Анализ финансового состояния организации ОАО «Муромтепловоз»

Два этапа аналитической  работы:

1) предварительная оценка  финансового состояния (экспресс-анализ). В нее входят составление сравнительных таблиц за 2 последних года с выявлением абсолютных и относительных отклонений по основным показателям отчетности; исчисление относительных отклонений показателей процентов по отношению к балансовому году за несколько лет; исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю; изучение специальных коэффициентов. Смысл экспресс-анализа заключается в подборе небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных исчислений показателей и постоянном отслеживании их динамики. Такой отбор субъективен и производится аналитиками;

2) детализированный анализ  финансового состояния. Его цель  – более подробная характеристика  имущественного и финансового  положения хозяйственного субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможности развития субъекта на перспективу[28,c.78].

Программа проведения углубленного анализа финансовой деятельности выглядит следующим образом: построение аналитического баланса-нетто;

-оценка и  анализ экономических потенциала (оценка имущественного положения  и структуры капитала и анализ  финансового положения, оценка  финансовой устойчивости;

-оценка и  анализ результативности финансово-хозяйственной  деятельности);

-анализ оборачиваемости и анализ рентабельности;

-разработка  мероприятий по улучшению финансового  состояния предприятия.

 

1.2.Приемы и  методы, применяемые в анализе  финансового состояния

 

Для проведения финансового анализа предприятия  используется совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных приемов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях, т.е. определенная методика анализа. Существуют различные классификации методов проведения финансового анализа.

Русак Н.А. предлагает всю совокупность специальных приемов анализа подразделить на четыре группы:

К экономико-логическим приемам относятся сравнение, детализация, группировки, средние и относительные  величины, балансовый метод, методы последовательного  изолирования факторов, абсолютных и относительных разниц, долевого участия.

К экономико-математическим наиболее часто применяемым в  экономическом анализе, можно отнести  интегральный, графический, корреляционно-регрессионный  методы, а также другие, более  сложные методы.

Сложность и  неоднозначность процессов формирования финансового положения предприятия предопределяют необходимость использования эвристических методов, т.е. неформализованных методов решения экономических задач. Эти методы применяются в основном для прогнозирования состояния объекта изучения в перспективе в условиях частичной или полной неопределенности. Состояние неопределенности характеризуется отсутствием, каких - либо конкретных данных о возможных направлениях развития событий, и о вероятностях совершения каждого из них в будущем. Качество результатов этих методов определяется широтой охвата исследуемых явлений, уровнем аналитического обобщения известных фактов действительности, учетом перспектив развития сопутствующих явлений и процессов. Наибольшее распространение из эвристических методов в финансовом анализе получил экспертный метод.

Сущность экспертного  метода заключается в организованном сборе суждений и предложений  специалистов (экспертов) по рассматриваемому вопросу с последующей обработкой полученных ответов и привидением их к виду, наиболее удобному для решения поставленной задачи. Основой метода является опрос: индивидуальный, коллективный, очный, заочный. Создается группа специалистов - организаторов опроса. Они определяют цель экспертизы, обосновывают ее объект, определяют этапы исследования, отбирают экспертов, проверяют их компетентность, проводят опрос и согласование полученных оценок, анализируют конечные результаты экспертизы.

Важнейшим приемом  финансового анализа является сравнение. Его сущность состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт сходства или черт различия между ними. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы, определяются перспективы развития.

Основные типы сравнения:

-фактических  показателей с принятыми показателями  развития (плановыми, нормативными);

- с показателями прошлых периодов;

- со средними  данными;

- с показателями  родственных предприятий (в том  числе и других стран);

-различных вариантов  решений с целью выбора наиболее  оптимального из них;

- сравнение  параллельных и динамических  рядов чисел с целью установления и обоснования наличия, формы и направления связи между показателями.

Сравнение предъявляет  определенные требования к сравниваемым величинам. Они должны быть соизмеримы и качественно однородны. Для  этого необходимо обеспечить:

- сравнимость  календарных периодов времени при изучении динамики показателей (по количеству дней, месяцев и т.п.)

- единство оценки (нейтрализация ценового фактора). Например, для выявления изменения  объема производства выпуск продукции  оценивается в сопоставимых ценах,  применяются индексы цен;

- единство количественных  и структурных факторов, для этого  сравниваемые качественные показатели (например, себестоимость) пересчитываются  на одинаковое количество и  структуру (фактические).

Обязательным  условием сопоставимости сравниваемых показателей является единство методики их исчисления, так как нередки случаи, когда показатели планируются по одной методике, а для их фактического определения применяется другая. Особенно важное значение имеет это условие для сравнения данных с предприятиями других стран.

