Анали финансовых показателей деятельносьти фирмы (на примере ООО «КВАНТ+»)

Показатель	Формула расчета	Источники данных
1 КУ. Кф. автономии	Собственный капитал Стоимость имущества	Ф.1 с.490 Ф.1 с.700
2 КУ. Кф. обеспеченности собствен-ми средствами	Собств. оборот. средства Оборотные активы	Ф.1 с.490-с.190 Ф.1 с.290
3 КУ. Кф. обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Собств. оборот. средства Запасы	Ф.1 с.490-с.190 Ф.1 с.210+с.220
4 КУ. КФ. маневренности	Собств. оборот. средства Собственный капитал	Ф.1 с.490-с.190 Ф.1 с.190
5 КУ. Кф. соотношения мобильных и иммобилизо ванных средств	Оборотные активы Внеоборотные активы	Ф.1 с.290 Ф.1 с.190
6 КУ. Кф. соотношения собств-ого капитала и кр.ср. задолженности	Собственный капитал Краткоср-е обязательства	Ф.1 с.490 Ф.1 с.690-с.640-с.650
7 КУ. КФ. финансовой зависимости	Стоимость имущества Собственный капитал	Ф.1 с.700 Ф.1 с.490
8 КУ. Кф. финансирования	Собственный капитал Заемный капитал	Ф.1 с. 490 Ф.1 с.590- с 690

  

     Проанализировать финансовую устойчивость предприятия можно и с помощью абсолютного показателя - излишка или недостатка источников средств для формирования запасов. Смысл такого анализа заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов (З). Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:⁹

     1) Наличие собственных  оборотных средств (Ес);

     2) Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников (Ет);

     3) Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат (Ез), где помимо первых двух источников включаются краткосрочные кредиты.

   Трем показателям наличия  источников формирования запасов  соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: + Ес=Ес-З.

 

2. + собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов: + Ет=Ет-З.

 

3. + общей величины основных источников для формирования запасов: + Ез=Ез-З.

 

     Вычисление трех показателей трех показателей обеспеченности запасов позволяет выделить типы финансовой устойчивости. При этом используется  трехкомпонентный показатель:

S= {S+(Ес),S+(Ет),S+(Ез)},

Где функция определяется следующим  образом:

S(X)=1,если X≥0,

S(X)=0,если X<0.

    Различают четыре типа  финансовой устойчивости:

    1) Абсолютная устойчивость, при которой трехкомпонентный  показатель имеет вид: S=(1;1;1) - показывает, что запасы и затраты полностью  покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается редко.

    2) Нормальная устойчивость  финансового состояния: S=(0;1;1) - предприятие оптимально используют кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

    3) Неустойчивое финансовое  состояние: S=(0;0;1) - характеризуется  нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Но еще есть возможность для улучшения ситуации.

    4) Кризисное (критическое)  финансовое состояние: S=(0;0;0) – это  грань банкротства, наличие просроченной  кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

 

Показатели платежеспособности и ликвидности.

     Финансовое состояние  предприятия с позиции краткосрочной  перспективы оценивается показателями  ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.¹⁰

     Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по  кредиторской задолженности, требующей  немедленного погашения. Таким  образом, основными признаками  платежеспособности являются: 1) наличие  в достаточном объеме средств  на расчетном счете; 2) отсутствие  просроченной кредиторской задолженности.

     В условиях массовой  неплатежеспособности и применения  ко многим предприятиям процедур  банкротства (признания несостоятельности)  объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

     Платежеспособность  предприятия определяется его  возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

     Платежеспособность  – это способность предприятия  своевременно погашать все свои платежные обязательства при наступлении сроков платежа. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво, платежеспособно, при плохом периодически или по стоянию неплатежеспособно.

     Лучший вариант, когда  предприятие всегда имеет свободные  денежные средства, достаточные  для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является и платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вообще отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.¹¹

     Платежеспособность  является сигнальным показателем  финансового состояния предприятия и характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и абсолютными данными, рассматриваемыми в балансе неплатежей и их причин, и относительными коэффициентами. Предлагается семь таких коэффициентов.

     Первый коэффициент  рассчитывается по данным бухгалтерского  отчета о движении денежных  средств (форма №4). При расчете  следующих шести коэффициентов в числителе указываются те или иные величины бухгалтерского баланса (форма №1), в знаменателе - среднемесячная выручка. Последняя определяется как частное от деления валовой выручки, включающей выручку от продажи за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, на количество месяцев в отчетном периоде.

Коэффициент платежеспособности за период (Кпп):

                                    Остаток ден-х ср-в на начало периода +

+ поступление денег за период

Кпп= ___________________________________ , (1.1)

Расход денег за период

 

     Рекомендуемое значение  этого показателя 1 и более, то  есть имеющихся активов должно  быть достаточно для погашения  всей задолженности.

Данный показатель характеризует  ситуацию с текущей платежеспособностью  организации, объемами ее краткосрочных  заемных средств и сроками  возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. Исходя из значения этого показателя, организации делятся на три группы:

1) Платежеспособные это организации у которых значение показателя не превышает трех месяцев;

2) Неплатежеспособные первой категории,  у которых значение показателя  составляет от трех до двенадцати месяцев;

3) Неплатежеспособные второй категории,  у которых значение этого показателя превышает двенадцать месяцев.

Степень платежеспособности общая (Кпо)

Стр.590+стр.690 
Кпо= __________________________ , (1.2) 
Среднемесячная выручка

    

     Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами. Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

     Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кзк):

                                                      Стр.590+стр.610

Кзк= _________________________, (1.3)

Среднемесячная выручка

 

     Коэффициент задолженности другим организациям (Кзд):

Стр.621+стр.625 
 Кзд= ________________________, (1.4) 
Среднемесячная выручка

     Коэффициент  задолженности фискальной системе  (Кзф), т.е. задолженности по налогам и сборам перед государственными внебюджетными фондами: 
 Стр.623+стр.624 
 Кзф = _________________________, (1.5) 
 Среднемесячная выручка

Коэффициент внутреннего долга (Квд): 

Стр.622+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660 
Квд = ___________________________________________, (1.6) 
 Среднемесячная выручка

     Степень платежеспособности  общая и распределение показателя  по виду задолженности определяют, в какие средние сроки организация  может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

     Платежеспособность  предприятия не может оцениваться  только по показателю платежеспособности. Для точной оценки платежеспособности, необходимо использовать коэффициенты ликвидности.

     Под ликвидностью  какого либо актива понимают  способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы,   которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.

     Говоря о ликвидности  предприятия, имеют в виду наличие  у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей- коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении активов и пассивов. ¹²

     Для оценки ликвидности  могут быть использованы следующие  основные приемы. Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

 

Анализ ликвидности баланса.

     Задача оценки баланса  - определить величину покрытия  обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательства (срочности возврата). От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, определяемая как величина обратная времени, необходимому для обращения их в денежные средства, т.е. чем меньше время для превращения данного вида актива в деньги, тем выше их ликвидность.