Управление заемным капиталом организации на примере ООО «Альянс» Воронежской области г. Калач

Краткосрочное банковское кредитование осуществляется при соблюдении некоторых принципов. Важнейшими из них являются возвратность кредита, обеспеченность, срочность, определение границ кредитования, платность.

Долгосрочный  банковский кредит. Банковский кредит предоставляют коммерческие банки  и другие кредитные организации, получившие в Центральном Банке РФ лицензию на осуществление банковских операций.

Коммерческий  кредит - это сделка между двумя юридическими лицами: предприятием-продавцом (или кредитором) и предприятием-покупателем (или заемщиком). Предоставляется этот кредит в виде отсрочки платежа за поставленные товары или оказанные услуги. 
Кредитная ответственность при таком кредите оформляется с помощью:

• векселей, то есть обязательств уплатить в определенный срок требуемую сумму;
• договора, в котором оговорены условия оплаты и поставки, а также штрафные санкции за неисполнение договоренностей.

Это форма товарного кредита выполняет  функцию стимулирования сбыта товаров  и общественного производства: предприятие, отпустив товары в долг, получает гарантии их оплаты. При этом размеры коммерческого кредита зависят от того, насколько велики финансовые возможности предприятия-продавца отпускать товары в долг. 
Собственно цель коммерческого кредита, в отличие от кредитов банковских, состоит не в предоставлении заемщику финансовых средств, а в ускорении процесса реализации товаров.

При этом коммерческий кредит может быть направлен только в одну сторону: от продавца к покупателю, и применим он лишь в сферах товарного материального  производства.

Коммерческий кредит выгоден обеим сторонам сделки. Так, для продавца такой кредит ускоряет реализацию товаров, работ, услуг и позволяет несколько увеличить стоимость товара, включив в него процент за пользование кредитом. С другой стороны, для покупателя, или заемщика, такой кредит чаще всего оказывается более выгодным, чем привлечение для оплаты товаров без отсрочки банковского кредитования.

Кредит  предоставляется только в товарной форме, 
в роли кредитора может выступать любое юридическое лицо, производящее какие-либо товары или оказывающее услуги; стоимость коммерческого кредита ниже средней банковской ставки за пользование кредитами; 
плата за кредит включена в цену товара.

Основными видами коммерческих кредитов, получивших распространение в практике российских организаций:

• Коммерческий кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта.
• Коммерческий кредит с оформлением задолженности векселем. Вексельный оборот по товарному кредиту обслуживается простыми и переводными векселями, которые выдаются по согласованию сторон
• Коммерческий кредит по открытому счету. Поставщик относит стоимость отгруженных товаров на дебет счета, открытого организации, которая погашает свою задолженность в обусловленные контрактом сроки.

           Коммерческий кредит в форме консигнации. Он представляет собой вид внешнеэкономической комиссионной операции, при которой поставщик (консигнант) отгружает товары на склад торговой организации с поручением реализовать его.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.  Содержание политики управления заемным капиталом

Эффективная реализация стратегии и тактики управления финансами в современных  условиях не возможна в отсутствии финансовой политики предприятия. Определяя цели, задачи, виды и способы функционирования хозяйствующих субъектов, финансовая политика предприятия должна определять перспективы развития организации, инновационные направления ее деятельности, разрабатываться в условиях рисков и цикличности экономических процессов.

Необходимость привлечения заемных средств вызывает потребность в формировании и реализации  политики управления заемным капиталом. 

Политика  управления заемным капиталом представляет собой часть общей корпоративной  финансовой политики, которая заключается  в обеспечении наиболее эффективных  форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в  соответствии с потребностями развития предприятия.