 Финансовое  состояние    предприятия    характеризуется    совокупностью  показателей, отражающих процесс  формирования и использования  его финансовых средств. В рыночной  экономике финансовое состояние    предприятия  по   сути   дела   отражает   конечные   результаты  его деятельности.[15,с.50]

 Методика  включает  следующие блоки анализа: 

-общая оценка  финансового состояния    и    его изменения    за     отчетный     период;    

         -анализ финансовой устойчивости  предприятия; 

         -анализ ликвидности баланса и  платежеспособности предприятия.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использованием средств ( активов) и источниками их формирования ( пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.    

Для общей оценки динамики финансового состояния  предприятия следует группировать статьи баланса в отдельные специфические  группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного  баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченной форме имеет вид:                                                                                                       

Таблица 1-Структура имущества предприятия

Актив	Пассив
1.Внеоборотные  активы 2.Оборотные  активы 2.1. Запасы 2.2.НДС по  приобретенным ценностям 2.3.Дебиторская  задолженность 2.4.Денежные  средства + краткосрочные  финансовые  вложения + прочие оборотные   активы	1.Капитал и  резервы 2.Долгосрочные  кредиты и займы 3.Краткосрочные  кредиты и займы 4.Кредиторская  задолженность
Баланс	Баланс

 

  Непосредственно  из аналитического баланса можно  получить важнейшие характеристики  финансового состояния предприятия.  К ним относятся:

          - общая стоимость имущества предприятия  ( равна валюте, или итогу   баланса);

- стоимость  внеоборотных активов, то есть  основных и прочих внеоборотных  средств (равна итогу раздела  1 актива баланса);

- стоимость оборотных  (мобильных) средств ( равна итогу раздела 2 баланса);

- стоимость материальных  оборотных средств;

- величина дебиторской  задолженности в широком смысле, включая авансы, выданные поставщикам  и подрядчикам (равна строкам  230 и 240 актива баланса);

- сумма свободных денежных средств в широком смысле слова, включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения;

- стоимость собственного  капитала (равна разделу 3 пассива   баланса);

- величина долгосрочных  кредитов и займов, предназначенных,  как правило, для образования основных средств и других внеоборотных активов (равна итогу раздела 4 баланса);

- величина краткосрочных  кредитов и займов, предназначенных,  как правило, для формирования  оборотных активов;

- величина кредиторской  задолженности в широком смысле  слова.                                   

  Горизонтальный, или динамический, анализ этих  показателей позволяет установить  их абсолютные изменения приращения  и темпы роста, что важно  для характеристики финансового  состояния предприятия. Не меньшее  значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.[10,с.56 ]

  Наряду с  построением сравнительного аналитического  баланса для получения общей  оценки динамики финансового  состояния за отчетный период  проводится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов деятельности за отчетный период. Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать такие показатели:

   -  коэффициент текущей ликвидности   2;

-  обеспеченность  предприятия собственным оборотным  капиталом   0,1;

- рост собственного  капитала;

- отсутствие  резких изменений в отдельных  статьях баланса;

- дебиторская  задолженность находится в соответствии (равновесии) с  размерами кредиторской задолженности;

- в балансе  отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам  и бюджету);

-  у предприятия  запасы не превышают минимальную  величину источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

Расчет показателей  ликвидности баланса

 Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности  с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Для определения  ликвидности баланса надо сопоставить  произведенные расчеты групп  активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при  следующих соотношениях групп активов и обязательств:

  - А1  П1, наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

  -  А2     П2 , быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;    

  -   А3    П3, медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

  - А4     П4. постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Выполнение   первых   трех неравенств с необходимостью ведет к выполнению и четвертого    неравенства,    поэтому      практически    существенным      является сопоставление     итогов    первых      трех  групп  по активу  и пассиву. Четвертое неравенство  имеет   « балансирующий »  характер;   в  то   же   время  оно  имеет глубокий     экономический      смысл:      его    выполнение      свидетельствует   о соблюдении    минимального    условия   финансовой    устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

 Сопоставление    наиболее   ликвидных   средств  и  быстрореализуемых активов  с наиболее   срочными   обязательствами   и   краткосрочными пассивами  позволяет выяснить текущую ликвидность.  Сравнение же медленно реализуемых   активов с   долгосрочными     и     среднесрочными     пассивами    отражает   перспективную ликвидность. Сопоставление    итогов  первой  группы  по активу  и  пассиву , то  есть  А1 и П1 (сроки до 3 месяцев),  отражает  соотношение  текущих платежей и поступлений.

  Сопоставление   итогов   второй   группы  по  активу  и  пассиву,  то есть А2 и П2   (сроки  от 3  до  6  месяцев),    показывает    тенденцию    увеличения    текущей ликвидности  в  недалеком   будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для   третьей  и  четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном   будущем.