок 1- Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

 

Данные табл. позволяют сделать следующие  выводы.

        Коэффициент автономии незначительно снизился - на 0,02.

        Коэффициент финансовой независимости увеличился на 0,1

        Коэффициент маневренности собственного капитала значительно снизился на 0,15

Коэффициент соотношения  собственных и привлеченных средств увеличился на 0,1.

В целом на основе данных проведенного анализа можно  сделать вывод, что предприятие  находится в неустойчивом финансовом положении, обусловленном внешними факторами .

Оценка финансовой ситуации на предприятии может проводиться  разными способами: на основе балансовой модели и на основе трехкомпонентного  показателя.

Наиболее распространенной является методика, основанная на составлении  балансовой модели:

                       F + E^M + E^P  = C^C + C^D + C^K + C^P ;                                   (7)

где,  F – стоимость внеоборотных активов;

        E^M - стоимость производственных запасов;

        E^P – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы ;

       C^C – источники собственных средств;

       C^D – долгосрочные обязательства;

       C^K – краткосрочные займы и кредиты;

        C^P – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты направляются прежде всего на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

                           E^M + E^P = ((C^C + C^D) – F) + C^K + C^P,                             (8)

Показатель  Е^С, равный (C^C + C^D) – F называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, запасов).

На основании  приведенных формул выделяют четыре типа финансовой ситуации: [6]

1) Абсолютная  устойчивость финансового состояния  предприятия, гарантирующая его  платежеспособность. Она задается условием:

 

                                                E^M < E^С + C^K                                               (9)

2) Нормальная  устойчивость финансового состояния  предприятия, обеспечивающая высокую  платежеспособность (достаточно примерного  равенства в пределах +- 10% от стоимости запасов):

                                                E^M ~ E^С + C^K                                               (10)

3) Неустойчивое  финансовое состояние, связанное  с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (С^О). В состав таких источников включается сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской

Неустойчивое  состояние задается условием:

                                           E^M ~ E^С + C^K + С^О                                           (11)

4) Кризисное  финансовое состояние:

                                           E^M > E^С + C^K + С^О                                          (12)

Оценим тип  финансовой ситуации на предприятии по состоянию на начало и конец отчетного периода. Для этого заполним таблицы 6 и 7.

 Таблица 6 - Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации тыс. руб.

Показатели	Условные обозначения	Значения, тыс. руб.
		2009 год	2010 год	2011 год
1 Стоимость  внеоборотных активов	F	815972	819850	967149
2 Стоимость  запасов		960747	913474	959296
3 Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская  задолженность и прочие оборотные  активы		218873	249117	220190
4 Источники  собственных средств		854761	829642	882828
5 Долгосрочные  обязательства		412300	336612	78930
6 Краткосрочные  займы и кредиты		396804	471234	665147
7 Кредиторская  задолженность и прочие краткосрочные  пассивы		331727	344953	519730
8 Собственные  оборотные средства		451089	346404	-5391
9 Источники  средств, ослабляющих финансовую  напряженность		97332	76676	580826

 

Таблица 7 - Оценка типа финансовой ситуации на предприятии, тыс. руб.

Тип финансовой ситуации	Соответствует условию	2009 год		2010 год		2011 год
Абсолютная  устойчивость	EM < EC + CK	EM	EC + CK	EM	EC + CK	EM	EC + CK
		960747	847893	913474	817638	959296	659756
Нормальная  устойчивость	EM » EC + CK	EM	EC + CK	EM	EC + CK	EM	EC + CK
		960747	847893	913474	817638	959296	659756
Неустойчивое  финансовое состояние	EM » EC + CK + CO	EM	EC+CK+CO	EM	EC+ CK+CO	EM	EC+ CK+CO
		960747	945225	913474	895314	959296	1240582
Кризисное финансовое состояние	EM > EC + CK + CO	EM	EC+CK+CO	EM	EC+CK+CO	EM	EC+CK+CO
		960747	945225	913474	895314	959296	1240582