Формирование  данной политики должно происходить  с учетом следующих условий:

• наличие широких возможностей привлечения источников финансирования текущей деятельности предприятия;
• стоимость заемных ресурсов ниже, чем стоимость собственного капитала предприятия;
• привлечение заемных средств обеспечивает рост финансового потенциала для увеличения активов при возрастании объема продаж товаров и услуг;
• привлечение заемных средств увеличивает рентабельность использования собственного капитала в результате действия эффекта финансового рычага;
• использование заемных ресурсов генерирует риск снижения финансовой устойчивости и потери платёжеспособности;
• активы, сформированные за счет заемных средств, позволяют получить меньшую прибыль из-за суммы выплачиваемого процента.

Процесс формирования политики управления заемным  капиталом предполагает реализацию следующих этапов:

1. Проведение  анализа сложившейся практики  привлечения и использования  заемных средств, в том числе:

• изучение общего объема привлечения заемных средств и оценка его динамики в сопоставлении с объемами активов;
• сравнение темпов динамики изменения заемного капитала с  темпами изменения собственного капитала предприятия;
• проведение анализа в динамике основных форм привлечения заемных средств и объемов заимствования по длительности использования;
• проведение оценки состава кредиторов и условий кредитования, выявление соответствия конъюнктуре финансового и товарного рынков;
• оценивается эффективность использования заемных средств с помощью показателей оборачиваемости и рентабельности.

2. Постановка  цели привлечения заемных средств  в предстоящем периоде:

• определение источников формирования недостающих объемов ресурсов;
• пополнение постоянной части оборотных активов;
• обеспечение формирования переменной части оборотных активов;
• обеспечение социальных программ;
• обеспечение других временных нужд.

3. Определение  оптимального размера заимствования:

выявление лимита использования заемных средств  в бизнесе;

определение уровня эффекта финансового рычага, обеспечивающего

приемлемый  уровень заимствования;

4. Определение  стоимости привлечения заемного  капитала из различных источников:

• проведение оценки внешних и внутренних источников;
• определение общего размера средств, необходимых для обеспечения желаемого уровня заимствований;

5. Определение  структуры объема заемных средств:

• выявление средств, привлекаемых на краткосрочной и долгосрочной основе, оценка состава кредиторов;
• формирование приемлемых условий привлечения заимствований.

6. Определение форм привлечения заемных средств. Указанные формы различаются в разрезе финансового, товарного кредита, прочих форм. Выбор конкретной формы привлечения заемных средств осуществляется в зависимости от  особенностей организации хозяйственной деятельности и целей корпоративной финансовой политики предприятия.

7. Определение  состава основных кредиторов  по формам привлечения заемных  средств, к которым могут относиться  постоянные поставщики, имеющие  возможность предоставить товарный  кредит, коммерческие банки, другие кредиторы.

8. Формирование  эффективных условий привлечения  кредита. 

Основными условиями являются:

• срок предоставления кредита;
• ставка процента за кредит;
• условия выплаты суммы процента;
• условия выплаты суммы основного долга;
• прочие условия, связанные с получением кредита.

9. Обеспечение  эффективного использования кредитов. В качестве основных критериев  оценки эффективности выступают  показатели оборачиваемости и  рентабельности заемного капитала.

10. Обеспечение  условий своевременных расчетов по полученным кредитам.

Таким образом, политика привлечения заемного капитала позволяет решить проблемы обеспечения предприятия достаточным  объемом финансовых ресурсов для  организации эффективной хозяйственной  деятельности.

Политика  привлечения заемного капитала включает в себя политику управления кредитными ресурсами и политику управления внутренней кредиторской задолженностью.

Политика  управления  кредитными  ресурсами  предполагает реализацию общих принципов  корпоративной финансовой политики в рамках привлечения дополнительных финансовых ресурсов с участием внешних кредиторов, в том числе банков, инвестиционных компаний, других юридических и физических лиц.

Основными направлениями данной политики являются:

1. формирование долгосрочных кредитных источников финансирования деятельности предприятия;
2. формирование краткосрочных<span class="dash0410_0431_0437_0430_0446_0020_0441_043f_0438_0441_043a_0430__Char" style=" font-fa