Анализ финансового состояния ООО «ЭЛИТ СТ»

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

- Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия;

- Анализ финансового состояния предприятия;

- Анализ эффективности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием. Основными функциями финансового анализа являются:

- Объективная оценка финансового  состояния объекта анализа;

- Выявление факторов и причин  достигнутого состояния;

- Подготовка и обоснование принимаемых  управленческих решений в области  финансов;

- Выявление и мобилизация резервов  улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Основными составляющими финансового анализа предприятия являются:

1. Общий анализ.

2. Анализ финансовой устойчивости.

3. Анализ ликвидности баланса.

4. Анализ коэффициентов финансового состояния.

5. Анализ коэффициентов финансовых результатов.

В условиях рыночных отношений большую роль играет анализ финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятие, приобретая самостоятельность, несет полную ответственность за результаты своей деятельности. Эта ответственность, прежде всего, перед своими акционерами, работниками предприятия, банком, финансовыми органами и кредиторами.

Оценка финансового состояния предприятия при помощи метода финансовых коэффициентов позволяет сделать заключение о степени финансового состояния. Относительные показатели имеют следующие преимущества [2, C. 60]:

- устраняется  влияние размера бизнеса предприятия на итоговые показатели, появляется возможность оценивать не только размер, но и эффективность функционирования субъекта;

- нивелируется  влияние инфляционных процессов  и курсов валют, поскольку числитель  и знаменатель выражены в одних  единицах, становится возможным проводить сравнения предприятий различных стран;

- относительные  показатели позволяют оценивать  оптимальность структуры активов, источников финансирования, а также  их соотношение на различных  временных горизонтах.

Для показателей ликвидности и финансовой устойчивости существуют диапазоны значений, рекомендуемые экспертами. Следует однако, помнить, что рекомендованные значения показателей могут существенно отличаться.

 

 

1.3 Анализ финансовых коэффициентов

 

Ликвидность – способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства.

Так как одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, активы предприятия группируют по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства (таблица 5).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности.

Анализ показателей ликвидности. Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности; коэффициент текущей ликвидности.

Таблица 1 - Группировка активов предприятия по степени ликвидности

Степень ликвидности	Усл. обозн.	Состав
1	2	3
Наиболее ликвидные	А1	денежные средства
		краткосрочные финансовые вложения
Быстро реализуемые	А2	краткосрочная дебиторская задолженность
		прочие активы
Медленно реализуемые	А3	запасы
		налог на добавленную стоимость
		долгосрочные финансовые вложения
		долгосрочная дебиторская задолженность
Трудно реализуемые	А4	внеоборотные активы
		расходы будущих периодов

 

Коэффициент текущей ликвидности – дает общую оценку ликвидности активов. Показывает сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности (Промежуточный коэффициент ликвидности) – рассчитывается аналогично предыдущему показателю, с той лишь разницей, что из расчета исключается стоимость запасов. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение 1,5 :1.

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Это наиболее жесткий показатель ликвидности. Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 -0,3. Если предприятие в текущий момент может на 25%-30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Еще одним показателем ликвидности является коэффициент самофинансирования - отношение суммы самофинансируемого дохода (прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансирования доходов.

Данный коэффициент можно рассчитать соотношением самофинансируемого дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень, с которой предприятие самофинансирует свою деятельность в отношении к созданному богатству. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия. Такие показатели в странах Запада рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой  независимости предприятия и могут сравниваться с другими предприятиями.

Анализ финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Согласно классификации Н.А. Блатова, относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций с различным экономическим смыслом.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам; среднеотраслевые и средние народнохозяйственные значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические значения относительных показателей.

Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:

1. Показатели оценки рентабельности предприятия;
2. Показатели оценки эффективности управления или прибыльности продукции;
3. Показатели оценки деловой активности или фондоотдачи;
4. Показатели оценки рыночной устойчивости;
5. Показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности.

Рассмотрим основные финансовые коэффициенты из каждой группы.

1) Оценка рентабельности предприятия. Общая рентабельность предприятия = валовая прибыль / средняя стоимость имущества*100

Чистая рентабельность предприятия = чистая прибыль предприятия / средняя стоимость имущества * 100.

Чистая рентабельность собственного капитала = чистая прибыль предприятия / средняя величина собственного капитала * 100

2) Общая рентабельность производственных фондов = валовая прибыль / средняя стоимость основных производственных и оборотных материальных активов * 100.

В российской практике особенное значение имеет последний показатель - Общая рентабельность производственных фондов. Показатель - Чистая рентабельность предприятия характеризует экономическую рентабельность всего используемого капитала, а показатель - Чистая рентабельность собственного капитала финансовую рентабельность собственного капитала. Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности. На них оказывает влияние показатель рентабельности продукции и показатель фондоотдачи.

Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах.

3) Оценка эффективности управления.

Чистая прибыль на 1 рубль оборота = чистая прибыль предприятия / продукция (оборот) * 100.

Прибыль от реализации продукции на 1 рубль реализации продукта (оборота) = прибыль от реализации продукции / продукция (оборот) * 100.

Прибыль от всей реализации на 1 рубль оборота = прибыль от всей реализации / продукция (оборот) * 100.

Общая прибыль на 1 рубль оборота = валовая прибыль / продукция (оборот) * 100.

Различия всех показателей эффективности управления - в числителях формул, т.е. в финансовых результатах, отражающих определенную сторону хозяйственной деятельности.

4) Оценка деловой активности.

Общая фондоотдача = продукция / средняя стоимость имущества * 100.

Отдача основных производственных средств и нематериальных активов = продукция / средняя стоимость основных производственных средств и нематериальных активов.

Оборачиваемость всех оборотных активов = продукция (оборот) / средняя стоимость всех оборотных активов.

Оборачиваемость запасов = продукция / средняя стоимость запасов,

Оборачиваемость дебиторской задолженности = продукция / средняя величина дебиторской задолженности.

Оборачиваемость банковских активов = продукция / средняя величина свободных денежных средств и ценных бумаг.

Оборот к собственному капиталу = продукция / средняя величина собственного капитала.

Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах. Показатели деловой активности нагляднее представлять в коэффициентах.

5) Оценка рыночной устойчивости.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике.

Коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса. Нормальное значение на уровне 0,5.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.

Кз/с = 1 / Ка - 1,

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств вычисляется делением оборотных активов на иммобилизованные активы.

Коэффициент маневренности равен соотношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами равен отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.

Коэффициент имущества производственного назначения равен отношению суммы стоимостей основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равен отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.